stringtranslate.com

Плохой банк

Плохой банк — это корпоративная структура, которая изолирует неликвидные и высокорисковые активы (обычно неработающие кредиты ), находящиеся в распоряжении банка или финансовой организации, или, возможно, группы банков или финансовых организаций. [1] Банк может накопить большой портфель долгов или других финансовых инструментов, которые неожиданно оказываются под угрозой частичного или полного дефолта. Большой объем неработающих активов обычно затрудняет для банка привлечение капитала, например, путем продажи облигаций . В этих обстоятельствах банк может пожелать отделить свои хорошие активы от плохих активов путем создания плохого банка. Целью разделения является предоставление инвесторам возможности оценить финансовое состояние банка с большей уверенностью. [1] Плохой банк может быть создан одним банком или финансовым учреждением в рамках стратегии по решению сложной финансовой ситуации или правительством или каким-либо другим официальным учреждением в рамках официального ответа на финансовые проблемы в ряде учреждений финансового сектора.

В дополнение к разделению или удалению плохих активов из балансов материнских банков , структура плохого банка позволяет специализированному управлению решать проблему плохих долгов. Подход позволяет хорошим банкам сосредоточиться на своем основном бизнесе кредитования, в то время как плохой банк может специализироваться на максимизации стоимости из высокорисковых активов. [2]

Такие плохие банковские учреждения были созданы для решения проблем, возникающих во время экономического кредитного кризиса , чтобы позволить частным банкам снять проблемные активы со своих счетов. [3] Финансовый кризис 2007–2010 годов привел к созданию плохих банков в нескольких странах. Например, плохой банк был предложен как часть Закона о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года для помощи в решении кризиса субстандартного ипотечного кредитования в США. В Республике Ирландия плохой банк, Национальное агентство по управлению активами , был создан в 2009 году в ответ на финансовый кризис в этой стране .

Модели

В отчете 2009 года компания McKinsey & Company выделила четыре основные модели плохих банков. [1]

Примеры

Меллон Бэнк (1988)

Первым банком, использовавшим стратегию плохого банка, был Mellon Bank , [1] который создал плохой банк в 1988 году для хранения 1,4 млрд долларов плохих кредитов. [4] Первоначально Федеральный резерв не хотел выдавать устав новому банку, Grant Street National Bank (находящемуся в процессе ликвидации), но генеральный директор Mellon, Фрэнк Кауэ, настоял на своем, и регулирующие органы в конечном итоге согласились. [4]

Свалка для неработающих энергетических и ипотечных кредитов, [5] Grant Street была выделена с собственным советом директоров из пяти человек и примерно 130 миллионами долларов в капитале Mellon; она была названа в честь главной улицы в Питтсбурге , где находилась штаб-квартира Mellon Financial . Она не принимала публичных депозитов. Акционерам Mellon были выпущены акции как в хороших, так и в плохих банках по принципу один к одному в качестве дивидендов. После того, как Grant Street National Bank выполнил свою задачу, выпустив привилегированные акции и контракты на покупку акций для финансирования покупки 1 миллиарда долларов плохих кредитов Mellon по 57% от номинальной стоимости, а затем собрав то, что мог по индивидуальным кредитам, он был ликвидирован, а его сотрудники тихо вернулись в Mellon Bank. [6] Ценные бумаги, обеспеченные активами банка, были структурированы и проданы Drexel Burnham Lambert. Ценные бумаги были разделены на два транша: старший, получивший инвестиционный рейтинг, и младший, которые были высокодоходными ценными бумагами. Внутри компании Drexel их прозвали КЛОУНАМИ, что расшифровывалось как «Обеспеченные кредитные обязательства, не имеющие никакой ценности». Все облигации были полностью погашены.

