Плохой банк — это корпоративная структура, которая изолирует неликвидные и высокорисковые активы (обычно необслуживаемые кредиты ), принадлежащие банку или финансовой организации или, возможно, группе банков или финансовых организаций. [1] Банк может накопить большой портфель долгов или других финансовых инструментов, которые неожиданно подвергаются риску частичного или полного дефолта. Большой объем необслуживаемых активов обычно затрудняет привлечение банка капитала, например, путем продажи облигаций . В этих обстоятельствах банк может пожелать отделить свои хорошие активы от плохих активов путем создания плохого банка. Цель сегрегации — позволить инвесторам с большей уверенностью оценить финансовое состояние банка. [1] Плохой банк может быть создан одним банком или финансовым учреждением в рамках стратегии по выходу из сложной финансовой ситуации или правительством или каким-либо другим официальным учреждением в рамках официальной реакции на финансовые проблемы в ряде стран. учреждения финансового сектора.
В дополнение к сегрегации или удалению плохих активов из балансов материнских банков , плохая банковская структура позволяет специализированному менеджменту решать проблему плохих долгов. Такой подход позволяет хорошим банкам сосредоточиться на своей основной деятельности по кредитованию, в то время как плохие банки могут специализироваться на максимизации стоимости активов с высоким риском. [2]
Такие плохие банковские учреждения были созданы для решения проблем, возникающих во время экономического кредитного кризиса , чтобы позволить частным банкам снять проблемные активы со своих счетов. [3] Финансовый кризис 2007–2010 годов привел к созданию плохих банков в ряде стран. Например, создание плохого банка было предложено в рамках Закона о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года , чтобы помочь справиться с кризисом субстандартного ипотечного кредитования в США. В Ирландии , плохом банке, в 2009 году было создано Национальное агентство по управлению активами в ответ на финансовый кризис в этой стране .
В отчете 2009 года McKinsey & Company выделила четыре основные модели плохих банков. [1]
Первым банком, применившим стратегию плохих банков, был Mellon Bank , [1] который в 1988 году создал плохую банковскую организацию для хранения плохих кредитов на сумму 1,4 миллиарда долларов. [4] Первоначально Федеральная резервная система не хотела выдавать устав новому банку Grant Street National Bank (находящемуся в стадии ликвидации), но генеральный директор Mellon Фрэнк Кауэ настаивал на своем, и регулирующие органы в конечном итоге согласились. [4]
Грант-стрит, свалка неработающих кредитов на энергетику и недвижимость, [5] была выделена со своим собственным советом директоров из пяти человек и примерно 130 миллионами долларов в капитале Меллона; он был назван в честь главной улицы Питтсбурга , на которой располагалась штаб-квартира Mellon Financial . Для этого не потребовались государственные депозиты. Акционерам Mellon были выпущены акции как хороших, так и плохих банков в соотношении один к одному в качестве дивидендов. После того, как Национальный банк Грант-стрит выполнил свою задачу, выпустив привилегированные акции и контракты на покупку акций для финансирования покупки безнадежных кредитов Меллона на сумму 1 миллиард долларов под 57% номинальной стоимости, а затем собрав все, что мог, по отдельным кредитам, он был ликвидирован и его сотрудники спокойно вернулись в Mellon Bank. [6] Ценные бумаги, обеспеченные активами банка, были структурированы и проданы Дрекселем Бернэмом Ламбертом. Ценные бумаги были разделены на два транша: Senior, получивший рейтинг инвестиционного уровня, и Junior, представляющий собой высокодоходные ценные бумаги. Внутри компании Drexel их прозвали КЛОУНЫ, что расшифровывалось как «Залоговые кредитные обязательства, ничего не стоящие ценные бумаги». Все облигации были погашены в полном объеме.
Первые инвесторы Грант-стрит получили солидную прибыль; банк был распущен в 1995 году после выплаты всем держателям облигаций и достижения своих целей. [4]
Шведский банковский кризис 1992 года стал прямым результатом сочетания чрезмерных спекуляций недвижимостью и обменного курса шведской кроны. [ нужна цитата ] К 1992 году три из четырех крупнейших банков были неплатежеспособными. [7]
Шведские власти обратились к McKinsey & Company за помощью в разработке решения и решили создать два плохих банка: Retriva и Securum. Retriva взяла на себя все неработающие кредиты от Gota Bank а Securum взяла на себя неработающие кредиты от Nordbanken, при этом хорошие банковские операции продолжались как Nordea . Правительство сохранило за собой значительную долю акций Nordea. Ларс Танелл был назначен главой Securum при поддержке Андерса Нирена и Яна Кварнстрема для управления его ядовитой книгой, стоимость которой на тот момент оценивалась в 51 миллиард шведских крон.
