Wachovia была диверсифицированной компанией финансовых услуг , базирующейся в Шарлотте, Северная Каролина . До приобретения компанией Wells Fargo and Company в 2008 году Wachovia была четвертой по величине банковской холдинговой компанией в США по совокупным активам. [3] Wachovia предоставила широкий спектр банковских услуг, управления активами , управления активами , а также корпоративных и инвестиционно-банковских продуктов и услуг. На пике своего развития это был один из крупнейших поставщиков финансовых услуг в Соединенных Штатах, управлявший финансовыми центрами в 21 штате и Вашингтоне, округ Колумбия , с офисами от Коннектикута до Флориды и на западе до Калифорнии . [4] Wachovia предоставляла глобальные услуги через более чем 40 офисов по всему миру.
Приобретение Wachovia компанией Wells Fargo было завершено 31 декабря 2008 года после принудительной продажи со стороны правительства, чтобы избежать банкротства Wachovia. Бренд Wachovia был поглощен брендом Wells Fargo, процесс длился три года. [2] 15 октября 2011 г. последние филиалы Wachovia были преобразованы в Wells Fargo. [5]
Wachovia была продуктом слияния в 2001 году первоначальной корпорации Wachovia, базирующейся в Уинстон-Сейлеме, Северная Каролина , и First Union Corporation, базирующейся в Шарлотте .
Компания была разделена на четыре подразделения: General Bank (розничная торговля, малый бизнес и коммерческие клиенты), Wealth Management (состоятельный собственный капитал, личный траст и страховой бизнес), Capital Management (управление активами, пенсионные и розничные брокерские услуги). ) и Корпоративный и инвестиционный банк (рынки капитала, инвестиционно-банковские услуги и финансовый консалтинг).
Он обслуживал розничных брокерских клиентов под названием Wachovia Securities по всей стране, а также в шести странах Латинской Америки , а также клиентов инвестиционно-банковских услуг в отдельных отраслях по всей стране. [6] В 2009 году компания Wachovia Securities стала первой компанией Wachovia, преобразованной в бренд Wells Fargo, когда компания стала называться Wells Fargo Advisors. Калибер был независимым консультантом, которого Wachovia наняла для группы Family Wealth Group для менеджеров по исследованиям. Группа больше не использует Caliber. [7]
Корпоративные и институциональные рынки капитала и инвестиционно-банковские группы компании работали под брендом Wachovia Securities, а ее группа по управлению активами работала под брендом Evergreen Investments до 2010 года, когда семейство фондов Evergreen объединилось с Wells Fargo Advantage Funds, а также институциональными и высокочистыми фондами. стоящие продукты объединены с Wells Capital Management и ее дочерними компаниями.
Подразделение прямых инвестиций Wachovia действовало как Wachovia Capital Partners . [8] Кроме того, группа кредитования на основе активов действовала как Wachovia Capital Finance. [9]
Ваховия ( / w ɑː ˈ k oʊ v i ə / wah - KOH -vee-ə ) берет свое начало от латинской формы австрийского названия Вахау . [4] Когда моравские поселенцы прибыли в Бетабару, Северная Каролина , в 1753 году, они дали это название приобретённой земле, потому что она напоминала долину Вахау вдоль реки Дунай . [4] Район, ранее известный как Ваховия, теперь составляет большую часть округа Форсайт , а крупнейшим городом в настоящее время является Уинстон-Сейлем.
Первый Союз был основан Его Величеством Виктором как Национальный банк Союза 2 июня 1908 года в небольшом банковском отделении в холле отеля Шарлотты.
В 1958 году банк объединился с Первым национальным банком и трастовой компанией Эшвилла, Северная Каролина , и стал Первым национальным банком Союза Северной Каролины. First Union Corporation была зарегистрирована в 1967 году.
К 1990-м годам он превратился в южную региональную электростанцию, придерживаясь стратегии, отражающей стратегию его давнего конкурента на Трайон-стрит в Шарлотте, NCNB (позже NationsBank , а теперь Bank of America ). Однако в 1995 году она приобрела First Fidelity Bancorporation из Ньюарка, штат Нью-Джерси ; одним махом став крупным игроком на Северо-Востоке. Ее северо-восточное присутствие еще больше выросло в 1998 году, когда она приобрела финансовую корпорацию CoreStates в Филадельфии . Один из предшественников CoreStates, Bank of North America , был первым банком, предложенным, зарегистрированным и зарегистрированным в Америке 31 декабря 1781 года. Бывший филиал Bank of North America в Филадельфии продолжает работать и сегодня как филиал Wells Fargo.
