KKR & Co. Inc. , также известная как Kohlberg Kravis Roberts & Co. , — американская глобальная инвестиционная компания , которая управляет несколькими альтернативными классами активов, включая прямые инвестиции , энергетику , инфраструктуру, недвижимость , кредит и, через своих стратегических партнеров, хедж-фонды . По состоянию на 31 декабря 2022 года [обновлять]компания осуществила более 690 прямых инвестиций в портфельные компании на общую стоимость предприятий около 700 миллиардов долларов. [2] : 7 По состоянию на 31 декабря 2022 г. [обновлять]активы под управлением (AUM) и комиссионные активы под управлением (FPAUM) составляли 504 млрд долларов США и 412 млрд долларов США соответственно. [2] : 165
Фирма была основана в 1976 году Джеромом Кольбергом-младшим и двоюродными братьями Генри Крависом и Джорджем Р. Робертсом , которые ранее работали вместе в Bear Stearns , где они завершили некоторые из первых сделок по выкупу с использованием заемных средств . С момента своего основания KKR завершила ряд сделок, в том числе выкуп RJR Nabisco с использованием заемных средств в 1989 году , который на тот момент был крупнейшим выкупом в истории, а также выкуп TXU в 2007 году , который на данный момент является крупнейшим выкупом, завершенным на сегодняшний день. . [3] [4]
В октябре 2009 года KKR разместила акции компании через KKR & Co., дочернюю компанию, которой принадлежит 30% акционерного капитала фирмы , а остальная часть принадлежит партнерам фирмы. В марте 2010 года KKR подала заявку на размещение своих акций на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) [5], торги начались через четыре месяца, 15 июля 2010 года.
По состоянию на 2010 год [обновлять]у KKR были офисы в 21 городе в 16 странах на пяти континентах. [1] Штаб-квартира фирмы располагалась в здании Солоу (9 West 57th Street, Нью-Йорк), но в октябре 2015 года объявила о своем намерении занять недавно построенное здание 30 Hudson Yards . [6]
KKR возглавляют исполнительные руководители Генри Кравис , Джордж Р. Робертс , Джозеф Бэй и Скотт К. Наттолл. [7] По состоянию на 31 декабря 2017 года в фирме работает около 375 специалистов по инвестициям и 1250 сотрудников. [8] Штаб-квартира KKR находится по адресу: 30 Hudson Yards , Манхэттен, Нью-Йорк, с офисами в Менло-Парке и Сан-Франциско ( Калифорния ), Хьюстон. ( Техас ), Лондон , Дублин , Париж , Мадрид , Люксембург , Гонконг , Токио , Пекин , Шанхай , Мумбаи , Дубай , Эр-Рияд , Сеул , Сан-Паулу , Сингапур и Сидней . [1]
В интервью Bloomberg в 2016 году основатель Генри Кравис описал KKR с точки зрения трех широких сегментов: частные рынки, публичные рынки и рынки капитала. [9] Фирма традиционно специализировалась на прямых инвестициях, уделяя особое внимание конкретным секторам промышленности, где фирма создала специальные инвестиционные группы, в том числе:
Руководя отделом корпоративных финансов Bear Stearns в 1960-х и 1970-х годах, Джером Кольберг , а затем Генри Кравис и Джордж Робертс завершили серию инвестиций, которые они назвали «начальными». [10] Они были нацелены на семейные предприятия, многие из которых были основаны в годы после Второй мировой войны , и которые столкнулись с проблемами преемственности. Многие из этих компаний не имели жизнеспособного выхода для своих основателей, поскольку они были слишком малы, чтобы их можно было вывести на биржу, а основатели не хотели продаваться конкурентам. [11] [12]
В 1964 году Льюис Каллман приобрел, а затем продал компанию Orkin Extermination Company , что некоторые называют первой значительной сделкой по выкупу с использованием заемных средств . [13] [14] В последующие годы три банкира Bear Stearns завершили серию выкупов, включая Stern Metals (1965), Incom (подразделение Rockwood International, 1971), Cobblers Industries (1971) и Boren Clay (1973). , а также Thompson Wire, Eagle Motors и Barrow за счет инвестиций в Stern Metals. [12] Несмотря на ряд весьма успешных инвестиций, инвестиции в размере 27 миллионов долларов в Cobblers закончились банкротством. [15] [16]
К 1976 году между Bear Stearns и Kohlberg, Kravis and Roberts возникла напряженность , что привело к созданию Kohlberg Kravis Roberts & Co. ККР. [18] В частности, исполнительный директор Bear Stearns Сай Льюис отклонил неоднократные предложения о создании специального инвестиционного фонда в рамках Bear Stearns. [19]
Новый KKR завершил свой первый выкуп производителя AJ Industries в 1976 году. [20] KKR привлекла капитал от небольшой группы инвесторов, включая Hillman Company и First Chicago Bank . [21] [22] К 1978 году, после пересмотра правил ERISA , зарождающемуся KKR удалось собрать свой первый институциональный фонд с обязательствами инвесторов на сумму более 30 миллионов долларов. [23] В 1981 году KKR расширила свою базу инвесторов после того, как государственный пенсионный фонд Казначейства штата Орегон инвестировал в приобретение KKR розничной сети Fred Meyer, Inc. Штат Орегон остается активным инвестором в фонды KKR. [24] [25]
