stringtranslate.com

Банкиры Траст

Bankers Trust — историческая американская банковская организация. Банк объединился с Alex. Brown & Sons в 1997 году, а затем был приобретен Deutsche Bank в 1999 году. Deutsche Bank продал подразделение Trust and Custody Bankers Trust корпорации State Street Corporation в 2003 году. [1]

История

Логотип Bankers Trust, ок. 1919 г.

В 1903 году группа национальных банков Нью-Йорка основала трастовую компанию Bankers Trust для предоставления трастовых услуг клиентам государственных и национальных банков по всей стране, исходя из того, что она не будет переманивать клиентов коммерческих банков. [2] Помимо предоставления обычных функций траста и коммерческого банкинга, она также действовала как «банковский банк», удерживая резервы других банков и трастовых компаний и предоставляя им деньги в долг, когда им требовались дополнительные резервы из-за непредвиденных изъятий. Bankers Trust Company была зарегистрирована 24 марта 1903 года с первоначальным капиталом в 1,5 миллиона долларов. Несмотря на то, что технически у нее было множество акционеров, право голоса принадлежало трем партнерам JP Morgan . Таким образом, ее широко считали компанией Моргана. Сам JP Morgan владел контрольным пакетом акций, а Эдмунд К. Конверс , сталелитейный производитель, ставший финансистом, а затем президентом Liberty National Bank , был выбран на должность первого президента Bankers Trust. [3]

80 8th Avenue, здание Bankers Trust 1930 года

Bankers Trust быстро выросла и стала второй по величине трастовой компанией США и доминирующим учреждением Уолл-стрит. Во время паники 1907 года Bankers Trust тесно сотрудничала с JP Morgan, чтобы помочь избежать всеобщего финансового краха, предоставляя деньги взаймы надежным банкам. В 1911 году [4] [5] она приобрела Mercantile Company, а год спустя — Manhattan Trust Company. [6] [7] В 1914 году Конверс ушел в отставку, чтобы стать президентом Astor Trust Company , другой компании Моргана. Его преемником стал его зять Бенджамин Стронг-младший . [3] Стронг прослужил президентом меньше года, оставив Bankers Trust первым управляющим Федерального резервного банка Нью-Йорка после оказания помощи в создании Федеральной резервной системы . [8] [9] Стронга сменил Сьюард Проссер , который стал третьим президентом Bankers Trust. [10] К 1915 году оборот Bankers Trust составлял приблизительно 30 000 000 000 долларов, и состоял исключительно из бизнеса компаний, а не сейфов или других депозитов от широкой публики. [11] В 1916 году он завершил перестройку здания Bankers Trust, своего офиса на углу улиц Уолл и Нассау , который он построил 4 года назад. [12]

Под руководством Проссера Bankers Trust объединилась с Astor Trust Company 23 апреля 1917 года. [13] Слухи о слиянии ходили уже некоторое время, поскольку у обоих банков было несколько общих директоров; Проссер был президентом Bankers и директором Astor, а Эдмунд К. Конверс был президентом Astor и директором Bankers. [14] Astor продолжал «без изменений в руководстве, как филиал Bankers Trust Company в верхней части города». [15] Новая компания имела капитал в размере 11 250 000 долларов, «неразделенную прибыль более 5 000 000 долларов и депозиты около 300 000 000 долларов». [15] В октябре 1917 года компания стала членом Федеральной резервной системы. [16]

Проссер занимал пост президента объединенной компании до 1923 года, когда был избран председателем совета директоров, а его преемником стал Альберт Артур Тилни. Проссер занимал пост председателя до своей смерти в 1942 году. [17] Однако президентство Тилни было недолгим, поскольку Генри Дж. Кокран, который был вице-президентом компании в течение двенадцати лет, был избран пятым президентом в 1929 году. После того, как Кокран стал президентом, Тилни занял недавно созданную должность заместителя председателя совета директоров. [18] Кокран занимал пост президента до 1931 года, когда С. Слоан Кольт был избран шестым президентом, а Кокран стал вице-председателем совета директоров. [19] [20] В 1956 году Алекс Х. Ардри стал президентом Bankers Trust. Ардри присоединился к банку в 1930 году в качестве вице-президента и был избран исполнительным вице-президентом в 1948 году. [21] В 1957 году 42-летний Уильям Мур, исполнительный вице-президент и директор, стал председателем и главным исполнительным директором Bankers Trust Company, сменив Кольта, который стал председателем в 1956 году, когда Ардри стал президентом. [22]

