stringtranslate.com

Банкиры Траст

Bankers Trust — историческая американская банковская организация. Банк объединился с Алексом. Brown & Sons в 1997 году, а затем была приобретена Deutsche Bank в 1999 году. Deutsche Bank продал подразделение доверительного и депозитарного обслуживания Bankers Trust компании State Street Corporation в 2003 году. [1]

История

Логотип Bankers Trust c. 1919 год

В 1903 году группа национальных банков Нью-Йорка сформировала трастовую компанию Bankers Trust для предоставления трастовых услуг клиентам государственных и национальных банков по всей стране, исходя из того, что она не переманит клиентов коммерческих банков. [2] Помимо выполнения обычных трастовых и коммерческих банковских функций, он также действовал как «банк банкиров», храня резервы других банков и трастовых компаний и предоставляя им взаймы деньги, когда им требовались дополнительные резервы из-за неожиданного снятия средств. Компания Bankers Trust Company была зарегистрирована 24 марта 1903 года с первоначальным капиталом в 1,5 миллиона долларов. Несмотря на то, что технически у компании было множество акционеров, право голоса принадлежало трем сотрудникам JP Morgan . Таким образом, многие считали ее компанией Моргана. Сам JP Morgan владел контрольным пакетом акций, а Эдмунд К. Конверс , производитель стали, ставший финансистом, а затем президентом Liberty National Bank , был выбран первым президентом Bankers Trust. [3]

80-я авеню, здание Bankers Trust 1930 года.

Bankers Trust быстро превратился во вторую по величине трастовую компанию США и доминирующее учреждение на Уолл-стрит. Во время паники 1907 года Bankers Trust тесно сотрудничал с JP Morgan, чтобы помочь избежать общего финансового краха, предоставляя деньги взаймы надежным банкам. В 1911 году [4] [5] она приобрела Mercantile Company, а год спустя — Manhattan Trust Company. [6] [7] В 1914 году Конверс подал в отставку и стал президентом Astor Trust Company , еще одной компании Моргана. Ему наследовал его зять Бенджамин Стронг-младший. [3] Стронг занимал пост президента менее года, оставив Bankers Trust и стал первым управляющим Федерального резервного банка Нью-Йорка после помощи в создании Федеральной резервной системы. Система . [8] [9] Стронга сменил Сьюард Проссер , который стал третьим президентом Bankers Trust. [10] К 1915 году Bankers Trust вел бизнес на сумму около 30 000 000 000 долларов США, состоящий исключительно из бизнеса компаний, без сейфов или других депозитов от широкой публики. [11] В 1916 году он завершил перестройку здания Bankers Trust Building, его офисов на углу улиц Уолл и Нассау , которые он построил 4 годами ранее. [12]

Под руководством Проссера Bankers Trust объединился с Astor Trust Company 23 апреля 1917 года. Слухи о слиянии ходили в течение некоторого времени, поскольку у обоих банков было несколько общих директоров; Проссер был президентом Bankers и директором Astor, а Эдмунд К. Конверс был президентом Astor и директором Bankers. [14] Астор продолжил работу «без изменений в руководстве, как филиал Bankers Trust Company в верхней части города». [15] Новая компания имела капитал в размере 11 250 000 долларов США, «нераспределенную прибыль более 5 000 000 долларов США и депозиты в размере около 300 000 000 долларов США». [15] В октябре 1917 года компания стала членом Федеральной резервной системы. [16]

