Банк Англии — центральный банк Соединенного Королевства и модель, на которой основано большинство современных центральных банков. Основанный в 1694 году в качестве банкира и управляющего долгом английского правительства , и до сих пор являющийся одним из банкиров правительства Соединенного Королевства , он является восьмым старейшим банком в мире .
Банк находился в частной собственности акционеров с момента его основания в 1694 году до национализации в 1946 году министерством Эттли . [3] В 1998 году она стала независимой общественной организацией, полностью принадлежащей Казначейскому адвокату от имени правительства, [4] с мандатом на поддержку экономической политики правительства того времени, [5] но независимостью в поддержании цен. стабильность. [6] В 21 веке Банк взял на себя повышенную ответственность за поддержание и мониторинг финансовой стабильности в Великобритании и все чаще выполняет функции установленного законом регулятора . [7]
Штаб-квартира банка находится в главном финансовом районе Лондона, Лондонском Сити , с 1694 года и на Треднидл-стрит с 1734 года. Иногда ее называют «Старая леди с Треднидл-стрит», имя взято из сатирической карикатуры Джеймса Гиллрея. в 1797 году. [8] Дорожная развязка снаружи известна как Банк-Джанкшен .
Банк, среди прочего, является хранителем официальных золотых резервов Соединенного Королевства (и примерно 30 других стран). [9] По состоянию на апрель 2016 года [update]в банке находилось около 5 134 тонн (5 659 тонн) золота на сумму 141 миллиард фунтов стерлингов. Эти оценки предполагают, что в хранилище может храниться до 3% из 171 300 тонн золота, добытого за всю историю человечества. [10] [а]
Согласно его девизу , основной целью Банка является «содействие благу народа Соединенного Королевства путем поддержания денежно-кредитной и финансовой стабильности». [11] Это достигается различными способами: [12]
Стабильные цены и безопасные формы оплаты являются двумя основными критериями денежной стабильности.
Стабильные цены поддерживаются за счет стремления обеспечить соответствие роста цен целевому показателю инфляции, установленному правительством. Банк стремится достичь этой цели путем корректировки базовой процентной ставки (известной как банковская ставка ), которая определяется Комитетом по денежно-кредитной политике (MPC) банка. (MPC передал ответственность за управление денежно-кредитной политикой ; Казначейство Ее Величества имеет резервные полномочия отдавать распоряжения комитету, «если они необходимы в общественных интересах и в чрезвычайных экономических обстоятельствах», но Парламент должен одобрить такие распоряжения в течение 28 дней. ) 13]
По состоянию на 2024 год целевой показатель инфляции составляет 2%; если эта цель не будет достигнута, губернатор обязан написать открытое письмо канцлеру казначейства, объясняя ситуацию и предлагая меры по ее устранению. [14] Помимо установления базовой процентной ставки, основным инструментом в распоряжении Банка в этом отношении является количественное смягчение . [15]
Банк обладает монополией на выпуск банкнот в Англии и Уэльсе и регулирует выпуск банкнот коммерческими банками Шотландии и Северной Ирландии. (Шотландские и североирландские банки сохраняют за собой право выпускать свои собственные банкноты, но они должны быть обеспечены один к одному депозитами в банке, за исключением нескольких миллионов фунтов, представляющих стоимость банкнот, которые они имели в обращении в 1845 году.) [ 16]
Кроме того, Банк контролирует другие платежные системы , выступая в качестве расчетного агента и управляя системами валовых расчетов в режиме реального времени, включая CHAPS . [17] В 2024 году Банк ежедневно осуществлял платежи между банками на сумму около 500 миллиардов фунтов стерлингов.
