Система торговли квотами на выбросы Европейского союза ( EU ETS ) — это схема торговли квотами на выбросы углерода (или схема торговли квотами ), которая началась в 2005 году и направлена на снижение выбросов парниковых газов в ЕС. Схемы торговли квотами на выбросы ограничивают выбросы определенных загрязняющих веществ на определенной территории и позволяют компаниям торговать правами на выбросы в пределах этой территории. ETS охватывает около 45% выбросов парниковых газов в ЕС. [1]
С 2027 года дорожный транспорт, здания и промышленные установки, которые выпали из EU ETS, будут охвачены новым EU ETS2. «Старый» ETS и новые квоты EU ETS2 будут торговаться независимо. Главное отличие ETS заключается в том, что ETS2 будет охватывать выбросы CO2 на начальном этапе, в результате чего аккредитованные поставщики топлива, которые размещают топливо на рынке ЕС, будут обязаны покрывать это топливо квотами на выбросы ETS2. ETS2 охватывает около 40% выбросов парниковых газов в ЕС.
Схема была разделена на четыре «торговых периода». Первый торговый период ETS длился три года, с января 2005 года по декабрь 2007 года. Второй торговый период длился с января 2008 года по декабрь 2012 года, совпадая с первым периодом обязательств Киотского протокола . Третий торговый период длился с января 2013 года по декабрь 2020 года. По сравнению с 2005 годом, когда впервые была реализована EU ETS, предлагаемые ограничения на 2020 год представляют собой сокращение выбросов парниковых газов на 21%. Эта цель была достигнута на шесть лет раньше, поскольку выбросы в ETS сократились до 1,812 млрд (10 9 ) тонн в 2014 году. [2]
Четвертый этап начался в январе 2021 года и продлится до декабря 2030 года. Сокращение выбросов, которое должно быть достигнуто за этот период, по состоянию на ноябрь 2021 года неясно, поскольку Европейский зеленый курс требует ужесточения текущего целевого показателя сокращения выбросов ЕС в 2030 году на уровне -43% по сравнению с 2005 годом. Комиссия ЕС предлагает в своем пакете «Fit for 55» увеличить целевой показатель сокращения выбросов ЕС в 2030 году до -61% по сравнению с 2005 годом. [3] [4]
Страны ЕС рассматривают схему торговли квотами на выбросы как необходимую для достижения климатических целей. Сильный рынок углерода направляет инвесторов и промышленность при переходе от ископаемого топлива . [5] Исследование 2020 года показало, что EU ETS успешно сократила выбросы CO2 , даже несмотря на то, что цены на углерод были установлены на низком уровне. [6] Обзор 13 оценок политики количественно определяет этот эффект сокращения выбросов в 7%. [7] Исследование 2023 года о влиянии EU ETS выявило сокращение выбросов углерода порядка -10% в период с 2005 по 2012 год без каких-либо последствий для прибыли или занятости регулируемых компаний. [8] Цена квот ЕС превысила 100 евро/тCO2 ( 118 долларов США) в феврале 2023 года. [5] Исследование 2024 года также продемонстрировало, что EU ETS попутно способствовала снижению уровня загрязняющих веществ в атмосфере ЕС, включая диоксид серы, мелкие твердые частицы и оксид азота. [9] Это сокращение привело к дополнительным преимуществам для местного здравоохранения, наряду с основной целью системы — смягчением последствий изменения климата.
Система торговли квотами на выбросы ЕС следует модели ограничения и торговли, где одно разрешение позволяет держателю выбрасывать 1 тонну CO2 ( тCO2 ) . В рамках этой схемы устанавливается максимум (капля) на общее количество парниковых газов, которые могут быть выброшены всеми участвующими установками. Квоты ЕС на выбросы затем продаются на аукционе или выделяются бесплатно и впоследствии могут быть проданы. Установки должны контролировать и сообщать о своих выбросах CO2 , гарантируя, что они передают властям достаточно разрешений для покрытия своих выбросов. Чтобы превысить свое разрешение на выбросы, установка должна купить разрешения у других. И наоборот, если установка выбрасывает меньше своего разрешения, она может продать свои оставшиеся кредиты. Это позволяет системе находить наиболее экономически эффективные способы сокращения выбросов без значительного вмешательства правительства. [ необходима цитата ]
Схема, как было заявлено, охватывала отрасли по производству энергии и тепла, и около 11 186 заводов участвовали в первом этапе. На эти заводы приходилось только 45% всех европейских выбросов в то время. Более 90% всех этих разрешений были бесплатными в оба периода, чтобы создать прочную базу сокращений для будущих этапов. [10] Это бесплатное распределение привело к тому, что объем и стоимость разрешений выросли в три раза по сравнению с 2006 годом, а цена выросла с 19 евро/тCO2 в 2005 году до своего пика в 30 евро/тCO2 [ 11], что выявило новую проблему. Избыточное распределение разрешений привело к падению цены до 1 евро/тCO2 в первые несколько месяцев 2007 года, что создало нестабильность рыночных цен для предприятий, реинвестирующих в низкоуглеродные технологии.
