План с установленным взносом ( DC ) — это тип пенсионного плана , в котором работодатель, сотрудник или оба делают взносы на регулярной основе. [1] Для участников создаются индивидуальные счета, а пособия основаны на суммах, зачисленных на эти счета (через взносы сотрудников и, если применимо, взносы работодателя) плюс любые инвестиционные доходы от денег на счете. В планах с установленным взносом будущие пособия колеблются на основе инвестиционного дохода. Наиболее распространенным типом плана с установленным взносом является сберегательный и накопительный план. В рамках этого типа плана сотрудник вносит заранее определенную часть своего заработка (обычно до вычета налогов) на индивидуальный счет, который полностью или частично пополняется работодателем . [2]
В Соединенных Штатах определяет план с установленными взносами как «план, который предусматривает индивидуальный счет для каждого участника и выплаты, основанные исключительно на сумме, внесенной на счет участника, а также на любых доходах, расходах, прибылях и убытках, а также любых конфискациях счетов других участников, которые могут быть отнесены на счет такого участника».
В плане с установленными взносами взносы вносятся на индивидуальный счет работодателями и работниками. Затем взносы инвестируются, например, на фондовом рынке, а доход от инвестиций (который может быть положительным или отрицательным) зачисляется на счет отдельного лица. При выходе на пенсию счет участника используется для предоставления пенсионных пособий, иногда путем покупки аннуитета , который затем обеспечивает регулярный доход. Планы с установленными взносами получили широкое распространение во всем мире в последние годы и в настоящее время являются доминирующей формой плана в частном секторе во многих странах.
Например, количество планов с установленными взносами в США неуклонно растет, поскольку все больше работодателей рассматривают пенсионные взносы как крупные расходы, которых можно избежать, ликвидировав план с установленными взносами и предложив вместо него план с установленными взносами.
Внесенные деньги могут быть получены либо из отсрочки выплаты заработной платы сотрудникам, либо из взносов работодателя. Переносимость планов с установленными взносами юридически ничем не отличается от переносимости планов с установленными выплатами. Однако из-за стоимости администрирования и простоты определения ответственности спонсора плана для планов с установленными взносами ( актуарий не нужен для расчета эквивалента единовременной суммы в отличие от планов с установленными выплатами) на практике планы с установленными взносами стали в целом переносимыми.
В плане с установленным взносом инвестиционный риск и инвестиционные вознаграждения принимаются на себя каждым отдельным лицом/сотрудником/пенсионером, а не спонсором/работодателем. [3] Этот риск может быть существенным. На основе моделирования доходности ценных бумаг за двадцатый век в 16 странах, существуют значительные различия в коэффициентах фондов пенсионных планов как по времени, так и по странам. Те страны, которые больше всего заинтересованы в индивидуальных счетах DC, имеют самые высокие коэффициенты фондов пенсионных планов, но все инвесторы во всех странах сталкиваются со значительным риском убытков.
В некоторых странах, таких как Франция, Италия и Испания, вероятность реального коэффициента замещения составляет 0,25, 0,20 и 0,17 соответственно, составляет 10 процентов. [4] Кроме того, участники схемы DC не обязательно приобретают аннуитеты на свои сбережения после выхода на пенсию и несут риск того, что они переживут свои активы.
«Стоимость» плана с установленным взносом легко подсчитать, но выгода от плана с установленным взносом зависит от остатка на счете в то время, когда сотрудник хочет использовать активы. Таким образом, для этой схемы взнос известен, но выгода неизвестна (пока не подсчитана).
Несмотря на то, что участник плана с установленными взносами обычно имеет контроль над принятием инвестиционных решений, спонсор плана сохраняет значительную степень фидуциарной ответственности за инвестирование активов плана, включая выбор вариантов инвестирования и административных поставщиков.
Планы с установленными взносами распространены в Соединенных Штатах и существуют в различных других странах, включая: личные пенсионные планы Великобритании и предложенный National Employment Savings Trust (NEST), планы Riester в Германии, австралийскую систему Superannuation и новозеландскую схему KiwiSaver. Индивидуальные пенсионные сберегательные планы также существуют в Австрии, Чешской Республике, Дании, Грузии, Греции, Финляндии, Ирландии, Японии, Корее, Нидерландах, Словении и Испании.
В Соединенных Штатах юридическое определение плана с установленными взносами — это план, предусматривающий индивидуальный счет для каждого участника и пособия, основанные исключительно на сумме, внесенной на счет, плюс или минус доход, прибыль, расходы и убытки, отнесенные на счет (см. ). Примерами планов с установленными взносами в США являются планы 401(k) и пенсионные планы с разделением прибыли . План сбережений , открытый для всех федеральных служащих и военнослужащих, является одним из крупнейших таких планов.