Корпорация Wachovia начала свою деятельность 16 июня 1879 года в Уинстон-Сейлеме, Северная Каролина, как Национальный банк Wachovia. Банк был основан Джеймсом Александром Греем и Уильямом Лемли. [10] В 1911 году банк объединился с Wachovia Loan and Trust Company , «крупнейшей трастовой компанией между Балтимором и Новым Орлеаном », [11] которая была основана 15 июня 1893 года. Wachovia выросла и стала одним из крупнейших банков. на юго-востоке отчасти благодаря счетам табачной компании RJ Reynolds Tobacco Company , штаб-квартира которой также находилась в Уинстон-Сейлеме. [12] По состоянию на 31 декабря 1964 года Wachovia был первым банком на юго-востоке США , объем ресурсов которого превысил 1 миллиард долларов. [13]
12 декабря 1986 года Wachovia приобрела First Atlanta. Основанное как Национальный банк Атланты 14 сентября 1865 года, а затем переименованное в Первый национальный банк Атланты, это учреждение было старейшим национальным банком Атланты. Эта покупка сделала Wachovia одной из немногих компаний с двумя штаб-квартирами: в Уинстон-Сейлеме и в Атланте. В 1991 году Wachovia вышла на рынок Южной Каролины, приобретя Национальную корпорацию Южной Каролины, [14] основанную как Bank of Charleston в 1834 году. В 1998 году Wachovia приобрела два банка в Вирджинии, Jefferson National Bank и Central Fidelity Bank. В 1997 году Wachovia приобрела 1st United Bancorp и American Bankshares Inc, обеспечив свой первый выход во Флориду . В 2000 году Wachovia совершила свою последнюю покупку — Republic Security Bank.
16 апреля 2001 года First Union объявила о приобретении Wachovia путем обмена акций First Union примерно на 13,4 миллиарда долларов. First Union предложила две свои акции за каждую размещенную акцию Wachovia. Объявление сделали председатель Wachovia Л.М. «Бад» Бейкер-младший и председатель First Union Кен Томпсон . Бейкер станет председателем объединенного банка, а Томпсон станет президентом и генеральным директором. [15] First Union была приобретающей стороной и номинальным выжившим, а объединенный банк базировался в Шарлотте, принял корпоративную структуру First Union и сохранил историю цен на акции First Union до 2001 года. Однако в качестве важной части слияния объединенный банк взял название и биржевой код Wachovia; несмотря на то, что First Union технически является сохранившейся личностью и принимающей стороной.
Финансовая пресса и аналитики по безопасности восприняли это слияние с большим удивлением. [16] Хотя Wachovia рассматривалась как кандидат на приобретение после того, как в 2000 году у нее возникли проблемы с доходами и кредитным качеством, претендент шокировал аналитиков, поскольку многие предполагали, что Wachovia будет продана компании SunTrust , базирующейся в Атланте . [17]
Сделка была встречена со скептицизмом и критикой. Аналитики, помня о проблемах с приобретением CoreStates, были обеспокоены возможностью First Union объединиться с другой крупной компанией. Граждане и политики Уинстон-Сейлема понесли удар по своей гражданской гордости, поскольку объединенная компания будет базироваться в Шарлотте. Город Уинстон-Сейлем был обеспокоен как потерей рабочих мест, так и потерей статуса из-за потери штаб-квартиры крупной корпорации. Компания First Union была обеспокоена потенциальным истощением депозитов и потерей клиентов в городе. [18] Компания First Union отреагировала на эти опасения, разместив управление активами и штаб-квартиру региона Каролина в Уинстон-Сейлеме.