Поддержание финансовой стабильности предполагает защиту вкладчиков, инвесторов и заемщиков Великобритании от угроз финансовой системе в целом. [7] Угрозы обнаруживаются функциями банка по надзору и рыночной разведке , а также устраняются посредством финансовых и других операций (как внутри страны, так и за рубежом). Большинство этих гарантий было введено после мирового финансового кризиса 2008 года :
В 2011 году было создано Управление пруденциального регулирования Банка для регулирования и надзора за всеми крупными банками, строительными обществами, кредитными союзами, страховщиками и инвестиционными фирмами в Великобритании (« микропруденциальное регулирование »). [18] Банк также имеет установленную законом надзорную роль в отношении инфраструктур финансового рынка . [19]
В то же время при банке был создан Комитет по финансовой политике (КФП) для выявления и мониторинга рисков в финансовой системе , а также принятия соответствующих мер в случае необходимости (« макропруденциальное регулирование »). FPC публикует свои выводы (и предпринятые действия) в «Отчете о финансовой стабильности», выходящем два раза в год. [20]
Банк предоставляет оптовые банковские услуги правительству Великобритании (и более чем сотне зарубежных центральных банков). [21] Он управляет счетом валютного выравнивания Великобритании от имени Казначейства Ее Величества и ведет счет Консолидированного фонда правительства . [22] Он также управляет валютными резервами страны и является хранителем золотых резервов Великобритании (и других стран) . [23]
Банк также предлагает «поддержку ликвидности и другие услуги банкам и другим финансовым учреждениям». [12] Коммерческие банки обычно держат значительную часть своих денежных резервов на депозитах в Банке Англии. Эти резервы центрального банка используются банками для расчетов друг с другом; [24] (по этой причине Банк Англии иногда называют «банком банкиров»). [25] В исключительных обстоятельствах Банк может выступать в качестве кредитора последней инстанции, предоставляя кредит, когда никакое другое учреждение не может этого сделать.
Будучи регулятором и центральным банком, Банк Англии в течение многих лет не предлагал потребительские банковские услуги, но он по-прежнему управляет некоторыми общественными услугами (например, обменом замененных банкнот). [26]
В соответствии с Законом о банковской деятельности 2009 года Банк является британским органом по урегулированию несостоятельности для любого банка или строительного общества, признанного « слишком большим, чтобы обанкротиться »; как таковой он уполномочен действовать в случае банкротства банка , «чтобы защитить жизненно важные финансовые услуги и финансовую стабильность Великобритании». [27]
В период с 1715 по 1998 год Банк Англии управлял государственными акциями (которые составляли основную часть государственного долга ): Банк отвечал за выпуск акций для акционеров, выплату дивидендов и ведение реестра переводов; [25] Однако в 1998 году, после решения предоставить банку операционную независимость, ответственность за управление государственным долгом была передана новому Управлению по управлению долгом , которое также взяло на себя управление денежными средствами Казначейства и ответственность за выпуск казначейских векселей Банка в 2000 году. [28] Computershare взяла на себя функции регистратора государственных облигаций Великобритании ( ценные бумаги с позолоченной кромкой или «золотые ценные бумаги») от банка в конце 2004 года. Банк, однако, продолжает выступать в качестве расчетного агента для Управления по управлению долгом и хранителя. своих ценных бумаг . [21]
С момента своего основания в 1694 году Банк предоставлял правительству розничные банковские услуги; однако в 2008 году оно решило отказаться от предоставления этих услуг, которые в настоящее время предоставляются рядом других финансовых учреждений и находятся под управлением Государственной банковской службы .
До 2016 года банк предоставлял персональные банковские услуги в качестве привилегии для сотрудников. [29] Ранее Банк вел частные и коммерческие счета для всех видов клиентов, включая частных лиц, малый бизнес и государственные организации; но изменение политики после Первой мировой войны привело к тому, что Банк все больше отходил от этого вида бизнеса, чтобы более четко сосредоточиться на своей роли центрального банка. [30]