Схема торговли выбросами Европейского союза (или EU-ETS) является крупнейшей многонациональной схемой торговли выбросами парниковых газов в мире. После добровольных испытаний в Великобритании и Дании , Фаза I начала работу в январе 2005 года с участием всех 15 государств-членов Европейского союза . [12] Программа ограничивает количество углекислого газа, которое может быть выброшено крупными установками с чистой тепловой мощностью более 20 МВт, такими как электростанции и углеродоемкие заводы, [13] и охватывает почти половину (46%) выбросов углекислого газа ЕС. [14] Фаза I позволяет участникам торговать между собой и проверенными кредитами из развивающихся стран через Механизм чистого развития Киотского протокола . Кредиты приобретаются путем инвестирования в чистые технологии и низкоуглеродные решения, а также определенными типами проектов по сокращению выбросов по всему миру для покрытия части их выбросов. [15]
EU-ETS была первой крупной схемой торговли выбросами парниковых газов в мире. [16] Она была запущена в 2005 году для борьбы с глобальным потеплением и является одним из основных столпов энергетической политики ЕС . [17] По состоянию на 2013 год EU ETS охватывает более 11 000 заводов, электростанций и других установок с чистым избытком тепла 20 МВт в 31 стране — все 27 государств-членов ЕС , а также Исландию , Норвегию , Лихтенштейн и Соединенное Королевство . [18] В 2008 году установки, регулируемые EU ETS, несли коллективную ответственность за почти половину антропогенных выбросов CO2 в ЕС и 40 % от общего объема выбросов парниковых газов . [19] [20] ЕС поставил перед собой цель к 2020 году сократить выбросы парниковых газов на 20% по сравнению с 1990 годом, сократить потребление энергии на 20% по сравнению с базовым сценарием 2007 года и достичь 20% доли валового конечного потребления энергии из возобновляемых источников энергии — все это было достигнуто. [21] Исследование 2020 года показало, что система торговли выбросами ЕС сократила выбросы CO2 более чем на 1 миллиард тонн в период с 2008 по 2016 год или на 3,8% от общего объема выбросов в ЕС. [22]
EU ETS претерпела ряд существенных изменений, причем первый период торговли был описан как фаза «обучения на практике». [23] На третьем этапе произошел поворот к аукциону большего количества разрешений вместо свободного распределения (в 2013 году более 40% квот были проданы на аукционе [24] ); гармонизация правил для оставшихся квот; и включение других парниковых газов, таких как закись азота и перфторуглероды . [20] В 2012 году EU ETS также была распространена на авиационную отрасль, хотя это применяется только в пределах ЕЭЗ . [25] [26] [27] Цена углеродных кредитов EU ETS оказалась ниже, чем предполагалось, при большом избытке квот, отчасти из-за влияния недавнего экономического кризиса на спрос. [28] В 2012 году Комиссия заявила, что отложит аукцион некоторых квот. [28] В 2015 году было одобрено Решение (ЕС) 2015/1814 [29] о создании Резерва стабильности рынка, который корректирует годовой объем разрешений на выбросы CO2 на основе разрешений на выбросы CO2 , находящихся в обращении в предыдущем году. [30] [31] В 2018 году в Резерв стабильности рынка были внесены поправки Директивой (ЕС) 2018/410 [32], в соответствии с которыми определенное количество разрешений в резерве будет аннулировано с 2023 года.
В январе 2008 года Норвегия, Исландия и Лихтенштейн присоединились к Системе торговли квотами на выбросы Европейского союза (EU-ETS). [33] Министерство окружающей среды Норвегии также опубликовало свой проект Национального плана распределения, который предусматривает ограничение и торговлю выбросами в размере 15 миллионов тонн CO2 , 8 миллионов из которых будут выставлены на аукцион. [34] Согласно Экономическому обзору Норвегии ОЭСР за 2010 год, страна «объявила цель на 2008–2012 годы на 10% ниже своих обязательств по Киотскому протоколу и на 30% ниже уровня 1990 года к 2020 году». [35] В 2012 году выбросы ЕС-15 были на 15,1% ниже уровня базового года. Согласно данным за 2012 год Европейского агентства по окружающей среде , выбросы ЕС-15 в среднем были на 11,8% ниже уровня базового года в период 2008–2012 годов. Это означает, что ЕС-15 значительно перевыполнили свою первую цель Киотского протокола. [36]
Первая фаза EU ETS была создана для работы отдельно от международных договоров об изменении климата, таких как уже существовавшая Рамочная конвенция ООН об изменении климата (РКИК ООН, 1992) или Киотский протокол , который был впоследствии (1997) создан в соответствии с ней. Когда Киотский протокол вступил в силу 16 февраля 2005 года, Фаза I EU ETS уже начала действовать. Позднее ЕС согласился включить сертификаты гибкого механизма Киотского протокола в качестве инструментов соответствия в EU ETS. «Связующая директива» позволяет операторам использовать определенное количество сертификатов Киотского протокола из проектов гибкого механизма для покрытия своих выбросов.
Гибкие механизмы Киотского протокола:
IET актуален, поскольку сокращения, достигнутые в рамках проектов CDM, являются инструментом соответствия для операторов EU ETS. Эти сертифицированные сокращения выбросов (CER) могут быть получены путем реализации проектов по сокращению выбросов в развивающихся странах за пределами ЕС, которые ратифицировали (или присоединились к) Киотскому протоколу. Реализация проектов чистого развития в значительной степени регламентируется Марракешскими соглашениями , последующим набором соглашений Конференции сторон Киотского протокола. Законодатели EU ETS разработали схему независимо, но обратились к опыту, полученному в ходе работы добровольной схемы торговли выбросами Великобритании в предыдущие годы [37] , и сотрудничали с другими сторонами, чтобы гарантировать, что ее подразделения и механизмы совместимы с проектом, согласованным в рамках РКИК ООН.
В рамках EU ETS правительства государств-членов ЕС согласовывают национальные лимиты выбросов, которые должны быть одобрены Комиссией ЕС. Затем эти страны выделяют квоты своим промышленным операторам и отслеживают и проверяют фактические выбросы по соответствующему установленному количеству. Они требуют, чтобы квоты были отменены после окончания каждого года.
Операторы в рамках ETS могут перераспределять или торговать своими квотами несколькими способами:
Как и любой другой финансовый инструмент , торговля заключается в сопоставлении покупателей и продавцов между членами биржи и последующем урегулировании путем внесения действительного разрешения в обмен на согласованное финансовое вознаграждение. Подобно фондовому рынку , компании и частные лица могут торговать через брокеров, которые котируются на бирже, и не должны быть регулируемыми операторами.
Когда предлагается каждая смена владельца разрешения, Национальный реестр торговли выбросами и Европейская комиссия информируются, чтобы они могли подтвердить транзакцию. Во время Фазы II EU ETS, РКИК ООН также подтверждает разрешение и любые изменения, которые изменяют распределение в каждом Национальном плане распределения. [38] : 11
Как и схема торговли Киотского протокола, EU ETS позволяет регулируемому оператору использовать углеродные кредиты в форме единиц сокращения выбросов (ERU) для выполнения своих обязательств. Сертифицированная по Киотскому протоколу единица сокращения выбросов (CER), произведенная углеродным проектом , сертифицированным Исполнительным советом Механизма чистого развития РКИК ООН , или единица сокращения выбросов (ERU), сертифицированная принимающей страной проекта совместного осуществления или Комитетом по надзору за совместным осуществлением, принимаются ЕС в качестве эквивалента.