В 1960 году Уоллис Б. Данкель, старший вице-президент, работавший в банке с 1923 года, был избран президентом Bankers Trust, чтобы сменить Ардри, который был избран вице-председателем. [23] В 1966 году Альфред Бриттен III, тогдашний глава иностранного отдела, был избран президентом Bankers Trust, чтобы сменить Данкеля, который ушел на пенсию. [24] В 1966 году Bankers Trust приобрел одну треть акций антверпенской банковской компании Banque G.&C. Kreglinger, SA, которая была переименована в Banque de Benelux после сделки. Другими партнерами по одной трети были Plouvier et Cie., SA, бельгийская группа, состоящая из бывших владельцев Kreglinger, и L'Union des Mines-La Henin, французская инвестиционная и холдинговая компания, в которой Bankers Trust имела долю в капитале. [25]

1980-е и начало 1990-х годов

В 1980 году Bankers Trust вышел из розничного банкинга под руководством Бриттена. [24] Банк попытался продать свой кредитный портфель и отделения Bank of Montreal ; однако сделка не была завершена из-за разногласий по поводу BankAmericard (сегодня известного как Visa ). Bank of Montreal хотел включить BankAmericard в условия продажи, но Bankers Trust не хотел продавать новую программу кредитных карт, лицензированную у Bank of America, из-за ее прибыльного будущего. В конечном итоге Bankers Trust продал 89 отделений пяти банкам, включая Republic National Bank of New York . Republic National Bank of New York расширил свою филиальную сеть до 32, открыв новое отделение в Центре международной торговли на Манхэттене и приобретя дюжину отделений Bankers Trust Company — десять в Манхэттене, одно в Бронксе и одно в Бруклине. [26]

Bankers Trust стал лидером в зарождающемся бизнесе деривативов под руководством Чарли Сэнфорда , который сменил Альфреда Бриттена III, в начале 1990-х годов. Сместив акцент с традиционных кредитов в пользу торговли, банк стал признанным лидером в управлении рисками. Не имея контактов в совете директоров своих более крупных конкурентов, в частности JP Morgan , BT попытался сделать добродетель из необходимости, специализируясь на торговле и продуктовых инновациях.

Компания отказалась от использования продуктов распространения рыночных данных от таких компаний, как Reuters , вместо этого решив разрабатывать свои собственные системы внутри компании. Небольшая группа разработчиков, базирующаяся в Лондоне, создала BIDDS (Broadgate Information Data Distribution System), которая включала в себя пакет Montage front-end, который трейдеры использовали для получения данных из каналов данных и экранов брокеров. [27]

В начале 1994 года, несмотря на все его мастерство в управлении рисками в торговом зале , банк понес непоправимый ущерб репутации, когда некоторые сложные деривативные транзакции привели к большим убыткам для крупных корпоративных клиентов. Двое из них — Gibson Greetings и Procter & Gamble (P&G) — успешно подали в суд на BT, утверждая, что они не были проинформированы или (в последнем случае) не смогли понять сопутствующие риски. [28] В 1995 году Комиссия по ценным бумагам и биржам наложила санкции на Gibson Greetings за его управление торговлей деривативами, [29] а Bankers Trust урегулировал дело P&G в мае 1996 года. [30]

Слияние 1997 года и продажа 1998 года

Логотип BT Alex. Brown, использовавшийся с 1997 по 1999 год после приобретения Alex. Brown & Sons

В 1997 году Bankers Trust приобрела Alex. Brown & Sons , основанную в 1800 году и ставшую публичной корпорацией с 1986 года, в попытке расширить свой инвестиционный банковский бизнес. [31]

Летом 1998 года банк понес крупные убытки из-за того, что имел большую позицию в российских государственных облигациях. [32]

В конце 1998 года, незадолго до того, как Bankers Trust был приобретен Deutsche Bank , BT признал себя виновным в институциональном мошенничестве из-за неспособности некоторых членов высшего руководства передать выморочное имущество штату Нью-Йорк и другим штатам. Вместо того, чтобы перевести средства со счетов бездействующих клиентов и необналиченных чеков на дивиденды и проценты в фонды штатов, как того требует закон, некоторые из высших руководителей банка зачислили эти деньги в качестве дохода и перевели их на свой операционный счет.

Брюс Дж. Кингдон, глава группы корпоративного траста и агентства банка, возглавил мошенничество и (в 2001 году) признал себя виновным в Окружном суде США по Южному округу Нью-Йорка и был приговорен к общественным работам. Некоторые из его подчиненных впоследствии были навсегда отстранены SEC от работы на рынках ценных бумаг.

