stringtranslate.com

Саломон Бразерс

Salomon Brothers, Inc. — американский многонациональный инвестиционный банк со штаб-квартирой в Нью-Йорке . Это было одно из пяти крупнейших инвестиционно-банковских предприятий в Соединенных Штатах [2] и очень прибыльная фирма на Уолл-стрит в 1980-х и 1990-х годах. Ее тогдашнего генерального директора и председателя Джона Гутфренда прозвали «королем Уолл-стрит». [3] [4] [5] [6]

Salomon Brothers обслуживала многие крупнейшие корпорации Америки. Это был ведущий андеррайтер корпоративных облигаций и одна из ведущих фирм по фьючерсам и опционам (известным как «деривативы»), а также по секьюритизации ряда классов активов, включая ценные бумаги коммерческой недвижимости. [7]

Банк славился своей «жестокой корпоративной культурой, которая вознаграждала за риск огромными бонусами, а за плохие результаты наказывала быстрым увольнением». [8] В книге Майкла Льюиса «Покер лжецов » 1989 года инсайдерские описания жизни в Salomon уступили место популярному в 1980-х и 1990-х годах взгляду на банковское дело как на среду, ориентированную на деньги и требующую больших усилий. [9] В 1997 году она была приобретена Travelers Group , которая, в свою очередь , в следующем году стала частью Citigroup .

В феврале 2022 года было объявлено, что бренд Salomon Brothers будет возрожден группой бывших сотрудников и руководителей и снова будет работать как инвестиционный банк с полным спектром услуг. [10] [11]

История

Основание

Основана в 1910 году Артуром, Гербертом и Перси Саломонами и клерком Беном Леви. Братья-основатели Salomon Brothers являются потомками Хайма Саломона , главного финансиста американской войны за независимость, консула во Франции и друга детства Роберта Морриса, отца-основателя и суперинтенданта финансов Соединенных Штатов. [12] Компания оставалась партнерством до начала 1980-х годов. Уильям Саломон , сын Перси Саломона, стал управляющим партнером и главой компании в 1963 году. [13]

В 1967 году компания Salomon Brothers спонсировала Мюриэл Зиберт , первую женщину, получившую торговую лицензию на площадке Нью-Йоркской фондовой биржи. [14]

Высший рейтинг и государственное финансирование: 1970–1979 гг.

В 1975 году Salomon Brothers была официально признана другими ведущими инвестиционными банками как «выпуклая» фирма, что означает, что она была одним из лидеров инвестиционно-банковской деятельности. [15] В 1979 году компания Salomon Brothers совершила крупный переворот, когда IBM настояла на том, чтобы Morgan Stanley принял Salomon Brothers в качестве со-менеджера по вопросу долга на сумму 1 миллиард долларов для нового поколения компьютеров IBM. Morgan Stanley потребовал единоличного управления, но IBM подтвердила роль Salomon Brothers в качестве соуправляющего. [15] В ответ Morgan Stanley отказался выступать в качестве со-менеджера, и в результате Salomon Brothers и Merrill Lynch получили самые высокие счета. [16]

В 1975 году компания Salomon Brothers также помогла штату спасти Нью-Йорк от банкротства. Когда был создан Комитет муниципальных действий (MAC) и выпущены облигации от его имени, Salomon Brothers и Morgan Guaranty Trust организовали синдикаты для продажи облигаций на сумму 1 миллиард долларов. Обе организации смогли успешно разместить облигации. [16]

В 1978 году Джон Гутфройнд стал управляющим партнером и сменил Уильяма Саломона на посту главы компании. [17] [18]

Salomon Brothers в 1980-е годы

В 1981 году она была приобретена фирмой по торговле сырьевыми товарами Phibro Corporation и стала Salomon Inc. Именно обратное слияние позволило Гутфройнду вывести компанию на биржу. Гутфройнд стал генеральным директором компании после обратного слияния. [17] [18]

