Clearstream — компания финансовых услуг, специализирующаяся на расчетах по сделкам с ценными бумагами и принадлежащая Deutsche Börse AG. Он обеспечивает расчеты и хранение, а также другие сопутствующие услуги для ценных бумаг всех классов активов . Это один из двух европейских международных центральных депозитариев ценных бумаг ( вторым является Euroclear ).
Clearstream управляет системами расчетов по ценным бумагам [1], расположенными как в Люксембурге , так и в Германии , которые позволяют хранить и передавать ценные бумаги.
Clearstream управляет Международным центральным депозитарием ценных бумаг (ICSD) в Люксембурге. Он также является совместным партнером Центрального депозитария ценных бумаг (CSD) Люксембурга LuxCSD вместе с Центральным банком Люксембурга . [2] В Германии Clearstream управляет немецким центральным депозитарием Clearstream Banking AG. Clearstream имеет связи с более чем 50 внутренними рынками по всему миру, а также выпускает и хранит еврооблигации .
В 2014 году стоимость активов, находящихся на хранении от имени клиентов, составила в среднем 12,2 триллиона евро; кроме того, Clearstream обработала 43,65 миллиона расчетных операций ICSD и 82,68 миллиона расчетных операций CSD. [3]
У Clearstream около 2500 клиентов в 110 странах. [4] Clearstream принимает в качестве клиентов центральные банки и кредитные учреждения , регулируемые AML (например, регулируемые банки). Clearstream не принимает физических лиц в качестве клиентов, и счета на имя физических лиц не открываются. [5] Поэтому Clearstream называют «банком для банков». [6]
Clearstream имеет операционные центры в Корке, Люксембурге, Праге и Сингапуре. У него также есть представительства в Лондоне, Гонконге, Токио, Дубае, Нью-Йорке и Цюрихе. [7]
Clearstream была основана как «Cedel» (Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières) в сентябре 1970 года 66 крупнейшими финансовыми учреждениями мира как клиринговая организация, целью которой было минимизировать риск при расчетах по трансграничной торговле ценными бумагами, особенно в растущих Рынок еврооблигаций. [8]
В 1995 году была введена новая корпоративная структура, в результате которой была создана материнская компания Cedel International и дочерняя компания Cedelbank; два года спустя была основана новая дочерняя компания Cedel Global Services.
Clearstream была образована в январе 2000 года в результате слияния Cedel International и Deutsche Börse Clearing. Полная интеграция Clearstream была завершена в июле 2002 года. [9]
В период с 2001 по 2002 год соавторы Денис Роберт и Эрнест Бакес опубликовали две книги под названием Révélation$ и La Boîte Noire , в которых Clearstream обвинялась в том, что она является организацией по отмыванию денег и всемирным центром международных финансовых преступлений, совершаемых крупными банками и подставными компаниями. и организованная преступность во всем мире. Расследование, начатое властями Люксембурга в 2001 году, не обнаружило никаких доказательств в поддержку утверждений авторов, и дело было прекращено в 2004 году. [10]
В 2004 году французский судья получил список, в котором указывалось, что Clearstream была организацией по отмыванию денег, прикрывавшей незаконную деятельность французских бизнесменов, которые были вовлечены в продажу военных кораблей французским оборонным гигантом Thales (до 2000 года известным как Thomson-CSF) Тайваню. и связанные с этим взятки, выплачиваемые французским чиновникам и бизнесменам. Расследование, включавшее обыск помещений Clearstream и проверку счетов в 2004 году, не обнаружило никаких доказательств, подтверждающих обвинения. [11]
В том же году дополнительные анонимные письма и компакт-диски, отправленные французским судьям, обвиняли Clearstream в ведении секретных счетов преступников и высокопоставленных французских политиков. В конце 2005 года французские следственные органы официально признали документы поддельными и закрыли дело. [12]
Этот спор вдохновил на создание фильма « Дело Клирстрима» (2014). [13]