14 мая 2001 года SunTrust объявила о предложении конкурента по поглощению Wachovia, что стало первой попыткой враждебного поглощения в банковском секторе за многие годы. Пытаясь сделать сделку привлекательной для инвесторов, SunTrust утверждала, что она обеспечит более плавный переход, чем First Union, и предлагала более высокую цену за акции Wachovia, чем First Union. [19]
Совет директоров Wachovia отклонил предложение SunTrust и поддержал слияние с First Union. SunTrust продолжила попытку враждебного поглощения, что привело летом к ожесточенной битве между SunTrust и First Union. [20] Оба банка увеличили свои предложения по Wachovia, разместили объявления в газетах, разослали письма акционерам и инициировали судебные баталии, чтобы оспорить предложения друг друга о поглощении. [21] 3 августа 2001 года акционеры Wachovia одобрили сделку First Union, отвергнув попытки SunTrust избрать новый совет директоров Wachovia и положив конец попытке враждебного поглощения SunTrust. [22]
Еще одна сложность касалась подразделений кредитных карт каждого банка. В апреле 2001 года Wachovia согласилась продать свой портфель кредитных карт на сумму 8 миллиардов долларов Bank One . Карты, которые по-прежнему имели бы торговую марку Wachovia, выпускались бы через первое подразделение Bank One в США. First Union продала свой портфель кредитных карт MBNA в августе 2000 года. [23] После начала переговоров новая Wachovia согласилась выкупить свой портфель у Bank One в сентябре 2001 года и перепродать его MBNA. Wachovia выплатила Bank One комиссию за расторжение договора в размере 350 миллионов долларов .
4 сентября 2001 года First Union и Wachovia официально объединились. Чтобы предотвратить повторение проблем CoreStates, новая Wachovia постепенно поэтапно переоборудовала устаревшие компьютерные системы Wachovia в системы First Union. Сначала компания начала преобразование систем на юго-востоке США, где у обоих банков были филиалы, а затем перешла в филиалы First Union на северо-востоке, которым нужно было только изменить свои вывески, чтобы отразить новое название и логотип компании. Этот процесс завершился 18 августа 2003 г., почти через 2 года после слияния. [24]
По сравнению с покупкой CoreStates, приобретение Wachovia компанией First Union аналитики сочли успешным. Обдуманные темпы конверсии, предпринятые компанией, предотвратили крупномасштабный отток клиентов . Фактически, Wachovia заняла первое место по степени удовлетворенности клиентов среди крупнейших банков согласно ежегодному американскому индексу удовлетворенности клиентов Мичиганского университета за каждый год после слияния. [25]
Когда Wachovia и First Union объединились, здания Charlotte One , Two и Three First Union стали One, Two и Three Wachovia Center (соответственно), а 55-этажный финансовый центр First Union в центре Майами стал финансовым центром Wachovia . Слияние также коснулось названий крытых профессиональных спортивных арен в Филадельфии и Уилкс-Барре, штат Пенсильвания . Ранее известные как Первый Юнион-центр и Первый Юнион-Спектр (оба Филадельфия) и Первая Юнион-Арена (Уилкс-Барре), они были переименованы в Центр Ваховии (теперь известный как Центр Уэллса Фарго ), Вачовия-Спектр (который позже был снесен), и Wachovia Arena на Casey Plaza (теперь известная как Mohegan Sun Arena на Casey Plaza ) соответственно.
Наглядная иллюстрация крупных слияний, поглощений и исторических предшественников компании, вплоть до слияния Wachovia и First Union в 2001 году:
В период с 2001 по 2006 год Wachovia купила несколько других компаний, предоставляющих финансовые услуги, пытаясь стать национальным банком и компанией, предоставляющей комплексные финансовые услуги.
Товары
В то время как First Union объединялся с Wachovia, они изменили логотип Wachovia на квадрат с волнообразными линиями: зеленый цвет представляет First Union, а синий представляет основную компанию. Они также выпустили новые товары, такие как футболки, и предоставили другие вещи, такие как выдвижные брелки, чашки и кофейные кружки, чтобы продемонстрировать успех в 2001 году после приобретения компании Wells Fargo.
Wachovia Securities и подразделение Prudential Securities компании Prudential Financial, Inc. 1 июля 2003 года объединились в Wachovia Securities LLC. Wachovia владела контрольным пакетом в 62% акций, а Prudential Financial сохранила за собой оставшиеся 38%. [26] В то время клиентские активы новой фирмы составляли 532,1 миллиарда долларов, что делало ее третьей по величине в стране розничной брокерской фирмой с полным спектром услуг по размеру активов. [26]
22 октября 2003 года Wachovia объявила о приобретении Metropolitan West Securities, дочерней компании Metropolitan West Financial . [27] Это приобретение добавило портфель ценных бумаг на сумму более 50 миллиардов долларов, предоставленных в кредит подразделению Wachovia Global Securities Lending.