Проссер занимал пост президента объединенной компании до 1923 года, когда был избран председателем совета директоров, и его сменил Альберт Артур Тилни. Проссер занимал пост председателя до своей смерти в 1942 году. [17] Президентство Тилни, однако, было недолгим, поскольку Генри Дж. Кокран, который был вице-президентом компании в течение двенадцати лет, был избран пятым президентом в 1929 году. После назначения Кокрена на пост президента Тилни занял вновь созданную должность заместителя председателя совета директоров. [18] Кокран занимал пост президента до 1931 года, когда С. Слоан Кольт был избран шестым президентом, а Кокран стал вице-председателем правления. [19] [20] В 1956 году Алекс Х. Ардри стал президентом Bankers Trust. Ардри присоединился к банку в 1930 году в качестве вице-президента и был избран исполнительным вице-президентом в 1948 году. [21] В 1957 году 42-летний Уильям Мур, исполнительный вице-президент и директор, стал председателем и главным исполнительным директором Bankers Trust Company, сменив Кольт, который стал председателем совета директоров в 1956 году, когда президентом стал Ардри. [22]

В 1960 году Уоллис Б. Данкель, старший вице-президент, работавший в банке с 1923 года, был избран президентом Bankers Trust, сменив Ардри, который был избран вице-председателем. [23] В 1966 году Альфред Бриттен III, тогдашний глава внешнеполитического ведомства, был избран президентом Bankers Trust, сменив вышедшего на пенсию Данкеля. [24] В 1966 году Bankers Trust приобрела одну треть акций антверпенской банковской компании Banque G.&C. Kreglinger, SA, которая после сделки была переименована в Banque de Benelux . Другими партнерами, составляющими одну треть, были Plouvier et Cie., SA, бельгийская группа, состоящая из бывших владельцев Kreglinger, и L'Union des Mines-La Henin, французская инвестиционная и холдинговая компания, в которой Bankers Trust имел долю участия. [25]

1980-е и начало 1990-х годов

В 1980 году Bankers Trust вышла из розничного банкинга под руководством Бриттена. [24] Банк пытался продать свой кредитный портфель и филиалы Банку Монреаля ; однако сделка не была завершена из-за разногласий по поводу BankAmericard (известного сегодня как Visa ). Bank of Montreal хотел включить BankAmericard в условия продажи, но Bankers Trust не хотел продавать новую программу кредитных карт, лицензированную Bank of America , из-за ее прибыльного будущего. В конце концов, Bankers Trust продал 89 филиалов пяти банкам, включая Republic National Bank of New York . Республиканский национальный банк Нью-Йорка расширил свою филиальную сеть до 32 за счет открытия нового филиала во Всемирном торговом центре Манхэттена и приобретения дюжины филиалов Bankers Trust Company - десяти на Манхэттене, одного в Бронксе и одного в Бруклине. [26]

Bankers Trust стал лидером в зарождающемся бизнесе по деривативам под руководством Чарли Сэнфорда , который сменил Альфреда Бриттена III в начале 1990-х годов. Снизив акцент на традиционное кредитование в пользу трейдинга, банк стал признанным лидером в области управления рисками. Не имея контактов в совете директоров своих более крупных конкурентов, в частности JP Morgan , BT попыталась воспользоваться необходимостью, специализируясь на торговле и инновациях продуктов.

Компания отказалась от использования продуктов распространения рыночных данных от таких компаний, как Reuters , вместо этого предпочитая разрабатывать собственные системы собственными силами. Небольшая группа разработчиков, базирующаяся в Лондоне, создала BIDDS (Broadgate Information Data Distribution System), которая включала внешний пакет Montage, который трейдеры использовали для получения данных из каналов данных и экранов брокеров. [27]

В начале 1994 года, несмотря на все свое мастерство в управлении рисками в торговом зале , банк понес непоправимый репутационный ущерб, когда некоторые сложные операции с деривативами привели к большим потерям для крупных корпоративных клиентов. Двое из них — Gibson Greetings и Procter & Gamble (P&G) — успешно подали в суд на BT, утверждая, что они не были проинформированы или (в последнем случае) не смогли понять связанные с этим риски. [28] В 1995 году Комиссия по ценным бумагам и биржам наложила санкции на компанию Gibson Greetings за торговлю деривативами, [29] и Bankers Trust урегулировала дело P&G в мае 1996 года. [30]

Слияние 1997 г. и продажа 1998 г.

