Валюта [ а] — это стандартизация денег в любой форме, используемых или обращающихся в качестве средства обмена , например банкноты и монеты . [1] [2] Более общее определение заключается в том, что валюта — это денежная система , широко используемая в определенной среде с течением времени, особенно среди людей в национальном государстве. [3] Согласно этому определению, британский фунт стерлингов (£), евро (€), японская иена (¥) и доллары США (US$) являются примерами (выпущенных государством) бумажных валют . Валюты могут выступать в качестве средства сбережения и продаваться между странами на валютных рынках , которые определяют относительную стоимость различных валют. [4] Валюты в этом смысле либо выбираются пользователями, либо устанавливаются правительствами, и каждый тип имеет ограниченные границы принятия; т.е. законы о законных платежных средствах могут требовать использования определенной расчетной единицы для платежей государственным учреждениям.
Другие определения термина « валюта» встречаются в соответствующих синонимических статьях: банкнота , монета и деньги . В данной статье используется определение, в котором основное внимание уделяется валютным системам стран.
Можно разделить валюты на три денежные системы : бумажные деньги , товарные деньги и репрезентативные деньги , в зависимости от того, что гарантирует ценность валюты ( экономика в целом или государственные резервы драгоценных металлов ). Некоторые валюты действуют как законное платежное средство в определенных юрисдикциях или для определенных целей, например, для платежей правительству ( налоги ) или государственным учреждениям (сборы, штрафы). Другие просто продаются из-за их экономической ценности.
Концепция цифровой валюты возникла в последние годы. Пока неизвестно, будут ли поддерживаемые государством цифровые банкноты и монеты (например , цифровой юань в Китае) успешно разработаны и внедрены. [5] Цифровые валюты, которые не выпускаются государственными монетарными органами , такие как криптовалюты , такие как Биткойн , отличаются тем, что их стоимость зависит от рынка и не имеет системы безопасности. Различные страны выразили обеспокоенность по поводу возможностей, которые криптовалюты создают для незаконной деятельности, такой как мошенничество , программы-вымогатели ( вымогательство ), отмывание денег и терроризм . [6] В 2014 году IRS США сообщило, что виртуальная валюта рассматривается как собственность для целей федерального подоходного налога , и приводит примеры того, как давние налоговые принципы, применимые к сделкам с имуществом, применяются к виртуальной валюте. [7]
Первоначально валюта представляла собой форму расписки, представляющую собой зерно, хранившееся в храмовых зернохранилищах в Шумере , в древней Месопотамии и в Древнем Египте .
На этом первом этапе существования валюты металлы использовались в качестве символов для обозначения стоимости, хранящейся в форме товаров. Это составляло основу торговли в Плодородном полумесяце на протяжении более 1500 лет. Однако крах ближневосточной торговой системы указал на недостаток: в эпоху, когда не было места, где можно было бы безопасно хранить стоимость, ценность средства обращения могла быть только такой же надежной, как и силы, защищавшие это хранилище. Торговля могла достигать только уровня доверия к этим вооруженным силам. Однако к концу бронзового века ряд договоров установил безопасный проход для торговцев по всему Восточному Средиземноморью , простирающемуся от минойского Крита и Микен на северо-западе до Элама и Бахрейна на юго-востоке. Неизвестно, что использовалось в качестве валюты для этих обменов, но предполагается, что в качестве валюты могли использоваться слитки меди в форме бычьей кожи, произведенные на Кипре .
Считается, что рост пиратства и набегов, связанный с крахом бронзового века , возможно, вызванный народами моря , положил конец системе торговли слитками бычьей кожи. Лишь восстановление финикийской торговли в 10 и 9 веках до нашей эры привело к возвращению к процветанию и появлению настоящей чеканки монет, возможно, сначала в Анатолии у Креза Лидийского , а впоследствии у греков и персов. В Африке использовались многие формы сбережений, в том числе бусы, слитки, слоновая кость , различные виды оружия, домашний скот, манильская валюта , а также охра и другие оксиды земли. Манильские кольца Западной Африки были одной из валют, использовавшихся с 15 века для продажи рабов. Африканская валюта по-прежнему отличается своим разнообразием, и во многих местах до сих пор применяются различные формы бартера .