В 1979 году KKR завершила рискованную, прецедентную (380 миллионов долларов) сделку по выкупу с использованием заемных средств государственным и частным секторами крупного конгломерата Houdaille Industries , известного производителя станков, промышленных труб, хромированных автомобильных бамперов и вязкостных демпферов крутильных колебаний. который они подписали в прошлом году. [26] Вскоре это закончилось впечатляющим провалом, распадом полувековой компании и потерей тысяч рабочих мест, хотя кредиторы получили прибыль. [27]
Среди приобретений фирмы во время бума выкупов 1980-х годов были:
В возрасте 61 года Кольберг ушел в отставку в 1987 году (позже он основал собственную частную инвестиционную компанию Kohlberg & Co. ), и Генри Кравис сменил его на посту старшего партнера. Под руководством Крависа и Робертса фирма отвечала за выкуп RJR Nabisco с использованием заемных средств в 1988 году . RJR Nabisco стала крупнейшим выкупом в истории на тот момент (25 миллиардов долларов) и оставалась крупнейшим выкупом в течение следующих 17 лет. Сделка была описана в фильме «Варвары у ворот: Падение RJR Набиско» , а позже экранизирована в телефильме с Джеймсом Гарнером в главной роли . [35]
В 1988 году Ф. Росс Джонсон был президентом и генеральным директором RJR Nabisco , компании, образованной в 1985 году в результате слияния Nabisco Brands и RJ Reynolds Tobacco Company , ведущего производителя продуктов питания. В октябре того же года Джонсон предложил менеджменту выкупить компанию за 17 миллиардов долларов (75 долларов за акцию) при финансовой поддержке инвестиционного банка Shearson Lehman Hutton и его материнской компании American Express . [36] [37]
Несколько дней спустя Кравис, который первоначально предложил Джонсону идею выкупа, представил новое предложение на сумму 20,3 миллиарда долларов (90 долларов за акцию), финансируемое за счет агрессивного долгового пакета. [38] [39] [40] KKR получил поддержку соинвестирования в акционерный капитал от пенсионных фондов и других институциональных инвесторов . В число инвесторов входили корпоративные пенсионные фонды Coca-Cola , Georgia-Pacific и United Technologies , а также пожертвования Массачусетского технологического института , Гарварда и Общего пенсионного фонда штата Нью-Йорк. Однако KKR столкнулась с критикой со стороны существующих инвесторов по поводу использования фирмой враждебной тактики. при выкупе RJR. [42]
KKR предложила сделать совместное предложение с Johnson и Shearson Lehman , но получила отказ, и Джонсон попытался воспрепятствовать доступу KKR к финансовой информации от RJR. [43] [44] [45] [46] Конкурирующая частная инвестиционная компания Forstmann Little & Co. была приглашена в процесс Shearson Lehman , но попыталась подать заявку на RJR с консорциумом Goldman Sachs Capital Partners , Procter & Gamble , Ралстон Пурина и Касл и Кук . [47]
В конечном итоге консорциум Forstmann распался и не предоставил окончательного предложения по RJR. [48]
В ноябре 1988 года RJR установила правила подачи окончательного предложения в конце месяца. [49] Руководство и группа Ширсона предложили окончательную цену в размере 112 долларов, цифра, которая, по их мнению, позволила бы им обойти любой ответ Крависа и KKR. Окончательное предложение KKR в размере 109 долларов, хотя это и была меньшая цифра в долларах, в конечном итоге было принято советом директоров RJR Nabisco. [50] Предложение KKR было гарантировано, тогда как в предложении руководства не было «перезагрузки», а это означало, что окончательная цена акций могла быть ниже заявленных 112 долларов за акцию. [51]
Кроме того, многие в совете директоров RJR были обеспокоены недавним раскрытием информации о беспрецедентной сделке Росса Джонсона с золотым парашютом. [52] [53] Журнал Time поместил Джонсона на обложку декабрьского номера 1988 года вместе с заголовком: «Игра жадности: этот человек может получить 100 миллионов долларов в результате крупнейшего корпоративного поглощения в истории. Не зашло ли увлечение выкупами слишком далеко?» ?". [54] Совет директоров приветствовал предложение KKR, и некоторым наблюдателям показалось, что выдвижение ими вопроса о перезагрузке как фактора, нарушающего условия сделки в пользу KKR, было не более чем предлогом для отклонения более высокой ставки Джонсона в размере 112 долларов за акцию. Джонсон получил от выкупа 53 миллиона долларов. [55] KKR получила комиссию в размере 75 миллионов долларов за поглощение RJR. [56] При сумме сделки в 31,1 миллиарда долларов (включая предполагаемый долг) RJR Nabisco на тот момент была крупнейшей сделкой по выкупу с использованием заемных средств в истории. [57]
В 2006 и 2007 годах был завершен ряд сделок по выкупу с использованием заемных средств, которые превзошли выкуп RJR Nabisco с использованием заемных средств по номинальной цене покупки. Впервые сделка была превзойдена в июле 2006 года выкупом американского оператора больниц Hospital Corporation of America за 33 миллиарда долларов , в котором участвовала KKR. Однако с поправкой на инфляцию ни один из выкупов с использованием заемных средств в период 2006–2007 годов не превзойдет RJR Nabisco.
