Магистр финансов — это степень магистра, присуждаемая университетами или аспирантурами, готовящими студентов к карьере в сфере финансов . Степень часто называется магистром финансов (M.Fin., MiF, MFin) или магистром наук в области финансов (MSF в Северной Америке и MSc in Finance в Великобритании и Европе). В США и Канаде программа может позиционироваться как профессиональная степень . В частности, в Австралии степень может быть предложена как магистр прикладных финансов (MAppFin). В некоторых случаях степень предлагается как магистр управления в области финансов (MMF). Также предлагаются более узконаправленные и именованные степени.
Программы MSF и M.Fin / MSc различаются по подготовке к карьере и, следовательно, по фокусу на степени — первая сосредоточена на финансовом управлении и управлении инвестициями , а вторая — на более технических ролях [3] (хотя, см. ниже дальнейшее обсуждение этого различия). Оба типа степени, однако, делают акцент на количественных темах, а также могут предлагать некоторые неколичественные факультативы, такие как корпоративное управление , деловая этика и бизнес-стратегия . [4] Программы обычно требуют одного-двух лет обучения и часто предлагаются как степень без диссертации .
Программа MSF, как правило, готовит выпускников к карьере [5] [6] в корпоративных финансах , инвестиционном банкинге и управлении инвестициями. [3] [7] Таким образом, основная учебная программа сосредоточена на управленческих финансах , корпоративных финансах и инвестиционном анализе . Этим темам обычно предшествуют более фундаментальные курсы по экономике , ( управленческому ) учету и «количественным методам» (обычно временная стоимость денег и бизнес-статистика ). Во многих программах эти фундаментальные темы являются предварительным условием для поступления или считаются известными, и если они являются частью учебной программы, студенты с соответствующей подготовкой могут быть освобождены от них. [8] [9] Программа обычно завершается курсовой работой по продвинутым темам — где несколько областей интегрированы или применяются — например, управление портфелем , финансовое моделирование , слияния и поглощения , реальные опционы и в последнее время Fintech ; [10] в некоторых программах [11] количественные финансы , аналитика и управленческая экономика также могут предлагаться в качестве продвинутых курсов.
M.Fin / MSc готовит выпускников к более техническим ролям, [3] и, таким образом, «сосредоточена на теории и практике финансов» [12] с «сильным акцентом на финансовой экономике в дополнение к финансовому инжинирингу и вычислительным методам ». [13] Основные темы MSF (часто) также охватываются, хотя и (существенно) менее подробно. Факультативная работа включает в себя конкретные темы в области количественных финансов и вычислительных финансов , а также в области корпоративных финансов , частного капитала и т. п.; несколько продвинутых тем MSF — такие как реальные опционы и управленческая экономика — таким образом, также будут предложены, здесь отличаясь более технической ориентацией. Что касается охвата количественных финансов по сравнению с более специализированными степенями, см. ниже. Темы (или специализации [14] [15] [16] ) в области науки о данных , машинного обучения и бизнес-аналитики становятся обычным явлением. [17] [18]
Различие MSF-M.Fin не является абсолютным: некоторые программы MSF, хотя и общие по охвату, являются «количественно строгими» [19] или предлагают «количественный путь» [20] [21] (и могут быть обозначены как STEM [21] [19] [22] [11] ); в то время как другие специально ориентированы на технику, [23] или, в некоторых случаях, даже предлагают двойную степень по финансам и математике . [24] Кроме того, хотя «MSc in Finance» в целом соответствует M.Fin, многие школы [25] предлагают ряд программ MSc, в которых финансы могут быть объединены с бухгалтерским учетом и/или менеджментом, и тогда они соответствуют MSF. Программы MMF могут, аналогичным образом, предлагать либо широкое, либо специализированное покрытие по финансам. [26]
Многие программы магистратуры более специализированы, [27] при этом степень в целом сосредоточена, например, на финансовом менеджменте, поведенческих финансах , исламских финансах , личных финансах / финансовом планировании или управлении благосостоянием . Как уже упоминалось, эти степени могут иметь конкретные названия, например: магистр в области управления инвестициями, [28] магистр финансового планирования, [29] магистр финансового менеджмента, [30] магистр в области корпоративных финансов, [31] и магистр в области финтеха . [32] Здесь могут предлагаться степени ERM и прикладного управления рисками, [33] в то время как более технические/математические программы обычно предоставляются через MQF или аналогичные; см. ниже.
MAppFin охватывает спектр MSF-M.Fin с точки зрения доступных специализаций и соответствующих курсовых работ; [34] он отличается тем, что он «для и практикующими специалистами» [34] и поэтому «сочетает... финансовую теорию с отраслевой практикой» [35] в соответствии со специализацией. Подобно MSc, программы иногда специально сосредоточены на финансовом планировании или банковском деле, [35] например, в отличие от более общего охвата финансов. Некоторые университеты предлагают как MAppFin, так и MFin, причем последний требует дополнительного семестрового времени и курсовых работ (и предлагает исключительно доступ к докторантуре). Эти программы также могут различаться по вступительным требованиям. [36]
Для поступления на программы требуется степень бакалавра , но многие из них не требуют, чтобы специализацией бакалавриата была финансы, экономика или даже общий бизнес. [6] [4] Обычное требование — достаточный уровень математических навыков, часто включающий знакомство с вероятностью / статистикой и исчислением . [37] [11] Для получения степени магистра финансов и магистра наук часто требуются более продвинутые темы, такие как многомерное исчисление , линейная алгебра и дифференциальные уравнения ; для этого также может потребоваться более глубокая подготовка в области финансов или экономики, чем для MSF. [17] Для некоторых программ может потребоваться опыт работы (иногда на управленческом уровне), особенно если у кандидата нет соответствующей степени бакалавра.
