Fintech , сокращение от « financial technology », относится к применению инновационных технологий к продуктам и услугам в финансовой отрасли. Этот широкий термин охватывает широкий спектр технологических достижений в сфере финансовых услуг, включая мобильный банкинг , платформы онлайн-кредитования, цифровые платежные системы, роботов-консультантов и приложения на основе блокчейна , такие как криптовалюты . [1] Fintech-компании включают как стартапы , так и устоявшиеся технологические и финансовые фирмы, которые стремятся улучшить, дополнить или заменить традиционные финансовые услуги.
Развитие финтеха охватывает более столетия, отмеченное значительными технологическими инновациями, которые произвели революцию в финансовой индустрии. Хотя применение технологий в финансах имеет глубокие исторические корни, термин «финтех» появился в конце 20-го века и приобрел известность в 1990-х годах. [2]
Самое раннее задокументированное использование термина датируется 1967 годом и появилось в статье в The Boston Globe под названием «Fin-Tech New Source of Seed Money». В этой статье сообщалось о стартап-инвестиционной компании, созданной бывшими руководителями Computer Control Company , целью которой было предоставление венчурного капитала и отраслевой экспертизы стартапам в сфере финансовых технологий. [2]
Однако этот термин не пользовался популярностью до начала 1990-х годов, когда председатель Citicorp Джон Рид использовал его для описания Консорциума технологий финансовых услуг. Этот проект, инициированный Citigroup , был разработан для содействия технологическому сотрудничеству в финансовом секторе, что стало поворотным моментом в совместном подходе отрасли к инновациям. [3]
Экосистема финтеха включает в себя различные типы компаний. В то время как стартапы, разрабатывающие новые финансовые технологии или услуги, часто ассоциируются с финтехом, сектор также охватывает устоявшиеся технологические компании, расширяющиеся в финансовые услуги, и традиционные финансовые учреждения , внедряющие новые технологии. Этот разнообразный ландшафт привел к инновациям во многих финансовых секторах, включая банковское дело , страхование , инвестиции и платежные системы . [4] Приложения финтеха охватывают широкий спектр финансовых услуг. К ним относятся цифровой банкинг , мобильные платежи и цифровые кошельки , платформы однорангового кредитования , робо-советники и алгоритмическая торговля , insurtech , блокчейн и криптовалюта , регуляторные технологии и платформы краудфандинга .
Конец 19 века заложил основу для раннего финтеха с развитием телеграфа и трансатлантических кабельных систем. Эти инновации преобразили передачу финансовой информации через границы, обеспечив более быструю и эффективную связь между финансовыми учреждениями. [3] Значительная веха в движении электронных денег наступила с созданием Федеральной резервной системой Fedwire Funds Service в 1918 году. Эта ранняя система электронных переводов средств использовала телеграфные линии для обеспечения безопасных переводов между банками-участниками, что стало одним из первых случаев движения электронных денег. [5]
1950-е годы ознаменовали начало новой эры потребительских финансовых услуг. Diners Club International представила первую универсальную кредитную карту в 1950 году, что стало поворотным моментом, который изменил потребительские расходы и кредит. Это нововведение проложило путь к запуску карт American Express в 1958 году и BankAmericard (позже Visa) в 1959 году, что еще больше расширило индустрию кредитных карт. [6] [7]
1960-е и 1970-е годы ознаменовали начало перехода от аналоговых к цифровым финансам, и несколько новаторских разработок сформировали будущее финансовых технологий.