В 1980-х годах Salomon была известна своими инновациями на рынке облигаций , продавая первые ценные бумаги, обеспеченные ипотекой , — до сих пор малоизвестный вид финансового инструмента , созданный Джинни Мэй . [19] Вскоре после этого Salomon приобрела ипотечные кредиты в сберегательных организациях по всей территории Соединенных Штатов и упаковала их в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, которые продала местным и международным инвесторам. Позже он отошел от традиционного инвестиционного банкинга (помощи компаниям в привлечении средств на рынке капитала и ведении переговоров о слияниях и поглощениях ) к почти исключительно собственной торговле (покупке и продаже акций , облигаций, опционов и т. д. для получения прибыли самой компании). ). Salomon имел опыт работы с ценными бумагами с фиксированным доходом и торговли, основанной на ежедневных колебаниях рынка облигаций . [20]

Фирма боролась за выкуп RJR Nabisco с использованием заемных средств и выкуп магазинов Revco с использованием заемных средств (что закончилось неудачей). [21] [22]

В 1987 году в отчете New York Times Salomon Brothers была названа одним из крупнейших фирм наряду с Merrill Lynch, Morgan Stanley и Goldman Sachs. [23]

Успех Salomon Brothers в 1980-х годах задокументирован в книге Майкла Льюиса 1989 года « Покер лжецов» . Льюис прошел программу обучения Salomon, а затем стал продавцом облигаций в Salomon Brothers в Лондоне . Льюис представил инсайдерское описание жизни Salomon Brothers, и его книга стала плодотворной работой с точки зрения понимания корпоративной культуры Salomon Brothers в 1980-х годах.

Льюис описывает торговый зал Salomon:

Поскольку сорок первый этаж был избран домом для самых амбициозных людей фирмы, и поскольку не существовало никаких правил, регулирующих стремление к прибыли и славе, люди, работавшие там, включая самых кровожадных, выглядели затравленными. Этим местом руководствовалось простое понимание того, что необузданное преследование предполагаемых личных интересов полезно для здоровья. Ешь или будь съеденным. Мужчины 41 года работали, опустив один глаз на плечо, чтобы увидеть, не пытается ли кто-нибудь их прикончить, поскольку невозможно было сказать, какой человек поднялся на ступеньку ниже вас и теперь жаждал вашей работы. Границы допустимого поведения в Salomon Brothers действительно были широки. В нем говорилось что-то о способности свободного рынка формировать поведение людей в соответствии с социально приемлемой моделью. Ибо это был капитализм в его самом грубом проявлении, и он был саморазрушителен... [24]

Кризис казначейских облигаций 1990-х годов

В 1991 году заместитель помощника министра финансов США Майк Бэшем узнал , что трейдер Salomon Пол Мозер подавал ложные заявки, пытаясь купить больше казначейских облигаций , чем разрешено одним покупателем, в период с декабря 1990 года по май 1991 года . оштрафован на 190  миллионов долларов за это нарушение и обязан выделить 100  миллионов долларов в фонд возмещения ущерба всем пострадавшим сторонам. В декабре 1993 года Мозер был приговорен к четырем месяцам заключения в тюрьме общего режима и штрафу в 30 тысяч долларов. [25] Генеральный директор Гутфройнд покинул компанию в августе 1991 года, а соглашение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) привело к штрафу в размере 100 000 долларов США и запрету Гутфройнду занимать должность генерального директора брокерской фирмы. [26] Уоррен Баффет ненадолго занял пост генерального директора и председателя совета директоров. [27] Позже Баффет назначил Дерика Моэна на пост председателя и генерального директора. [28] Скандал затем был задокументирован в книге 1993 года «Кошмар на Уолл-стрит» . Фирма была приобретена Travelers Group в 1997 году. [29] [30] [31]

Лучшие трейдеры облигаций фирмы называли себя «Большими качающимися членами» и послужили вдохновением для книги Тома Вулфа «Костер тщеславия» . Само выражение «Большой качающийся член(и)» использовалось для обозначения банкиров Salomon, которые доминировали в игре, направленной на получение необычайной прибыли. [32] [9]

Некоторые члены арбитража по облигациям Salomon Brothers , такие как Джон Мериуэзер , Майрон Скоулз и Эрик Розенфельд, позже стали участвовать в Long -Term Capital Management , хедж-фонде , который рухнул в 1998 году. его участие в Long-Term Capital Management описано в книге 2007 года « Демон нашего собственного замысла» .