Эффективность Securum анализировали многие, например Клаас Бергстрем. [8] Хотя цифры являются спорными, в зависимости от первоначальных затрат и сроков затраты составили не более 2% ВВП (чрезвычайно хороший результат), и в конечном итоге оба плохих банка получили положительную прибыль. [9] Nordea считается одним из самых сильных и эффективных банков в Европе. [10]
Международные комментаторы, такие как Брэд ДеЛонг и Пол Кругман, предложили принять шведскую модель плохой банковской деятельности на международном уровне. [11]
Финский банковский кризис 1990-х годов привел к краху двух крупнейших банков: группы Säästöpankki/SKOP и СТС Банка . Правительство основало плохие банки («компании по управлению имуществом») OHY Arsenal и Sponda, которые взяли на себя безнадежные долги. В 2015 году «Арсенал» начал процесс закрытия, намеренно подав заявление о банкротстве. В ходе банкротства было собрано 200 миллионов оставшегося капитала. Однако «Арсенал» по-прежнему участвует в судебных делах и не может быть распущен до их завершения. Sponda была приватизирована и зарегистрирована на Хельсинкской фондовой бирже в 1998 году, а в 2012 году все принадлежащие государству акции были проданы их держателем, государственной компанией по управлению активами Solidium . По состоянию на 2016 год Sponda работает и остается на фондовом рынке.
Во время азиатского финансового кризиса , который разразился в Индонезии и ряде других стран Азии в 1997 и 1998 годах, правительство Индонезии учредило Индонезийское агентство по реструктуризации банков (IBRA) в качестве официального органа для надзора за ликвидацией активов большого числа проблемных банков.
Бельгийский финансовый кризис 2008–2009 годов — крупный финансовый кризис, поразивший Бельгию с середины 2008 года. Два крупнейших банка страны – Fortis и Dexia – начали сталкиваться с серьезными проблемами, усугубляемыми финансовыми проблемами, с которыми столкнулись другие банки по всему миру. Стоимость их акций упала. Правительство справилось с ситуацией путем финансовой помощи , продажи или национализации банков, предоставления банковских гарантий и расширения страхования вкладов. В конце концов Фортис разделился на две части. Голландская часть была национализирована, а бельгийская продана французскому банку BNP Paribas . Группа Dexia была расформирована, Dexia Bank Belgium был национализирован.
В начале 2009 года Citigroup сбросила обесцененные активы на сумму более 700 миллиардов долларов в плохой банк Citi Holdings . [12] К 2012 году плохой банк Citi Holdings составлял 9% от общего баланса Citigroup. [13] [14]
В марте 2011 года Bank of America выделил почти половину своих 13,9 миллионов ипотечных кредитов в плохой банк, состоящий из рискованных и худших «унаследованных» кредитов. [15]
Парламент должен принять закон о создании Плохого банка – под каким бы названием он ни назывался – NAMA, PARA или NAMC. Правительство сохранит за собой миноритарную долю в Бэд Банке и пригласит частных инвесторов владеть большей частью. Однако правительство должно иметь право вето на любое решение Плохого банка. Профессионалы из различных областей должны стать частью управления, а политическое вмешательство должно быть сведено к минимуму. Положения Закона в отношении приобретения/отчуждения банковских активов должны иметь преимущественную силу над любыми другими юридическими/договорными ограничениями, включая любые требования о согласии. Оценка NPA должна проводиться профессиональными агентствами, а трансфертная цена не должна превышать долгосрочную экономическую стоимость плохого актива. Более того, Плохой Банк не может приобретать НПА, если его долгосрочная экономическая ценность меньше его рыночной стоимости. Положения о системе социальной защиты, такие как (i) отсутствие государственных гарантий по субординированному долгу, (ii) «обеспечение возврата» в виде дополнительных сборов для банков и (iii) покупная цена, предполагающая среднюю скидку 30% по крупным счетам. [16]
Эстония, Латвия и Литва вступили в Европейский Союз в 2004 году, привлекая приток иностранных инвестиций и запуская пузырь недвижимости , который лопнул во время финансового кризиса 2007–2008 годов , оставив страны обремененными внешним долгом. Рижский Parex Bank , крупнейший банк , принадлежащий Латвии , был уязвим, поскольку держал крупные суммы у иностранных вкладчиков (которые начали выводить активы примерно во время краха Lehman Brothers в сентябре 2008 года) и был сильно подвержен кредитам на недвижимость. Правительство Латвии приобрело контрольный пакет акций Parex в ноябре 2008 года, а в августе 2010 года выделило Citadele Banka как хороший банк. Плохие активы остались позади, фактически создав плохой банк с первоначальным названием Parex Banka и без розничных вкладчиков. «Плохой банк» Parex, основные розничные функции которого были лишены в результате разделения в 2010 году, отказался от банковской лицензии в 2012 году и стал профессиональной компанией по управлению проблемными активами Reverta . [17]
Хотя кризис был сосредоточен на рынках Эстонии, Латвии и Литвы, он затронул и шведские банки, поэтому Швеция также оказалась незащищенной. Балтийский кризис был частично инициирован глобальным кредитным кризисом, но он выявил сомнительную практику кредитования всех крупных шведских банков. Особенно уязвимым оказался Swedbank , учитывая его 50% долю рынка и более 150 миллионов шведских крон обесцененных кредитов. При поддержке шведских властей новый генеральный директор Swedbank Михаэль Вольф привлек к работе специалиста по проблемам плохих банков Кваннстрема, European Solution Capital и Джастина Йенка , которые руководят формированием и управлением плохих банковских операций Swedbank (Financial Solution & Recovery и Ektornet). Эта работа была частью более широких революционных изменений в Swedbank. [18] Создание этого плохого банка подробно описано и опубликовано в книге Биргитты Форсберг. [19] Действия руководства и этой команды сыграли важную роль в спасении Swedbank и стабилизации экономики региона. Сегодня Swedbank считается одним из самых сильных и эффективных банков Европы.