Таким образом, одна единица разрешения ЕС в одну тонну CO 2 , или «EUA», была разработана так, чтобы быть идентичной (« взаимозаменяемой ») с эквивалентными « единицами установленного количества » (ЕУК) CO 2 , определенными в Киотском протоколе. Следовательно, поскольку ЕС решил принять Киотские ССВ в качестве эквивалента ЕС-EUA, стало возможным торговать EUA и подтвержденными РКИК ООН ССВ на основе один к одному в рамках одной и той же системы. (Однако ЕС не мог связать торговлю из всех своих стран до 2008-9 гг. из-за технических проблем с подключением к системам ООН). [39]
На втором этапе ЕС по торговле выбросами операторы в каждом государстве-члене должны сдать свои квоты для проверки ЕС, прежде чем они могут быть «отчислены» РКИК ООН .
Общее количество выданных разрешений (проданных на аукционе или распределенных) определяет предложение квот. Фактическая цена определяется рынком. Слишком много квот по сравнению со спросом приведет к низкой цене углерода и сокращению усилий по сокращению выбросов. [40] Слишком мало квот приведет к высокой цене углерода. [41]
Для каждой фазы EU ETS общее количество, которое должно быть выделено каждым государством-членом, определяется в Национальном плане распределения (эквивалентном его углеродному счету, определенному РКИК ООН). Европейская комиссия осуществляет надзор за процессом NAP и решает, удовлетворяет ли NAP двенадцати критериям, изложенным в Приложении III Директивы о торговле выбросами (Директива ЕС 2003/87/EC). Первым и главным критерием является то, что предлагаемое общее количество соответствует целевому показателю Киотского протокола государства-члена.
Конечно, план государства-члена может и должен также учитывать уровни выбросов в других секторах, не охваченных EU ETS, и решать их в рамках своей внутренней политики. Например, транспорт ответственен за 21% выбросов парниковых газов ЕС, домохозяйства и малый бизнес — за 17%, а сельское хозяйство — за 10%. [42]
В течение фазы I большинство квот во всех странах предоставлялось бесплатно (известно как дедушкина передача ). Этот подход критиковался [43] как приводящий к непредвиденным прибылям , менее эффективный, чем аукционы, и предоставляющий слишком мало стимулов для инновационной новой конкуренции, чтобы обеспечить чистую, возобновляемую энергию. [44] [45] С другой стороны, распределение, а не аукционы, может быть оправдано для некоторых секторов, которые сталкиваются с международной конкуренцией, таких как алюминиевая и сталелитейная промышленность. [46] [47]
Для решения этих проблем [ требуется ссылка ] Европейская комиссия предложила различные изменения в пакете от января 2008 года, включая отмену НПД в 2013 году и продажу на аукционе гораздо большей доли (около 60% в 2013 году, с последующим ростом) разрешений на выбросы.
С начала третьего этапа (январь 2013 г.) будет осуществляться централизованное распределение разрешений, а не национальные планы распределения, с большей долей аукционов разрешений. [48]
В отличие от ETS, для разрешений на выбросы ETS II нет свободного распределения. Вместо этого все разрешения ETS II будут продаваться ЕС через аукцион.
Распределение может выступать в качестве средства решения проблем, связанных с потерей конкурентоспособности и возможной «утечкой» ( утечкой углерода ) выбросов за пределы ЕС. Утечка является следствием увеличения выбросов в странах или секторах, где регулирование выбросов слабее, чем регулирование в другой стране или секторе. [49] Такие проблемы затрагивают следующие секторы: цемент, сталь, алюминий, целлюлоза и бумага , основные неорганические химикаты и удобрения /аммиак. [47] Считалось, что утечка из этих секторов составляет менее 1% от общего объема выбросов ЕС. Коррекция утечки путем распределения разрешений действует как временная субсидия для затронутых отраслей, но не решает основную проблему. Пограничные корректировки были бы экономически эффективным выбором, когда импорт облагается налогом в соответствии с содержанием углерода. [40] [46] Одна из проблем с пограничными корректировками заключается в том, что они могут использоваться в качестве прикрытия для торгового протекционизма . [50] Некоторые корректировки также могут не предотвратить утечку выбросов.
В течение определенного торгового периода банковские операции и заимствования разрешены. Например, EUA 2006 года может быть использован в 2007 году (банковские операции) или в 2005 году (заимствования). Заимствования между периодами не разрешены. Государства-члены имели право по своему усмотрению решать, разрешены ли банковские EUA от фазы I до фазы II. [51]
Система торговли выбросами ЕС действует в 30 странах: 27 государствах-членах ЕС, а также Исландии, Лихтенштейне и Норвегии. [52]
Соединенное Королевство вышло из ЕС 31 января 2020 года, но продолжало подчиняться правилам ЕС до 31 декабря 2020 года. Схема торговли выбросами Великобритании (UK ETS) заменила участие Великобритании в EU ETS 1 января 2021 года [53] , но правительство Великобритании потребовало от организаций продолжать соблюдать свои существующие обязательства в рамках схемы 2020 года, которая закончилась 30 апреля 2021 года [54].