1 ноября 2004 года Wachovia завершила приобретение SouthTrust Corporation, базирующейся в Бирмингеме, штат Алабама , стоимость сделки составила 14,3 миллиарда долларов. В результате слияния был создан крупнейший банк на юго-востоке США, четвертый по размеру активов и второй по количеству филиалов. Интеграция завершилась к концу 2005 года. [28]
В июне 2005 года Wachovia вела переговоры о покупке монолайновой компании по выпуску кредитных карт MBNA . Однако сделка сорвалась, когда Wachovia отказалась от цены покупки MBNA. В течение недели после краха сделки MBNA заключила соглашение о покупке главным конкурентом Wachovia, Bank of America . Wachovia получила 100 миллионов долларов в результате соглашения, которое предшественник Wachovia First Union заключил в 2000 году, когда продал свой портфель кредитных карт MBNA. Это соглашение требовало от MBNA выплаты этой суммы, если она когда-либо будет продана конкуренту. В конце 2005 года Wachovia объявила, что прекращает отношения с MBNA и создает собственное подразделение кредитных карт, чтобы банк мог выпускать собственные карты Visa .
Westcorp, материнская компания Western Financial Bank, WFS Financial Inc. и Wachovia объявили о предполагаемом приобретении Wachovia в сентябре 2005 года. Акционеры Westcorp и WFS Financial Inc. одобрили приобретение 6 января 2006 года, а 1 марта 2006 года слияние было завершено. завершенный. Это приобретение сделало Wachovia девятым по величине кредитором автофинансирования на конкурентном рынке автофинансирования США и предоставило Wachovia небольшое присутствие в сфере розничных и коммерческих банковских услуг в Южной Калифорнии . [29] 12 февраля 2007 года бывшие 19 филиалов Western Financial Bank открылись под названием Wachovia. Эти филиалы стали отправной точкой для гораздо более широкого присутствия Wachovia в Калифорнии после приобретения и интеграции Всемирного сберегательного банка в 2007 году.
7 мая 2006 года Wachovia согласилась приобрести Golden West Financial за чуть менее 25,5 миллиардов долларов. [30] [31] Это приобретение дало Wachovia дополнительную сеть из 285 филиалов, охватывающую 10 штатов. Wachovia значительно повысила свой авторитет в Калифорнии, где Golden West располагала депозитами на сумму 32 миллиарда долларов и имела 123 филиала. [30]
Golden West, филиалы которого работали под названием World Savings Bank, был вторым по величине сберегательным и кредитным банком в Соединенных Штатах. Бизнес представлял собой небольшие сбережения и кредит в районе залива Сан-Франциско, когда в 1963 году он был куплен за 4 миллиона долларов Гербертом и Мэрион Сэндлер . Golden West специализировалась на опционных кредитах ARM, продаваемых под названием «Pick-A-Pay». Эти кредиты давали заемщику выбор плана платежей, включая возможность отсрочки выплаты части причитающихся процентов, которые затем добавлялись к остатку кредита. В 2006 году журнал Fortune назвал Golden West Financial «Самой уважаемой компанией» в сфере ипотечных услуг . [32] К тому времени, когда Wachovia объявила о своем приобретении, Golden West имела активы на сумму более 125 миллиардов долларов и 11 600 сотрудников. Ко 2 октября 2006 года Wachovia завершила сделку по приобретению Golden West Financial Corporation. Сэндлеры согласились остаться в совете директоров Wachovia. [30]
