Магистр финансовой экономики

Магистр финансовой экономики ^[1] — это последипломная магистерская степень , сосредоточенная ^[2] на теоретических финансах . ^[3] Степень обеспечивает ^[4] глубокое понимание финансовой экономики , подчеркивая экономическую основу, лежащую в основе финансовых и инвестиционных решений. ^[5] Степень является последипломной и обычно включает в себя диссертацию или исследовательский компонент. Программы могут предлагаться совместно бизнес-школой и экономическим факультетом. Тесно связанные степени ^{[1] [6]} включают магистра финансов и экономики ^[7] и магистра экономики со специализацией в области финансов. ^[8] С 2014 года также предлагаются степени бакалавра в этой дисциплине. ^[9]

Структура

Магистр финансовой экономики ^[10] обычно длится от одного до полутора лет и обычно включает в себя диссертацию или исследовательский компонент. Характер степени отличается в зависимости от университета. Как правило, степень в основном теоретическая и готовит выпускников к исследовательским должностям, к докторантуре по экономике или к ролям в прикладной экономике . ^{[11] [12]} Некоторые из них позиционируются как профессиональные степени , готовя выпускников к карьере ^{[4] [13]} в инвестиционном банкинге и финансах, ^{[14] [15]} и сопоставимы с магистром наук в области финансов , хотя с повышенным весом в сторону экономической теории. В некоторых случаях программы в значительной степени количественные ^[16] и во многом похожи на магистра количественных финансов .

Учебная программа разделена на теорию, практику и моделирование, при этом акцент на каждом из них различается в зависимости от университета и программы, как указано ниже.

• Теоретический компонент сосредоточен на ^[3] принятии решений в условиях неопределенности в контексте финансовых рынков и вытекающих из этого экономических и финансовых моделях . ^[17] Степень по сути исследует, как рациональные инвесторы будут применять теорию принятия решений к проблеме инвестиций . Первоначально рассматриваются инвестиции в условиях « определенности » ( теорема разделения Фишера , «теория инвестиционной стоимости» , теорема Модильяни–Миллера ). Затем вводится «выбор в условиях неопределенности» , а двойные предположения о рациональности и эффективности рынка приводят к современной теории портфеля и CAPM , а также к теории Блэка–Шоулза для ценообразования опционов . Там, где программа делает акцент на экономике, учебный план расширяется: он исследует явления, где эти предположения не выполняются ( микроструктура рынка , поведенческие финансы ), и в нем обсуждаются модели, которые далее обобщаются ( теория арбитражного ценообразования , непрерывное финансирование во времени / ценообразование Мартингейла ) или расширяются ( многофакторные модели , модели краткосрочной ставки , межвременной CAPM , модель Блэка–Литтермана ). Курсовая работа здесь часто называется « Ценообразование активов » и «Теория корпоративных финансов». Программы, ориентированные на экономику (часто) отдельно охватывают микроэкономику и/или теорию принятия решений как основополагающие темы.

• Применение ^[4] экономических принципов включает распределение и оценку активов и охватывает конкретные финансовые инструменты — такие как фиксированный доход , акции , производные инструменты , иностранная валюта — и их портфели . Цель здесь двоякая: во-первых, дополнить теорию; во-вторых, предоставить выпускникам практические знания рынка. В степенях, ориентированных на экономику, это покрытие может (будет) иметь второстепенное значение, в то время как в профессиональных степенях ^[13] это основной компонент и часто включает отдельную курсовую работу по (практическим) корпоративным финансам , управлению портфелем и управлению финансовыми рисками . Макроэкономика также обычно включается; хотя часто, в отличие от охвата макроэкономической теории в целом, темы прикладные и / или связанные с финансами с акцентом на моделировании и прогнозировании взаимосвязей между классами активов и их ожидаемой доходностью . ^[18]

• Учебная программа по моделированию дополняет оба вышеперечисленных. Теория дополняется изучением эконометрики , финансовых временных рядов и статистического моделирования с упором на эмпирическое и статистическое тестирование экономической теории [ ^{12] [19]} и на разработку и документирование новых эконометрических моделей. Студентов учат моделировать с использованием статистических пакетов, таких как SAS и EViews , и все чаще Python и R. Приложения подкрепляются посредством компьютерной реализации более сложных задач (часто включая численные методы для ценообразования опционов , стоимости под риском , оптимизации портфеля и моделирования кривой доходности ). ^[20] Здесь, однако, акцент обычно делается на концепции , а не на моделировании как таковом , и поэтому может быть ограничен средой электронных таблиц : вычислительные финансы являются областью специализированных степеней, хотя некоторые программы по финансовой экономике ^{[16] [7] [21]} действительно подчеркивают математическое моделирование и программирование.