В таких планах работник часто несет ответственность за выбор типов инвестиций , на которые выделяются средства в пенсионном плане. Это может варьироваться от выбора одного из небольшого числа заранее определенных паевых инвестиционных фондов до выбора отдельных акций или других ценных бумаг . Большинство планов с установленными взносами характеризуются определенными налоговыми преимуществами , а некоторые предусматривают, что часть взносов работника будет соответствовать работодателю , либо автоматически (в случае взносов в безопасную гавань), либо по усмотрению работодателя. Взамен фонды в таких планах не могут быть сняты работником до достижения определенного возраста — обычно года, когда работнику исполняется 59,5 лет (за небольшим количеством исключений, таких как выход на пенсию до этого возраста) — без существенного штрафа в дополнение к налогам.
Конгресс ограничил сумму, которую можно ежегодно вносить в планы с установленными взносами. На 2023 год общий лимит отсрочки (который включает взносы работодателя, взносы сотрудников в спонсируемые работодателем планы и взносы IRA как вычитаемые, так и невычитаемые) составляет 66 000 долларов США или 100% от компенсации, в зависимости от того, что меньше, с отдельным лимитом только для сотрудников в спонсируемые работодателем планы в размере 22 500 долларов США. Сотрудники в возрасте 50 лет [5] и старше могут внести дополнительно 7 500 долларов США, которые не подпадают под общие лимиты отсрочки или сотрудников. [6] Суммы индексируются для компенсации последствий инфляции, но увеличиваются только кратно 500 долларам США, что означает, что в некоторые годы суммы не увеличиваются.
В Великобритании переход от пенсионных планов с установленными выплатами к пенсионным планам с установленными взносами значительно усилился, до такой степени, что многие крупные планы DB больше не открыты для новых сотрудников. Этот импульс был обусловлен работодателями и считается ответом на совокупность таких факторов, как недофинансирование пенсий, [7] снижение долгосрочных процентных ставок и переход к более рыночному учету. Теперь основное внимание уделяется управлению активами пенсионного фонда по отношению к обязательствам, а не рыночным показателям. Институт пенсионной политики оценивает, что в 2013 году около 8 миллионов работников частного сектора накапливали пособия DC, по сравнению с примерно 1 миллионом, накапливавших пособия DB. [8] Однако одним из моментов, вызывающих беспокойство в связи с этими схемами, является то, что работодатели часто вносят меньшие взносы, чем они бы вносили по планам с окончательной зарплатой . По данным Национальной ассоциации пенсионных фондов (NAPF), работодатели вносят в среднем 11% заработной платы в схемы с окончательной зарплатой по сравнению с всего лишь 6% на покупку денег. [9] Это указывает на то, что людям придется откладывать больше собственных доходов в пенсионный фонд, чтобы достичь удовлетворительного пенсионного дохода. Такие компании, как Aon Hewitt , Mercer и Aviva, осознают эти проблемы и определили необходимость оказания помощи новым поколениям работников с их планами пенсионного финансирования.
Бюджет 2014: Все налоговые ограничения на доступ пенсионеров к зарегистрированным пенсионным накоплениям отменены, что отменяет необходимость покупки аннуитета. Налогооблагаемая часть зарегистрированного пенсионного накопления взимается как наличные при выходе на пенсию по обычной ставке(ям) подоходного налога. Увеличение общего объема зарегистрированных пенсионных накоплений, которые люди могут получить единовременно, до £30 000.
Планы с установленными взносами были введены в Германии в рамках «Закона об укреплении профессиональных пенсий» (Betriebsrentenstärkungsgesetz) в июле 2017 года. До реформы планы с установленными взносами были незаконными, и любой план мог в конечном итоге повлечь за собой ответственность работодателя, если план оказался неисполненным. Эти планы могут быть реализованы только посредством коллективных трудовых договоров. [10]
Схемы с установленными взносами существуют в Японии с октября 2001 года и по состоянию на март 2012 года охватывают более 4 миллионов работников примерно в 16 400 компаниях. [11]
Центральный сберегательный фонд (CPF) — национальный пенсионный фонд Сингапура. Это план с установленными взносами, в который вносят взносы работодатели и работники. С более чем 3 миллионами участников он входит в число крупнейших в мире схем с установленными взносами (DC). [12] Совет CPF, установленный законом орган , управляет этим национальным пенсионным фондом. [13]
Сотрудники центрального правительства в Индии , которые присоединились после 1 января 2004 года, участвуют в Национальной пенсионной схеме , которая является планом с установленными взносами, управляемым Управлением по регулированию пенсионных фондов Индии. Ранее сотрудники были в рамках Плана с установленными выплатами .
Все государственные и частные организации должны были предлагать Резервный фонд (PF), который является типом плана с установленными взносами. NPS, который был запущен в 2004 году, является недавней опцией, предоставленной всем сотрудникам центрального правительства. 10% взносов, вносимых работодателем и сотрудниками, являются обязательными правилами. Кроме того, сотрудникам предоставляется возможность выбрать дополнительный взнос, если они того пожелают. Все взносы управляются органом PF. Орган PF выбирает инвестиционный инструмент, однако бенефициары получают стандартный % прибыли от своих взносов. Некоторые крупные организации частного сектора также сформировали свой траст для управления взносами, полученными от своих сотрудников.