Сэндлеры продали свою фирму на вершине рынка, заявив, что они стареют и хотят посвятить себя благотворительности. Годом ранее, в 2005 году, кредитование World Savings начало замедляться после более чем четырехкратного увеличения с 1998 года. Некоторые нынешние и бывшие чиновники Wachovia заявили, что слияние было согласовано в течение нескольких дней, что сделало невозможным тщательную проверку кредитного портфеля World Savings. Они отметили, что кредитоспособность заемщиков World Savings снизилась с 2004 по 2006 год, в то время как кредитные рейтинги заемщиков Pick-A-Pay были значительно ниже среднего показателя по отрасли для традиционных кредитов. Объем кредитования World Savings снова упал в 2006 году, вскоре после начала продажи компании Wachovia. В 2007 году, после слияния, компания World Savings, тогда известная как Wachovia Mortgage, начала привлекать больше заемщиков, предприняв шаг, который некоторые регулирующие органы [ кто? ] не одобрялся, и которому бывшее руководство World Savings сопротивлялось в течение многих лет: оно позволяло заемщикам производить ежемесячные платежи с годовой процентной ставкой всего в 1 процент. В то время как Wachovia Mortgage продолжала тщательно проверять способность заемщиков управлять возросшими платежами, переход к самым низким ставкам привлек клиентов, финансовую надежность которых было труднее проверить. [33] Более 70% кредитов Pick-A-Pay были выданы в Калифорнии, Флориде и Аризоне, где цены на жилье сильно упали. В 2009 году репортер New York Times Флойд Норрис назвал World Savings «бомбой замедленного действия», которая создала «домовладельцев-зомби». [34]
Хотя председатель и генеральный директор Wachovia Дж. Кеннеди «Кен» Томпсон назвал Golden West «жемчужиной короны», [35] инвесторы не отреагировали на сделку положительно. Аналитики утверждают, что Wachovia приобрела Golden West на пике жилищного бума в США. Проблемы Wachovia Mortgage, связанные с ипотекой, привели к тому, что Wachovia понесла списания и убытки, которые намного превысили цену, уплаченную при приобретении, что привело к срочной продаже Wachovia компании Wells Fargo . [36]
31 мая 2007 года Wachovia объявила о планах приобрести AG Edwards за 6,8 миллиарда долларов с целью создания второй по величине розничной брокерской фирмы в США. [37] Сделка завершилась 1 октября 2007 года. В начале марта 2008 года Wachovia начала поэтапный отказ от бренда AG Edwards в пользу единой компании Wachovia Securities .
[38]
Wachovia, без учета дочерних компаний, была четвертым по величине банком на конец 2008 года.
Подверженная воздействию рискованных кредитов, таких как ипотечные кредиты с регулируемой процентной ставкой , приобретенные во время приобретения Golden West Financial в 2006 году, Wachovia начала нести тяжелые потери в своем кредитном портфеле во время кризиса субстандартного ипотечного кредитования . [39] [40]
В первом квартале 2007 года Wachovia сообщила о прибыли в размере 2,3 миллиарда долларов, включая приобретения и продажи. [41] Однако во втором квартале 2008 года Wachovia сообщила о гораздо большем, чем ожидалось, убытке в размере 8,9 миллиарда долларов. [42]
2 июня 2008 года генеральный директор Wachovia Кен Томпсон был вынужден уйти в отставку. Он возглавлял компанию с 2000 года, когда она еще называлась First Union . [43] Совет временно заменил его председателем Лэнти Смитом. Смит уже сменил Томпсона на посту председателя месяцем ранее.