Выкуп RJR Nabisco был завершен в апреле 1989 года, и начало 1990-х годов KKR провела, погашая огромную долговую нагрузку RJR посредством серии сделок по продаже активов и реструктуризации. [58] [59] [60] KKR не осуществила ни одной инвестиции в 1990 году, первом таком году с 1982 года. KKR начала концентрироваться в первую очередь на существующих портфельных компаниях, приобретенных во время бума выкупов в конце 1980-х годов. Шесть портфельных компаний KKR завершили IPO в 1991 году, включая RJR Nabisco и Duracell . [61]
С началом нового десятилетия KKR начала реструктуризацию RJR. В январе 1990 года завершилась продажа компании RJR Del Monte Foods группе, возглавляемой Merrill Lynch . KKR изначально определила группу подразделений, которые она могла бы продать, чтобы сократить долг. [62] В ближайшие годы RJR проведет ряд дополнительных реструктуризаций, вливаний в акционерный капитал и публичных размещений акций , чтобы обеспечить компании дополнительную финансовую гибкость. В июле 1990 года KKR внесла в RJR новый капитал на сумму 1,7 миллиарда долларов, чтобы завершить реструктуризацию баланса компании. [61] Вклад KKR в акционерный капитал в рамках первоначального выкупа RJR с использованием заемных средств составил всего 1,5 миллиарда долларов. [63] [64] В середине декабря 1990 года RJR объявила об обменном предложении , согласно которому долг в RJR будет обмениваться на новые публичные акции компании, что фактически является необычным способом снова сделать RJR публичным и одновременно сократить долг компании. [65]
В марте 1991 года RJR выпустила для общественности дополнительные акции для дальнейшего сокращения долга, что привело к повышению кредитного рейтинга долга RJR с мусорного до инвестиционного уровня . KKR начала сокращать свою долю в RJR в 1994 году, когда ее акции в RJR были использованы как часть вознаграждения за выкуп с использованием заемных средств компании Borden, Inc. , производителя продуктов питания и напитков, потребительских товаров и промышленных товаров. [66] [67] [68] [69] В следующем году, в 1995 году, KKR откажется от своей последней доли в RJR Nabisco, когда Борден продал пакет акций за 638 миллионов долларов. [70]
Хотя к 1995 году KKR больше не владела RJR Nabisco, ее первоначальные инвестиции не были полностью реализованы до тех пор, пока KKR не вышла из своей последней инвестиции в 2004 году. После шестнадцати лет усилий, включая внесение нового капитала, вывод RJR на биржу, продажу активов и обмен акций RJR в собственность Borden, Inc. , KKR наконец продала последние остатки своих инвестиций 1989 года. В июле 2004 года KKR согласилась продать свои акции Borden Chemical компании Apollo Management за 1,2 миллиарда долларов. [71]
В начале 1990-х годов отсутствие активного высокодоходного рынка побудило KKR изменить свою тактику, избегая крупных выкупов с использованием заемных средств в пользу консолидации отрасли посредством так называемого наращивания или объединения с использованием заемных средств . Одной из крупнейших инвестиций KKR в 1990-е годы было наращивание Primedia за счет заемных средств в партнерстве с бывшими руководителями Macmillan Publishing , которую KKR не удалось приобрести в 1988 году. [ 72] KKR создала предшественника Primedia, K-III Communications , [73] платформу. купить медиа-ресурсы, первоначально завершив выкуп подразделения книжного клуба Macmillan за 310 миллионов долларов вместе с активами Intertec Publishing Corporation в мае 1989 года .