Система торговли квотами на выбросы ЕС связана со Швейцарской системой торговли квотами на выбросы с 1 января 2020 года. [55] Связывание систем создает более крупный рынок углерода, который может снизить общие затраты на соблюдение требований, повысить ликвидность рынка и создать более стабильный рынок углерода. [56] [57] Связывание систем также может быть политически символичным, поскольку оно демонстрирует готовность предпринять общие усилия по сокращению выбросов парниковых газов. [58] Некоторые ученые утверждают, что связывание может стать отправной точкой для разработки новой архитектуры международной политики в области климата «снизу вверх», в которой несколько уникальных систем последовательно связывают свои различные системы. [59] [60] [61]
На первом этапе (2005–2007 гг.) в систему торговли выбросами ЕС входило около 12 000 установок, что составляло около 40 % выбросов CO2 в ЕС , охватывающих энергетическую деятельность (установки сжигания с номинальной тепловой мощностью более 20 МВт , нефтеперерабатывающие заводы, коксовые печи), производство и переработку черных металлов, горнодобывающую промышленность (цементный клинкер, стекло и керамические кирпичи), а также целлюлозно-бумажную и картонную промышленность. [62]
Система торговли выбросами, в которой участвовали все 15 государств-членов, которые тогда были членами Европейского союза , номинально начала работу 1 января 2005 года, хотя национальные реестры не могли урегулировать транзакции в течение первых нескольких месяцев. Однако предыдущее существование Схемы торговли выбросами Великобритании означало, что участники рынка уже были на месте и были готовы. В первый год на рынке было продано 362 миллиона тонн CO2 на сумму €7,2 миллиарда, а также большое количество фьючерсов и опционов. [63]
Цена разрешений росла более или менее стабильно до пикового уровня в апреле 2006 года около 30 евро за тонну CO 2 . [64] В конце апреля 2006 года несколько стран ЕС ( Нидерланды , Чешская Республика , Бельгия , Франция и Испания ) объявили, что их проверенные (или фактические) выбросы были меньше, чем количество разрешений, выделенных установкам. Спотовая цена на разрешения ЕС упала на 54% с 29,20 евро до 13,35 евро в последнюю неделю апреля 2006 года. В мае 2006 года Европейская комиссия подтвердила, что проверенные выбросы CO 2 составили около 80 миллионов тонн или на 4% ниже, чем количество разрешений, выделенных установкам для выбросов 2005 года. [65] В мае 2006 года цены упали до менее 10 евро за тонну. Нехватка дефицита в рамках первой фазы системы продолжалась до 2006 года, что привело к торговой цене в €1,2 за тонну в марте 2007 года, снизившись до €0,10 в сентябре 2007 года. В 2007 году цены на углерод для испытательной фазы упали почти до нуля в течение большей части года. Между тем, цены для Фазы II оставались значительно выше на протяжении всего периода, отражая тот факт, что разрешения для испытательной фазы должны были истечь к 31 декабря 2007 года. [66]
Проверенные выбросы показали чистый рост по сравнению с первой фазой схемы. Для стран, по которым были доступны данные, выбросы увеличились на 1,9% в период с 2005 по 2007 год (на тот момент все 27 государств-членов за исключением Румынии , Болгарии и Мальты ).
В результате наблюдатели обвинили национальные правительства в злоупотреблении системой под давлением промышленности и призвали к гораздо более строгим ограничениям на втором этапе (2008–2012 гг.). [68] Это привело к более строгому режиму на втором этапе.
Вторая фаза (2008–2012) значительно расширила сферу действия схемы. В 2007 году к схеме присоединились три страны, не входящие в ЕС: Норвегия , Исландия и Лихтенштейн . [69] «Связующая директива» ЕС ввела кредиты CDM и JI . Хотя это было теоретической возможностью на первой фазе, избыточное распределение разрешений в сочетании с невозможностью их накопления для использования на второй фазе означало, что она не была принята. [70]
В течение фаз I и II разрешения на выбросы обычно предоставлялись фирмам бесплатно, что приводило к получению ими непредвиденной прибыли. [71] Эллерман и Бюхнер (2008) предположили, что в течение первых двух лет работы EU-ETS превратила ожидаемое увеличение выбросов на 1–2% в год в небольшое абсолютное снижение. Грабб и др. (2009) предположили, что разумная оценка сокращения выбросов, достигнутого в течение первых двух лет работы, составляла 50–100 МтCO 2 в год, или 2,5–5%. [72]
27 апреля 2012 года Европейская комиссия объявила о полной активации единого реестра Системы торговли выбросами ЕС. Полный процесс активации включал миграцию более 30 000 счетов EU ETS из национальных реестров. Европейская комиссия также заявила, что единый реестр, который будет активирован в июне, не будет содержать всех требуемых функций для фазы III EU ETS. [73]
На этапе II наблюдалось некоторое ужесточение, но было разрешено использование компенсаций JI и CDM, в результате чего для соблюдения лимита на этапе II не потребуется никаких сокращений в ЕС. [71] Для этапа II ожидается, что лимит приведет к сокращению выбросов в 2010 году примерно на 2,4% по сравнению с ожидаемыми выбросами без лимита (выбросы в обычном режиме). [74]
Авиационные выбросы должны были быть включены с 2012 года. [75] Включение авиации считалось важным в ЕС. [76] Было подсчитано, что включение авиации увеличит спрос на квоты примерно на 10–12 миллионов тонн CO 2 в год на втором этапе. По данным DEFRA, увеличение использования кредитов JI из проектов в России и Украине компенсирует любой рост цен, поэтому не будет заметного влияния на среднегодовые цены CO 2. [77]
Авиационная отрасль и другие страны, включая Китай, Индию, Россию и США, негативно отреагировали на включение авиационного сектора. [78] США и другие страны утверждали, что ЕС не имеет юрисдикции регулировать полеты, когда они не находятся в европейском небе; Китай и США пригрозили запретить своим национальным перевозчикам соблюдать эту схему. 27 ноября 2012 года США приняли Закон о запрете схемы торговли выбросами Европейского союза 2011 года, который запрещает американским перевозчикам участвовать в схеме торговли выбросами Европейского союза. [79] [80] Китай пригрозил удержать 60 миллиардов долларов невыполненных заказов от Airbus, что, в свою очередь, привело к тому, что Франция оказала давление на ЕС, чтобы заморозить эту схему. [81]
ЕС настаивал на том, что регулирование должно применяться одинаково ко всем перевозчикам и что оно не противоречит международным правилам. В отсутствие глобального соглашения по выбросам авиакомпаний ЕС утверждал, что он был вынужден продолжать свою схему. Но под действие подпадают только рейсы в пределах ЕЭЗ ; международные рейсы не подпадают. [25]
В конечном итоге Комиссия намеревалась, чтобы третий период торговли охватывал все парниковые газы и все сектора, включая авиацию, морской транспорт и лесное хозяйство. [82] Для транспортного сектора большое количество индивидуальных пользователей добавляет сложности, но может быть реализовано либо как система ограничения и торговли выбросами для поставщиков топлива, либо как система базового уровня и кредита для производителей автомобилей. [83]