БТ Алекс. Логотип Brown использовался с 1997 по 1999 год после приобретения Alex. Браун и сыновья

В 1997 году Bankers Trust приобрела Алекса. Brown & Sons , основанная в 1800 году и ставшая открытой корпорацией с 1986 года, в попытке развивать свой инвестиционно-банковский бизнес. [31]

Летом 1998 года банк понес крупные убытки из-за того, что у него была большая позиция в российских государственных облигациях. [32]

В конце 1998 года, незадолго до того, как Bankers Trust был приобретен Deutsche Bank , BT признал себя виновным в институциональном мошенничестве из-за неспособности некоторых членов высшего руководства вывезти брошенное имущество в штат Нью-Йорк и другие штаты. Вместо того, чтобы передать средства штата с неактивных клиентских счетов и необналиченных дивидендов и процентных чеков, как того требует закон, некоторые высшие руководители банка зачислили эти деньги в качестве дохода и перевели их на свой операционный счет.

Брюс Дж. Кингдон, глава группы корпоративных трастов и агентств банка, возглавил мошенничество и (в 2001 году) признал себя виновным в Окружном суде США Южного округа Нью-Йорка и был приговорен к общественным работам. После этого SEC навсегда запретила некоторым из его подчиненных работать на рынках ценных бумаг.

После того, как Банк признал себя виновным в иске о вымогательстве, а затем получил статус осужденного преступника, он лишился права вести дела с большинством муниципалитетов и многими компаниями, которым запрещено вести дела с преступниками. Следовательно, приобретение Deutsche Bank стало неожиданной удачей для акционеров банка, которые избежали потери всех своих инвестиций. [ нужна цитата ]

В ноябре 1998 года Deutsche Bank согласился приобрести Bankers Trust за 10,1 миллиарда долларов; [31] покупка была завершена 4 июня 1999 года. В то время Deutsche Bank владел 12% акций DaimlerChrysler , но банковские законы США запрещают банкам владеть промышленными компаниями, поэтому Deutsche Bank получил исключение из этого запрета в соответствии с законодательством 1978 года. от Конгресса. [31] Генеральный директор Фрэнк Н. Ньюман получил выходное пособие в размере 55 миллионов долларов. [32] Он руководил приобретением Алекса Bankers Trust. Brown & Sons и гарантировал, что банк будет занимать крупную позицию в российских государственных облигациях. [31] [32]

4 июня 1999 года Deutsche Bank объединил свой Bankers Trust и Deutsche Morgan Grenfell и стал Deutsche Asset Management (DAM) с Робертом Смитом в качестве генерального директора. [33]

Последующие продажи

В 1999 году Deutsche Bank продал австралийское подразделение Bankers Trust компании Principal Financial Group , которая, в свою очередь, продала инвестиционно-банковский бизнес компании Macquarie Group в июне 1999 года, а подразделение по управлению активами компании Westpac 31 октября 2002 года. [34] Эта организация теперь использует название BT Financial Group .

5 ноября 2002 года Deutsche Bank объявил о продаже подразделения доверительного и депозитарного управления Bankers Trust компании State Street Corporation . Продажа завершилась в феврале 2003 года. [1]

Споры

В 1995 году судебный процесс двух крупных корпоративных клиентов против Bankers Trust пролил свет на рынок внебиржевых деривативов . Было установлено, что сотрудники Bankers Trust неоднократно предоставляли клиентам неверную оценку их рисков по производным инструментам. [35] Глава Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) в это время позже дал интервью Frontline в октябре 2009 года: «Единственный способ, которым CFTC узнала о мошенничестве Bankers Trust, заключалась в том, что Procter & Gamble и другие подали К участникам рынка не предъявлялось никаких требований по ведению учета. Не было никакой отчетности. У нас не было никакой информации». - Бруксли Борн , председатель CFTC США, 1996–1999 гг. [36]