Преобладание металлических монет, возможно, привело к тому, что металл сам стал средством сбережения: сначала медь, затем серебро и золото, а в какой-то момент и бронза. Сегодня для изготовления монет используются и другие недрагоценные металлы. Металлы добывали, взвешивали и чеканили монеты. Это было сделано для того, чтобы убедить человека, принимающего монету, в том, что он получает определенный известный вес драгоценного металла. Монеты можно было подделать, но существование стандартных монет также создало новую расчетную единицу , которая способствовала развитию банковского дела . Принцип Архимеда обеспечил следующую связь: монеты теперь можно было легко проверить на предмет их тонкого веса металла, и, таким образом, можно было определить ценность монеты, даже если она была побрита, испорчена или иным образом подделана (см. Нумизматика ).
В большинстве крупных экономик, использующих чеканку монет, было несколько уровней монет разной стоимости, сделанных из меди, серебра и золота. Золотые монеты были наиболее ценными и использовались для крупных покупок, оплаты военных и поддержки государственной деятельности. Расчетные единицы часто определялись как стоимость определенного типа золотой монеты. Серебряные монеты использовались для транзакций среднего размера и иногда также определяли расчетную единицу, тогда как монеты из меди или серебра или их смеси (см. Девальвация ) могли использоваться для повседневных транзакций. Эта система использовалась в древней Индии со времен Махаджанапад . Точные соотношения стоимости трех металлов сильно различались в зависимости от эпохи и места; например, открытие серебряных рудников в горах Гарц в центральной Европе сделало серебро относительно менее ценным, как и наводнение серебра Нового Света после испанских завоеваний . Однако редкость золота постоянно делала его более ценным, чем серебро, а серебро всегда стоило дороже меди.
В досовременном Китае потребность в кредитовании и средстве обмена, которое было бы менее физически громоздким, чем большое количество медных монет, привела к введению бумажных денег , то есть банкнот . Их введение было постепенным процессом, который длился от поздней династии Тан (618–907) до династии Сун (960–1279). Это началось как средство для торговцев обменивать крупные монеты на депозитные расписки , выпущенные в виде векселей магазинами оптовых торговцев. Эти банкноты были действительны для временного пользования на небольшой региональной территории. В 10 веке правительство династии Сун начало распространять эти банкноты среди торговцев своей монополизированной соляной промышленностью. Правительство Сун предоставило нескольким магазинам право выпускать банкноты, и в начале 12 века правительство наконец взяло на себя эти магазины для производства государственной валюты. Тем не менее, выпущенные банкноты по-прежнему были действительны только на местном уровне и временно: только в середине 13 века стандартная и единообразная государственная эмиссия бумажных денег стала приемлемой общенациональной валютой. Уже широко распространенные методы гравюры на дереве , а затем и печать подвижным шрифтом Би Шэна к 11 веку стали толчком к массовому производству бумажных денег в досовременном Китае.
Примерно в то же время в средневековом исламском мире в течение VII–XII веков была создана энергичная денежная экономика на основе расширяющихся уровней обращения стабильной валюты высокой стоимости (динара ) . Инновации, введенные мусульманскими экономистами, торговцами и торговцами, включают самые ранние способы использования кредита , [8] чеков , векселей , [9] сберегательных счетов , транзакционных счетов , займов , трастов , обменных курсов , передачи кредита и долга , [10] и банковские учреждения для кредитов и депозитов . [10]
В Европе бумажные деньги впервые были введены на регулярной основе в Швеции в 1661 году (хотя Вашингтон Ирвинг отмечает более раннее экстренное использование их испанцами во время осады во время завоевания Гранады ). Поскольку Швеция была богата медью, в обращении находилось много медных монет, но их относительно низкая стоимость требовала чрезвычайно больших монет, часто весом в несколько килограммов.