Программы требуют степени бакалавра до поступления, но (обычно) не требуют бакалаврской специальности в области финансов или экономики; типичным требованием является знакомство с ( многомерным ) исчислением и дифференциальными уравнениями , статистикой и теорией вероятностей , а также линейной алгеброй . Многие программы включают обзор этих тем в качестве вступительного или предварительного курса. ^{[12] [22] [19] [23] [24]}

Сравнение с другими квалификациями

Существует некоторое совпадение с программами по финансовой инженерии , вычислительным финансам и математическим финансам ; см. Master of Quantitative Finance (MQF). Эти степени направлены на подготовку практиков и «квантов» — т. е. специалистов по производным инструментам , фиксированному доходу и анализу рисков — в отличие от экономистов , и поэтому их учебные программы ориентированы на стохастическое исчисление , численные методы , методы моделирования и программирование и являются количественными (намного) за пределами уровня степени по финансовой экономике. Вступительные требования также более математические. С другой стороны, охват финансовой и экономической теории и эконометрики, хотя и значительный, является сравнительно вторичным. ^[25] Как уже упоминалось, некоторые программы по финансовой экономике являются в значительной степени количественными; они мало чем отличаются от MQF.

Совпадение с общими финансовыми степенями, такими как магистр наук в области финансов (MSF) или MBA в области финансов , еще более ограничено, особенно там, где программа по финансовой экономике ориентирована на теорию. Эти степени сосредоточены на финансовом менеджменте , корпоративных финансах и управлении инвестициями и ориентированы на практику с ограниченным воздействием на базовую экономическую теорию. Однако, поскольку эти курсы обучают выпускников использованию моделей , разработанных в финансовой экономике, теория (иногда) рассматривается ^[6] в контексте (базового) понимания предположений модели. Аналогичные комментарии применимы к профессиональным сертификациям, таким как звание дипломированного финансового аналитика (CFA). Магистр финансов (M.Fin.) и магистр финансов, в отличие от MSF , имеют значительный ^[6] теоретический компонент (а также количественный компонент) ^[26] и во многом совпадают с магистрами финансовой экономики.

Смотрите также

• Магистр финансов
• Магистр экономики
• Магистр количественных финансов
• КЭМ
• Обзор финансов § Образование

Примечания

Ссылки

1. Американская экономическая ассоциация (ND). Ученые степени по экономике
2. Шон МакКлунг (2023). Какую специализацию выбрать для получения степени магистра экономики?, INOMICS
3. Сесилия Зайтер (2023). Получение степени магистра экономики: что нужно знать. Forbes
4. Ник Пейтон (2008). Искусство поиска специализации. The Independent
5. "U of T : Economics : Master of Financial Economics Program (MFE)". Mfe.economics.utoronto.ca . Получено 2010-10-19 .
6. Определите, является ли получение степени магистра финансов правильным шагом, usnews.com , 9 февраля 2015 г.
7. "MSc (Econ) Finance and Economics | School of Economics and Finance, Queen Mary, University of London". Econ.qmul.ac.uk. Архивировано из оригинала 2010-03-06 . Получено 2010-10-19 .
8. Магистр экономики со специализацией в области финансовой экономики, Университет Маккуори
9. например: Кент Архивировано 21.02.2014 в Wayback Machine ; Сити Лондон; Калифорнийский университет в Риверсайде; Лестер; Торонто; UMBC.
10. Алфавитный список программ магистратуры США по экономике
11. Магистр прикладной финансовой экономики, Школа бизнеса Джона Кука, Университет Сент-Луиса
12. Биркбек Финансовая Экономика (магистр наук)
13. Джорджина Торбет (2021). Лучшие карьерные пути: Финансовая экономика, INOMICS
14. "Экономический факультет, Колледж свободных искусств и социальных наук, Государственный университет Янгстауна". As.ysu.edu. Архивировано из оригинала 2011-12-24 . Получено 2010-10-19 .
15. Магистр финансовой экономики, Университет Лестера
16. "MS in Quantitative Financial Economics". Spears.okstate.edu. Архивировано из оригинала 2009-03-15 . Получено 2010-10-19 .
17. План курса «Финансовая экономика», Royal Holloway , Лондонский университет
18. См., например: Макроэкономика для финансовых рынков, Университетский колледж Корка ; Магистр финансовой экономики, Оксфордский университет ; Магистр финансовой экономики. Архивировано 29 февраля 2012 г. в Wayback Machine , Кардиффский университет .
19. "MCom (Финансовая экономика), Университет Йоханнесбурга". uj.ac.za. Архивировано из оригинала 2014-11-22 . Получено 2010-10-19 .
20. "City University, London - Модули: Магистр наук по финансовой экономике". city.ac.uk. Получено 2010-11-05 .
21. "Финансовая экономика MSc - Университет Глазго". gla.ac.uk. 2018-01-25 . Получено 2018-01-25 .
22. Манчестерская «Предсессионная» математика и статистика, архив 2012-11-27 на Wayback Machine
23. Магистр по финансовой экономике, IDC Herzliya
24. Математика и статистика для студентов магистратуры и магистратуры по специальности «Экономика и право», Университет Торонто
25. Резолюция об учреждении программы, ведущей к получению степени магистра наук в области финансовой экономики, Сенат Колумбийского университета
26. "Магистр финансов - Центр финансов Бендхайма - Принстонский университет". Princeton.edu. 2018-01-25 . Получено 2018-01-25 .