С признанием вины банка в иске о выморочном имуществе и последующим статусом осужденного преступника он стал неспособным вести бизнес с большинством муниципалитетов и многими компаниями, которым запрещено вести бизнес с преступниками. Следовательно, приобретение Deutsche Bank стало неожиданной удачей для акционеров банка, которые избежали потери всех своих инвестиций. [ необходима цитата ]

В ноябре 1998 года Deutsche Bank согласился приобрести Bankers Trust за 10,1 млрд долларов США; [31] покупка была завершена 4 июня 1999 года. В то время Deutsche Bank владел 12% акций DaimlerChrysler, но банковское законодательство США запрещает банкам владеть промышленными компаниями, поэтому Deutsche Bank получил исключение из этого запрета через закон 1978 года от Конгресса. [31] Генеральный директор Фрэнк Н. Ньюман получил 55 миллионов долларов США в качестве выходного пособия. [32] Он руководил приобретением Bankers Trust компании Alex. Brown & Sons и гарантировал, что банк будет занимать крупную позицию в российских государственных облигациях. [31] [32]

4 июня 1999 года Deutsche Bank объединил свои Bankers Trust и Deutsche Morgan Grenfell, образовав Deutsche Asset Management (DAM) с Робертом Смитом в качестве генерального директора. [33]

Более поздние продажи

В 1999 году Deutsche Bank продал австралийское подразделение Bankers Trust компании Principal Financial Group , которая, в свою очередь, продала инвестиционный банковский бизнес компании Macquarie Group в июне 1999 года, а подразделение по управлению активами — компании Westpac 31 октября 2002 года. [34] Теперь эта организация использует название BT Financial Group .

Deutsche Bank объявил 5 ноября 2002 года, что он продаст подразделение The Trust and Custody Bankers Trust компании State Street Corporation . Продажа была завершена в феврале 2003 года. [1]

Споры

В 1995 году судебный процесс двух крупных корпоративных клиентов против Bankers Trust пролил свет на рынок внебиржевых деривативов . Было установлено, что сотрудники Bankers Trust неоднократно предоставляли клиентам неверные оценки их деривативных рисков. [35] Глава Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) в то время позже был проинтервьюирован Frontline в октябре 2009 года: «Единственным способом, которым CFTC узнала о мошенничестве Bankers Trust, было то, что Procter & Gamble и другие подали иск. Не было никаких требований по ведению учета, налагаемых на участников рынка. Не было никакой отчетности. У нас не было никакой информации». - Бруксли Борн , председатель CFTC США, 1996-'99. [36]

Несколько брокеров Bankers Trust были засняты на пленку, когда они говорили, что их клиент [Gibson Greetings и P&G соответственно] не сможет понять, что они делают в отношении деривативных контрактов, проданных в 1993 году. В рамках своего судебного дела против Bankers Trust компания Procter & Gamble (P&G) «обнаружила секретные записи телефонных переговоров между брокерами в Bankers Trust, где «один сотрудник описал бизнес как «мокрую мечту», ... другой сотрудник Bankers Trust сказал: «...мы их подставили»». [36] Ссора банка с P&G попала на первые страницы крупных американских журналов в 1995 году. 16 октября 1995 года американский журнал BusinessWeek опубликовал заглавную статью о том, что P&G выдвинула против Bankers Trust обвинения в рэкете: «Основное доказательство: около 6500 записей на пленке». [37]

Как масштаб потерь, так и судебные разбирательства известных компаний заставили регуляторов рынка вмешаться. Опасения, вызванные конкретным делом Bankers Trust, в конечном итоге распространились на рынок внебиржевых деривативов в целом. В конце 1990-х годов Комиссия по торговле товарными фьючерсами США предприняла неудачную попытку взять на себя часть роли банковских регуляторов в регулировании рынка внебиржевых деривативов. Тезис передачи от 20 октября 2009 года в телевизионном журнале PBS Frontline «Ранние предупреждения экономического спада » заключался в том, что неспособность Конгресса предоставить CFTC роль в регулировании деривативов стала ключевым элементом, в конечном итоге приведшим к финансовому кризису 2007–2010 годов .