Преимущества бумажных денег были многочисленными: они уменьшали необходимость транспортировки золота и серебра, что было рискованно; это облегчало ссуду золота или серебра под проценты, поскольку основная валюта (деньги в форме золотых или серебряных монет, а не банкнот) никогда не покидала владение кредитора до тех пор, пока кто-то другой не выкупил банкноту; и это позволило разделить валюту на формы, обеспеченные кредитом и звонкой монетой. Это позволило продать инвестиции в акционерные компании и выкупить эти акции в виде бумаг.
Но были и недостатки. Во-первых, поскольку банкнота не имеет внутренней стоимости, ничто не мешало властям, выпускающим эмиссию, печатать больше банкнот, чем у них было денег для их обеспечения. Во-вторых, поскольку это увеличило денежную массу, это усилило инфляционное давление – факт, отмеченный Дэвидом Юмом в 18 веке. Таким образом, бумажные деньги часто приводили к инфляционному пузырю, который мог лопнуть, если люди начали требовать твердые деньги, в результате чего спрос на бумажные банкноты упал до нуля. Печать бумажных денег также была связана с войнами и финансированием войн и поэтому рассматривалась как часть содержания постоянной армии . По этим причинам бумажные деньги вызывали подозрение и враждебность в Европе и Америке. Это также вызывало привыкание, поскольку спекулятивные прибыли от торговли и создания капитала были довольно большими. Крупные страны создали монетные дворы для печати денег и монет, а также филиалы своей казны для сбора налогов и хранения запасов золота и серебра.
В то время и серебро, и золото считались законным платежным средством и принимались правительствами для уплаты налогов. Однако нестабильность обменного курса между ними росла в течение XIX века с увеличением как предложения этих металлов, особенно серебра, так и торговли. Параллельное использование обоих металлов называется биметаллизмом , и попытка создать биметаллический стандарт, при котором валюта, обеспеченная золотом и серебром, оставалась бы в обращении, заняла усилия инфляционистов . На этом этапе правительства могли бы использовать валюту в качестве инструмента политики, печатая бумажные деньги, такие как доллар США , для оплаты военных расходов. Они также могли установить условия, на которых они будут выкупать банкноты за звонкую монету, ограничивая сумму покупки или минимальную сумму, которую можно было выкупить.
К 1900 году большинство промышленно развитых стран придерживались той или иной формы золотого стандарта , при этом бумажные банкноты и серебряные монеты составляли средство обращения. Частные банки и правительства по всему миру следовали закону Грешема : сохраняли полученное золото и серебро, но выплачивали их банкнотами. Это происходило не во всем мире одновременно, а происходило спорадически, как правило, во времена войны или финансового кризиса, начиная с начала 20-го века и продолжаясь по всему миру до конца 20-го века, когда режим плавающих бумажных валют вступил в силу. Одной из последних стран, отошедших от золотого стандарта, были Соединенные Штаты в 1971 году. Это действие было известно как шок Никсона . Ни в одной стране нет обязательной валютной системы золотого или серебряного стандарта .
Банкнота или вексель — это тип валюты, который обычно используется в качестве законного платежного средства во многих юрисдикциях . Банкноты вместе с монетами составляют наличную форму валюты. Изначально банкноты были в основном бумажными, но в 1980-х годах Организация научных и промышленных исследований Содружества Австралии разработала полимерную валюту ; они вошли в обращение к двухсотлетию страны в 1988 году. [11] Полимерные банкноты уже были введены в обращение на острове Мэн в 1983 году. По состоянию на 2016 год полимерная валюта используется более чем в 20 странах (более 40, если считать памятные выпуски), [ 12] и резко увеличивает срок службы банкнот и снижает вероятность подделок.[update]
Используемая валюта основана на концепции lex monetae ; что суверенное государство решает, какую валюту ему использовать. (См. Фиатную валюту .)