Хотя есть некоторое совпадение с MBA , [5] [4] финансовая магистратура обеспечивает более широкое и глубокое знакомство с финансами, [38] но более ограниченное знакомство с общими темами управления. Таким образом, программа фокусируется на финансах и финансовых рынках , [39] в то время как MBA, напротив, более разнообразна, охватывая общие аспекты бизнеса , такие как управление человеческими ресурсами и управление операциями . В то же время MBA без специализации в финансах не охватит многие темы, рассматриваемые в MSF (широта), и, часто даже там, где есть специализация, те области, которые охватываются, могут быть менее глубокими (конечно, что касается M.Fin). [38] Кандидаты на получение MBA иногда будут «двойной специализацией» с MBA/MSF — некоторые университеты также предлагают эту комбинацию в качестве совместной степени [24] [40] [41] [9] [8] — или позже получат степень M.Fin, чтобы получить специализированные знания в области финансов; [4] Некоторые университеты предлагают расширенный сертификат по финансам в дополнение к MBA, что позволяет студентам пройти курс обучения, выходящий за рамки стандартной финансовой специализации. [42]
Другие специализированные бизнес-магистры , такие как MSM (Финансы) [43] [9] и MCom (Финансы) [44] также тесно связаны с MSF. Обратите внимание, что последняя степень магистра коммерции часто ориентирована на теорию, уделяя меньше внимания практике; в то же время, несмотря на ее основополагающие курсы по бизнесу, она часто разделяет те же факультативы, что и MFin.
Как и выше, некоторые программы MSF и все программы M.Fin пересекаются со степенями в области финансовой инженерии , вычислительных финансов и математических финансов ; см. Master of Quantitative Finance (MQF). Обратите внимание, однако, что рассмотрение любых общих тем — обычно финансового моделирования , производных инструментов и управления рисками — будет отличаться по уровню детализации и подходу. MSF рассматривает эти темы концептуально, а не технически, и поэтому совпадение незначительно: хотя они и практичны, эти темы слишком техничны для универсальной степени в области финансов, и их изучение будет ограничено общим уровнем. M.Fin / MSc, с другой стороны, охватывают эти темы в существенно математической манере, и рассмотрение часто идентично. Однако различие здесь заключается в том, что они уделяют относительно больше внимания финансовой теории, чем MQF, а также допускают факультативы за пределами количественных финансов; в то же время их диапазон количественных факультативов часто меньше. Вступительные требования в MQF значительно более математические, чем для MSF, в то время как для M.Fin / MSc требования могут быть идентичны.
Магистр финансовой экономики фокусируется на теоретических финансах и на разработке моделей и теории. Совпадение с M.Fin / MSc, как и с MQF, часто является существенным. Что касается MSF, с другой стороны, хотя эти две программы действительно различаются по весу, придаваемому теории, некоторое совпадение есть: во-первых, некоторые учебные планы MSF действительно включают формальное изучение теории финансов ; [ 45] [46] во-вторых, даже там, где теория не изучается формально, программы MSF действительно охватывают предположения, лежащие в основе изучаемых моделей (по крайней мере, в общем виде); в-третьих, многие программы финансовой экономики включают освещение отдельных финансовых инструментов, корпоративных финансов и управления портфелями, хотя этот подход обычно менее практичен. (Что касается управленческой экономики, применимы аналогичные комментарии. Курс преподается для укрепления теоретической основы степени; однако, поскольку акцент делается на применении, оно не разрабатывается.) В некоторых университетах более общий магистр прикладной экономики сочетает экономическую теорию с выборками из финансов и аналитики данных. [47]
Степень дипломированного финансового аналитика (CFA) иногда сравнивают с магистерской степенью по финансам. [48] Фактически, несколько университетов [49] [46] включили значительную часть программы CFA «Совокупность знаний кандидата» в свои программы получения степени; [50] и название степени может отражать это: «Магистр финансового анализа» или подобное. [51] В целом, однако, программа CFA сосредоточена на управлении портфелем и инвестиционном анализе и обеспечивает большую глубину в этих областях, чем стандартная финансовая магистратура, тогда как для других областей финансов охват CFA менее глубокий. [6] Аналогичным образом, несколько программ имеют учебные планы, соответствующие FRM / PRM , [52] [46] или CAIA [53] (обратите внимание, что так называемый « индийский CFA » на самом деле является степенью магистра). Еще одно отличие [6] — относительно всех подобных обозначений — заключается в том, что (большинство) магистерских программ включают практику, например, на терминале Bloomberg , а также в построении расширенных финансовых моделей , в то время как «практическое» обучение такого рода (обычно) не будет включено в программу профессиональной сертификации .