Разгромное поражение Англии от Франции , доминирующей военно-морской державы, в морских сражениях, кульминацией которых стала битва при Бичи-Хед в 1690 году , стало катализатором восстановления Англии как мировой державы. Правительство Вильгельма III хотело построить военно-морской флот, который мог бы конкурировать с флотом Франции; однако возможность построить этот флот была затруднена как из-за нехватки доступных государственных средств, так и из-за низкого кредита английского правительства в Лондоне. Из-за отсутствия кредита английское правительство не смогло занять 1,5 миллиона фунтов стерлингов, которые оно хотело использовать для строительства флота. [31]
В 1691 году Уильям Патерсон предложил создать национальный банк как средство укрепления государственных финансов. [32] Как он позже написал в своей брошюре «Краткий отчет о предполагаемом банке Англии » (1694 г.):
«...несколько лет назад было предложено, чтобы парламент учредил государственный переводной процентный фонд и сделал его удобным для поступлений и платежей в городах Лондон и Вестминстер и вокруг них; и образовал Общество денег. Люди для управления им, которые должны быть побуждены своими интересами обменивать на деньги отчисления в Фонд по каждому требованию». [33]
Хотя его схема не была немедленно реализована, она послужила основой для первого Устава Банка и законодательства, которое сделало возможным его создание. [25]
Двумя другими ключевыми фигурами в создании Банка были Чарльз Монтегю , член парламента от Мэлдона, который сыграл решающую роль в прохождении предложений через парламент (и впоследствии был назначен канцлером казначейства ); и Майкл Годфри , который помог убедить финансистов Сити в его преимуществах (и впоследствии был выбран первым заместителем управляющего Банка). [25]
Также утверждалось ( среди прочих) [34], что Уильям Фипс сыграл своевременную, хотя и случайную, роль: его успешная экспедиция по извлечению добычи с затонувшего испанского галеона (« Нуэстра-Сеньора-де-ла-Консепсьон ») помогла создать идеальный рынок для основания Банка: наводнение рынка слитками и создание энтузиазма для акционерных предприятий. [35]
Предложение Патерсона требовало от правительства создания фонда, из которого будут выплачиваться проценты подписчикам. Было решено, что это будет обеспечено за счет доходов от тоннажа и некоторых других морских пошлин , обычно взимаемых Министерством финансов Его Величества ; поэтому Парламент одобрил создание Банка посредством Закона о тоннаже 1694 года [36] («Закон о предоставлении Их Величествам нескольких ставок и пошлин на тоннаж кораблей и судов, а также на пивной эль и другие спиртные напитки для обеспечения определенных вознаграждений и преимуществ в упомянутый закон адресован таким лицам, которые добровольно авансируют сумму в полторы тысячи фунтов на ведение войны против Франции»). [37]
Чтобы побудить подписку на кредит, подписчики должны были быть зарегистрированы на имя управляющего и компании Банка Англии . Государственные финансы в то время находились в таком тяжелом состоянии [38] , что условия кредита (как это указано в парламентском акте) заключались в том, что его обслуживание должно было осуществляться по ставке 8% в год; Банку также взималась плата за обслуживание в размере 4000 фунтов стерлингов в год за управление кредитом.
Закон ограничил инвестиции подписчиков максимальной суммой в 10 000 фунтов стерлингов для каждого в первой инстанции и в общей сложности до 1 200 000 фунтов стерлингов (предусматривалось, что Казначейство соберет оставшиеся 300 000 фунтов стерлингов за счет других форм займов). [37]
Королевская хартия Банка Англии была предоставлена 27 июля 1694 года, через три месяца после принятия Закона.
В итоге 1,2 миллиона фунтов стерлингов были собраны за 12 дней; Подписалось 1268 человек. Их активы были известны как банковские акции (банковские акции продолжали находиться в частной собственности до 1946 года, когда Банк Англии был национализирован). [39] Большинство первоначальных подписчиков принадлежали к « торговому среднему классу Лондона» (хотя торговцы и ремесленники также подписывались). [40] Большинство (более двух третей) внесли менее 1000 фунтов стерлингов. В общей сумме собранных средств 25% приходилось на « оруженосцев », 21% на купцов и 15% на титулованных аристократов . Двенадцать процентов первоначальных подписчиков составляли женщины. [40] Король Уильям и королева Мария (совместно) вложили 10 000 фунтов стерлингов, максимально разрешенную сумму, как и несколько других (включая сэра Джона Хублона ). [41]