Приобретение Citigroup

Salomon (NYSE:SB) была приобретена Travelers Group в 1997 году; а после слияния последней с Citicorp в 1998 году Salomon стала частью Citigroup . Объединенные инвестиционно-банковские операции стали известны как Salomon Smith Barney. [34] 7 Всемирный торговый центр , который служил штаб-квартирой Salomon Brothers, продолжал использоваться в качестве главного офиса компании после слияния компании с Salomon Smith Barney. [35] [36]

Хотя название Salomon сохранялось как Salomon Smith Barney, инвестиционно-банковское подразделение Citigroup, 7 апреля 2003 года это подразделение было переименовано в Citigroup Global Markets Inc. [37] Согласно данным Ведомства по патентам и товарным знакам США , по состоянию на 2020 год Citigroup больше не владеет товарным знаком Salomon Brothers . [38] [39]

Известные сотрудники

Рекомендации

  1. ^ Подача формы 8-K abcd Travelers Group SEC, сентябрь 2007 г.
  2. ^ «Дикая поездка Уоррена Баффета в Salomon (Fortune, 1997)» . Удача . Проверено 21 июня 2021 г.
  3. ^ Коллинз, Денис (1992). Льюис, Майкл (ред.). «Этический анализ организационной власти в Salomon Brothers». Деловая этика Ежеквартально . 2 (3): 367–377. дои : 10.2307/3857539. ISSN  1052-150Х. JSTOR  3857539. S2CID  53527583.
  4. ^ Табланг, Кристин. «Дуплекс Джона Гутфренда на Пятой авеню, построенный Джоном Гутфрендом за 120 миллионов долларов, стал самым дорогим домом в Нью-Йорке». Форбс . Проверено 21 июня 2021 г.
  5. ↑ Фокс, Эмили Джейн (9 марта 2016 г.). «Король Уолл-стрит» Джон Гутфренд умер в возрасте 86 лет». Ярмарка Тщеславия . Проверено 21 июня 2021 г.
  6. ^ Канделл, Джонатан (10 марта 2016 г.). «Джон Гутфренд, 86 лет, умер; руководил инвестиционной фирмой Уолл-стрит на ее вершине». Нью-Йорк Таймс . ISSN  0362-4331 . Проверено 21 июня 2021 г.
  7. ^ Гейсст (08 марта 2001 г.). Последние партнерства: внутри династий Великой Уолл-стрит. МакГроу Хилл Профессионал. ISBN 978-0-07-136999-2.
  8. ^ Чен, полная биография. Следуйте Linkedin Следуйте Twitter Джеймс; СМТ; Инвестирование, бывший директор; трейдер, торговый контент в Investopedia. Он эксперт; Советник по инвестициям; Чен, специалист по глобальной рыночной стратегии. Узнайте о нашей редакционной политике, Джеймс. «Братья Саломон». Инвестопедия . Проверено 21 июня 2021 г. {{cite web}}: |first1=имеет общее имя ( справка )
  9. ^ Аб Гросс, Дэниел (25 сентября 2008 г.). «Конец БСД». Журнал «Сланец» . Проверено 21 июня 2021 г.
  10. ^ «Выпускники Salomon Brothers возрождают безрассудный банк, прославившийся благодаря «Покеру лжецов»» . Удача . 07.02.2022 . Проверено 4 марта 2022 г.
  11. ^ "Наследие легендарной фирмы Tap, выпускники Salomon Brothers в возрождении" . Bloomberg.com . 06.02.2022 . Проверено 4 марта 2022 г.
  12. ^ «Неизвестный, необъявленный патриот». blogs.timesofisrael.com . Проверено 25 ноября 2021 г.
  13. ^ Профили компаний – FundingUniverse 1992»> «История Salomon Inc. – FundingUniverse». Поиск в тысячах профилей компаний – FundingUniverse . 23 ноября 1992 г. Проверено 11 января 2018 г.
  14. ^ Арнольд, Лоуренс (26 августа 2013 г.). «Пионер Уолл-стрит Мюриэл Сиберт, первая женщина, купившая место на Нью-Йоркской фондовой бирже» . Сиэтл Таймс . Проверено 25 ноября 2021 г.
