Clearstream — это компания финансовых услуг, которая специализируется на расчетах по сделкам с ценными бумагами и принадлежит Deutsche Börse AG. Она предоставляет расчеты и услуги по хранению, а также другие сопутствующие услуги для ценных бумаг по всем классам активов . Это один из двух европейских международных центральных депозитариев ценных бумаг ( другим является Euroclear ).
Clearstream управляет системами расчетов по ценным бумагам [1], расположенными как в Люксембурге , так и в Германии , которые позволяют хранить и переводить ценные бумаги.
Clearstream управляет своим Международным центральным депозитарием ценных бумаг (ICSD) из Люксембурга. Он также является совместным партнером Люксембургского центрального депозитария ценных бумаг (CSD), LuxCSD, вместе с Центральным банком Люксембурга . [2] В Германии Clearstream управляет немецким центральным депозитарием ценных бумаг, Clearstream Banking AG. Clearstream имеет связи с более чем 50 внутренними рынками по всему миру, а также выпускает и хранит еврооблигации .
В 2014 году стоимость активов, находящихся на хранении от имени клиентов, в среднем составила 12,2 триллиона евро; кроме того, Clearstream обработала 43,65 миллиона расчетных транзакций ICSD и 82,68 миллиона расчетных транзакций CSD. [3]
У Clearstream около 2500 клиентов в 110 странах. [4] Clearstream принимает в качестве клиентов центральные банки и кредитные организации , регулируемые AML (например, регулируемые банки). Clearstream не принимает в качестве клиентов физических лиц , и счета на имя физического лица не открываются. [5] Поэтому Clearstream описывается как «банк для банков». [6]
Clearstream имеет операционные центры в Корке, Кардиффе, Люксембурге, Праге и Сингапуре. Также у нее есть представительства в Лондоне, Гонконге, Токио, Дубае, Нью-Йорке и Цюрихе. [7]
Clearstream была основана как «Cedel» (Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières) в сентябре 1970 года 66 крупнейшими мировыми финансовыми институтами как клиринговая организация, целью которой была минимизация риска при расчетах по трансграничной торговле ценными бумагами, особенно на растущем рынке еврооблигаций. [8]
В 1995 году была введена новая корпоративная структура, в результате которой была создана материнская компания Cedel International и дочерняя компания Cedelbank; два года спустя была создана новая дочерняя компания Cedel Global Services.
Clearstream была образована в январе 2000 года путем слияния Cedel International и Deutsche Börse Clearing. Полная интеграция Clearstream была завершена в июле 2002 года. [9]
В период с 2001 по 2002 год были опубликованы две книги соавторов Дениса Роберта и Эрнеста Бэкеса под названием Révélation$ и La Boîte Noire , обвиняющие Clearstream в том, что они являются организацией по отмыванию денег и всемирным центром международных финансовых преступлений, совершаемых крупными банками, подставными компаниями и организованной преступностью по всему миру. Расследование, начатое властями Люксембурга в 2001 году, не нашло никаких доказательств в поддержку утверждений авторов, и дело было прекращено в 2004 году. [10]
В 2004 году список, просочившийся к французскому судье, показал, что Clearstream была организацией по отмыванию денег, прикрывавшей незаконную деятельность французских бизнесменов, которые были вовлечены в продажу военных кораблей французским оборонным гигантом Thales (известным как Thomson-CSF до 2000 года) Тайваню, и связанные с этим взятки французским чиновникам и бизнесменам. Расследование, включавшее обыск помещений Clearstream и проверку счетов в 2004 году, не нашло никаких доказательств, подтверждающих обвинения. [11]
В том же году дополнительные анонимные письма и CD-Roms, отправленные французским судьям, обвинили Clearstream в ведении секретных счетов для преступников и высокопоставленных французских политиков. В конце 2005 года французские следственные органы официально объявили документы подделками и прекратили дело. [12]