В начале 1990-х K-III продолжала приобретать издательские активы, в том числе приобретение News Corporation за 650 миллионов долларов в 1991 году. K-III стала публичной, однако вместо того, чтобы обналичивать деньги, KKR продолжала делать новые инвестиции в компанию в 1998 году. , 2000 и 2001 годы для поддержки деятельности по приобретению. [77] В 2005 году Primedia выкупила привилегированные акции KKR в компании, но, по оценкам, KKR потеряла сотни миллионов долларов на своих обыкновенных акциях , поскольку цена акций компании рухнула. [75]
В 1991 году KKR стала партнером Fleet/Norstar Financial Group при приобретении в 1991 году Банка Новой Англии у Федеральной корпорации страхования депозитов США . [78] В январе 1996 года KKR обменяла свои инвестиции на 7,5% акций Fleet Bank . [79] KKR завершила в 1992 году выкуп American Re Corporation у Aetna [80] , а также приобрела 47% акций TW Corporation , позже известной как The Flagstar Companies и владельца Denny's в 1992 году . [81] Среди других заметных инвестиций KKR завершенные в начале 1990-х годов, включали World Color Press (1993–95), [82] RELTEC Corporation (1995) и Bruno's (1995). [83]
К середине 1990-х годов ситуация на долговых рынках улучшилась, и KKR отказалась от выкупа RJR Nabisco. В 1996 году KKR смог завершить сбор средств для фонда прямых инвестиций KKR 1996 Fund с рекордной на тот момент суммой в 6 миллиардов долларов. [84] Однако KKR по-прежнему была обременена результатами инвестиций RJR и неоднократными некрологами в средствах массовой информации. [85] Инвесторы потребовали от KKR снизить взимаемые комиссии и рассчитать проценты на балансе на основе общей прибыли фонда (т. е. компенсировать убытки от неудачных сделок прибылью от успешных сделок). [61]
Уровень активности KKR ускорился во второй половине 1990-х годов, сделав серию заметных инвестиций, включая Spalding Holdings Corporation и Evenflo (1996), [86] Newsquest (1996), [87] Учебные центры KinderCare (1997), [88] Amphenol . Corporation (1997), [89] Randalls Food Markets (1997), [90] [91] The Boyds Collection (1998), [92] MedCath Corporation (1998), [93] Willis Group Holdings (1998), [94] Smiths Group (1999 г.) и Винкор Никсдорф (1999 г.). [95]
Крупнейшая инвестиция KKR в 1990-е годы оказалась одной из наименее успешных. В январе 1998 года KKR и Hicks, Muse, Tate & Furst договорились о выкупе Regal Entertainment Group за 1,5 миллиарда долларов . [96] KKR и Hicks Muse первоначально намеревались объединить Regal с Act III Cinemas , которую KKR приобрела в 1997 году за 706 миллионов долларов [97] и United Artists Theaters , которую Hicks Muse согласились приобрести за 840 миллионов долларов в ноябре 1997 года. после согласия на поглощение Regal сделка с United Artists развалилась, разрушив стратегию по сокращению затрат за счет создания более крупной объединенной компании. [98] Два года спустя, в 2000 году, компания Regal столкнулась с серьезными финансовыми проблемами и была вынуждена подать заявление о защите от банкротства; компания перешла к инвестору-миллиардеру Филиппу Аншутцу . [99]
В начале 21 века ситуация с крупными фирмами, занимающимися выкупом заемных средств, изменилась. Несколько крупных и известных фирм, в том числе Hicks Muse Tate & Furst и Forstmann Little & Company, понесли тяжелые потери в результате лопнувшего телекоммуникационного пузыря . Хотя послужной список KKR со времен RJR Nabisco был неоднозначным, убытки от таких инвестиций, как Regal Entertainment Group , Spalding , Flagstar и RentPath (ранее K-III Communications), были компенсированы успехами Willis Group, Wise Foods, Inc. , Wincor Nixdorf и MTU Aero. Двигатели и др. [61]
Кроме того, KKR была одной из немногих фирм, которые смогли совершить крупные сделки по выкупу с использованием заемных средств в годы сразу после краха интернет-пузыря, включая Shoppers Drug Mart и Bell Canada Yellow Pages . [61] [101] KKR смогла реализовать свои инвестиции в Shoppers Drug Mart посредством IPO в 2002 году и последующего публичного размещения акций. [100] Каталоговый бизнес будет обнародован в 2004 году как Yellow Pages Income Fund , канадский доходный фонд . [102]
В 2004 году консорциум , включающий KKR, Bain Capital и девелоперскую компанию Vornado Realty Trust , объявил о приобретении розничного продавца игрушек Toys «R» Us за 6,6 миллиарда долларов. Месяцем ранее Cerberus Capital Management сделала предложение на сумму 5,5 млрд долларов как для бизнеса по производству игрушек, так и для детского бизнеса. [103] Выкуп компании Toys 'R' Us стал одним из крупнейших за несколько лет. [104] После этой сделки, к концу 2004 и в 2005 году, крупные выкупы снова стали обычным явлением, и наблюдатели рынка были ошеломлены уровнями кредитного плеча и условиями финансирования, полученными финансовыми спонсорами при их выкупах. [105]