Инвестиции в военно-морской флот были осуществлены должным образом. В качестве побочного эффекта потребовались огромные промышленные усилия (включая создание металлургических заводов для производства большего количества гвоздей и достижения [ необходимы разъяснения ] в сельском хозяйстве, обеспечивающие четырехкратное увеличение численности военно-морского флота) начали трансформировать экономику. Это помогло новому королевству Великобритании ( Англия и Шотландия были формально объединены в 1707 году ) стать могущественным. Мощь военно-морского флота сделала Великобританию доминирующей мировой державой в конце 18 - начале 19 веков. [42]
Первым управляющим Банка был Джон Хублон , а первым заместителем управляющего Майкл Годфри . (330 лет спустя, в 1994 году, Банк выпустит банкноту номиналом 50 фунтов стерлингов с изображением Ублона в ознаменование своего трехсотлетия .) [43]
Управление было возложено на губернатора, его заместителя и «суд» из 24 директоров (большинство из которых были торговыми банкирами, нанятыми из города); Директора избирались ежегодно «Генеральным судом» всех зарегистрированных акционеров Банка (вместе именуемых «Владельцы»). На общей печати Совета директоров, принятой 30 июля 1694 года, была изображена « Британия , сидящая и смотрящая на денежный банк»; С тех пор Британия является эмблемой Банка. [44]
Суд назначил трех старших должностных лиц, которые, наряду с управляющим и заместителем управляющего, отвечали за повседневное управление Банком: секретаря и солиситора, первого бухгалтера и первого кассира. (Их преемники, секретарь, главный бухгалтер и главный кассир , продолжали возглавлять основные подразделения операций банка в течение следующих 250 лет: главный кассир и главный бухгалтер осуществляли надзор за «кассовой стороной» и «акционерной стороной». Банка, соответственно, в то время как Секретарь курировал его внутреннюю администрацию.) [45]
Помимо этих офицеров, в Банке в 1694 году работало семнадцать клерков и два привратника. [25]
Первоначально банк не имел собственного здания, впервые открывшись 1 августа 1694 года в Мерсерс-холле на Чипсайде . Однако это оказалось слишком маленьким, и с 31 декабря 1694 года банк работал в Бакалейной лавке (расположенной тогда на Птичьей улице ), где он оставался почти 40 лет. [46] (Ублон служил мастером бакалейной компании в 1690-1691 годах.) [25]
Парламентский акт запрещал Банку торговать товарами любого рода, хотя ему было разрешено торговать золотыми и серебряными слитками , а также векселями . [47] Вскоре Банк максимизировал свою прибыль за счет выпуска банкнот , привлечения депозитов и кредитования по ипотечным кредитам . [40]
В первые дни своего существования Банк понес значительные убытки, не в последнюю очередь из-за того, что принимал обрезанные монеты в обмен на свои банкноты. [47] Создание Земельного банка ( Джоном Асгиллом и Николасом Барбоном ) в 1695 году, а также нехватка валюты, вызванная Великой перечеканкой монет 1696 года , поставили под угрозу положение Банка; [25] но вмешался парламент, приняв в том же году еще один закон , который разрешал Банку увеличить свой капитал до более чем 2,2 миллиона фунтов стерлингов за счет увеличения его акций за счет новых подписок. [48]
В 1700 году компания Hollow Sword Blade была куплена группой бизнесменов, которые хотели основать конкурирующий английский банк (это действие сегодня можно было бы назвать «черным листингом»). Первоначальная монополия Банка Англии на английское банковское дело должна была истечь в 1710 году. Однако вместо этого она была продлена, и компания Sword Blade не смогла достичь своей цели.
Примерно в это же время возникла идея и реальность государственного долга , и этим банк также в значительной степени управлял. Посредством Закона о методах и средствах 1715 года парламент разрешил Банку получать подписку на правительственный выпуск 5% аннуитетов, предназначенный для сбора 910 000 фунтов стерлингов; [49] это ознаменовало начало роли Банка в управлении государственными ценными бумагами, которые были для людей средством инвестирования в государственный долг (ранее государственные займы находились в ведении непосредственно Казначейства). [45] Согласно Закону, Банк был обязан выплачивать полугодовые дивиденды и вести бухгалтерский учет всех переводов (как он уже привык делать в отношении собственных акций Банка).
Однако у Банка не было монополии на кредитование правительства: Компания Южных морей была основана в 1711 году, а в 1720 году она тоже стала отвечать за часть государственного долга Великобритании, став основным конкурентом Банка Англии. Несмотря на то, что вскоре последовала катастрофа «пузыря Южного моря», компания продолжала управлять частью государственного долга Великобритании до 1853 года. Ост- Индская компания также была предпочтительным кредитором для правительства.