В 2008 году несколько групп истцов возбудили исполнительное производство в США, чтобы удовлетворить судебные решения, вынесенные ими против Ирана, путем ограничения определенных позиций на счете ценных бумаг Clearstream в его банке-посреднике в США и с просьбой о передаче активов. Clearstream оспорила ограничения и передачу. [14]
В 2011 году истцы подали дополнительные иски, на этот раз непосредственно против Clearstream, о возмещении ущерба в размере 250 миллионов долларов США в связи с предполагаемой неправомерной передачей некоторых из ограниченных позиций. Компания Clearstream заключила с истцами мировое соглашение, которое вступило в силу в 2013 году. Мировое соглашение предусматривало отказ от прямых претензий к Clearstream, а также то, что истцы не будут в дальнейшем предъявлять иски Clearstream о возмещении ущерба, а взамен Clearstream согласилась не подавать дальнейшие апелляции в отношении Clearstream. приказ о направлении оборота арестованного имущества клиента истцам. [15]
В 2013 году ряд истцов из США по делу 2011 года, а также другие истцы из США подали жалобу, касающуюся определенных заблокированных активов, которые Clearstream держит в качестве хранителя в Люксембурге. В 2015 году суд США вынес решение об отказе в иске. [16]
На основании вышеизложенного Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США (OFAC) расследовало в 2008 году некоторые переводы ценных бумаг в рамках расчетных систем Clearstream на предмет положений о санкциях США в отношении Ирана. Эти переводы в 2008 году были осуществлены в рамках решения Clearstream, принятого в 2007 году, о закрытии счетов своих иранских клиентов. В 2013 году Clearstream начала переговоры об урегулировании спора с OFAC. [17] Вопрос был решен в 2014 году путем урегулирования и выплаты 151,9 млн долларов США, что не является окончательным заключением о том, что имело место нарушение санкций в отношении Ирана. [18]
Российский депозитарий заблокировал все ценные бумаги, хранящиеся на счете Clearstream в российском депозитарии, 1 марта 2022 года. [19] Российский депозитарий также заморозил выплаты по ценным бумагам российских эмитентов от осуществления платежей нероссийским физическим и юридическим лицам. [19]
После вторжения России в Украину в 2022 году Российский национальный расчетный депозитарий сообщил 25 марта 2022 года, что Clearstream заблокировала его счет. [20]
Также был закрыт рублевой мост между Clearstream и Euroclear. [19] Кроме того, Clearstream прекратила расчеты по сделкам с российскими ценными бумагами. [21]
В июле 2010 года Clearstream вместе с Центральным банком Люксембурга основала LuxCSD, который будет выступать в качестве ЦД Люксембурга. [22]
В декабре 2010 года Clearstream стала соучредителем REGIS-TR, совместного предприятия с испанским центральным депозитарием ценных бумаг Iberclear, которое будет выступать в качестве торгового хранилища для транзакций с деривативами , помогая участникам выполнять свои обязательства по нормативной отчетности, возникшие в результате внедрения европейской рыночной инфраструктуры. Регламент (ЭМИР). [23]
Компания Clearstream, базирующаяся в Люксембурге и Германии, подлежит надзору со стороны регулирующих органов этих двух стран. В Люксембурге Комиссия по надзору за финансовым сектором (CSSF) является пруденциальным регулятором, имеющим полномочия над всеми банками и поставщиками финансовых услуг. В Германии Clearstream регулируется как банк в соответствии с Законом о банковской деятельности Германии («Kreditwesengesetz») и, следовательно, подлежит пруденциальному надзору Федерального органа финансового надзора Германии (нем. «Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht» - BaFin). Более того, Clearstream регулируется на каждом рынке, где у нее есть операционные центры, например, Валютным управлением Сингапура .
Как оператор систем расчетов по ценным бумагам как в Люксембурге, так и в Германии, Clearstream дополнительно регулируется центральными банками этих двух стран, а именно Banque Centrale du Luxembourg и Deutsche Bundesbank .