В 2005 году KKR была одной из семи частных инвестиционных компаний, участвовавших в сделке по выкупу SunGard на сумму 11,3 миллиарда долларов. Партнерами KKR в приобретении были Silver Lake Partners , Bain Capital , Goldman Sachs Capital Partners , Blackstone Group , Providence Equity Partners и TPG Capital . Это стало крупнейшим выкупом с использованием заемных средств, совершенным с момента поглощения RJR Nabisco в 1988 году. SunGard была крупнейшим выкупом технологической компании до выкупа Freescale Semiconductor под руководством Blackstone . Сделка SunGard была примечательна, учитывая количество фирм, участвовавших в сделке, и это была крупнейшая клубная сделка, заключенная на тот момент. Участие семи фирм в консорциуме подверглось критике со стороны инвесторов в сфере прямых инвестиций, которые считали перекрестное владение между фирмами в целом непривлекательным. [106] [107]
В 2006 году KKR собрала новый фонд KKR 2006 Fund на сумму 17,6 миллиардов долларов, с помощью которого фирма начала осуществлять серию крупнейших выкупов акций в истории. Покупка KKR техасской электроэнергетической компании TXU в 2007 году за 44 миллиарда долларов оказалась крупнейшим выкупом с использованием заемных средств во время бума выкупов середины 2000-х годов и крупнейшим выкупом, завершенным на сегодняшний день. [108] Среди наиболее заметных компаний, приобретенных KKR в 2006 и 2007 годах, были следующие:
Другие инвестиции, не связанные с выкупом, совершенные KKR в этот период, включали Legg Mason , Sun Microsystems , Tarkett, Longview Power Plant и Seven Network . В октябре 2006 года KKR приобрела 50% акций Tarkett, французского дистрибьютора напольных покрытий, в рамках сделки стоимостью около 1,4 миллиарда евро (1,8 миллиарда долларов). 20 ноября 2006 года KKR объявила о создании партнерства на сумму 4 миллиарда австралийских долларов с Seven Network of Australia. [122] 23 января 2007 года KKR объявила, что инвестирует 700 миллионов долларов США посредством инвестиций PIPE в Sun Microsystems . [123] В январе 2008 года KKR объявила, что инвестировала PIPE в размере 1,25 миллиарда долларов в компанию Legg Mason посредством размещения конвертируемых привилегированных акций . [124]
Помимо успешных сделок по выкупу акций, KKR участвовала в неудавшейся покупке Harman International Industries ( NYSE : HAR) , производителя высококлассного аудиооборудования. 26 апреля 2007 года Harman объявила о заключении соглашения о приобретении KKR и Goldman Sachs . [125] В сентябре 2007 года KKR и Goldman отказались от выкупа Harman за 8 миллиардов долларов. К концу дня после этой новости акции Harman упали более чем на 24%. [126]
В 2007 году KKR подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам [127] заявку на получение $1,25 млрд за счет продажи доли в своей управляющей компании. [128] Заявление поступило менее чем через две недели после первичного публичного размещения акций конкурирующей частной инвестиционной компании Blackstone Group . KKR ранее разместила свою компанию KPE на бирже в 2006 году, но впервые KKR предложит инвесторам долю в самой управляющей компании . Начало кредитного кризиса и закрытие рынка IPO ослабили перспективы получения оценки, привлекательной для KKR. Размещение неоднократно откладывалось и отменялось к концу августа. [129]
В следующем году, в июле 2008 года, KKR объявила о новом плане листинга своих акций. План предусматривал, что KKR завершит обратное поглощение своей дочерней компании KKR Private Equity Investors в обмен на 21% акций фирмы. [130] В ноябре 2008 года KKR объявила об отсрочке этой сделки до 2009 года. Акции KPE значительно снизились во второй половине 2008 года с наступлением кредитного кризиса . KKR объявила, что планирует закрыть сделку в 2009 году. [131] В октябре 2009 года KKR разместила акции KKR & Co. на бирже Euronext , заменив KPE, и ожидает листинга на Нью-Йоркской фондовой бирже в 2010 году. Компания представляет 30% акций Kohlberg Kravis Roberts. В октябре 2010 года KKR приобрела около девяти членов собственной торговой команды Goldman Sachs Group после получения интересных предложений от инвестиционных компаний, таких как Perella Weinberg и Blackrock. Поскольку Goldman прекращает свои собственные торговые операции, его руководители во главе с Бобом Ховардом помогут KKR выйти за рамки выкупа с использованием заемных средств и перейти в такие области, как хедж-фонды.