Национальные планы распределения для Фазы II, первый из которых был объявлен 29 ноября 2006 года, предусматривали среднее сокращение почти на 7% по сравнению с уровнями выбросов 2005 года. [84] Однако было разрешено использование компенсаций, таких как Единицы сокращения выбросов от проектов СО и Сертифицированные сокращения выбросов от проектов МЧР, в результате чего ЕС смог бы выполнить ограничение Фазы II путем импорта единиц вместо сокращения выбросов (CCC, 2008, стр. 145, 149). [85]
Согласно проверенным данным ЕС за 2008 год, ETS привела к сокращению выбросов на 3%, или 50 миллионов тонн. Для соблюдения схемы было закуплено не менее 80 миллионов тонн « углеродных компенсаций ». [86]
В конце 2006 года Европейская комиссия начала разбирательства по делу о нарушении прав Австрии, Чешской Республики, Дании, Венгрии, Италии и Испании за несвоевременное представление ими предлагаемых национальных планов распределения. [87]
В июле 2020 года Комитет по охране окружающей среды Европейского парламента проголосовал за включение выбросов CO2 в секторе морского судоходства в Систему торговли выбросами (ETS) Европейского союза (ЕС) [88] , начиная с января 2024 года, для судов водоизмещением более 5000 GT. [89]
Европейский союз установил конкретные цели по декарбонизации, начиная с 2024 года. Пересмотренная Директива по возобновляемым источникам энергии (RED III) направлена на снижение интенсивности выбросов парниковых газов транспортом на 14,5% или увеличение доли возобновляемых источников энергии в конечном потреблении энергии как минимум до 29% (например, за счет электромобилей) к 2030 году. RED III также устанавливает квоты на смешивание для современных видов биотоплива, что влияет на спрос на устойчивое жидкое топливо. [90] [91]
Инициатива ReFuelEU Aviation требует, чтобы авиационная промышленность включала устойчивое топливо в свою деятельность, начиная с 6% к 2030 году и увеличивая до 70% к 2050 году, с заметным акцентом на электронное топливо, которое должно составить 35% к 2050 году. В секторе морского судоходства регламент FuelEU Maritime обязывает судоходные компании снизить интенсивность выбросов парниковых газов до 6% к 2030 году и на 80% к 2050 году. [90] [92] [93]
Ежегодные квоты на выбросы CO2 в миллионах тонн для государств-членов показаны в таблице:
Цена углерода [95] в рамках Фазы II выросла до более чем €20/тCO2 в первой половине 2008 года (CCC, 2008, стр. 149). Средняя цена составила €22/тCO2 во второй половине 2008 года и €13/тCO2 в первой половине 2009 года. CCC (2009, стр. 67) назвал две причины этого падения цен: [96]
Прогнозы, сделанные в 2009 году, указывают на то, что, как и в случае с Фазой I, в Фазе II будет избыток квот, и что цены на углерод 2009 года поддерживались необходимостью «сохранять» квоты, чтобы сдать их в более жесткой третьей фазе. [50] В декабре 2009 года цены на углерод упали до шестимесячного минимума после того, как результаты Копенгагенского саммита по климату разочаровали трейдеров. Цены на квоты ЕС с поставкой в декабре 2010 года упали на 8,7% до 12,40 евро за тонну. [97]
В марте 2012 года, по данным Periodical Economist , цена разрешения EUA в рамках EU ETS «обвалилась» и была слишком низкой, чтобы стимулировать компании сокращать выбросы. Цена разрешения постоянно была ниже €10 за тонну по сравнению с почти €30 за тонну в 2008 году. Рынок был перенасыщен разрешениями. [98] В июне 2012 года разрешения ЕС на поставку в декабре 2012 года торговались по 6,76 евро за штуку на бирже Intercontinental Exchange Futures Europe, что на 61% меньше, чем годом ранее. [99]
В июле 2012 года компания Thomson Reuters Point Carbon заявила, что, по ее мнению, без вмешательства с целью сокращения предложения квот цена квот упадет до четырех евро. [100] Цена закрытия 2012 года для квот ЕС с контрактом от декабря 2013 года завершила год на уровне 6,67 евро за тонну. [101] В конце января 2013 года цена квот ЕС упала до нового рекордно низкого уровня в 2,81 евро после того, как комитет по энергетике и промышленности Европейского парламента выступил против предложения удержать с рынка 900 миллионов квот с будущей датой выпуска. [102]
Для фазы III (2013–2020 гг.) Европейская комиссия внесла множество изменений, в том числе (CCC, 2008, стр. 149): [85]
Кроме того, миллионы квот, зарезервированных в Резерве для новых участников (NER) для финансирования внедрения инновационных технологий возобновляемой энергии, а также улавливания и хранения углерода через программу NER 300, одну из крупнейших в мире программ финансирования инновационных демонстрационных проектов в области низкоуглеродной энергетики. [103] Программа задумана как катализатор для демонстрации экологически безопасных технологий улавливания и хранения углерода (CCS) и инновационных технологий возобновляемой энергии (ВИЭ) в коммерческих масштабах в Европейском Союзе. [104]
До вступления в ЕС Хорватия присоединилась к ЕСТВ в начале Фазы III 1 января 2013 года. [105] [106] Таким образом, число стран в ЕСТВ достигло 31.
4 января 2013 года квоты Европейского союза на 2013 год торговались на лондонской бирже ICE Futures Europe по цене от 6,22 евро до 6,40 евро. [107]
Количество избыточных квот, перенесенных («сохраненных») из фазы II в фазу III, составило 1,7 млрд. [108]
Фаза IV началась 1 января 2021 года и завершится 31 декабря 2030 года. [109] Европейская комиссия планирует провести полный пересмотр Директивы к 2026 году. С 2018 года цены постоянно росли, достигнув 57 евро/тCO2 ( 67 долларов США) в июле 2021 года. [110] Это приводит к дополнительным расходам в размере около 0,04 евро/кВт·ч для угля и 0,02 евро/кВт·ч для сжигания газа для получения электроэнергии.
22 января 2014 года Европейская комиссия предложила две структурные реформаторские поправки к директиве ETS (2003/87/EC) Климатического пакета 2008 года для согласования в Заключениях Совета [111] 20–21 марта 2014 года главами государств-членов ЕС на заседании Европейского совета: [112]
Конни Хедегаард, комиссар ЕС по изменению климата, надеялась «связать ETS с совместимыми системами по всему миру, чтобы сформировать основу глобального рынка углерода», приведя в пример Австралию. [28] Однако, поскольку Климатическая конференция COP 19 снова завершилась без заключения нового обязательного международного соглашения в 2013 году, и после выборов либерально-национального правительства, Австралия демонтировала свою систему ETS. [115]
Перед саммитом Европейского совета 20 марта 2014 года [116] Европейская комиссия решила предложить изменение в функционировании рынка углерода (разрешения на выбросы CO2 ) . Представленное законодательство о системе резерва рыночной стабильности (MSR) изменит количество ежегодно продаваемых на аукционе разрешений на выбросы CO2 на основе количества разрешений на выбросы CO2 в обращении. [117] 24 октября 2014 года на заседании Европейского совета главы правительств государств-членов ЕС предоставили правовую определенность предлагаемому резерву рыночной стабильности (MSR), санкционировав политический проект в тексте Заключений Совета. [118] Это позволит устранить дисбаланс спроса и предложения на европейском рынке углерода путем корректировки объемов для аукциона. Резерв будет работать по заранее определенным правилам без каких-либо дискреционных полномочий со стороны комиссии или государств-членов.