Clearstream несет ответственность за управление, хранение/хранение и управление ценными бумагами (активами), находящимися на хранении. Услуги включают выплаты доходов и погашения, корпоративные действия , а также налоговое голосование и голосование по доверенности .
Большинство ценных бумаг, хранящихся в Clearstream, иммобилизованы . Ценные бумаги отражаются в бездокументарной форме на счетах клиентов Clearstream независимо от того, находятся ли они в физической или дематериализованной форме. Это означает, что они больше не представлены физическими сертификатами, а представляют собой данные, вводимые в системы Clearstream.
Финансирование ценными бумагами – это возможность занимать или одалживать денежные средства или ценные бумаги под залог . При финансировании ценных бумаг обеспечение включает в себя активы, предоставленные заемщиком в качестве гарантии для обеспечения кредита ценными бумагами и подлежащие конфискации в случае неисполнения обязательств . Управление обеспечением относится к решению всех задач, связанных с мониторингом обеспечения, предоставленного заемщиком для выполнения финансовых обязательств (оптимизация, замена, пополнение, снятие, инструкции по расчету, отчетность, обработка маржинальных требований и возвратов, уведомление о корпоративных мероприятия и др.).
Услуги Clearstream по управлению залоговым обеспечением, кредитованию ценными бумагами и займам собраны в рамках Глобального центра ликвидности. [26] Он обеспечивает пул ликвидности посредством связей с банками-агентами, торговыми платформами, клиринговыми палатами и другими рыночными инфраструктурами.
Clearstream является членом Liquidity Alliance, который был создан в январе 2013 года в качестве платформы для сотрудничества центральных депозитариев в области управления обеспечением. Ее основали ASX , Cetip, Clearstream, Iberclear и Strate. [27]
Компания Clearstream разработала крупнейшую в мире платформу обработки трансграничных фондов под названием Vestima. [28] Он управляет всеми типами фондов, от взаимных фондов до биржевых фондов (ETF) и хедж-фондов .
Помимо предоставления доступа ко всем типам фондов, Vestima поддерживает их трансграничное распространение. Услуги, предлагаемые Vestima, включают маршрутизацию заказов, централизованный расчет поставки против платежа (DVP), ответственное хранение, обслуживание активов и управление залогом. [29]
ICSD и CSD часто используются для вывода ценных бумаг на рынок , поскольку они обладают необходимой инфраструктурой для распределения ценных бумаг среди инвесторов, а также для расчетов и хранения. ICSD Clearstream также предоставляет депозитарные услуги, а это означает, что безопасность может обслуживаться на протяжении всего жизненного цикла. Clearstream предоставляет инфраструктуру, которая позволяет эмитентам обращаться к инвесторам по всему миру.
Услуги Clearstream включают оценку приемлемости, выпуск и распространение внутренних, иностранных и международных (т.е. еврооблигаций) новых выпусков глобальных и внутренних инструментов: депозитные сертификаты , депозитарные расписки , казначейские векселя , коммерческие бумаги , краткосрочные и среднесрочные векселя, облигации . , акции , варранты , облигации, привязанные к акциям, и акции инвестиционных фондов.
ICSD Clearstream осуществляет расчеты по сделкам с международными ценными бумагами и внутренними ценными бумагами, торговля которыми осуществляется за рубежом. ЦДЦБ осуществляют расчеты по внутренним сделкам на рынках Германии и Люксембурга. Транзакции между двумя ICSD Clearstream и Euroclear осуществляются через платформу электронных коммуникаций, называемую Bridge. [32]
Clearstream использует систему расчетов «поставка против платежа», обеспечивая одновременный расчет по ценным бумагам и денежным переводам на валовой основе (от сделки к сделке). Это помогает минимизировать риск, связанный с расчетами по ценным бумагам. [33]
{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия в заголовке ( ссылка )