В декабре 2011 года Samson Investment Company была приобретена группой частных инвесторов во главе с KKR примерно за 7,2 миллиарда долларов, и была создана Samson Resources Corporation. [132] В связи с резким падением цен на нефть и природный газ в сентябре 2015 года Компания объявила о банкротстве согласно Главе 11 и в ходе процедуры банкротства продала несколько крупных активов. [133]
В 2012 году KKR сделала свою первую инвестицию в торговую недвижимость в Йорктаун-центре в Иллинойсе. [134]
В марте 2013 года KKR вышла из совместного предприятия музыкальной компании BMG Rights Management , продав свою 51% долю компании Bertelsmann . [135]
В январе 2014 года KKR приобрела Sedgwick Claims Management Services Inc за $2,4 млрд у двух частных инвестиционных компаний — Stone Point и Hellman & Friedman . [136] В июне 2014 года KKR объявила о приобретении одной трети акций испанского энергетического бизнеса Acciona Energy стоимостью 417 миллионов евро (567 миллионов долларов США). Международная компания по производству возобновляемой энергии управляет возобновляемыми активами, в основном ветряными электростанциями , в 14 странах, включая США , Италию и Южную Африку . [137] В августе 2014 года KKR объявила, что инвестирует 400 миллионов долларов в приобретение Fujian Sunner Development, крупнейшего в Китае фермера, выращивающего курятину, который занимается разведением, переработкой и поставкой замороженных и свежих цыплят потребителям и корпоративным клиентам, таким как KFC и McDonald's, по всему Китаю. [138] В сентябре 2014 года фирма инвестировала 90 миллионов долларов в компанию Savant Systems, занимающуюся освещением и электрикой . [139] Также в 2014 году KKR приобрела коммерческую компанию по ландшафтному дизайну ValleyCrest у инвестиционной компании Майкла Делла MSD Capital и объединила ее с ландшафтной компанией Brickman, которой она владела с 2013 года, чтобы сформировать BrightView. [140] [141]
В январе 2015 года KKR подтвердила покупку британского сайта железнодорожных билетов thetrainline.com , ранее принадлежавшего Expent. Сумма покупки неизвестна. [142] 12 октября 2015 г. KKR объявила о заключении окончательного соглашения с Allianz Capital Partners о приобретении контрольного пакета акций Selecta Group, европейского оператора вендинговых услуг. [143]
В 2016 году KKR приобрела две латиноамериканские сети: Mi Pueblo в Северной Калифорнии и Cardenas в Онтарио, штат Калифорния. В феврале 2016 года KKR инвестировала 75 миллионов долларов в кредитора коммерческой недвижимости A10 Capital. [144] 1 сентября 2016 г. KKR объявила о приобретении американской компании-разработчика программного обеспечения Epicor Software Corporation . [145] В октябре 2016 года сообщалось, что KKR инвестировала 250 миллионов долларов в OVH, которые будут использоваться для дальнейшей международной экспансии. [146] В этом раунде финансирования OVH оценивалась более чем в 1 миллиард долларов, что сделало ее единорогом . В декабре 2016 года Lonza Group объявила о приобретении Capsugel за 5,5 миллиардов долларов у Kohlberg Kravis Roberts. [147]
В феврале 2017 года сообщалось, что KKR пытается поглотить международную компанию по исследованию рынка ARI GfK SE . [148] В июле 2017 года KKR приобрела WebMD Health Corp за 2,8 миллиарда долларов [149] , а в следующем месяце — PharMerica за 1,4 миллиарда долларов, включая долг, [150] Pepper Group за 518 миллионов долларов, [151] Covenant Surgical Partners, [ 148] 152] и бизнес скорой помощи Envision Healthcare Corporations за 2,4 миллиарда долларов. [153] 6 июля 2017 г. KKR объявила о слиянии Mi Pueblo из Северной Калифорнии и рынка Cardenas Market из Онтарио. 18 сентября 2017 года компания Toys "R" Us, Inc. подала заявление о банкротстве согласно Главе 11 , заявив, что этот шаг даст ей возможность справиться с долгосрочной задолженностью в размере 5 миллиардов долларов, занять 2 миллиарда долларов, чтобы она могла расплатиться с поставщиками за предстоящий отпуск. сезона и инвестировать в улучшение текущей деятельности. [154] [155] [156]