Европейский парламент и Европейский совет неофициально согласовали адаптированную версию этого предложения, которая устанавливает дату начала MSR на 2019 год (то есть уже на третьем этапе), помещает 900 миллионов просроченных квот в резерв и сокращает время реакции MSR до одного года. Принятое предложение было принято в качестве Решения (ЕС) 2015/1814 [29] Европейским парламентом и Советом министров в 2015 году. [30]
В 2023 году цены на углерод упали примерно до 70 евро за тонну по сравнению с более чем 100 евро, что повлияло на финансирование Инновационного фонда ЕС и подчеркнуло важную роль MSR в стабилизации рынка. [119]
В 2014–2017 годах загрузка объемов аукционов и законодательство о введении MSR не привели ни к существенному снижению излишка квот, ни к существенному повышению цен на квоты в EU-ETS, при этом цены EUA оставались ниже €10/тCO2 . В 2018 году MSR снова была реформирована с Директивой (ЕС) 2018/410 [32] , в первую очередь, для сокращения излишка квот на выбросы и создания дополнительного дефицита: [120] [121]
Эта реформа привела к сильному росту цен на EUA в 2018 году, при этом цены в основном оставались в диапазоне 18-30 евро/тCO2 с августа 2018 года по март 2020 года. Научное исследование, анализирующее эффект реформы, показало, что существенное повышение цен нельзя объяснить только изменениями в ETS/MSR, но что также необходимо изменение в дальновидности участников рынка: благодаря реформе политики увеличили приверженность EU ETS, сделав долгосрочное выживание EU-ETS более надежным. Таким образом, компании начали действовать с большей дальновидностью, принимая во внимание ожидаемый будущий дефицит сертификатов. [122]
Изменение общей цели ЕС по сокращению выбросов на -55% по сравнению с 1990 годом в Европейском зеленом соглашении потребовало ужесточения цели сокращения выбросов ЕС на 2030 год на -43% относительно 2005 года. Комиссия ЕС предложила в своем пакете «Fit for 55» увеличить цель сокращения выбросов ЕС на 2030 год до -61% по сравнению с 2005 годом. [3] Такая более жесткая цель ЕС по сокращению выбросов может привести к увеличению дефицита квот на выбросы и, таким образом, повысить цены на квоты на выбросы, при этом модельные исследования оценивают цены на углерод в диапазоне €90-€130/тCO2 на 2030 год. [123] [124]
Комиссия ЕС также предложила включить выбросы от морского транспорта в систему торговли выбросами ЕС. [3]
Вторжение 24 февраля 2022 года привело к падению цен на углерод с 97 евро в начале февраля до менее 70 евро. [125]
Выбросы в ЕС были сокращены при затратах, которые значительно ниже прогнозируемых, [50] хотя транзакционные издержки связаны с экономией масштаба и могут быть значительными для небольших установок. [126] В целом, предполагаемая стоимость составила долю 1% ВВП . Было высказано предположение, что если бы разрешения были проданы с аукциона, а доходы использовались эффективно, например, для снижения искажающих налогов и финансирования низкоуглеродных технологий, затраты могли бы быть устранены или даже создать положительный экономический эффект.
По данным Европейской комиссии, выбросы парниковых газов от крупных источников, охваченных системой торговли выбросами ЕС, сократились в среднем более чем на 17 000 тонн на установку в период с 2005 по 2010 год, что составляет снижение более чем на 8%. [127]
Исследование 2020 года показало, что Система торговли выбросами Европейского союза успешно сократила выбросы CO2 , даже несмотря на то, что цены на углерод были установлены на низком уровне. [6] Обзор 13 исследований по СТВ ЕС количественно определяет эффект сокращения выбросов примерно в 7%. [7]
Исследование 2023 года о влиянии системы торговли выбросами ЕС выявило сокращение выбросов углерода примерно на 10% в период с 2005 по 2012 год. В исследовании сравнивались регулируемые и нерегулируемые компании, и был сделан вывод о том, что система торговли выбросами ЕС не оказала существенного влияния на прибыль и занятость и привела к увеличению доходов и основных фондов регулируемых компаний. [8]
В настоящее время ЕС не позволяет получать кредиты CO 2 в рамках ETS из поглотителей (например, сокращение CO 2 путем посадки деревьев). Однако некоторые правительства и представители промышленности лоббируют их включение. В настоящее время против включения выступают НПО, а также сама комиссия ЕС, утверждая, что поглотители окружены слишком большим количеством научных неопределенностей относительно их постоянства и что они вносят меньший долгосрочный вклад в изменение климата по сравнению с сокращением выбросов из промышленных источников. [128]
19 января 2011 года рынок спотовых квот на выбросы ЕС для разрешений на загрязнение был закрыт после того, как компьютерные хакеры украли от 28 до 30 миллионов евро (41,12 миллиона долларов США) квот на выбросы из национальных реестров нескольких европейских стран в течение нескольких дней. Чешский реестр торговли выбросами особенно сильно пострадал от хакеров из Австрии, Чешской Республики, Греции, Эстонии и Польши, укравших квоты на сумму 7 миллионов евро. Предполагается, что фишинговая афера позволила хакерам войти в счета углеродных кредитов ничего не подозревающих компаний и перевести квоты себе, что позволило затем продать их. [129] [130]
Европейская комиссия заявила, что «продолжит определять совместно с национальными органами власти, какие минимальные меры безопасности необходимо принять, прежде чем приостановка реестра может быть отменена». Мария Кокконен, пресс-секретарь ЕК по вопросам климата, заявила, что национальные реестры могут быть открыты снова после того, как будут приняты достаточные меры безопасности, а страны-члены представят ЕК отчет о своем протоколе безопасности ИТ.