В 2010 году правительство Великобритании учредило UK Asset Solution , государственную компанию с ограниченной ответственностью для управления активами двух национализированных ипотечных кредиторов Bradford & Bingley и Northern Rock (Asset Management) . [20] Этот плохой банк управляет общим ипотечным портфелем в размере 62,3 млрд фунтов стерлингов (по состоянию на 30 сентября 2013 г.) [21]
В 2013 году Королевский банк Шотландии перевел свои худшие кредиты на сумму 38,3 млрд фунтов стерлингов внутреннему плохому банку. [22] В 2014 году Barclays Bank сбросил большую часть своих операций с сырьевыми товарами [23] и бизнесом с фиксированной доходностью [24] во внутренний «плохой банк» в рамках реструктуризации, в ходе которой он значительно сократил свою инвестиционно-банковскую деятельность.
В Германии есть несколько плохих банков, созданных еще в 1980-х годах: Bankaktiengesellschaft (BAG), принадлежащий Федеральной ассоциации немецких кооперативных банков Volksbanken und Raiffeisenbanken , Bankgesellschaft Berlin, Erste Abwickelungsanstalt и FMS Wertemanagement. Erste Abwickelungsanstalt и FMS Wertmanagement вместе держат [ когда? ] 190 млрд евро и 170 млрд евро соответственно от обанкротившихся компаний WestLB и Hypo Real Estate .
Hypo Alpe Adria : национализирована в 2009 году австрийским правительством во избежание краха банка, демонтирована в 2014 году.
В 2012 году испанское правительство предоставило Фонду упорядоченной реструктуризации банковского сектора (FROB) полномочия заставить банки передавать токсичные активы финансовому учреждению, роль которого заключается в удалении рискованных активов из балансов банков и продаже активов по более низкой цене. прибыль за 15-летний период. SAREB (Реструктуризированная компания по управлению банковскими активами) имеет на своем балансе активы на сумму около 62 миллиардов евро.
3 августа 2014 года Banco de Portugal , центральный банк Португалии, объявил о финансовой помощи Banco Espírito Santo (BES) в размере 4,4 миллиарда евро, что ознаменовало конец BES как частного банка. Он будет финансироваться Европейским механизмом стабильности . Банк будет разделен на здоровый банк Novo Banco , а токсичные активы останутся в существующем банке. [25]
Все три плохие банковские структуры были признаны хрестоматийными примерами успеха. Они урегулировали проблемы с токсичными кредитами и принесли положительную прибыль соответствующим заинтересованным сторонам. Эта работа была отмечена правительствами и органами власти во всем мире как передовая практика, и некоторые из ее уроков были применены (последний раз в Ирландии, Испании, Кипре и Словении). [26]
Критики плохих банков утверждают, что перспектива того, что государство возьмет на себя необслуживаемые кредиты, побуждает банки брать на себя неоправданные риски, на которые в противном случае они бы не пошли, то есть моральный риск при принятии риска. Другая критика заключается в том, что возможность передачи кредита плохому банку становится, по сути, субсидией на корпоративное банкротство. Вместо создания компании, которая временно неплатежеспособна, у держателя облигаций появляется стимул немедленно подать иск о банкротстве, что дает право на продажу плохому банку. Таким образом, это может стать субсидией для банков за счет малого бизнеса.
Аналитическая записка: краткое сравнение опыта плохих банков в разных юрисдикциях, авторы: Двиджарадж Бхаттачарья, Амуля Нилам, Дипти Джордж и Мадху Шринивас Двара Research
Как дать хороший старт «Плохому банку», Дипти Джордж и Мадху Шринивас
{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия в заголовке ( ссылка )