Набег на банк или набег на банк происходит, когда многие клиенты забирают свои деньги из банка , потому что считают, что банк может обанкротиться в ближайшем будущем . Другими словами, это происходит, когда в банковской системе с частичным резервированием (где банки обычно хранят лишь небольшую часть своих активов в виде наличных денег) многочисленные клиенты одновременно снимают наличные деньги со счетов в финансовом учреждении, потому что считают, что финансовое учреждение является или может стать неплатежеспособным . Когда они переводят средства в другое учреждение, это можно охарактеризовать как бегство капитала . По мере того, как набег на банк прогрессирует, он может стать самоисполняющимся пророчеством : по мере того, как все больше людей снимают наличные, вероятность дефолта увеличивается, вызывая дальнейшие изъятия. Это может дестабилизировать банк до такой степени, что у него закончатся наличные деньги, и, таким образом, он столкнется с внезапным банкротством . [1] Для борьбы с набегом на банки банк может приобрести больше наличных денег у других банков или у центрального банка , или ограничить сумму наличных денег, которую клиенты могут снять, либо установив жесткий лимит, либо запланировав быструю доставку наличных, поощряя срочные депозиты с высокой доходностью, чтобы сократить снятие средств по требованию, либо вообще приостановив снятие средств.
Банковская паника или банковская паника — это финансовый кризис , который происходит, когда многие банки одновременно страдают от набегов, поскольку люди внезапно пытаются конвертировать свои находящиеся под угрозой депозиты в наличные или пытаются вообще выйти из своей внутренней банковской системы. Системный банковский кризис — это кризис, при котором весь или почти весь банковский капитал в стране уничтожается. [2] Возникающая в результате цепь банкротств может вызвать длительную экономическую рецессию , поскольку отечественные предприятия и потребители испытывают нехватку капитала из-за закрытия внутренней банковской системы. [3] По словам бывшего председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке , Великая депрессия была вызвана неспособностью Федеральной резервной системы предотвратить дефляцию, [4] и большая часть экономического ущерба была нанесена непосредственно банковскими набегами. [5] Стоимость устранения системного банковского кризиса может быть огромной, при этом фискальные издержки в среднем составляют 13% ВВП , а потери экономического производства в среднем составляют 20% ВВП для важных кризисов с 1970 по 2007 год. [2]
Несколько методов использовались для предотвращения банковских набегов или смягчения их последствий. Они включали более высокие резервные требования (требующие от банков хранить большую часть своих резервов в виде наличных денег), правительственную помощь банкам, надзор и регулирование коммерческих банков, организацию центральных банков , которые действуют как кредитор последней инстанции , защиту систем страхования депозитов , таких как Федеральная корпорация страхования депозитов США , [1] и после начала набега временную приостановку изъятий. [6] Эти методы не всегда работают: например, даже при страховании депозитов вкладчики все еще могут быть мотивированы убеждением, что у них может не быть немедленного доступа к депозитам во время реорганизации банка. [7]
Банковские набеги впервые появились как часть циклов кредитной экспансии и ее последующего сокращения. Начиная с XVI века, английские ювелиры, выпускавшие долговые обязательства, терпели серьезные неудачи из-за неурожаев, ввергая части страны в голод и беспорядки. Другими примерами являются голландская тюльпановая мания (1634–37), британский пузырь Южного моря (1717–19), французская компания Mississippi (1717–20), постнаполеоновская депрессия (1815–30) и Великая депрессия (1929–39).