В 2017 году KKR приобрела 80 процентов акций Dixon Hospitality Group за 190 миллионов австралийских долларов , которая в 2017 году превратилась в компанию Australian Venue Co. (AVC). AVC — оператор австралийской индустрии гостеприимства, специализирующийся на продуктах питания и напитках, с портфелем из более чем 200 заведений. [157] [158]
В середине июля 2018 года KKR приобрела RBMedia , одного из крупнейших независимых издателей и дистрибьюторов аудиокниг . [159] 22 июля 2018 г. компания KKR & Co. объявила о приобретении базирующейся в Тайбэе компании LCY Chemical Corp. в рамках сделки стоимостью 47,8 млрд тайваньских долларов (1,56 млрд долларов США). регион Большого Китая. [160] В июле 2018 года было объявлено, что KKR продала торговый парк Gallagher в Уэст-Мидлендсе в Великобритании южнокорейским инвесторам Hana за 175 миллионов фунтов стерлингов. [161]
В феврале 2019 года KKR приобрела Brightsprings, а в письме от мая 2022 года четырех сенаторов США Джо Бэ и Скотта Натолла попросили объяснить некачественный уход с момента их приобретения. KKR приобрела немецкую медиакомпанию Tele München Gruppe . [162] Позже в том же месяце KKR приобрела немецкого кинодистрибьютора Universum Film GmbH. [163] В июле 2019 года KKR приобрела канадскую компанию-разработчика программного обеспечения Corel . [164] В августе 2019 года KKR приобрела Arnott's , австралийское подразделение компании Campbell Soup Company , занимающееся закусками, за 2,2 миллиарда долларов. [165] Позже в том же месяце KKR стала крупнейшим акционером немецкой медиагруппы Axel Springer , заплатив 3,2 миллиарда долларов за 43,54% акций. [166]
В декабре 2019 года KKR вместе с Alberta Investment Management Corporation приобрела у TC Energy 65% акций скандального проекта Coastal GasLink Pipeline . [167] Маршрут трубопровода проходит по территории народа Wet'suwet'en , который выступает против проекта. Исполнение запрета на строительство на территории Ветсуветен вызвало массовые протесты по всей Канаде .
В последние дни 2019 года KKR объявила о приобретении OverDrive, Inc. , крупного дистрибьютора электронных книг в библиотеках. [168] Потенциал консолидации с дочерней компанией KKR RBMedia был быстро отмечен в библиотечной и издательской отрасли; [169] приобретение было завершено в июне 2020 года. [170]
В мае 2020 года KKR объявила, что инвестирует 750 миллионов долларов в производителя косметики Coty . Был обнародован отдельный план, согласно которому несколько подразделений Coty будут выделены в новую компанию. Согласно сделке, KKR будет владеть 60%, а Coty - 40% нового бизнеса. [171] В том же месяце было объявлено, что KKR собирается инвестировать в индийскую цифровую компанию Jio Platforms . Сообщалось, что KKR вела переговоры о покупке доли Jio Platforms на сумму $1,5 млрд с максимальной стоимостью $65 млрд. [172] В конце июня 2020 года KKR объявила, что возглавит раунд финансирования в размере 48 миллионов долларов США для Artlist, поставщика бесплатной музыки , звуковых эффектов и видео. [173] Несмотря на пандемию COVID-19 , компания сообщила о прибыли в размере $16 млрд во втором квартале 2020 года. [174]
В августе 2020 года сообщалось, что KKR готовится продать свой филиал Epicor Software Corp. 31 августа было официально подтверждено, что первичная группа, представленная частной инвестиционной фирмой Clayton, Dubilier & Rice, собирается купить филиал в рамках сделки на сумму 4,7 миллиарда долларов. Это приобретение стало одной из крупнейших покупок 2020 года. [175] В сентябре 2020 года KKR объявила об инвестициях в размере 755 миллионов долларов в розничное подразделение индийской Reliance Industries Ltd. [176]
В ноябре 2020 года KKR объединилась с Rakuten , чтобы приобрести 85% Seiyu , японской общенациональной розничной сети, принадлежащей Walmart . [177]
В январе 2021 года KKR приобрела контрольный пакет акций каталога американского музыканта Райана Теддера , включая его группу OneRepublic и песни, которые он сочинял для других исполнителей с 2016 года. [178]
В ноябре 2021 года KKR продала Audiobooks.com потоковой компании Storytel за 135 миллионов долларов; [179] Позже в том же месяце KKR и Global Infrastructure Partners объявили о приобретении CyrusOne за 15 миллиардов долларов. [180]