В 1967 году Barclays представил первый в мире банкомат в Лондоне , произведя революцию в доступе к наличным деньгам и основным банковским услугам. Вдохновленный торговыми автоматами , банкомат ознаменовал собой значительный шаг к самообслуживанию в банковской сфере. [8]
Инфраструктура финтеха продолжила развиваться с созданием Межбанковского компьютерного бюро в Великобритании в 1968 году. Это развитие заложило основу для первой в стране автоматизированной системы клиринговой палаты , которая в конечном итоге превратилась в BACS (Bankers' Automated Clearing Services) для упрощения электронных переводов средств между банками. [9]
Мир торговли ценными бумагами преобразился в 1971 году с созданием NASDAQ , первой в мире цифровой фондовой биржи . Электронная система котировок NASDAQ представляла собой значительный шаг вперед по сравнению с традиционной системой открытых торгов, используемой на фондовых биржах. [10]
Два года спустя, создание SWIFT (Общество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций) стандартизировало и обеспечило безопасность связи между финансовыми учреждениями по всему миру. Система обмена сообщениями SWIFT стала мировым стандартом для международных денежных переводов и безопасных переводов. [11]
Внедрение электронных систем перевода средств, таких как ACH (Automated Clearing House) в Соединенных Штатах , способствовало более быстрым и эффективным переводам денег. Сеть ACH позволяла осуществлять прямые депозиты , выплаты заработной платы и электронные платежи по счетам, значительно сокращая потребность в бумажных чеках. [12]
В 1980-х и 1990-х годах произошли значительные изменения в финтехе, с ростом цифровых финансовых услуг и ранними этапами онлайн-банкинга . Крупный прорыв произошел, когда Майкл Блумберг основал Innovative Market Systems (позже Bloomberg LP ) и представил Bloomberg Terminal . Это нововведение произвело революцию в том, как финансовые специалисты получали доступ к рыночным данным и анализировали их, предоставляя финансовые рыночные данные, аналитику и новости в режиме реального времени финансовым учреждениям по всему миру. [13]
Онлайн-банкинг появился в начале 1980-х годов, когда Банк Шотландии предложил первую в Великобритании услугу онлайн-банкинга под названием Homelink. Эта услуга позволяла клиентам просматривать выписки, переводить деньги и оплачивать счета, используя свои телевизоры и телефоны . [14]
В конце 1980-х годов были разработаны стандарты EDI (электронный обмен данными), позволяющие компаниям обмениваться финансовыми документами в электронном виде и оптимизирующие транзакции B2B (бизнес-бизнес). [15]
Значительная веха в потребительском цифровом банкинге наступила в 1994 году, когда Stanford Federal Credit Union запустил первый веб-сайт интернет-банкинга . Первоначально эта услуга позволяла членам проверять балансы счетов онлайн, а в 1997 году была добавлена функция оплаты счетов. [16] Однако только в 1999 году было создано первое учреждение, имеющее государственную лицензию и застрахованное FDIC и работающее в основном онлайн. First Internet Bank, основанный Дэвидом Беккером, ознаменовал новую эру в онлайн-банкинге. [17]
Конец 1990-х и начало 2000-х годов ознаменовали собой важный поворотный момент в развитии финансовых технологий, поскольку многочисленные инновации появились во время бума доткомов . Одним из заметных событий стало появление онлайн-платформ для торговли, и E-Trade , основанная в 1982 году, возглавила этот процесс. В 1992 году E-Trade стала одной из первых компаний финансовых услуг, предложивших потребителям онлайн-торговлю, что произвело революцию в способе взаимодействия людей с фондовым рынком . [18]
Другим поворотным моментом стало основание PayPal в 1998 году. Успех PayPal в создании безопасной и удобной для пользователя системы онлайн-платежей продемонстрировал жизнеспособность цифровых платежных решений и проложил путь для многочисленных последующих финтех-стартапов. [19]
В начале 2000-х годов также появились инновационные бизнес-модели в сфере финансовых услуг. WebBank, основанный в 1997 году, начал предлагать модель «аренды чартера» в 2005 году, предоставляя необходимую банковскую инфраструктуру и соответствие нормативным требованиям для финтех-стартапов, чтобы предлагать банковские услуги без получения собственных чартеров. Эта модель позже оказалась решающей в обеспечении роста многочисленных финтех-компаний. [20]
Глобальный финансовый кризис 2008 года послужил катализатором быстрого роста финтех-индустрии, поскольку снижение доверия к традиционным финансовым институтам создало возможности для инновационных, технологически обоснованных решений. Первые дни посткризисной эпохи ознаменовались появлением цифровых валют, а e-Gold послужил предшественником развития Bitcoin . Хотя e-Gold, который позволял пользователям создавать счета, деноминированные в граммах золота, и обеспечивать мгновенные переводы, в конечном итоге столкнулся с юридическими проблемами и закрытием, он заложил основу для будущих цифровых валют. [21]