Чешский реестр заявил, что все еще [ когда? ] юридические и административные препятствия должны быть преодолены, и Иржи Штастны, председатель OTE AS, чешского оператора реестра, сказал, что до тех пор, пока не будет предоставлена возможность жертвам такой кражи и не будет введена система возврата пособий их законным владельцам, чешский реестр останется закрытым. По словам г-на Штастны, должностные лица реестра в Германии и Эстонии подтвердили, что они обнаружили 610 000 пособий, украденных из чешского реестра. По данным OTE, еще 500 000 украденных чешских пособий, как полагают, находятся на счетах в Великобритании. [129] [130] [131]
Кибермошенники также атаковали систему торговли квотами на выбросы ЕС с помощью «фишинговой» аферы, которая обошлась одной компании в 1,5 миллиона евро. [132] В ответ на это ЕС пересмотрел правила торговли квотами на выбросы с целью борьбы с преступностью. [133]
Нарушения безопасности вызвали опасения у некоторых трейдеров, что они могли неосознанно купить украденные квоты, которые им, возможно, придется впоследствии аннулировать. ETS уже сталкивалась с фишинговой аферой в 2010 году, которая привела к закрытию 13 европейских рынков, а преступники вывели 5 миллионов евро в другом трансграничном мошенничестве в 2008 и 2009 годах. [130]
В 2009 году Европол сообщил, что 90% объема рынка торговли выбросами в некоторых странах может быть результатом налогового мошенничества, а точнее мошенничества с уклонением от уплаты налогов , что обходится правительствам более чем в 5 миллиардов евро. [134]
Немецкие прокуроры подтвердили в марте 2011 года, что мошенничество с налогом на добавленную стоимость при торговле выбросами углекислого газа лишило немецкое государство около €850 млн ($1,19 млрд). В декабре 2011 года немецкий суд приговорил шесть человек к тюремному заключению на срок от трех до семи лет и 10 месяцев в ходе судебного разбирательства, связанного с уклонением от уплаты налогов на разрешения на выбросы углерода. Французский суд приговорил пятерых человек к тюремному заключению на срок от одного до пяти лет и выплате огромных штрафов за уклонение от уплаты налогов посредством торговли углеродом. В Великобритании первый судебный процесс по делу о мошенничестве с НДС на углеродном рынке запланирован на февраль 2012 года.
Люди и организации по-разному отреагировали на EU ETS. Г-н Энн Тео Сейнен из Генерального директората ЕС по окружающей среде описала Фазу I как «фазу обучения», где, например, были созданы инфраструктура и институты для ETS (Парламент Великобритании, 2009). [135] По его мнению, цена углерода на Фазе I привела к некоторому снижению выбросов. Сейнен также прокомментировал, что EU ETS должна поддерживаться другими политиками в области технологий и возобновляемых источников энергии. Согласно CCC (2008, стр. 155), технологическая политика необходима для преодоления сбоев рынка , связанных с поставкой низкоуглеродных технологий, например, путем поддержки исследований и разработок. [85]
В 2009 году Всемирный фонд дикой природы прокомментировал, что нет никаких признаков того, что EU ETS повлияла на долгосрочные инвестиционные решения. [136] По их мнению, схема фазы III принесла значительные улучшения, но все еще страдала от серьезных недостатков. Джонс и др . (2008, стр. 24) предположили, что EU ETS нуждается в дальнейшей реформе для достижения своего потенциала. [137]
Опрос немецких компаний, участвующих в системе торговли выбросами ЕС, проведенный в 2016 году , показал, что в текущих условиях торговли система торговли выбросами ЕС создала слабые стимулы для участвующих компаний к принятию мер по сокращению выбросов углерода. [138] [139]
Система торговли квотами на выбросы ЕС подверглась критике [140] по нескольким пунктам, включая: чрезмерное распределение, непредвиденную прибыль, волатильность цен и в целом неспособность достичь своих целей. [141] Сторонники, однако, утверждают, что Фаза I Системы торговли квотами на выбросы ЕС (2005–2007) была «фазой обучения», разработанной в первую очередь для установления базовых показателей и создания инфраструктуры для рынка углерода, а не для достижения значительных сокращений. [142] [143] [144]
Некоторые недостатки проекта ограничили эффективность схемы. [74] В начальный период 2005–2007 гг. ограничения на выбросы были недостаточно жесткими, чтобы обеспечить значительное сокращение выбросов. [71] Оказалось, что общее распределение квот превысило фактические выбросы. Это привело к снижению цены на углерод до нуля в 2007 г. Этот избыток предложения был вызван тем, что распределение квот ЕС основывалось на данных о выбросах Европейского агентства по охране окружающей среды в Копенгагене, которое использует горизонтальное определение выбросов на основе деятельности, аналогичное определению ООН, журналу транзакций EU-ETS в Брюсселе, но вертикальную систему измерения выбросов на основе установок. Это привело к избыточному предложению в размере 200 миллионов тонн (10% рынка) в EU-ETS на первом этапе и обвалу цен. [145]
Кроме того, система торговли выбросами ЕС подверглась критике за то, что она вызвала резкий скачок цен на энергоносители. [146] Защитники схемы говорят, что этот скачок не коррелировал со стоимостью разрешений, а самый большой рост цен произошел в то время (март–декабрь 2007 г.), когда стоимость разрешений была незначительной. [144]
Исследователи Престон Титер и Йорген Сандберг утверждают, что в значительной степени неопределенность, стоящая за схемой ЕС, привела к такой прохладной и неформальной реакции регулируемых организаций. Их исследование выявило аналогичный результат в Австралии, где организации не видели стимулов для инноваций и даже соблюдения правил ограничения и торговли. [147]
Некоторые критики в ЕС обвинили ЕС в содействии глобальному энергетическому кризису 2021 года . [148] [149]
Для фазы I EU ETS имелся избыток квот на выбросы. Это привело к снижению цены на углерод до нуля в 2007 году (CCC, 2008, стр. 140). [85] Этот избыток отражает сложность прогнозирования будущих выбросов, что необходимо для установления лимита. [47] Учитывая недостаточные данные об исходных уровнях выбросов, присущую неопределенность прогнозов выбросов и очень скромные цели по сокращению лимита фазы I (1–2% по всему ЕС), вполне ожидалось, что [ по мнению кого? ] лимит может быть установлен слишком высоким. [144]
Эта проблема естественным образом уменьшается по мере ужесточения ограничения. Ограничение ЕС на этапе II более чем на 6% ниже уровня 2005 года, намного сильнее, чем на этапе I, и легко отличимо от уровней выбросов в обычном режиме. [ по чьему мнению? ] [144]
Перераспределение не означает, что не произошло никакого снижения. Даже при перераспределении теоретически существовала цена на углерод (за исключением установок, которые получили сотни тысяч бесплатных разрешений). Для некоторых установок цена имела некоторое влияние на поведение излучателей. Подтвержденные выбросы в 2005 году были на 3–4% ниже прогнозируемых выбросов, [143] и анализ показывает, что по крайней мере часть этого сокращения была обусловлена EU ETS. [150]
В сентябре 2012 года компания Thomson Reuters Point Carbon подсчитала, что первый период обязательств по Киотскому протоколу был превышен примерно на 13 миллиардов тонн (13,1 Гт) CO2 , а второй период обязательств (2013–2020 гг.), скорее всего, начнется с избытка единиц установленного количества (ЕУК). [151]
По данным Newbery (2009), цена EUA была включена в конечную цену электроэнергии. [40] Бесплатное распределение разрешений было обналичено по цене EUA ископаемыми генераторами, что привело к «огромной непредвиденной прибыли». Newbery (2009) писал, что «[нет] никаких оснований для повторения такого преднамеренного злоупотребления стоимостью общего ресурса собственности, которым должна владеть страна». По мнению 4CMR (2009), все разрешения в EU ETS должны быть проданы на аукционе. [152] Это позволит избежать возможной непредвиденной прибыли во всех секторах.