Этот спор лег в основу фильма «Дело Клирстрима» (2014). [13]
В 2008 году несколько групп истцов начали исполнительное производство в США, чтобы удовлетворить судебные решения, которые они получили против Ирана, ограничив определенные позиции, удерживаемые на счете ценных бумаг Clearstream в его банке-посреднике в США, и потребовав передачи активов. Clearstream оспорила ограничения и передачу. [14]
В 2011 году истцы подали дополнительные иски, на этот раз напрямую против Clearstream, о возмещении ущерба в размере 250 миллионов долларов США в связи с предполагаемой неправомерной передачей некоторых из ограниченных позиций. Clearstream заключила мировое соглашение с истцами, которое вступило в силу в 2013 году. Мировое соглашение предусматривало отклонение прямых исков против Clearstream, а также то, что истцы не будут в дальнейшем подавать иски против Clearstream о возмещении ущерба, а взамен Clearstream согласилась не подавать дальнейшую апелляцию на приказ, направляющий оборот активов ограниченного клиента истцам. [15]
В 2013 году ряд истцов из США по делу 2011 года, а также другие истцы из США подали жалобу, направленную против определенных заблокированных активов, которые Clearstream держит в качестве кастодиана в Люксембурге. В 2015 году суд США вынес решение об отклонении иска. [16]
Исходя из вышеизложенного, Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Министерства финансов США провело расследование определенных переводов ценных бумаг в 2008 году в расчетных системах Clearstream в отношении положений санкций США против Ирана. Эти переводы 2008 года были осуществлены в рамках решения, принятого Clearstream в 2007 году, о закрытии счетов своих иранских клиентов. В 2013 году Clearstream вступила в переговоры об урегулировании с OFAC. [17] Вопрос был решен в 2014 году путем урегулирования и выплаты 151,9 млн долларов США, что не является окончательным определением того, что произошло нарушение санкций против Ирана. [18]
Российский депозитарий заблокировал все ценные бумаги, хранящиеся на счете Clearstream в российском депозитарии, 1 марта 2022 года. [19] Российский депозитарий также заморозил выплаты по ценным бумагам российских эмитентов в пользу нероссийских физических и юридических лиц. [19]
После вторжения России на Украину в 2022 году российский Национальный расчетный депозитарий 25 марта 2022 года заявил, что Clearstream заблокировал его счет. [20]
Также был закрыт рублевый мост между Clearstream и Euroclear. [19] Кроме того, Clearstream прекратила проводить расчеты по сделкам с российскими ценными бумагами. [21]
В июле 2010 года Clearstream совместно с Центральным банком Люксембурга основали LuxCSD, который должен был действовать в качестве центрального депозитария ценных бумаг Люксембурга. [22]
В декабре 2010 года Clearstream стала соучредителем REGIS-TR, совместного предприятия с испанским Центральным депозитарием ценных бумаг Iberclear, которое будет выступать в качестве торгового репозитория для операций с деривативами , помогая участникам выполнять свои обязательства по предоставлению нормативной отчетности, вызванные введением Европейского регламента по инфраструктуре рынка (EMIR). [23]
Базируясь в Люксембурге и Германии, Clearstream подлежит надзору со стороны регулирующих органов этих двух стран. В Люксембурге Комиссия по надзору за финансовым сектором (CSSF) является пруденциальным регулятором, имеющим полномочия в отношении всех банков и поставщиков финансовых услуг. В Германии Clearstream регулируется как банк в соответствии с Законом о банковской деятельности Германии («Kreditwesengesetz») и, следовательно, подлежит пруденциальному надзору Федерального управления финансового надзора Германии (нем. «Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht» - BaFin). Более того, Clearstream регулируется на каждом рынке, где у нее есть операционные центры, например, Денежно-кредитным управлением Сингапура .