Изобретение Bitcoin в 2008 году анонимным создателем, использовавшим псевдоним Сатоши Накамото, ознаменовало поворотный момент в развитии цифровых валют и децентрализованных финансов . Инновационное использование Bitcoin технологии блокчейн вызвало волну развития в области криптовалют , открыв новые возможности для безопасных, прозрачных и децентрализованных финансовых систем. [22]
По мере того, как финтех-ландшафт продолжал развиваться, на рынок вышли новые компании по обработке платежей, предлагающие удобные для разработчиков API , которые значительно упростили интеграцию онлайн-платежей. Снижая барьеры для входа в сферу электронной коммерции и онлайн-финансовых услуг, эти компании сыграли решающую роль в обеспечении роста новых финтех-стартапов и стимулировании инноваций в секторе. [23]
Модель партнерского банкинга, появившаяся в начале 2000-х годов, приобрела значительную популярность в посткризисную эпоху. Эта модель вышла за рамки своей первоначальной концепции «аренды чартера», превратившись в более всеобъемлющие партнерства между традиционными банками и финтех-компаниями. Такое сотрудничество позволило быстро внедрять инновации и выходить на рынок, поскольку финтехи использовали нормативно-правовое соответствие и инфраструктуру существующих банков, привнося при этом собственную технологическую экспертизу и клиентоориентированные подходы. Это еще больше ускорило рост финтех-сектора, способствуя распространению финансовых услуг, ориентированных на цифровые технологии. [24] Развитие этой модели проложило путь к появлению необанков , которые бросили вызов традиционным банковским парадигмам, предлагая полностью цифровой опыт, переопределяя ожидания клиентов в банковском секторе. [25]
Растущее распространение смартфонов привело к развитию финтех-решений, ориентированных на мобильные устройства. Внедрение компанией Square мобильного считывателя карт в 2009 году позволило малому бизнесу принимать платежи по кредитным картам с помощью смартфонов, что демократизировало доступ к обработке платежей и подчеркнуло преобразующий потенциал мобильных технологий в сфере финансовых услуг. [26]
Развитие мобильных платежных систем продолжилось с запуском Google Wallet в 2011 году и Apple Pay в 2014 году, что еще больше популяризировало мобильные платежи и продемонстрировало растущий спрос потребителей на удобные, безопасные и простые в использовании платежные решения. [27] [28]
В этот период также наблюдался рост числа приложений для одноранговых платежей (P2P). Эти платформы произвели революцию в том, как люди переводят деньги, позволяя пользователям быстро и легко совершать транзакции. Обеспечивая быстрые прямые переводы через мобильные устройства, приложения для платежей P2P значительно сократили трение в личных финансовых транзакциях, упростив для людей разделение счетов, распределение расходов или отправку денег друзьям и семье. [29]
Глобальная пандемия COVID-19 , начавшаяся в начале 2020 года, оказала глубокое влияние на финтех-индустрию, ускорив внедрение цифровых финансовых услуг и подчеркнув важность технологий в обеспечении устойчивости и доступности финансовых систем. Поскольку карантины и меры социального дистанцирования вынудили предприятия и потребителей в большей степени полагаться на цифровые каналы, финтех-решения испытали всплеск спроса. [30]
Мобильные финтех-приложения показали беспрецедентный рост в этот период. Многие торговые платформы сообщили о значительном увеличении числа новых учетных записей пользователей, некоторые из которых увидели миллионы новых финансируемых учетных записей, добавленных в первые месяцы пандемии. [31] Аналогичным образом, платежные и денежные переводы приложений показали существенный рост числа пользователей, некоторые платформы более чем удвоили число своих активных пользователей в месяц за трехлетний период, что указывает на массовый сдвиг в сторону цифровых финансовых услуг. [32]
События 2020 года также выявили ограничения традиционных финансовых институтов в удовлетворении потребностей потребителей и предприятий во время кризиса. Финансово-технологические компании с их гибкими и технологически ориентированными бизнес-моделями оказались в лучшем положении для реагирования на вызовы, возникающие в быстро меняющейся среде, предлагая инновационные решения для дистанционного банкинга, бесконтактных платежей и цифрового кредитования. [33]
В этот период оценки венчурного капитала для финтех-компаний резко возросли, что было обусловлено низкими процентными ставками и бурно развивающимся фондовым рынком . Всплеск финтех-инвестиций был отмечен значительным притоком капитала, что привело к более высоким оценкам и более частым выходам через IPO и SPAC . Несколько известных финтех-компаний достигли рекордных оценок, что еще больше подчеркивает рост сектора и доверие инвесторов. [34]
Переход к цифровым финансовым услугам в этот период также ускорил принятие технологии блокчейн и криптовалют. Поскольку центральные банки по всему миру изучали возможность выпуска цифровых валют , интерес к децентрализованным финансам и невзаимозаменяемым токенам рос, открывая новые возможности для инноваций в секторе финтеха. [35]
Финтех-индустрия включает в себя широкий спектр финансовых услуг и технологий, которые подразделяются на несколько ключевых областей. Многие компании работают в нескольких областях или создают новые ниши, которые стирают эти различия.