9 июля 2008 года Wachovia наняла заместителя министра финансов Боба Стила на должность генерального директора в надежде, что его опыт поможет компании выйти из трудностей. [44]
После того, как Стил пришел к власти, он настоял на том, чтобы Wachovia оставалась независимой. Однако 26 сентября цена ее акций упала на 27 процентов из-за конфискации Washington Mutual накануне вечером. В тот же день несколько предприятий и институциональных вкладчиков сняли деньги со своих счетов, чтобы снизить свои балансы ниже 100 000 долларов, застрахованных Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) - событие, известное в банковских кругах как «тихое бегство». В конечном итоге в тот день Wachovia потеряла в общей сложности 5 миллиардов долларов депозитов — около одного процента от общей суммы депозитов банка. [45] Большой отток депозитов привлек внимание Управления контролера денежного обращения , которое регулирует национальные банки. Федеральные регулирующие органы оказали давление на Wachovia, чтобы она выставила себя на продажу в минувшие выходные. Если бы Wachovia потерпела неудачу, это привело бы к серьезной утечке страхового фонда Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC) из-за ее размера (она управляла одной из крупнейших сетей филиалов на Восточном побережье). [46] [47]
Поскольку на выходные дела были приостановлены, Wachovia уже вела переговоры при посредничестве FDIC с Citigroup и Wells Fargo ; последняя компания изначально стала лидером в приобретении банковских операций слабеющей Wachovia. Wells Fargo первоначально отказался от этой конкретной сделки из-за опасений по поводу коммерческих кредитов Wachovia. Поскольку на рассвете 28 сентября сделка не была заключена, регулирующие органы были обеспокоены тем, что у Wachovia не будет достаточного краткосрочного финансирования для открытия бизнеса на следующий день. Чтобы получить достаточно ликвидности для ведения бизнеса, банки обычно полагаются на краткосрочные кредиты друг другу. Однако рынки настолько пострадали от кредитного кризиса, связанного с пузырем на рынке жилья, что банки опасались выдавать такие кредиты. В сложившихся обстоятельствах регуляторы опасались, что, если клиенты заберут больше денег, у Wachovia не будет достаточно ликвидности для выполнения своих обязательств. Это привело бы к провалу, затмевающему неудачу WaMu. [47]
Когда председатель Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC) Шейла Бэйр узнала о ситуации с Wachovia, она сначала решила поступить с ситуацией так же, как она поступила с WaMu днем ранее. Согласно этому сценарию, контролер денежного обращения конфисковал бы банковские активы Wachovia (Wachovia Bank, NA и Wachovia Bank of Delaware, NA) и передал бы их под управление Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC), которая затем продала бы банковские активы тому, кто предложит самую высокую цену. 28 сентября Бэйр позвонил Стилу и сообщил ему, что Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) продаст с аукциона банковские активы Wachovia. Бэйр считал, что это лучше всего защитит мелкие банки. Однако несколько федеральных регуляторов во главе с президентом ФРБ Нью-Йорка Тимом Гайтнером сочли такой курс политически неоправданным вскоре после захвата WaMu. [48]
После раунда посредничества между Гайтнером и Баиром FDIC заявила, что Wachovia « системно важна » для здоровья экономики и, следовательно, нельзя допустить краха. Это был первый раз, когда FDIC приняла такое решение с момента принятия закона 1991 года, позволяющего FDIC решать проблемы крупных банковских банкротств в короткие сроки. [48] Позже тем же вечером, в рамках сделки при посредничестве FDIC, Citigroup согласилась купить розничные банковские операции Wachovia в рамках «открытой банковской» передачи права собственности. Сделке способствовала бы FDIC при согласии Совета управляющих Федеральной резервной системы и министра финансов и консультации с президентом. Процедуры открытой помощи банкам FDIC обычно требуют от FDIC найти самый дешевый способ спасти обанкротившийся банк. Однако, когда банк считается «системно значимым», FDIC может обойти это требование. У Steel не было другого выбора, кроме как согласиться, и решение было объявлено утром 29 сентября, примерно за 45 минут до открытия рынков. [47] [49] [50] [51] С этого момента Citigroup стала источником ликвидности, что позволило Wachovia продолжать работу до тех пор, пока приобретение не будет завершено.
В своем заявлении FDIC подчеркнула, что Wachovia не обанкротилась и не была передана в управление. Кроме того, FDIC заявила, что агентство возьмет на себя убытки Citigroup, превышающие 42 миллиарда долларов; Кредитный портфель Wachovia оценивался в 312 миллиардов долларов. В обмен на принятие этого риска FDIC получит 12 миллиардов долларов в виде привилегированных акций и варрантов от Citigroup. [49] [52] [53] Сделка представляла собой передачу всех акций, при этом акционеры Wachovia Corporation должны были получить акции от Citigroup, оценивая акции Wachovia примерно в один доллар за акцию на общую сумму сделки около 2,16 миллиарда долларов. Citigroup также взяла бы на себя старший и субординированный долг Wachovia. [52] [54] Citigroup намеревалась продать десять миллиардов долларов новых акций на открытом рынке для рекапитализации приобретенных банковских операций. [52] Предполагаемая дата завершения покупки Wachovia — конец 2008 года. [55]