Банковские набеги также использовались для шантажа отдельных лиц и правительств. Например, в 1832 году британское правительство под руководством герцога Веллингтона свергло правительство большинства по приказу короля Вильгельма IV , чтобы предотвратить реформу (позднее Закон о реформе 1832 года ( 2 & 3 Will. 4 . c. 45)). Действия Веллингтона разозлили реформаторов, и они пригрозили набегом на банки под лозунгом «Остановите герцога, идите за золотом!». [8]
Многие из рецессий в Соединенных Штатах были вызваны банковской паникой. Великая депрессия включала несколько банковских кризисов, состоящих из набегов на несколько банков с 1929 по 1933 год; некоторые из них были характерны для регионов США [3]. Набеги на банки были наиболее распространены в штатах, законы которых позволяли банкам иметь только один филиал, что значительно увеличивало риск по сравнению с банками с несколькими филиалами, особенно когда банки с одним филиалом располагались в районах, экономически зависящих от одной отрасли. [9]
Банковская паника началась на юге США в ноябре 1930 года, через год после краха фондового рынка, спровоцированного крахом ряда банков в Теннесси и Кентукки , что привело к краху их корреспондентских сетей. В декабре в Нью-Йорке произошли массовые изъятия вкладов, которые были ограничены многочисленными отделениями одного банка. Филадельфия пострадала неделю спустя от изъятий вкладов, которые затронули несколько банков, но были успешно остановлены быстрыми действиями ведущих городских банков и Федерального резервного банка . [10] Изъятия стали еще хуже после того, как финансовые конгломераты в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе потерпели крах в широко освещаемых скандалах. [11] Большая часть экономического ущерба от Депрессии в США была вызвана непосредственно изъятиями вкладов, [5] хотя в Канаде в ту же эпоху не было изъятий вкладов из-за различных банковских правил. [9]
Милтон Фридман и Анна Шварц утверждали, что постоянные изъятия вкладов из банков нервными вкладчиками («накопление») были вызваны новостями о банковских набегах осенью 1930 года и заставили банки ликвидировать кредиты, что напрямую вызвало сокращение денежной массы , сокращая экономику. [12] Банковские набеги продолжали преследовать Соединенные Штаты в течение следующих нескольких лет. Общегородские набеги затронули Бостон (декабрь 1931 года), Чикаго (июнь 1931 года и июнь 1932 года), Толедо (июнь 1931 года) и Сент-Луис (январь 1933 года) и другие города. [13] Институты, созданные во время Депрессии, предотвратили набеги на коммерческие банки США с 1930-х годов, [14] даже в таких условиях, как кризис сбережений и кредитов в США 1980-х и 1990-х годов . [15]
Финансовый кризис 2007–2008 годов был сосредоточен вокруг провалов ликвидности рынка, которые были сопоставимы с банковским набегом. Кризис включал волну национализации банков, включая те, которые связаны с Northern Rock в Великобритании и IndyMac в США. Этот кризис был вызван низкими реальными процентными ставками , стимулирующими пузырь цен на активы, подпитываемый новыми финансовыми продуктами, которые не прошли стресс-тестирование и которые потерпели неудачу в период спада. [16]
При частичном резервировании банковских операций , типе банковской деятельности, который в настоящее время используется в большинстве развитых стран , банки сохраняют только часть своих депозитов до востребования в виде наличных. Оставшаяся часть инвестируется в ценные бумаги и кредиты , сроки которых обычно длиннее, чем у депозитов до востребования, что приводит к несоответствию активов и обязательств . Ни один банк не имеет достаточно резервов , чтобы справиться со всеми депозитами, изымаемыми одновременно. [17] [ требуется лучший источник ]
Даймонд и Дибвиг разработали влиятельную модель, объясняющую, почему происходят банковские набеги и почему банки выпускают депозиты, которые более ликвидны , чем их активы. Согласно модели, банк выступает в качестве посредника между заемщиками, которые предпочитают долгосрочные кредиты, и вкладчиками, которые предпочитают ликвидные счета. [1] [14] Модель Даймонда–Дибвига представляет собой пример экономической игры с более чем одним равновесием Нэша , где для отдельных вкладчиков логично участвовать в банковском набеге, как только они подозревают, что он может начаться, даже если этот набег приведет к краху банка. [1]
В этой модели бизнес-инвестиции требуют расходов в настоящем для получения прибыли, которая требует времени для получения, например, расходы на машины и здания сейчас для производства в будущие годы. Бизнес или предприниматель, которому необходимо занять для финансирования инвестиций, захочет дать своим инвестициям долгое время для получения прибыли до полного погашения и предпочтет долгосрочные кредиты , которые предлагают мало ликвидности кредитору. Тот же принцип применим к отдельным лицам и домохозяйствам, ищущим финансирование для покупки дорогостоящих товаров, таких как жилье или автомобили . Домохозяйства и фирмы, у которых есть деньги для кредитования этих предприятий, могут иметь внезапные, непредсказуемые потребности в наличных деньгах, поэтому они часто готовы предоставить кредит только при условии гарантированного немедленного доступа к своим деньгам в форме ликвидных депозитных счетов до востребования , то есть счетов с максимально коротким сроком погашения. Поскольку заемщикам нужны деньги, а вкладчики опасаются давать эти кредиты по отдельности, банки предоставляют ценную услугу, объединяя средства со многих индивидуальных депозитов, распределяя их по кредитам для заемщиков и распределяя риски как дефолта, так и внезапного спроса на наличные деньги. [1] Банки могут взимать гораздо более высокие проценты по своим долгосрочным кредитам, чем они выплачивают по депозитам до востребования, что позволяет им получать прибыль.