Первые инвесторы Grant Street получили солидную прибыль; банк был ликвидирован в 1995 году после выплаты долгов всем держателям облигаций и достижения своих целей. [4]

Шведский банковский кризис 1992 года

Шведский банковский кризис 1992 года стал прямым результатом сочетания чрезмерной спекуляции активами недвижимости и обменного курса шведской кроны. [ необходима цитата ] К 1992 году три из четырех крупнейших банков были неплатежеспособны. [7]

Шведские власти привлекли McKinsey & Company для помощи в разработке решения и решили создать два плохих банка, Retriva и Securum. Retriva взяла на себя все неработающие кредиты от Gota Bank  [sv], а Securum взяла на себя неработающие кредиты от Nordbanken, при этом операции хорошего банка продолжились как Nordea . Правительство сохранило значительную долю в акционерном капитале Nordea. Ларс Тунелл был назначен руководителем Securum, которого поддержали Андерс Нюрен и Ян Кварнстрём для управления его токсичной книгой, на тот момент оценивавшейся в 51 миллиард шведских крон.

Эффективность Securum анализировалась многими, например, Клаесом Бергстрёмом. [8] Хотя цифры и являются предметом споров, в зависимости от первоначальных затрат и временных рамок затраты составили не более 2% ВВП (чрезвычайно хороший результат), и в конечном итоге оба плохих банка получили положительную прибыль. [9] Nordea считается одним из самых сильных и эффективных банков в Европе. [10]

Международные комментаторы, такие как Брэд ДеЛонг и Пол Кругман, предложили использовать шведскую модель плохого банкинга на международном уровне. [11]

Франция

Финляндия

Финский банковский кризис 1990-х годов привел к краху двух крупных банков, группы Säästöpankki/SKOP и STS Bank . Правительство основало плохие банки («компании по управлению имуществом») OHY Arsenal и Sponda, которые взяли на себя плохие долги. В 2015 году Arsenal начал процесс сворачивания, намеренно подав заявление о банкротстве. 200 миллионов оставшегося капитала были собраны во время банкротства. Тем не менее, Arsenal все еще участвует в судебных разбирательствах и не может быть ликвидирован, пока они не будут завершены. Sponda была приватизирована и размещена на Хельсинкской фондовой бирже в 1998 году, а в 2012 году все государственные акции были проданы их держателем, государственной компанией по управлению активами Solidium . По состоянию на 2016 год Sponda работает и остается на фондовом рынке.

Индонезия (1998)

Во время азиатского финансового кризиса , охватившего Индонезию и ряд других стран Азии в 1997 и 1998 годах, правительство Индонезии создало Индонезийское агентство по реструктуризации банков (IBRA) в качестве официального органа для надзора за реализацией активов большого числа проблемных банков.

Бельгия

Бельгийский финансовый кризис 2008–09 годов — крупный финансовый кризис, поразивший Бельгию с середины 2008 года. Два крупнейших банка страны — Fortis и Dexia — начали сталкиваться с серьезными проблемами, усугубленными финансовыми проблемами, поразившими другие банки по всему миру. Стоимость их акций резко упала. Правительство справилось с ситуацией с помощью спасения , продажи или национализации банков, предоставления банковских гарантий и расширения страхования вкладов. В конце концов Fortis был разделен на две части. Голландская часть была национализирована, а бельгийская часть была продана французскому банку BNP Paribas . Группа Dexia была расформирована, Dexia Bank Belgium был национализирован.

Крах ипотечного кредитования в США в 2008 году

В начале 2009 года Citigroup слил обесцененные активы на сумму более 700 миллиардов долларов в плохой банк Citi Holdings . [12] К 2012 году плохой банк Citi Holdings составлял 9% от общего баланса Citigroup. [13] [14]

В марте 2011 года Bank of America выделил почти половину своих 13,9 миллионов ипотечных кредитов в плохой банк, состоящий из рискованных и наименее эффективных «старых» кредитов. [15]