Ожидается, что Wachovia продолжит оставаться публичной компанией, сохранив свое розничное брокерское подразделение — Wachovia Securities и взаимные фонды Evergreen . [54] В то время у Wachovia Securities было 14 600 финансовых консультантов, и она управляла более чем 1 триллионом долларов, занимая третье место в США после Merrill Lynch и Smith Barney из Citigroup . [52]
Это объявление вызвало некоторую критику со стороны акционеров Wachovia, которые посчитали, что цена в долларах за акцию слишком низкая. Некоторые из них планировали попытаться сорвать сделку, когда она будет одобрена акционерами. Однако институциональные инвесторы , такие как взаимные фонды и пенсионные фонды, контролировали 73 процента акций Wachovia; отдельным акционерам пришлось бы заручиться значительной поддержкой со стороны институциональных акционеров, чтобы сорвать продажу. Кроме того, несколько экспертов по корпоративным сделкам рассказали The Charlotte Observer , что такая стратегия очень рискованна, поскольку в качестве посредника в сделке помогали федеральные регулирующие органы. Один финансовый эксперт рассказал Observer , что если бы акционеры Wachovia проголосовали против сделки, OCC могла бы просто конфисковать Wachovia и передать ее в управление FDIC, которая затем продала бы ее Citigroup. Если бы это произошло, акционеры Wachovia рисковали быть полностью уничтоженными. [56]
Хотя Citigroup предоставляла ликвидность, которая позволяла Wachovia продолжать свою деятельность, 3 октября 2008 года Wells Fargo и Wachovia объявили, что они согласились объединиться в сделке с участием всех акций, не требующей участия правительства. Wells Fargo объявила, что согласилась приобрести всю компанию Wachovia за акции в размере 15,1 миллиарда долларов. Wachovia предпочла сделку с Wells Fargo, потому что она стоила бы больше, чем сделка с Citigroup, и сохраняла бы весь ее бизнес в целости и сохранности. Кроме того, между банками гораздо меньше дублирования, поскольку Wells Fargo доминирует на Западе и Среднем Западе по сравнению с избыточным присутствием Wachovia и Citibank на восточном побережье . Правления обеих компаний единогласно одобрили слияние в ночь на 2 октября. [57]
Citigroup изучила свои юридические варианты и потребовала, чтобы Wachovia и Wells Fargo прекратили переговоры, утверждая, что Wells Fargo участвовала в «правомерном вмешательстве» в соглашение об эксклюзивности между Citigroup и Wachovia. В этом соглашении частично говорится, что до 6 октября 2008 г. «Wachovia не должна и не разрешает ни одной из своих дочерних компаний, ни кому-либо из ее или их соответствующих должностных лиц, директоров [...] предпринимать какие-либо действия, чтобы облегчать или поощрять подачу любого предложения о приобретении». [58] [59]
Citigroup убедила судью Чарльза Э. Рамоса из Верховного суда штата Нью-Йорк, округ Нью-Йорк, вынести предварительный судебный запрет, временно блокирующий сделку Wells Fargo. [60] Позднее это решение было отменено судьей Джеймсом М. Макгуайром из Апелляционного отделения Первого департамента Верховного суда штата Нью-Йорк , отчасти потому, что он считал, что Рамос не имел права выносить решения по делу в Коннектикуте. [61]
9 октября 2008 года Citigroup отказалась от попытки приобрести банковские активы Wachovia, что позволило осуществить слияние Wachovia-Wells Fargo. Однако Citigroup предъявила иски на сумму 60 миллиардов долларов, 20 миллиардов долларов в качестве компенсации и 40 миллиардов долларов в качестве штрафных санкций против Wachovia и Wells Fargo за предполагаемые нарушения соглашения об эксклюзивности. [62] Wells Fargo урегулировала этот спор с Citigroup Inc. на сумму 100 миллионов долларов 19 ноября 2010 года. [63] Регулирующие органы могли оказать давление на Citigroup, чтобы те отказались от сделки; Бэйр поддержал предложение Wells Fargo, поскольку оно исключило из поля зрения FDIC. Гайтнер был в ярости, утверждая, что отмена решения FDIC подорвет способность правительства быстро спасти обанкротившиеся банки. Однако коллеги Гайтнера из ФРС не пожелали взять на себя ответственность за продажу Wachovia. [48]
Федеральная резервная система единогласно одобрила слияние с Wells Fargo 12 октября 2008 г. [64]
Объединенная компания сохранила название Wells Fargo и базировалась в Сан-Франциско . Однако Шарлотта осталась штаб-квартирой банковских операций объединенной компании на Восточном побережье, а компания Wachovia Securities осталась в Шарлотте . Три члена правления Wachovia вошли в состав совета директоров Wells Fargo. В результате слияния была создана крупнейшая сеть филиалов в США.