Если в любой момент времени изымают деньги только несколько вкладчиков, эта схема работает хорошо. За исключением некоторых крупных чрезвычайных ситуаций в масштабе, соответствующем или превышающем географическую зону деятельности банка, непредсказуемые потребности вкладчиков в наличных деньгах вряд ли возникнут одновременно; то есть, по закону больших чисел , банки могут ожидать, что в любой день будет снят только небольшой процент счетов, поскольку индивидуальные потребности в расходах в значительной степени не коррелируют . Банк может выдавать кредиты на длительный срок, при этом имея в наличии лишь относительно небольшие суммы наличных денег для выплат любым вкладчикам, которые могут потребовать снятия. [1]
Однако если многие вкладчики заберут все сразу, сам банк (в отличие от индивидуальных инвесторов) может оказаться без ликвидности, и вкладчики поспешат снять свои деньги, заставив банк ликвидировать многие из своих активов с убытком и в конечном итоге обанкротиться. Если такой банк попытается досрочно отозвать свои кредиты, предприятия могут быть вынуждены остановить производство, в то время как частным лицам, возможно, придется продать свои дома и/или транспортные средства, что приведет к дальнейшим потерям для экономики в целом. [1] Тем не менее, многие, если не большинство, должников не смогут выплатить банку полную сумму по требованию и будут вынуждены объявить о банкротстве , что, возможно, повлияет на других кредиторов в этом процессе.
Банковское бегство может произойти, даже если оно было начато ложной историей. Даже вкладчики, которые знают, что история ложная, будут иметь стимул снять деньги, если они подозревают, что другие вкладчики поверят в эту историю. История становится самоисполняющимся пророчеством . [1] Действительно, Роберт К. Мертон , который придумал термин «самоисполняющееся пророчество» , упомянул банковские набеги как яркий пример этой концепции в своей книге «Социальная теория и социальная структура» . [18] Мервин Кинг , управляющий Банка Англии, однажды заметил, что начинать банковское бегство может быть не рационально, но рационально участвовать в нем, когда оно уже началось. [19]
Банковское бегство — это внезапное изъятие депозитов только одного банка. Банковская паника или банковская паника — это финансовый кризис , который происходит, когда многие банки одновременно страдают от набега, как каскадный крах . В системном банковском кризисе весь или почти весь банковский капитал в стране уничтожается; это может произойти, когда регулирующие органы игнорируют системные риски и побочные эффекты . [2]
Системные банковские кризисы связаны со значительными фискальными издержками и большими потерями производства. Часто для сдерживания этих кризисов использовались экстренная поддержка ликвидности и общие гарантии, но не всегда успешно. Хотя ужесточение фискальной политики может помочь сдержать рыночное давление, если кризис вызван неустойчивой фискальной политикой, обычно используется экспансионистская фискальная политика. В кризисах ликвидности и платежеспособности центральные банки могут предоставлять ликвидность для поддержки неликвидных банков. Защита вкладчиков может помочь восстановить доверие, хотя она, как правило, является дорогостоящей и не обязательно ускоряет восстановление экономики. Вмешательство часто откладывается в надежде, что восстановление произойдет, и эта задержка увеличивает нагрузку на экономику. [2]