Известные бывшие сотрудники

Бизнес

Другой

Ссылки

  1. ^ ab "Deutsche Bank продает Global Securities Services Business компании State Street" (пресс-релиз). Deutsche Bank. 5 ноября 2002 г. Архивировано из оригинала 21.05.2014 . Получено 01.01.2012 .
  2. ^ "BANKERS' TRUST COMPANY; New Concern будет капитализирован в размере 1 000 000 долларов. EC Converse станет президентом — должностные лица многих банков представлены в совете директоров". The New York Times . 31 января 1903 г. стр. 5. Получено 16 июня 2021 г.
  3. ^ ab "EC CONVERSE DRAWING OUT; His Son-in-Law Succees Him as Head of Bankers' Trust Co". The New York Times . 9 января 1914 г. Получено 16 июня 2021 г.
  4. ^ «EQUITABLE LIFE ПРОДАЛ ТОВАРНЫЕ АКЦИИ; Bankers' Trust Group приобрела 12 941 акцию за 9 500 000 долларов и осуществит слияние». The New York Times . 17 июня 1911 г. Получено 16 июня 2021 г.
  5. ^ "СЛИЯНИЕ КРУПНЫХ ТРАСТОВЫХ КОМПАНИЙ; Торговая компания, поглощенная банкирами — капитал в 5 000 000 долларов". The New York Times . 20 июля 1911 г. Получено 16 июня 2021 г.
  6. ^ "BANKERS' ABSORBS MANHATTAN TRUST; Две компании должны были занять разные части 31-этажного здания Bankers'". The New York Times . 21 февраля 1912 г. Получено 16 июня 2021 г.
  7. ^ "NEW BANKERS TRUST MEN.; Фактическое слияние с Manhattan Takes Effect on Monday". The New York Times . 23 марта 1912 г. Получено 16 июня 2021 г.
  8. ^ "СТРОНГ ВЫБРАН РЕЗЕРВНЫМ БАНКОМ; Президент Bankers Trust Company принимает должность губернатора. СЕКРЕТНОСТЬ О ЕГО ЗАРПЛАТЕ Финансист добровольно покидает директораты; - Джей покидает Bank of the Manhattan Company". The New York Times . 16 октября 1914 г. стр. 14. Получено 16 июня 2021 г.
  9. ^ "ФИНАНСОВАЯ ХРОНОЛОГИЯ". The New York Times . 11 октября 1914 г. стр. 9. Получено 16 июня 2021 г.
  10. ↑ «The Bankers Trust Company of New York: Сьюард Проссер становится преемником Бенджамина Стронга-младшего на посту президента», Banking Law Journal, январь-декабрь 1914 г.
  11. ^ "HANDLES BILLIONS YEARLY.; $30,000,000,000 Оценивается как бизнес Bankers Trust в 1914 году". The New York Times . 20 января 1915 г. стр. 14. Получено 16 июня 2021 г.
  12. ^ «Больше места для доверия банкиров». The New York Times . 16 октября 1916 г. стр. 17. Получено 16 июня 2021 г.
  13. ^ Ингхэм, Джон Н., ред. (1983). Биографический словарь американских бизнес-лидеров . Greenwood Publishing Group . стр. 187–188. ISBN 978-0-313-23907-6.
  14. ^ «ДЕЙСТВОВАТЬ ПО СЛИЯНИЮ СЕГОДНЯ.; Советы банкиров и трастовых компаний Astor примут меры» (PDF) . The New York Times . 28 марта 1917 г. . Получено 26 сентября 2019 г. .
  15. ^ ab "СЛИЯНИЕ БАНКОВ РАТИФИЦИРОВАНО.; Союз банкиров и трастовых компаний Astor вступает в силу 23 апреля" (PDF) . The New York Times . 18 апреля 1917 г. . Получено 26 сентября 2019 г. .
  16. ^ «КРУПНЫЕ ТРАСТОВЫЕ КОМПАНИИ ПРИСОЕДИНЯЮТСЯ К РЕЗЕРВНЫМ БАНКАМ; Банкиры, Центральный и Нью-Йорк, с ресурсами в размере 650 000 000 долларов, стремятся стать членами». The New York Times . 10 октября 1917 г. Получено 16 июня 2021 г.
  17. ^ "SEWARD PROSSER, FINANCIE, 71, DIES; Председатель совета директоров Bankers Trust Company с 1923 года Пострадал в Массачусетсе ЛИДЕР В ОБЛАСТИ БЛАГОСОСТОЯНИЯ ГОРОДА Собрал $40 000 000 для Красного Креста в 1918 году, $8 000 000 для оказания помощи осенью 1930 года" (PDF) . The New York Times . 3 октября 1942 г. . Получено 27 сентября 2019 г. .