Цена разрешений на выбросы утроилась за первые шесть месяцев Фазы I, рухнула вдвое за одну неделю в 2006 году и снизилась до нуля за следующие двенадцать месяцев. Такие движения и подразумеваемая волатильность подняли вопросы о жизнеспособности системы Фазы I для предоставления стабильных стимулов для эмитентов. [144]
В будущих фазах такие меры, как банковские квоты, аукционы и ценовые пороги, рассматривались для смягчения волатильности. [153] Однако важно отметить, что от этого типа рынка ожидается значительная волатильность, и наблюдаемая волатильность вполне соответствует волатильности энергетических товаров в целом. Тем не менее, производители и потребители на этих рынках рационально и эффективно реагируют на ценовые сигналы . [144]
Ньюбери (2009) прокомментировал, что Фаза I EU ETS не обеспечивала стабильную цену на углерод, необходимую для долгосрочных решений по инвестициям в низкоуглеродную сферу. [40] Он предположил, что следует предпринять усилия по стабилизации цен на углерод, например, путем установления потолка и пола цен . Это привело к реформам, описанным выше в Фазах II и III.
EU ETS «привязана» к проектам Совместного осуществления и Механизма чистого развития , поскольку она позволяет ограниченное использование «компенсационных кредитов» из них. Участвующим фирмам было разрешено использовать некоторые сертифицированные единицы сокращения выбросов (CER) с 2005 года и единицы сокращения выбросов (ERU) с 2008 года. Национальный план распределения каждого государства-члена должен указывать процент от национального распределения, который будет пределом для CER и ERU, которые могут быть использованы. CER и ERU от ядерных установок и землепользования, изменения в землепользовании и лесного хозяйства не могут быть использованы. [154]
Главное теоретическое преимущество разрешения свободной торговли кредитами заключается в том, что это позволяет смягчить последствия с наименьшими затратами (CCC, 2008, стр. 160). [85] Это связано с тем, что предельные издержки (то есть дополнительные издержки на предотвращение выброса одной дополнительной тонны CO 2 e в атмосферу) снижения выбросов различаются в разных странах. Что касается политики Великобритании в области изменения климата, CCC (2008) отметил три аргумента против слишком большой зависимости от кредитов:
Из-за экономического спада государства успешно продвигали более щедрый подход к использованию кредитов CDM/JI после 2012 года. [155] [ требуется указание источника ] Директива о внесении изменений в СТВ ЕС 2009 года гласит, что кредиты могут быть использованы для покрытия до 50% сокращений по всему ЕС ниже уровня 2005 года в существующих секторах в период 2008–2020 годов. [156] Более того, утверждается, что объем кредитов CDM/JI, если он будет перенесен с фазы II (2008–2012 гг. на фазу III 2013–2020 гг.) в СТВ ЕС, подорвет ее экологическую эффективность, несмотря на требование дополнительности в Киотском протоколе. [157]
В январе 2011 года Комитет ЕС по изменению климата запретил использование сертифицированных единиц сокращения выбросов CDM от уничтожения HFC-23 в Схеме торговли выбросами Европейского союза с 1 мая 2013 года. Запрет включает закись азота (N2O) от производства адипиновой кислоты. В качестве причин были указаны порочные стимулы, отсутствие дополнительности, отсутствие экологической целостности, подрыв Монреальского протокола, затраты и неэффективность, а также искажающий эффект нескольких проектов в развитых развивающихся странах, получающих слишком много CER. [158]
В качестве альтернативы проектам CDM и JI, выбросы могут быть компенсированы напрямую путем покупки и удаления квот на выбросы внутри ETS. Это способ избежать нескольких проблем CDM и JI, таких как дополнительность, измерение, утечка, постоянство и проверка. [159] Покупка и отмена квот позволяет вам включить больше источников выбросов в ETS (например, трафик). Кроме того, это сокращает доступные квоты в системе ограничения и торговли квотами, что означает, что это сокращает выбросы, которые могут быть произведены охваченными источниками. [160]
В данной статье используется текст, опубликованный в соответствии с лицензией British Open Government : Министерство бизнеса, энергетики и промышленной стратегии, Участие в Схеме торговли квотами на выбросы Великобритании (UK ETS), опубликовано 17 декабря 2021 г., дата обращения 15 января 2021 г.
{{cite journal}}: Цитировать журнал требует |journal=( помощь ), запрещающий эксплуатантам гражданских воздушных судов Соединенных Штатов участвовать в схеме торговли квотами на выбросы Европейского союза и в других целях.
политика Европейского союза в области климата, его схема торговли выбросами (ETS), привела к падению цены на выбросы углерода до рекордно низкого уровня в четверг после голосования в Брюсселе против предложения о поддержке испытывающего трудности рынка.
{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия как заголовок ( ссылка ){{cite web}}: CS1 maint: архивная копия как заголовок ( ссылка ){{cite web}}: CS1 maint: архивная копия как заголовок ( ссылка ){{cite journal}}: Цитировать журнал требует |journal=( помощь )Официальные страницы
Как работает ETS
Ключевые отчеты и оценки
Прецедентное право