Позиция Индии

Парламент должен принять закон, учреждающий Плохой банк — как бы он ни назывался — NAMA, PARA или NAMC. Правительство должно сохранить миноритарный пакет акций в Плохом банке и пригласить частных инвесторов владеть большинством. Однако правительство должно иметь право наложить вето на любое решение Плохого банка. Профессионалы из различных областей должны быть частью управления, а политическое вмешательство должно быть сведено к минимуму. Положения Закона в отношении приобретения/распоряжения банковскими активами должны преобладать над любыми другими правовыми/договорными ограничениями, включая любые требования согласия. Оценка НПА должна проводиться профессиональными агентствами, а трансфертная цена не должна превышать долгосрочную экономическую стоимость плохого актива. Более того, Плохой банк не должен приобретать НПА, если его долгосрочная экономическая стоимость меньше его рыночной стоимости. Положения о безопасности, такие как (i) отсутствие государственных гарантий по его субординированному долгу, (ii) «положение о возврате долга» в форме надбавки к банкам и (iii) цена покупки, включающая среднюю скидку в размере 30% по крупным счетам. [16]

Балтийский кризис 2008–2011 гг.

Эстония, Латвия и Литва присоединились к Европейскому союзу в 2004 году, привлекая приток иностранных инвестиций и запуская пузырь на рынке недвижимости , который лопнул во время финансового кризиса 2007–2008 годов , оставив страны обремененными внешним долгом. Parex Bank , базирующийся в Риге , крупнейший латвийский банк, был уязвим, поскольку держал крупные суммы от иностранных вкладчиков (которые начали изымать активы примерно во время краха Lehman Brothers в сентябре 2008 года) и был сильно подвержен ипотечным кредитам. Правительство Латвии приобрело контрольный пакет акций Parex в ноябре 2008 года, выделив Citadele banka как хороший банк в августе 2010 года. Плохие активы остались позади, фактически создав плохой банк с первоначальным названием Parex Banka и без розничных вкладчиков. «Плохой банк» Parex, его основные розничные функции были лишены раздела 2010 года, отказался от своей банковской лицензии в 2012 году, чтобы стать профессиональной компанией по управлению проблемными активами Reverta . [17]

Хотя кризис был сосредоточен на рынках Эстонии, Латвии и Литвы, он затронул шведские банки, поэтому Швеция также оказалась под угрозой. Балтийский кризис был частично инициирован глобальным кредитным кризисом, но он выявил сомнительную практику кредитования всех крупных шведских банков. Swedbank был особенно уязвим, учитывая его 50% долю рынка и более 150 миллионов шведских крон обесцененных кредитов. При поддержке шведских властей новый генеральный директор Swedbank Михаэль Вольф привлек специалиста по плохим банкам Кванрнстрема, European Resolution Capital и Джастина Йенка , которые руководили формированием и управлением плохими банковскими операциями Swedbank (Financial Resolution & Recovery и Ektornet). Эта работа была частью более широких революционных изменений в Swedbank. [18] Создание этого плохого банка было подробно рассмотрено и опубликовано в книге Биргитты Форсберг. [19] Действия руководства и этой команды сыграли важную роль в спасении Swedbank и стабилизации экономики региона. Сегодня Swedbank считается одним из самых сильных и эффективных банков Европы.

Великобритания

В 2010 году правительство Великобритании создало UK Asset Resolution , государственную компанию с ограниченной ответственностью для управления активами двух национализированных ипотечных кредиторов Bradford & Bingley и Northern Rock (Asset Management) . [20] Этот плохой банк управляет общим портфелем ипотечных кредитов на сумму 62,3 млрд фунтов стерлингов (по состоянию на 30 сентября 2013 года) [21]

В 2013 году Королевский банк Шотландии перевел 38,3 млрд фунтов стерлингов своих худших кредитов во внутренний «плохой банк». [22] В 2014 году Barclays Bank перевел большую часть своих операций с сырьевыми товарами [23] и бизнесом с фиксированным доходом [24] во внутренний «плохой банк» в рамках реструктуризации, в ходе которой он значительно сократил свою инвестиционно-банковскую деятельность.