Финтех-компании используют различные модели получения дохода, часто комбинируя несколько подходов для диверсификации источников дохода.
Комиссии за транзакции являются основным источником дохода для многих финтех-компаний, в частности, платежных систем и криптовалютных бирж. Эти компании обычно взимают процент с каждой обработанной транзакции. Некоторые компании расширили эту модель, включив в нее дополнительные комиссии за такие услуги, как мгновенные выплаты, обслуживая торговцев, которым требуется немедленный доступ к средствам. [46] [47] Комиссии за межбанковские транзакции представляют собой еще один значительный источник дохода, особенно для фирм, предлагающих платежные карты. [48]
Подписка и модели freemium позволяют компаниям предлагать базовые услуги бесплатно, взимая плату за расширенные функции или премиум-уровни. [49] Такой подход распространен среди цифровых банков и платформ финансового управления. В секторе B2B преобладает ценообразование на основе использования, особенно для услуг API. Поставщики инфраструктуры Fintech часто взимают плату на основе объема вызовов API или обработанных транзакций, что позволяет другим предприятиям получать доступ к специализированным финансовым услугам без их внутренней разработки. [50]
Процентный доход имеет решающее значение для многих финтех-компаний, особенно в банковском и кредитном секторах. Цифровые банки и инвестиционные платформы обычно зарабатывают проценты на депозитах клиентов и остатках денежных средств. Кредитные платформы часто объединяют процентный доход с продажами кредитов, продавая части своих кредитных портфелей другим учреждениям или инвесторам. [51]
Модели доходов на основе данных, хотя и потенциально прибыльные, столкнулись с растущим контролем и регулированием. Некоторые фирмы занимаются монетизацией данных, продавая агрегированные или анонимные данные пользователей третьим лицам. Однако эта практика вызвала проблемы с конфиденциальностью и нормативные проблемы. [52] Менее спорный подход заключается в использовании данных пользователей для целевой рекламы и генерации лидов, зарабатывая доход за счет рекомендаций продуктов и реферальных сборов, предоставляя при этом бесплатные услуги пользователям. [53]
Некоторые модели доходов, такие как оплата за поток ордеров (PFOF), используемые некоторыми брокерскими фирмами, занимают регуляторную серую зону. Хотя PFOF допускает торговлю без комиссии, потенциально выгодную для розничных инвесторов, она подверглась пристальному вниманию из-за опасений по поводу конфликта интересов и наилучших практик исполнения. [54]
Поскольку финтех-компании стремятся подорвать традиционные финансовые услуги , некоторые из них подвергаются критике за то, что они отдают приоритет росту, а не соблюдению правил , безопасности и защите прав потребителей . В ходе заметного спора криптовалютная биржа FTX рухнула в ноябре 2022 года, столкнувшись с обвинениями в мошеннических действиях, ненадлежащем обращении с клиентскими активами и недостаточном контроле рисков. [55] Основатель FTX Сэм Бэнкман-Фрид позже был осужден за мошенничество с использованием электронных средств , сговор и отмывание денег . [56]
Медиа, связанные с Финансовые технологии на Wikimedia Commons