Некоторые меры более эффективны, чем другие, в сдерживании экономических последствий и восстановлении банковской системы после системного кризиса. [2] [20] К ним относятся установление масштаба проблемы, целевые программы списания задолженности для проблемных заемщиков, программы корпоративной реструктуризации, признание убытков банков и адекватная капитализация банков. Скорость вмешательства, по-видимому, имеет решающее значение; вмешательство часто откладывается в надежде, что неплатежеспособные банки восстановятся, если им будет предоставлена поддержка ликвидности и смягчение регулирования, и в конечном итоге эта задержка увеличивает нагрузку на экономику. Программы, которые являются целевыми, которые определяют четкие количественные правила, ограничивающие доступ к предпочтительной помощи, и которые содержат значимые стандарты для регулирования капитала, по-видимому, более успешны. По данным МВФ, государственные компании по управлению активами ( плохие банки ) в значительной степени неэффективны из-за политических ограничений. [2]
Молчаливый набег происходит, когда неявный фискальный дефицит из-за незарегистрированных убытков правительства [ необходимо разъяснение ] для банков-зомби достаточно велик, чтобы отпугнуть вкладчиков этих банков. По мере того, как все больше вкладчиков и инвесторов начинают сомневаться в том, может ли правительство поддержать банковскую систему страны, молчаливый набег на систему может набирать обороты, что приведет к увеличению расходов на финансирование банков-зомби. Если банк-зомби продает некоторые активы по рыночной стоимости, его оставшиеся активы содержат большую долю незарегистрированных убытков; если он пролонгирует свои обязательства по повышенным процентным ставкам, он выжимает свою прибыль вместе с прибылью более здоровых конкурентов. Чем дольше продолжается молчаливый набег, тем больше выгод передается от здоровых банков и налогоплательщиков банкам-зомби. [21] Этот термин также используется, когда многие вкладчики в странах со страхованием вкладов опускают свои балансы ниже лимита для страхования вкладов. [22]
Стоимость очистки после кризиса может быть огромной. В системно важных банковских кризисах в мире с 1970 по 2007 год средняя чистая стоимость рекапитализации для правительства составляла 6% ВВП , фискальные издержки, связанные с управлением кризисом, в среднем составляли 13% ВВП (16% ВВП, если игнорировать возмещение расходов), а потери экономического производства в среднем составляли около 20% ВВП в течение первых четырех лет кризиса. [2]
Для предотвращения или смягчения последствий массовых изъятий вкладов из банков использовались различные методы.
Некоторые методы профилактики применяются к отдельным банкам независимо от остальной экономики.
Некоторые методы профилактики применяются в масштабах всей экономики, хотя они все равно могут привести к краху отдельных учреждений.
Роль кредитора последней инстанции и существование страхования вкладов создают моральный риск , поскольку они снижают стимулы банков избегать выдачи рискованных кредитов. Тем не менее, они являются стандартной практикой, поскольку преимущества коллективного предотвращения, как обычно считается, перевешивают издержки чрезмерного принятия риска. [27]
Методы борьбы с банковской паникой, когда меры профилактики не дали результата:
Банковская паника 1933 года стала местом действия пьесы Арчибальда Маклиша 1935 года « Паника» . Другие вымышленные изображения банковских набегов включают в себя те, что в «Американском безумии» (1932), «Эта прекрасная жизнь » (1946, действие происходит в 1932 году в США), «Серебряная река» (1948), «Мэри Поппинс» (1964, действие происходит в 1910 году в Лондоне), «Переворот» (1981), «Благородный дом» (1988) и «Папа должен умереть » (1991).
В романе Артура Хейли «Менялы» описывается потенциально фатальное нападение на вымышленный американский банк.
Набег на банк — одна из многих причин страданий персонажей романа Эптона Синклера « Джунгли» .
В 21 серии 6 сезона Симпсонов «The PTA Disbands» Барт Симпсон начинает кампанию по замалчиванию в Банке Спрингфилда в качестве розыгрыша, чтобы спровоцировать банковский набег. Банковский набег не показан, вместо этого управляющий банком, который похож на Джимми Стюарта, говорит, что сбережения находятся в домах других людей, пародируя It's a Wonderful Life .
{{cite web}}: CS1 maint: бот: исходный статус URL неизвестен ( ссылка )
Медиа, связанные с Bank Rush на Wikimedia Commons