В 1978 году Международная организация по стандартизации опубликовала систему трехзначных буквенных кодов ( ISO 4217 ) для обозначения валют. Эти коды основаны на двух начальных буквах, обозначающих конкретную страну, и последней букве, обозначающей конкретную расчетную денежную единицу. [13]
Многие валюты используют символ валюты . Они не подпадают под международные стандарты и не уникальны: в частности, знак доллара имеет множество применений.
В отличие от централизованно контролируемых государственных валют, частные децентрализованные сети с пониженным уровнем доверия поддерживают альтернативные валюты (такие как Биткойн и эфир Эфириума , которые классифицируются как криптовалюты , поскольку транзакции передачи гарантируются с помощью криптографических подписей, проверяемых всеми пользователями. За некоторыми исключениями , эти валюты не обеспечены активами . Комиссия по торговле товарными фьючерсами США объявила Биткойн (и, соответственно, аналогичные продукты) товаром в соответствии с Законом о товарных биржах .
Существуют также фирменные валюты, например, средства сбережения, основанные на «обязательствах», такие как квазирегулируемые BarterCard, очки лояльности (кредитные карты, авиакомпании) или игровые кредиты (MMO-игры), которые основаны на репутации коммерческих продуктов. [15]
Исторически псевдовалюты также включали в себя корпоративные сертификаты — форму заработной платы, которую можно было обменять только в фирменных магазинах , принадлежащих работодателям. Современные деньги-токены , такие как токены, которыми управляют местные биржевые торговые системы (LETS), представляют собой форму бартера, а не настоящую валюту.
Валюта может быть интернет-технологической и цифровой, например, Биткойн [16] не привязан к какой-либо конкретной стране, или СПЗ МВФ, основанные на корзине валют (и имеющихся активов).
Владение и продажа альтернативных форм валюты часто объявляются вне закона правительствами, чтобы сохранить легитимность конституционной валюты на благо всех граждан. Например, статья I, раздел 8, пункт 5 Конституции Соединенных Штатов делегирует Конгрессу полномочия чеканить деньги и регулировать их стоимость. Эти полномочия были делегированы Конгрессу с целью установить и сохранить единый стандарт стоимости и обеспечить единую денежную систему для всех покупок и долгов в Соединенных Штатах, государственных и частных. Наряду с правом чеканить деньги, Конгресс Соединенных Штатов имеет одновременное право ограничивать обращение денег, которые не выпускаются под его собственным руководством, с целью защиты и сохранения конституционной валюты. Создание частных монет или валютных систем для конкуренции с официальной чеканкой и валютой Соединенных Штатов является нарушением федерального закона со стороны отдельных лиц или организаций. [17]
.jpg/1280px-South_East_Asia_Exchange_Rates_(6031878489).jpg)
Обычно центральный банк обладает исключительными полномочиями выпускать все формы валюты, включая монеты и банкноты ( бумажные деньги ), а также ограничивать обращение альтернативных валют в своей зоне обращения (стране или группе стран); он регулирует производство валюты банками ( кредит ) посредством денежно-кредитной политики .
Обменный курс – это цена, по которой две валюты могут быть обменены друг на друга. Он используется для торговли между двумя валютными зонами. Курсы валют можно разделить на плавающие и фиксированные . В первом случае ежедневные изменения обменных курсов определяются рынком; в последнем случае правительства вмешиваются в рынок, чтобы покупать или продавать свою валюту, чтобы сбалансировать спрос и предложение при статическом обменном курсе.
В тех случаях, когда страна контролирует свою собственную валюту, этот контроль осуществляется либо центральным банком , либо Министерством финансов . Учреждение, осуществляющее контроль над денежно-кредитной политикой, называется денежно-кредитным органом. Денежные органы имеют разную степень автономии от правительств, которые их создают. Денежный орган создается и поддерживается правительством-спонсором, поэтому независимость может быть уменьшена законодательной или исполнительной властью, которая его создает.