В документах, обнародованных за два дня до одобрения слияния в федеральном суде Нью-Йорка, Citigroup утверждала, что ее собственная сделка выгоднее для налогоплательщиков США и акционеров Wachovia. В нем заявили, что подвергли себя «существенному экономическому риску», заявив о своем намерении спасти Wachovia после менее чем 72 часов комплексной проверки. Citigroup получила эксклюзивное соглашение, чтобы защитить себя. [65] В третьем квартале Wachovia понесла убыток в размере 23,9 миллиарда долларов. [66]
В сентябре 2008 года Налоговая служба опубликовала уведомление о предоставлении налоговых льгот компаниям, приобретающим проблемные банки. По мнению аналитиков, эти налоговые льготы принесли Wells Fargo миллиарды долларов. Вице-председатель Комиссии по расследованию финансового кризиса Билл Томас отметил, что эти налоговые льготы могли стать фактором, повлиявшим на решение Wells Fargo о покупке Wachovia. [67]
Покупка Wells Fargo компании Wachovia завершилась 31 декабря 2008 года. К тому времени, когда Wells Fargo завершила приобретение Wachovia, к логотипу была добавлена надпись «Компания Wells Fargo».
В статье New York Times, опубликованной в мае 2007 года, описывается халатность Wachovia в проверке и принятии мер против компаний, связанных с кражей личных данных . Имея украденные личные данные, компании использовали неподписанные чеки для снятия средств с личных банковских счетов Wachovia. В общей сложности Wachovia приняла неподписанные чеки на сумму 142 миллиона долларов от «компаний, осуществлявших несанкционированное снятие средств с тысяч счетов», получив с них комиссионные в миллионы долларов. По словам Пэта Михана , прокурора Восточного округа Пенсильвании , Wachovia получила «тысячи предупреждений о том, что обрабатывает поддельные чеки, но проигнорировала их». [68]
25 апреля 2008 года Wachovia согласилась выплатить до 144 миллионов долларов за прекращение расследования без признания вины. Расследование установило, что Wachovia не провела надлежащую комплексную проверку и что она обнаружила бы кражи, если бы следовала обычным процедурам. Штраф является одним из самых крупных, когда-либо требуемых Управлением денежного контролера . [69]
В апреле 2008 года газета Wall Street Journal сообщила, что федеральные прокуроры начали расследование в отношении Wachovia и других банков США за содействие в отмывании денег, полученных от продажи наркотиков, мексиканскими и колумбийскими компаниями по переводу денег, также известными как casas de cambio . Эти компании помогают мексиканским иммигрантам в США отправлять денежные переводы семьям в Мексике, но широко известно, что они также представляют значительный риск отмывания денег. Однако это не только «прибыльная отрасль», способная взимать высокие комиссии, но и Wachovia рассматривала ее как способ закрепиться на латиноамериканском банковском рынке. [70]
В марте 2010 года Wachovia признала, что в период с 2004 по 2007 год у нее не было достаточных мер по борьбе с отмыванием денег в отношении переводов на сумму 378,4 миллиарда долларов. Нарушения были охарактеризованы как «серьезные и систематические» и как «крупнейшее нарушение Закона о банковской тайне». [71] [72] Нарушения надзора позволили мексиканским и колумбийским наркокартелям отмыть не менее 110 миллионов долларов. [71] Wachovia заключила с Министерством юстиции соглашение об отсрочке судебного преследования для урегулирования уголовных обвинений в умышленном отказе от создания эффективной программы по борьбе с отмыванием денег. Оно согласилось конфисковать 110 миллионов долларов и выплатить штраф в размере 50 миллионов долларов Казначейству США .
Отчеты Bloomberg Businessweek в июне 2010 г. [73] и The Observer в апреле 2011 г. проливают свет на то, в какой степени Wachovia закрывала на это глаза, в том числе игнорируя предупреждения и отчеты о подозрительной деятельности (SAR) своего лондонского директора борьба с обмыванием денег. [74]
{{cite news}}: |author=имеет общее имя ( справка )