Германия

В Германии есть несколько плохих банков, созданных еще в 1980-х годах: Bankaktiengesellschaft (BAG), принадлежащий Федеральной ассоциации немецких кооперативных банков Volksbanken und Raiffeisenbanken , Bankgesellschaft Berlin, Erste Abwickelungsanstalt и FMS Wertemanagement. Erste Abwickelungsanstalt и FMS Wertmanagement вместе держат [ когда? ] 190 млрд евро и 170 млрд евро соответственно от обанкротившихся компаний WestLB и Hypo Real Estate .

Австрия (2009)

Hypo Alpe Adria : национализирован в 2009 году австрийским правительством с целью предотвращения краха банка, ликвидирован в 2014 году.

Испания (2012)

В 2012 году испанское правительство предоставило полномочия Фонду упорядоченной реструктуризации банковского сектора (FROB), чтобы заставить банки передать токсичные активы финансовому учреждению, роль которого заключается в удалении рискованных активов из балансов банков и продаже активов с прибылью в течение 15 лет. SAREB (Компания по управлению активами реструктурированных банков) имеет активы на сумму около €62 млрд на своем балансе.

Португалия (2014)

3 августа 2014 года Banco de Portugal , центральный банк Португалии, вмешался в Banco Espírito Santo (BES), применив меры по урегулированию, разделившие банк на две части. Банк был разделен на здоровый банк («хороший банк»), Novo Banco , в то время как токсичные активы остались в существующем банке («плохой банк»), который вступил в стадию ликвидации 13 июля 2016 года. [25] [26]

Некоторые основные выводы из опыта Швеции

Все три структуры плохих банков были признаны хрестоматийными примерами успеха. Они решили проблему токсичных кредитов и дали положительные результаты соответствующим заинтересованным сторонам. Этот объем работы был упомянут правительствами и органами власти по всему миру как передовая практика, и некоторые из ее уроков были применены (совсем недавно в Ирландии, Испании, Кипре и Словении). [27]

Критика

Критики плохих банков утверждают, что перспектива того, что государство возьмет на себя неработающие кредиты, побуждает банки идти на неоправданные риски, на которые они в противном случае не пошли бы, т. е. моральный риск при принятии риска. Другая критика заключается в том, что возможность передачи кредита плохому банку становится по сути субсидией на корпоративное банкротство. Вместо того чтобы развивать компанию, которая временно не может платить, держателю облигаций дается стимул немедленно подать иск о банкротстве, что делает его подходящим для продажи плохому банку. Таким образом, это может стать субсидией для банков за счет малого бизнеса.

Дальнейшее чтение

Аналитическая записка: краткое сравнение опыта плохих банков в разных юрисдикциях, Двиджарадж Бхаттачарья, Амулия Нилам, Дипти Джордж и Мадху Шринивас Dvara Research