Несколько стран могут использовать одно и то же название для своих отдельных валют (например, доллар в Австралии , Канаде и США ). Напротив, несколько стран также могут использовать одну и ту же валюту (например, евро или франк КФА ), или одна страна может объявить валюту другой страны законным платежным средством . Например, Панама и Сальвадор объявили валюту США законным платежным средством, а с 1791 по 1857 год законным платежным средством в Соединенных Штатах были испанские доллары . В разное время страны либо повторно штамповали иностранные монеты, либо использовали валютные фонды , выпуская одну банкноту за каждую банкноту иностранного правительства, как это делает Эквадор в настоящее время.
Каждая валюта обычно имеет основную денежную единицу ( например , доллар или евро ) и дробную единицу, часто определяемую как 1/100 основной единицы: 100 центов = 1 доллар , 100 сантимов = 1 франк , 100 пенсов = 1 фунт , хотя иногда встречаются и единицы 1/10 или 1/1000 . Некоторые валюты вообще не имеют более мелких единиц, например исландская крона и японская иена .
Мавритания и Мадагаскар — единственные оставшиеся страны, в которых теоретические дробные единицы не основаны на десятичной системе; вместо этого мавританская угия теоретически разделена на 5 хумов , а малагасийский ариарий теоретически разделен на 5 ираимбиланджа . В этих странах такие слова, как доллар или фунт , «были просто названиями определенного веса золота». [19] Из-за инфляции хумы и ираимбиланджа практически вышли из употребления. ( Другие исторические валюты с недесятичным делением см . в разделе «Недесятичные валюты».)
Местная валюта может быть конвертирована в другую валюту или наоборот с учетом или без вмешательства центрального банка/правительства. Такие конвертации происходят на валютном рынке . На основании вышеуказанных ограничений или возможностей бесплатного и легкого конвертирования валюты классифицируются на:
В соответствии с тремя аспектами торговли товарами и услугами , потоков капитала и национальной политики, соотношение спроса и предложения различных валют определяет обменное соотношение между валютами.
Торговля товарами и услугами
Посредством переноса издержек товары и услуги, обращающиеся в стране (такие как гостиницы, туризм, общественное питание, реклама, бытовые услуги), будут косвенно влиять на торговую стоимость товаров и услуг и цену экспортной торговли. Таким образом, услуги и товары, участвующие в международной торговле, не являются единственной причиной, влияющей на обменный курс. Большое количество иностранных туристов и иностранных студентов привело к увеличению потока услуг и товаров внутри страны и за рубежом. Это также означает, что конкурентоспособность глобальных товаров и услуг напрямую влияет на изменение международных обменных курсов.
Потоки капитала
Национальные валюты будут торговаться на международных рынках в инвестиционных целях. Инвестиционные возможности в каждой стране привлекают другие страны к инвестиционным программам, так что эти иностранные валюты становятся резервами центральных банков каждой страны. Механизм обменного курса, при котором валюты постоянно котируются между странами, основан на валютных рынках, на которых валюты инвестируются физическими лицами и торгуются или спекулируются центральными банками и инвестиционными учреждениями. Кроме того, изменения процентных ставок, колебания рынка капитала и изменения инвестиционных возможностей повлияют на глобальные притоки и оттоки капитала из стран по всему миру, и соответственно будут колебаться обменные курсы.
Национальная политика
Внешняя торговля страны, денежно-кредитная и фискальная политика влияют на колебания обменного курса. Внешняя торговля включает в себя такую политику, как тарифы и стандарты импорта для экспорта сырьевых товаров. Влияние денежно-кредитной политики на общую сумму и доходность денег напрямую определяет изменения международного валютного курса. Фискальная политика , такая как трансфертные платежи, коэффициенты налогообложения и другие факторы, доминируют над прибыльностью капитала и экономическим развитием, а соотношение выпуска государственного долга к дефициту определяет платежеспособность и кредитный рейтинг страны. Такая политика определяет механизм привязки национальной и иностранной валют и, следовательно, оказывает существенное влияние на формирование обменных курсов.