В 1734 году в банке работало девяносто шесть сотрудников. [45] Устав банка был продлен в 1742 году и снова в 1764 году. По закону 1742 года банк стал единственным акционерным обществом, которому разрешено выпускать банкноты в метрополии. [50]
Банк Англии переехал на свое нынешнее место, на место дома и сада сэра Джона Хублона на Треднидл-стрит (рядом с церковью Святого Кристофера ле Стокса ), в 1734 году . [51] (Поместье было куплено десятью годами ранее. ; Ублон умер в 1712 году, но его вдова жила в доме до своей смерти в 1731 году, после чего дом был снесен и начались работы на берегу.) [46]
Недавно построенное помещение, спроектированное Джорджем Сэмпсоном, занимало узкий участок (около 80 футов (24 м) в ширину), простирающийся к северу от Треднидл-стрит. [52] В переднем здании на первом этаже находились передаточные офисы , под которыми была входная арка, ведущая во двор. Напротив входа находилось «главное здание» банка: [53] большой зал (79 футов × 40 футов (24 м × 12 м)), в котором выпускались и обменивались банкноты, [54] и где вносились и снимались деньги. можно было бы сделать. [40] (Большой зал Сэмпсона, позже известный как Платный зал, оставался на месте и использовался до комплексной перестройки Герберта Бейкера в конце 1920-х годов.) [55] За Залом находился четырехугольник зданий, окружающий «просторный и просторный двор» (позже известный как Двор слитков). На южной стороне четырехугольника находились Зал суда и Зал заседаний, на северной стороне располагалась большая бухгалтерская контора; по обеим сторонам шли аркадные переходы с комнатами для старших офицеров, а на верхних этажах располагались офисы и квартиры. [52] Под четырехугольником находились своды («с очень прочными стенами и железными воротами для сохранения денег»); доступ во двор был обеспечен через проход, ведущий к «большим воротам» на Бартоломью-лейн, для карет и повозок, «которые часто приезжают с золотыми и серебряными слитками». [53] Фронтон над входом в главный зал был украшен резной альтовой рельефной фигурой Британии (которая появлялась на общей печати Банка с 30 июля 1694 года); [56] скульптором был Роберт Тейлор , который впоследствии был назначен архитектором после Сэмпсона в 1764 году. Внутри восточного конца зала доминировала большая статуя Джона Чира короля Вильгельма III, [57] в сопроводительной латинской надписи восхваляется как основатель Банка ( conditor ); [47] на противоположном конце большое венецианское окно выходило на погост Святого Христофора.
Во второй половине 18 века Банк постепенно приобретал соседние участки земли, чтобы иметь возможность расширяться, а после 1765 года недавно назначенный архитектором Банка Роберт Тейлор начал пристраивать новые здания. К северо-западу от Зала казны, с видом на кладбище Святого Кристофера на юге, Тейлор построил ряд комнат для директоров банка, сосредоточенных в новом (гораздо большем) зале суда и зале заседаний (когда банк был перестроен в 1920-х годах). -30-х годов, эти помещения были перенесены со своего первоначального места на первом этаже и реконструированы на втором этаже; они продолжают использоваться для заседаний Совета директоров банка и Комитета по денежно-кредитной политике соответственно.). [58] [59] К востоку от Pay Hall Тейлор построил комплекс залов и офисов, предназначенных для управления акциями и дивидендами, что более или менее удвоило размер банка (расширив его до Бартоломью-лейн). [40] Эти помещения были сосредоточены в большой Ротонде, также известной как Брокерская биржа , где происходили сделки с государственными акциями; вокруг него были устроены четыре больших передаточных офиса, каждый из которых соответствовал отдельному фонду (как описано в 1820-х годах: «В каждом офисе под несколькими буквами алфавита расположены книги, в которых указаны имена всех лиц, имеющих имущество в фондах». зарегистрированы, а также сведения об их соответствующих интересах»). [47] Все эти офисы были освещены сверху, чтобы избежать необходимости в окнах во внешних стенах.
В 1782 году церковь Святого Кристофера ле Стокса была снесена, что позволило Банку расшириться на запад вдоль Треднидл-стрит. Новое западное крыло было завершено по проекту Тейлора в 1786 году (его фасад соответствовал фасаду более раннего восточного крыла Тейлора): в нем размещались Офис сокращенных аннуитетов, Контрольная касса и Отдел ордеров на дивиденды (среди прочих). Сразу на севере находился бывший погост Святого Кристофера ле Стокса, который внутри комплекса зданий сохранился как сад (известный как «Садовый двор»). К северу от Буллион Корт Тейлор построил новую четырехэтажную библиотеку, в которой разместится расширяющаяся коллекция архивов Банка.