  15. ^ Аб Чернов, Рон (19 января 2010 г.). Дом Моргана: американская банковская династия и рост современных финансов. ISBN Гроув/Атлантик, Инк. 978-0-8021-9813-6.
  16. ^ аб Гейсст (8 марта 2001 г.). Последние партнерства: внутри династий Великой Уолл-стрит. МакГроу Хилл Профессионал. ISBN 978-0-07-136999-2.
  17. ^ Аб Льюис, Майкл (1989). Покер лжецов: Восхождение через обломки Уолл-стрит . Нью-Йорк: WW Нортон. п. 228.
  18. ^ ab «История Salomon Inc. – FundingUniverse». www.fundinguniverse.com . Проверено 21 июня 2021 г.
  19. ^ Хойницки, Кэрри. «Захватывающий взлет и падение Salomon Brothers». Бизнес-инсайдер . Проверено 11 ноября 2020 г.
  20. ^ Стернголд, Джеймс (10 января 1988 г.). «СЛИШКОМ ДАЛЕКО, СЛИШКОМ БЫСТРО; Джон Гутфройнд из Salomon Brothers». Нью-Йорк Таймс .
  21. ^ "История поглощения RJR Nabisco" . Нью-Йорк Таймс . 2 декабря 1988 года.
  22. ↑ Эйхенвальд, Курт (31 октября 1991 г.). «Rite Aid стремится купить Revco, поскольку Salomon урегулирует иск» . Нью-Йорк Таймс .
  23. ^ Гилпин, Кеннет Н. (1987-10-05). «Раскол в рядах «надгробий»». Нью-Йорк Таймс . ISSN  0362-4331 . Проверено 12 декабря 2021 г.
  24. ^ Льюис, стр. 69–70.
  25. ^ Антилла, Сьюзен (15 декабря 1993 г.). «Бывший трейдер Salomon получил 4 месяца» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 24 декабря 2023 г.
  26. ↑ Дорогостоящая битва бывшего руководителя Salomon, The New York Times , 19 августа 1994 г.
  27. ^ «Это момент, когда Америка встретила Уоррена Баффета». финансы.yahoo.com . 30 апреля 2019 года . Проверено 21 мая 2022 г.
  28. ^ «Чистка Citigroup стоит величайшему выжившему британцу работы» . хранитель . 21 октября 2004 г. Проверено 21 мая 2022 г.
  29. ^ "Заявление SEC от SALOMON SMITH BARNEY HOLDINGS INC" . sec.gov . 12 августа 1999 г.
  30. ^ «Путешественники купят Salomon Bros. за 9 миллиардов долларов» . Лос-Анджелес Таймс . 25 сентября 1997 г. Проверено 12 декабря 2021 г.
  31. ^ «Путешественники соглашаются приобрести акции Salomon за 9 миллиардов долларов» . Уолл Стрит Джорнал . 25 сентября 1997 г. ISSN  0099-9660 . Проверено 12 декабря 2021 г.
  32. ^ Беседы с Томом Вулфом. Скура, Дороти Макиннис. Джексон: Университетское издательство Миссисипи. 1990. стр. 262. ISBN. 087805426X. ОСЛК  20630163.{{cite book}}: CS1 maint: другие ( ссылка )
  33. ^ Когда гений потерпел неудачу: взлет и падение долгосрочного управления капиталом
  34. ^ "Хронология братьев Саломон" . Бизнес-инсайдер . Проверено 16 июля 2018 г.
  35. ^ «Fema 403 — Глава 5 — WTC 7» (PDF) . Федеральное агентство по чрезвычайным ситуациям . Проверено 25 декабря 2021 г.
  36. ^ Люк, Томас Дж. (29 ноября 1988). «Salomon переедет в торговый центр» . Нью-Йорк Таймс . ISSN  0362-4331 . Проверено 25 декабря 2021 г.
  37. ^ http://www.citigroup.com/citi/investor/data/k04cgm.pdf?ieNocache=32 [ пустой URL-адрес в формате PDF ]
  38. ^ «Citigroup отказывается от названия Salomon, чтобы оптимизировать работу своих нескольких брендов» . Журнал "Уолл Стрит . 23 мая 2001 г.
  39. ^ «Система электронного поиска товарных знаков (TESS)» . Ведомство США по патентам и товарным знакам.
  40. ^ abcdefg Ду, Лиза. «Выпускники Salomon Brothers: где они сейчас?». Бизнес-инсайдер . Проверено 17 июля 2020 г.
  41. ^ Насар, Сильвия (13 мая 1994 г.). «Загадочная смерть топ-менеджера». Нью-Йорк Таймс . ISSN  0362-4331 . Проверено 17 июля 2020 г.

дальнейшее чтение