В феврале 2022 года агентство Bloomberg сообщило, что Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии приобрел чуть более 5% акций Capcom и Nexon на сумму 883 миллиона долларов США, а KKR приобрела 8,5% Nexon, японско-южнокорейской компании по производству видеоигр. . [181] [182]
В апреле 2022 года KKR объявила о подписании соглашения о покупке Barracuda Networks у Thoma Bravo , которое закрылось в августе того же года; [183] [184] Позже в том же месяце KKR объявила о приобретении всех акций Mitsubishi UBS Realty, японского управляющего активами в сфере недвижимости. [185]
В мае 2022 года KKR возглавил раунд инвестиций на сумму около 200 миллионов долларов в Semperis, компанию по кибербезопасности, специализирующуюся на защите личных данных. [186]
В июне 2022 года было объявлено, что KKR продаст Cardenas фондам, аффилированным с Apollo Global Management , за нераскрытую сумму. [187]
В июне 2022 года KKR впервые поднялась на вершину рейтинга PEI 300 по версии Private Equity International , заменив Blackstone Inc. в качестве крупнейшей частной инвестиционной компании в мире. [188] [189] Однако в рейтинге 2023 года KKR вернулась на второе место, снова уступив Blackstone. [190]
В октябре 2022 года KKR приобрела поставщика услуг по обслуживанию резервуаров ISO Boasso Global у Apax Partners . [191] [192]
Сообщалось, что в апреле 2023 года KKR ведет переговоры о покупке доли в PR-компании FGS Global . [193] 11 апреля KKR согласилась купить 30% акций FGS Global, что оценило компанию примерно в 1,4 миллиарда долларов. В рамках сделки существующий инвестор Golden State Capital продаст KKR всю свою долю. [194] [195]
В августе 2023 года KKR согласилась купить Simon & Schuster , издателя «Большой пятерки» , у Paramount Global за наличные на сумму 1,6 миллиарда долларов. По завершении приобретения сотрудники Simon & Schuster получат долю в компании. [196] Приобретение было завершено 30 октября 2023 года. [197] В августе 2023 года сообщалось, что KKR продаст свой контрольный пакет акций в Australian Venue Co. компании PAG примерно за 1,4 миллиарда австралийских долларов . [198] [199]
В октябре 2023 года KKR приобрела миноритарную долю в Catalio Capital Management, фирме, специализирующейся на управлении венчурным капиталом и медицинскими инвестиционными фондами. [200]
В ноябре 2023 года KKR приобрела Potter Global Technologies у Gryphon Investors. [201]
26 февраля 2024 года было объявлено, что KKR приобретет подразделение VMware EUC компании Broadcom в рамках сделки на сумму 3,8 миллиарда долларов. [202] Сюда входят продукт VDI Horizon и пакет управления устройствами Workspace ONE (ранее AirWatch ).
KKR подверглась критике после того, как в отчете, который был частью проекта прямых инвестиций в климатические риски, было обнаружено, что, несмотря на заявление о том, что компания будет заниматься реализацией стратегии борьбы с изменением климата, KKR будет активно инвестировать в компании, работающие на ископаемом топливе , которые наносят вред местным сообществам. и разрушая окружающую среду. [203] [204]
С течением времени многие первоначальные партнеры KKR ушли, наиболее заметным из которых стал соучредитель Джером Кольберг . После отпуска из-за болезни в 1985 году Кольберг вернулся и обнаружил растущие различия в стратегии со своими партнерами Крависом и Робертсом. [205] В 1987 году Кольберг покинул KKR, чтобы основать новую частную инвестиционную компанию Kohlberg & Company , которая возобновила инвестиционный стиль, который Кольберг практиковал в Bear Stearns и в предыдущие годы KKR, приобретая более мелкие компании среднего бизнеса . [61] [206] [207]
С 1996 года генеральными партнерами KKR были Генри Кравис , Джордж Р. Робертс , Пол Ретер, Роберт МакДоннелл, Хосе Гандарильяс, Майкл Михельсон, Сол Фокс, Джеймс Х. Грин-младший, Майкл Токарц, Клифтон С. Роббинс, Скотт Стюарт. , Перри Голкин и Эдвард Гилхули. [208] Среди тех, кто ушел, были Сол Фокс, Тед Аммон , Нед Гилхули, Майк Токарц и Скотт Стюарт, которые сыграли важную роль в создании репутации и послужного списка KKR в 1980-х годах. [209] KKR по-прежнему жестко контролируется Крависом и Робертсом. Вопрос преемственности остается важным фактором для будущего KKR.
СМИ, связанные с Кольбергом Крависом Робертсом, на Викискладе?