Будучи оператором систем расчетов по ценным бумагам как в Люксембурге, так и в Германии, Clearstream дополнительно регулируется центральными банками этих двух стран, а именно Центральным банком Люксембурга и Немецким федеральным банком .
Clearstream отвечает за управление, хранение/хранение и администрирование ценных бумаг (активов), находящихся на хранении. Услуги включают в себя выплаты доходов и погашения, корпоративные действия , а также налоговое и доверенное голосование .
Большинство ценных бумаг, хранящихся в Clearstream, иммобилизованы . Ценные бумаги отражаются в форме бухгалтерских записей на счетах клиентов в Clearstream независимо от того, хранятся ли они в физической или дематериализованной форме. Это означает, что они больше не представлены физическими сертификатами, а вместо этого данными, введенными в системы Clearstream.
Финансирование ценных бумаг — это возможность занимать или ссужать денежные средства или ценные бумаги под залог . При финансировании ценных бумаг залог включает активы, предоставленные заемщиком в качестве гарантии для обеспечения кредита в виде ценных бумаг и подлежащие изъятию в случае дефолта . Управление залогом относится к выполнению всех задач, связанных с мониторингом залога, предоставленного заемщиком для выполнения финансового обязательства (оптимизация, замена, пополнение, снятие, расчетные инструкции, отчетность, обработка маржинальных требований и возвратов, уведомления о корпоративных событиях и т. д.).
Услуги Clearstream по управлению обеспечением, кредитованию и заимствованию ценных бумаг собраны в Глобальном центре ликвидности. [26] Он предоставляет пул ликвидности через связи с банками-агентами, торговыми платформами, клиринговыми палатами и другими рыночными инфраструктурами.
Clearstream является членом Liquidity Alliance, который был создан в январе 2013 года как платформа для сотрудничества центральных депозитариев ценных бумаг по управлению обеспечением. Он был основан ASX , Cetip, Clearstream, Iberclear и Strate. [27]
Clearstream разработала крупнейшую в мире платформу для трансграничной обработки фондов под названием Vestima. [28] Она обрабатывает все типы фондов: от паевых инвестиционных фондов до биржевых фондов (ETF) и хедж-фондов .
Помимо предоставления доступа ко всем типам фондов, Vestima поддерживает их трансграничное распространение. Услуги, предлагаемые Vestima, включают маршрутизацию заказов, централизованную доставку против платежа (DVP), хранение, обслуживание активов и управление залогом. [29]
ICSD и CSD часто используются для вывода ценных бумаг на рынок , поскольку они обладают необходимой инфраструктурой для распространения ценных бумаг среди инвесторов, а также для расчетов и хранения. ICSD Clearstream также предоставляет услуги по хранению, что означает, что ценная бумага может обслуживаться на протяжении всего ее жизненного цикла. Clearstream предоставляет инфраструктуру, которая позволяет эмитентам достигать инвесторов по всему миру.
Услуги Clearstream включают оценку соответствия требованиям, выпуск и распространение внутренних, иностранных и международных (например, еврооблигаций) новых выпусков глобальных и внутренних инструментов: депозитарных сертификатов , депозитарных расписок , казначейских векселей , коммерческих бумаг , краткосрочных и среднесрочных векселей, облигаций , акций , варрантов, векселей , привязанных к акциям, и акций инвестиционных фондов.
ICSD Clearstream осуществляет расчеты по сделкам с международными ценными бумагами и внутренними ценными бумагами, торгуемыми через границы. CSD осуществляют расчеты по внутренним сделкам на рынках Германии и Люксембурга. Сделки между двумя ICSD Clearstream и Euroclear осуществляются через электронную коммуникационную платформу, называемую Bridge. [32]
Clearstream использует систему расчетов «доставка против платежа», гарантируя одновременный расчет ценных бумаг и денежных переводов на валовой основе (сделка за сделкой). Это помогает минимизировать риск, связанный с расчетом ценных бумаг. [33]
{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия как заголовок ( ссылка )