Отрицательный капитал — это дефицит собственного капитала, возникающий, когда стоимость актива, используемого для обеспечения кредита, меньше непогашенного остатка по кредиту. [1] В Соединенных Штатах активы (особенно недвижимость , кредиты по которой являются ипотечными ) с отрицательным капиталом часто называют « подводными », а кредиты и заемщиков с отрицательным капиталом называют « перевернутыми ».
Как отдельные лица, так и компании могут иметь отрицательный капитал, что отражается в их балансах .
Термин «отрицательный капитал» широко использовался в Великобритании во время экономического спада с 1991 по 1996 год , а также в Гонконге с 1998 по 2003 год. Эти спады привели к росту безработицы и снижению цен на недвижимость, что, в свою очередь, привело к увеличению случаев изъятия банками и строительными обществами недвижимости, стоимость которой меньше непогашенной задолженности. [2]
С 2007 года к отрицательному капиталу в наибольшей степени подвержены заемщики, которые брали кредиты в размере высокого процента от стоимости недвижимости (например, 90% или даже 100%). Такие кредиты были широко доступны до кредитного кризиса .
На рынке жилья , занимаемого владельцем , падение рыночной стоимости заложенного дома или квартиры/апартаментов является обычной причиной отрицательного капитала. Это может произойти, когда владелец недвижимости получает вторичные ипотечные кредиты под залог жилья , в результате чего совокупные кредиты превышают стоимость дома, или просто потому, что первоначальная ипотека была слишком щедрой. Если заемщик не выполняет своих обязательств, изъятие и продажа недвижимости кредитором не принесут достаточно денег для погашения непогашенной суммы, и заемщик все еще будет в долгах , а также потеряет недвижимость. Некоторые штаты США, такие как Калифорния, требуют от кредиторов выбирать между юридическими действиями (такими как арест заработной платы) против заемщика или изъятием, но не обоими. [ необходима цитата ]
Также часто отрицательный капитал возникает, когда стоимость товара падает вскоре после его покупки. Это часто происходит в автокредитах, где рыночная стоимость автомобиля может упасть на 20-30%, как только автомобиль выезжает со стоянки. [ необходима цитата ]
Хотя обычно это результат колебаний цен на активы, отрицательный капитал может возникнуть, когда стоимость актива остается фиксированной, а остаток по кредиту увеличивается, поскольку платежи по кредиту меньше процентов, ситуация, известная как отрицательная амортизация . Типичными активами, обеспечивающими такие кредиты, являются недвижимое имущество — коммерческое, офисное или жилое. Когда кредит не подлежит регрессу , кредитор может рассчитывать только на обеспечение, то есть стоимость имущества, когда заемщик не может погасить кредит. [ необходима цитата ]
Человек с отрицательным капиталом может считаться имеющим «отрицательный чистый капитал», когда обязательства человека превышают его активы. Человек может получить отрицательный капитал в результате взятия существенного необеспеченного кредита. Например, человек может использовать студенческий кредит для получения высшего образования. Хотя образование увеличивает вероятность более высоких будущих доходов, потенциал сам по себе не является финансовым активом. [ необходима цитата ]
В Соединенных Штатах студенческие кредиты редко подлежат погашению в случае банкротства , и обычно кредиторы предоставляют студенческие кредиты без требования обеспечения. Это контрастирует с требованиями кредиторов, требующих от заемщиков иметь долю в акционерном капитале сопоставимого размера кредита на недвижимость, как описано выше, обеспеченного как первоначальным взносом, так и ипотекой. Объяснением готовности кредиторов предоставлять необеспеченные студенческие кредиты является то, что в практическом смысле американские студенческие кредиты обеспечены будущими доходами заемщика. Это так, поскольку кредиторы могут законно наложить арест на заработную плату, если заемщик не выполняет своих обязательств. [ необходима цитата ]
Владелец дома, находящийся под водой, может оказаться финансово неспособным продать свой нынешний дом и купить другой. [3]