Конвертируемость валюты тесно связана с экономическим развитием и финансами. Для стран существуют строгие условия для достижения конвертируемости валюты, что является хорошим способом для стран улучшить свою экономику. Валюты некоторых стран или регионов мира являются свободно конвертируемыми, например, доллар США, австралийский доллар и японская иена. Требования к конвертируемости валюты можно условно разделить на четыре части:
В условиях свободно конвертируемой валюты отечественным фирмам придется жестко конкурировать со своими иностранными коллегами. Развитие конкуренции между ними повлияет на эффект реализации конвертируемости валюты. Кроме того, микроэкономика является предпосылкой макроэкономических условий.
Поскольку конвертируемость валюты представляет собой трансграничный поток товаров и капитала, она окажет влияние на макроэкономику. Для этого необходимо, чтобы национальная экономика находилась в нормальном и упорядоченном состоянии, то есть не было серьезной инфляции и перегрева экономики. Кроме того, правительству следует использовать макрополитику для внесения зрелых корректировок, чтобы справиться с воздействием обмена валюты на экономику.
Поддерживаемость международного платежного баланса является основным показателем разумной экономической структуры. Конвертируемость валюты не только вызывает трудности с устойчивостью международного платежного баланса, но и влияет на прямой контроль правительства над международными экономическими операциями. Чтобы устранить дефицит иностранной валюты, правительству необходимы адекватные международные резервы.
Уровень обменного курса является важным фактором поддержания стабильности обменного курса как до, так и после конвертации валюты. Обменный курс свободно конвертируемой валюты слишком высок или слишком низок, что может легко спровоцировать спекуляции и подорвать стабильность макроэкономических и финансовых рынков. Поэтому для поддержания уровня обменного курса решающее значение имеет правильный режим обменного курса.
В экономике местная валюта — это валюта, не поддерживаемая национальным правительством и предназначенная для торговли только на небольшой территории. Такие защитники, как Джейн Джейкобс, утверждают, что это позволяет экономически депрессивному региону подтянуться, предоставляя живущим там людям средство обмена, которое они могут использовать для обмена услугами и товарами местного производства (в более широком смысле, это и есть первоначальная цель). всех денег). Противники этой концепции утверждают, что местная валюта создает барьер, который может помешать экономии за счет масштаба и сравнительным преимуществам, и что в некоторых случаях они могут служить средством уклонения от уплаты налогов .
Местные валюты также могут появиться в случае экономических потрясений, связанных с национальной валютой. Примером этого является экономический кризис 2002 года в Аргентине, когда долговые расписки, выпущенные местными органами власти, быстро приобрели некоторые характеристики местных валют.
Одним из лучших примеров местной валюты является оригинальная валюта LETS , основанная на острове Ванкувер в начале 1980-х годов. В 1982 году ставки по кредитам Канадского центрального банка выросли до 14%, в результате чего ставки по кредитам чартерных банков достигли 19%. В результате нехватка валюты и кредитов оставила жителям островов мало других вариантов, кроме как создать местную валюту. [21]
В следующей таблице приведены оценки 20 наиболее часто используемых валют в мировых платежах в декабре 2023 года по данным SWIFT . [22]
Нумизматический портал
Деловой и экономический портал
Исторический портал
Портал общества
Денежный порталвалюта [...] 1. Деньги в любой форме, когда они фактически используются в качестве средства обмена, особенно обращающиеся бумажные деньги.
Роль валютных рынков заключается в определении относительной стоимости различных валют.
Одним из наиболее распространенных действий, выявленных в обследованных юрисдикциях, являются уведомления правительства о подводных камнях инвестирования в рынки криптовалют.
[...] Во многих предупреждениях, выпущенных различными странами, также отмечаются возможности, которые криптовалюты создают для незаконной деятельности, такой как отмывание денег и терроризм.
Буквенный код основан на другом стандарте ISO, ISO 3166, в котором перечислены коды названий стран.
Первые две буквы трехбуквенного кода ISO 4217 такие же, как код названия страны, а, где это возможно, третья буква соответствует первой букве названия валюты.
валюта (P38) (см. использование )
СМИ, связанные с валютой, на Викискладе?
Цитаты, связанные с валютой, на Wikiquote