  18. ^ "HJ COCHRAN HEADS BANKERS TRUST CO.; сменяет AA Tilney, который теперь является заместителем председателя совета директоров. ТРОЕ РУКОВОДЯТ БИЗНЕСОМ Сьюард Проссер, председатель совета директоров, является еще одним членом исполнительного триумвирата. Стал банкиром в 1912 году. Бизнес основан HP Davison". The New York Times . 10 апреля 1929 г. Получено 16 июня 2021 г.
  19. ↑ Freeman, William M. (3 мая 1975 г.). «С. Слоан Кольт из Port Authority And Bankers Trust умер в возрасте 82 лет». The New York Times . Получено 16 июня 2021 г.
  20. ↑ Stoller, Blank & (16 июня 1931 г.). «СС КОЛЬТ НОВЫЙ ГЛАВА BANKERS TRUST; избранный в 38 лет, он входит в число самых молодых президентов крупного нью-йоркского банка. ДРУГИЕ ИЗМЕНЕНИЯ В СОСТАВЕ ​​С. Паркер Гилберт, К. Д. Хиллес и А. Л. Лумис добавлены в совет директоров». The New York Times . Получено 16 июня 2021 г.
  21. ^ «Вице-президент назначен Bankers Trust Co». The New York Times . 29 февраля 1956 г. Получено 16 июня 2021 г.
  22. ^ «Уильям Мур, 42 года, возглавит Bankers Trust; Кольт и Герстен уйдут с высших постов 1 октября. МУР ИЗБРАН BANKERS TRUST». The New York Times . 19 сентября 1957 г. стр. 41. Получено 16 июня 2021 г.
  23. ^ "Bankers Trust Company выбирает президента и вице-председателя". The New York Times . 17 февраля 1960 г. Получено 16 июня 2021 г.
  24. ^ ab "Bankers Trust называет Бриттена новым президентом; ПРЕЗИДЕНТ ВЫБРАН BANKERS TRUST". The New York Times . 5 апреля 1966 г. стр. 47. Получено 16 июня 2021 г.
  25. ^ "Bankers Trust Acquisition". The New York Times . 8 февраля 1966 г. Получено 16 июня 2021 г.
  26. ^ Бывший сотрудник Bankers Trust с 1966 по 1981 г. Менеджер розничного банка с 1979 по 1981 г.
  27. ^ Беннетт, Роберт А. (3 августа 1980 г.). «Bankers Trust: Leaner And Luring the Big Money; A Reshaped Bankers Trust AT GLAN Bankers Trust New York Corporation». The New York Times . Получено 16 июня 2021 г.
  28. ^ Ханселл, Сол (28 октября 1994 г.). «P.& G. подает в суд на Bankers Trust из-за сделки по свопу». The New York Times . Получено 16 июня 2021 г.
  29. ^ Ханселл, Сол (12 октября 1995 г.). «SEC Faults Gibson Greetings's Accounting in Derivatives Deals». The New York Times . Получено 16 июня 2021 г.
  30. ↑ Ханселл, Сол (10 мая 1996 г.). «Bankers Trust урегулировал иск с P.& G». The New York Times . стр. 1. Получено 16 июня 2021 г.
  31. ^ abcd Эдмунд Л. Эндрюс (1 декабря 1998 г.). «Банковский гигант: обзор; Deutsche Gets Bankers Trust for $10 Billion». The New York Times . Получено 01.01.2012 .
  32. ^ abc Лиз Мойер (30 октября 2007 г.). "Super-Size That Severance". Forbes . Получено 01.01.2012 .
  33. ↑ Морган Гренфелл повержен. BBC News, 4 июня 1999 г.
  34. ^ "История компании". BT Investment Management. Архивировано из оригинала 2012-01-17 . Получено 2012-01-01 .
  35. ^ Жак, Лоран Л. (2010). Глобальные деривативные катастрофы: от теории к недобросовестной практике . Сингапур: World Scientific. ISBN 978-981-283-770-7.Глава 12: Procter & Gamble, стр. 199–215, Глава 13: Gibson Greeting Cards, стр. 217–220.
  36. ^ ab "Ранние предупреждения об экономическом кризисе". Frontline . 20 октября 2009 г. PBS . Получено 01.01.2012 .
  37. ↑ Келли Холланд и Линда Химельштейн с Захари Шиллером (16 октября 1995 г.). «Записи доверия банкиров». BusinessWeek . BusinessWeek.com . Получено 01.01.2012 .