Как дать плохому банку хороший старт Дипти Джордж и Мадху Шринивас

Смотрите также

Ссылки

  1. ^ abcd Габриэль Бренна; Томас Поппензикер и Себастьян Шнайдер (декабрь 2009 г.). «Понимание плохого банка». McKinsey & Company . Архивировано из оригинала 7 января 2016 г. Получено 8 мая 2014 г.
  2. ^ Кейд, Эдди (2013). Управление банковскими рисками: снижение неопределенности для повышения эффективности работы банка. Routledge. С. 141–142. ISBN 9781135952143.
  3. ^ Утренний выпуск. «Почему «плохой банк» — это хорошая идея». NPR.org . NPR . Получено 10 апреля 2013 г. .
  4. ^ abc Фицпатрик, Дэн (8 августа 2008 г.). «Возвращение „хорошего банка — плохого банка“». The Wall Street Journal . Получено 8 мая 2014 г.
  5. ^ "Меллон переведет $1 млрд. в плохие кредиты: создание организации для улучшения неблагополучного финансового положения - Los Angeles Times". Articles.latimes.com. 26 июля 1988 г. Получено 4 августа 2014 г.
  6. ^ Мур, Хайди Н. (8 сентября 2008 г.). «Опыт «плохого банка»: уроки с Меллон-Грант-стрит — Deal Journal — WSJ». Blogs.wsj.com . Получено 4 августа 2014 г.
  7. ^ "Im Gespräch: Бо Лундгрен: „Ich hätte nie gedacht, dass wir das nochmal machen müssen"". FAZ.NET (на немецком языке). ISSN  0174-4909 . Проверено 5 ноября 2022 г ..
  8. ^ Bergström, Clas; Peter Englund; Per Thorell (май 2003 г.). «Securum и выход из шведского банковского кризиса» (PDF) . Резюме отчета, заказанного SNS – Центром деловых и политических исследований . Архивировано из оригинала (PDF) 21 февраля 2014 г.
  9. ^ Хаган, Шон; Кристофер Тоу (17 апреля 2009 г.). «Обзор несостоятельности банков» (PDF) . Документы сотрудников МВФ .
  10. ^ Ингвес, Стефан (сентябрь 2006 г.). «Финансиелла крисер и международные перспективы». Риксбанкен .
  11. ↑ Догерти, Картер (22 января 2009 г.). «Шведское решение для банков: национализировать их». The New York Times .
  12. ↑ Элстейн, Аарон (15 июля 2013 г.). ««Плохой банк» Citi сокращается».
  13. ↑ Стив Шефер (15 октября 2012 г.). «Citigroup: как заставить работать модель «хороший банк — плохой банк». Forbes .
  14. ^ Кристина Рексрод и Морин Фаррелл (14 июля 2014 г.). «Урегулирование Citi на сумму $7 млрд разрушает первый прибыльный квартал в его плохом банке». WSJ .
  15. ↑ Дон Копецки (8 марта 2011 г.). «BofA выделяет почти половину своих ипотечных кредитов в «плохой банк»». Bloomberg .
  16. ^ http://corporatelawreporter.com/2017/07/25/jlf-or-ibc-can-a-single-dissenting-lender-derail-the-process-adopted-by-other-lenders-under-extant-jlf -руководства/>
  17. ^ "Некогда могущественные падают дальше". Baltictimes.com. 4 августа 2010 г. Получено 4 августа 2014 г.
  18. ^ Биллинг, Андерс; Биргитта Форсберг (28 августа 2009 г.). «Революция и Крисбанкен». Аффарсварльден . Архивировано из оригинала 6 апреля 2016 года . Проверено 8 февраля 2014 г.
  19. ^ Форсберг, Биргитта (2010). Фритт падает: spelet om Swedbank . Экерлиды. ISBN 978-91-7092-140-7.
  20. ↑ Пичи, Кевин (22 мая 2014 г.). «BBC News — «Не называйте нас плохим банком» — что Northern Rock сделал дальше». BBC News .
  21. ^ "Архивная копия" (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 23 июля 2014 года . Получено 4 июля 2014 года .{{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title (link)
  22. ↑ Макс Абельсон и Майкл Дж. Мур (30 апреля 2014 г.). «Barclays, как говорят, назначил Бомменсата для надзора за «плохим банком»». Bloomberg .
  23. ^ Уилсон, Гарри (30 апреля 2014 г.). «Barclays создаст «плохой банк» для непрофильных активов». Telegraph.co.uk .
  24. ^ Фрэнсис Коппола (30 апреля 2014 г.). «План Barclays по борьбе с плохими банками показывает, что он не может оправиться». Forbes .
  25. ↑ Гонсалвес, Сержиу (4 августа 2014 г.). «Португалия спасает Banco Espirito Santo за 4,9 миллиарда евро». Рейтер . Архивировано из оригинала 2 мая 2024 года . Проверено 4 августа 2014 г.
  26. ↑ Comissao Liquidatária do Banco Espirito Santo (28 июля 2016 г.). «МЕНСАГЕМ ДА ЛИКВИДАТАРИЯ». Banco Espirito Santo (на португальском языке). Архивировано из оригинала 8 марта 2023 года . Проверено 2 мая 2024 г.
  27. ↑ Кругман, Пол (28 сентября 2008 г.). «Хорошее, плохое и уродливое». The New York Times .

Внешние ссылки