Несколько брокеров Bankers Trust были записаны на пленку, когда они отмечали, что их клиент [Gibson Greetings и P&G соответственно] не сможет понять, что они делали в отношении контрактов на деривативы, проданных в 1993 году. В рамках своего судебного дела против Bankers Trust Проктер & Gamble (P&G) «обнаружила секретные записи телефонных разговоров между брокерами Bankers Trust, где «один сотрудник назвал этот бизнес «поллюцией»… другой сотрудник Bankers Trust сказал: «…мы их подставили». [ 36] Ссора между банком и P&G попала на первые полосы крупнейших журналов США в 1995 году. 16 октября 1995 года американский журнал BusinessWeek опубликовал заглавную статью о том, что P&G выдвигает обвинения в рэкете против Bankers Trust: «Основные доказательства: некоторые 6500 магнитофонных записей». [37]

Как масштабы убытков, так и судебные разбирательства со стороны известных компаний заставили вмешаться регуляторов рынка. Опасения, вызванные конкретным делом Bankers Trust, в конечном итоге распространились на рынок внебиржевых деривативов в целом. В конце 1990-х годов CFTC США предприняла неудачную попытку взять на себя часть роли банковских регуляторов в регулировании внебиржевого рынка деривативов. Тезис тележурнала PBS Frontline « Ранние предупреждения об экономическом кризисе» от 20 октября 2009 года заключался в том, что неспособность Конгресса разрешить CFTC участвовать в регулировании деривативов была ключевым элементом, в конечном итоге приведшим к финансовому кризису 2007 года. –2010 .

Известные бывшие сотрудники

Бизнес

Другой

Рекомендации

  1. ^ ab «Deutsche Bank продает глобальный бизнес по обслуживанию ценных бумаг компании State Street» (пресс-релиз). Deutsche Bank. 5 ноября 2002 г. Архивировано из оригинала 21 мая 2014 г. Проверено 1 января 2012 г.
  2. ^ «БАНКЕРСКАЯ ДОВЕРИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ; новый концерн будет капитализирован в 1 000 000 долларов США. EC Converse станет президентом - должностные лица многих банков, представленных в совете директоров» . Нью-Йорк Таймс . 31 января 1903 г. с. 5 . Проверено 16 июня 2021 г.
  3. ^ ab «ВЫХОД EC CONVERSE; его зять сменяет его на посту главы Bankers 'Trust Co» . Нью-Йорк Таймс . 9 января 1914 года . Проверено 16 июня 2021 г.
  4. ^ «EQUITABLE LIFE ПРОДАНА ТОРГОВЫЕ АКЦИИ; Банковская трастовая группа получила 12 941 акцию на сумму 9 500 000 долларов и осуществит слияние» . Нью-Йорк Таймс . 17 июня 1911 года . Проверено 16 июня 2021 г.
  5. ^ «СЛИЯНИЕ БОЛЬШОЙ ТРАСТОВОЙ КОМПАНИИ; Торговая компания перешла под контроль банкиров - капитал в 5 000 000 долларов» . Нью-Йорк Таймс . 20 июля 1911 года . Проверено 16 июня 2021 г.
  6. ^ «БАНКЕРЫ ПОГЛОЩАЮТ ДОВЕРИЕ МАНХЭТТЕНА; две компании должны были занять разные части 31-этажного здания банкиров» . Нью-Йорк Таймс . 21 февраля 1912 года . Проверено 16 июня 2021 г.
  7. ^ «НОВЫЕ БАНКЕРЫ ДОВЕРЯЮТ МУЖЧИНАМ; Фактическое слияние с Манхэттеном вступит в силу в понедельник» . Нью-Йорк Таймс . 23 марта 1912 года . Проверено 16 июня 2021 г.
  8. ^ «СИЛЬНЫЙ ВЫБРАН РЕЗЕРВНЫМ БАНКОМ; президент Bankers Trust Company принимает должность управляющего. СЕКРЕТНОСТЬ О ЕГО ЗАРАБОТКЕ Финансист добровольно покидает директораты; - Джей покидает банк Манхэттенской компании» . Нью-Йорк Таймс . 16 октября 1914 г. с. 14 . Проверено 16 июня 2021 г.
  9. ^ "ФИНАНСОВАЯ ХРОНОЛОГИЯ". Нью-Йорк Таймс . 11 октября 1914 г. с. 9 . Проверено 16 июня 2021 г.
  10. ^ «Банкирская трастовая компания Нью-Йорка: Сьюард Проссер сменяет Бенджамина Стронга-младшего на посту президента», Banking Law Journal, январь-декабрь 1914 г.
  11. ^ «ОБРАБАТЫВАЕТ МИЛЛИАРДЫ ЕЖЕГОДНО; 30 000 000 000 долларов США оцениваются как бизнес Bankers Trust в 1914 году» . Нью-Йорк Таймс . 20 января 1915 г. с. 14 . Проверено 16 июня 2021 г.
  12. ^ «Больше места для доверия банкиров» . Нью-Йорк Таймс . 16 октября 1916 г. с. 17 . Проверено 16 июня 2021 г.
  13. ^ Ингхэм, Джон Н., изд. (1983). Биографический словарь лидеров американского бизнеса . Издательская группа Гринвуд . стр. 187–188. ISBN 978-0-313-23907-6.
  14. ^ «ДЕЙСТВОВАТЬ ПО СЛИЯНИЮ СЕГОДНЯ; Советы банкиров и трастовых компаний Astor примут меры» (PDF) . Нью-Йорк Таймс . 28 марта 1917 года . Проверено 26 сентября 2019 г.
  15. ^ ab «СЛИЯНИЕ БАНКОВ РАТИФИЦИРОВАНО; Союз банкиров и трастовых компаний Astor вступил в силу 23 апреля» (PDF) . Нью-Йорк Таймс . 18 апреля 1917 года . Проверено 26 сентября 2019 г.
  16. ^ «БОЛЬШИЕ ДОВЕРИТЕЛЬНЫЕ КОМПАНИИ ПРИСОЕДИНЯЮТСЯ К РЕЗЕРВНЫМ БАНКАМ; Банкиры Центрального и Нью-Йорка с ресурсами в размере 650 000 000 долларов будут добиваться членства» . Нью-Йорк Таймс . 10 октября 1917 года . Проверено 16 июня 2021 г.
  17. ^ «СЬЮАРД ПРОССЕР, ФИНАНСИР, 71 год, УМЕР; Председатель правления Bankers Trust Company с 1923 года. Пострадал в Массачусетсе. ЛИДЕР ГОРОДСКОГО БЛАГОСОСТОЯНИЯ Собрал 40 000 000 долларов для Красного Креста в 1918 году, 8 000 000 долларов для помощи осенью 1930 года» (PDF) . Нью-Йорк Таймс . 3 октября 1942 года . Проверено 27 сентября 2019 г.
  18. ^ «HJ COCHRAN ГЛАВИТ BANKERS TRUST CO.; сменяет А. А. Тилни, который сейчас является заместителем председателя совета директоров. ТРИ НАПРАВЛЯЮЩИХ БИЗНЕСА Сьюард Проссер, председатель правления, является другим членом исполнительного триумвирата. Стал банкиром в 1912 году. Бизнес, основанный HP Дэвисоном». Нью-Йорк Таймс . 10 апреля 1929 года . Проверено 16 июня 2021 г.
  19. ↑ Фриман, Уильям М. (3 мая 1975 г.). «С. Слоан Кольт из Port Authority And Bankers Trust умер в возрасте 82 лет». Нью-Йорк Таймс . Проверено 16 июня 2021 г.
  20. ↑ Столлер, Бланк и (16 июня 1931 г.). «SS COLT НОВЫЙ ГЛАВА БАНКОВСКОГО ТРАСТА; избран в 38 лет, он входит в число самых молодых президентов крупного нью-йоркского банка. ДРУГИЕ ИЗМЕНЕНИЯ В СОТРУДНИКЕ С. Паркер Гилберт, К. Д. Хиллс и А. Л. Лумис добавлены в совет директоров». Нью-Йорк Таймс . Проверено 16 июня 2021 г.
  21. ^ «Вице-президент, назначенный Bankers Trust Co» . Нью-Йорк Таймс . 29 февраля 1956 года . Проверено 16 июня 2021 г.
  22. ^ «Уильям Мур, 42 года, возглавит Bankers Trust; Кольт и Герстен уйдут в отставку с высших постов 1 октября. МУР ИЗБРАН BANKERS TRUST» . Нью-Йорк Таймс . 19 сентября 1957 г. с. 41 . Проверено 16 июня 2021 г.
  23. ^ «Компания Bankers Trust Company избирает президента и вице-председателя» . Нью-Йорк Таймс . 17 февраля 1960 года . Проверено 16 июня 2021 г.
  24. ^ ab «Банкерский фонд называет Бриттен новым президентом; ПРЕЗИДЕНТ ВЫБРАН БАНКОВСКИМ ТРАСТОМ» . Нью-Йорк Таймс . 5 апреля 1966 г. с. 47 . Проверено 16 июня 2021 г.
  25. ^ "Приобретение банковского траста" . Нью-Йорк Таймс . 8 февраля 1966 года . Проверено 16 июня 2021 г.
  26. ^ Бывший сотрудник Bankers Trust с 1966 по 1981 год. Менеджер розничного банка с 1979–1981 гг.
  27. ^ Беннетт, Роберт А. (3 августа 1980 г.). «Банкирский траст: экономия и привлечение больших денег; обновленный банкирский траст КРАТКИЙ ВЗГЛЯД Банкирский траст New York Corporation». Нью-Йорк Таймс . Проверено 16 июня 2021 г.
  28. ↑ Ханселл, Сол (28 октября 1994 г.). «P.&G. подает в суд на доверие банкиров из-за своп-сделки» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 16 июня 2021 г.
  29. ↑ Ханселл, Сол (12 октября 1995 г.). «SEC Faults в учете Gibson Greetings в сделках с деривативами». Нью-Йорк Таймс . Проверено 16 июня 2021 г.
  30. ↑ Ханселл, Сол (10 мая 1996 г.). «Банкирский траст урегулировал иск с P.&G». Нью-Йорк Таймс . п. 1 . Проверено 16 июня 2021 г.
  31. ^ abcd Эдмунд Л. Эндрюс (1 декабря 1998 г.). «Банк-гигант: обзор; Deutsche получает доверие банкиров за 10 миллиардов долларов». Нью-Йорк Таймс . Проверено 1 января 2012 г.
  32. ^ abc Лиз Мойер (30 октября 2007 г.). «Суперразмерный разрыв». Форбс . Проверено 1 января 2012 г.
  33. ↑ Морган Гренфелл сдается с лица земли BBC News, 4 июня 1999 г.
  34. ^ «История компании». БТ Инвестиционный Менеджмент. Архивировано из оригинала 17 января 2012 г. Проверено 1 января 2012 г.
  35. ^ Жак, Лоран Л. (2010). Глобальные провалы производных инструментов: от теории к злоупотреблениям служебным положением . Сингапур: World Scientific. ISBN 978-981-283-770-7.Глава 12: Procter & Gamble, стр. 199–215, Глава 13: Поздравительные открытки Гибсона, стр. 217–220.
  36. ^ ab «Ранние предупреждения об экономическом кризисе». Линия фронта . 20 октября 2009 г. PBS . Проверено 1 января 2012 г.
  37. ^ Келли Холланд и Линда Химельштейн с Закари Шиллером (16 октября 1995 г.). «Записи доверия банкиров». БизнесУик . BusinessWeek.com . Проверено 1 января 2012 г.