Снос церкви был вызван беспорядками Гордона 1780 года , во время которых, как сообщается, бунтовщики забрались на церковь, чтобы бросать снаряды в здания Банка. Во время беспорядков в июне 1780 года лорд-мэр Лондона обратился к государственному секретарю с просьбой прислать военную охрану для защиты Банка и особняка. [60] С тех пор ночная охрана (« Банк Пикет ») была обеспечена солдатами Домашней бригады (практика, которая продолжалась до 1973 года). Для размещения охранника Тейлор построил казармы (вход в которые осуществляется через отдельный вход со стороны Принсес-стрит) в северо-западном углу участка.
Сэр Роберт Тейлор умер в 1788 году, и на его место Банк назначил Джона Соуна архитектором и геодезистом (он оставался на этом посту до 1827 года). Под его руководством банк был расширен и частично перестроен, постепенно, но в соответствии с единым планом. Обследование зданий, проведенное в начале его пребывания в должности, выявило некоторые проблемы, которые были быстро устранены Соаном: например, в 1795 году он перестроил Ротонду и два прилегающих к ней передаточных офиса (банковскую контору и четырехпроцентную кассу). Офис), заменив протекавшую деревянную крышу Тейлора на более прочную каменную кладку. [61] В то же время Соану было поручено приобрести недвижимость на северо-востоке, чтобы дать возможность банку расшириться в этом направлении до Лотбери. Между 1794 и 1800 годами он спроектировал целостный комплекс зданий на новом участке неправильной формы: он изменил конфигурацию Буллион-Корт и обеспечил новый въезд для транспортных средств с севера, который получил название Лотбери-Корт; [62] к западу от этого он построил новую канцелярию Главной кассы и комнаты для секретаря и главного бухгалтера; на востоке он построил новый блок библиотеки и добавил пятый офис передачи ( офис передачи консолей ) к северу от остальных четырех. [63]
В конце 18-го и начале 19-го века, до создания Лондонской фондовой биржи , Ротонда Банка Англии использовалась в качестве торговой площадки , «где биржевые маклеры , биржевые спекулянты и другие люди встречались с целью ведения бизнеса в государственные фонды». [54] От Ротонды ответвлялись «офисы, предназначенные для управления каждой конкретной акцией», содержащие книги, в которых перечислялись зарегистрированные доли каждого человека в фонде. Использование Ротонды для торговли прекратилось в 1838 году, но ее продолжали использовать для обналичивания дивидендных варрантов держателей фондов. [61]
Кредитный кризис 1772 года был описан как первый современный банковский кризис, с которым столкнулся Банк Англии. [64] Весь лондонский Сити был в смятении, когда Александр Фордайс был объявлен банкротом . [65] В августе 1773 года Банк Англии помог EIC с кредитом. [66] Нагрузка на резервы Банка Англии не ослабевала до конца года.
Во время американской войны за независимость дела банка шли настолько хорошо, что Джордж Вашингтон оставался акционером на протяжении всего периода. [67]
К моменту продления устава банка в 1781 году он также стал банком банкиров, храня достаточно золота для оплаты своих векселей по требованию до 26 февраля 1797 года, когда война настолько уменьшила золотые запасы , что - после паники вторжения, вызванной битвой при Фишгарде несколькими днями ранее – Правительство запретило банку производить выплаты золотом, приняв Закон о банковских ограничениях 1797 года . Этот запрет действовал до 1821 года. [68]
В 1798 году, во время французских революционных войн , был сформирован Корпус банковских добровольцев (от 450 до 500 человек) для защиты Банка в случае вторжения. Он был расформирован в 1802 году, но быстро реформирован в следующем году, в начале наполеоновских войн . Его солдаты были обучены в случае вторжения вывозить золото и серебро из хранилищ в отдаленное место вместе с печатными станками для банкнот и некоторыми важными документами. [69] На территории Треднидл-стрит был предоставлен оружейный склад для их оружия и снаряжения . [47] Корпус был окончательно расформирован в 1814 году.
В начале 19 века Джон Соун принял план дальнейшего расширения помещений Банка, на этот раз на северо-запад (что потребовало изменения маршрута Принсес-стрит, чтобы сформировать новую западную границу территории). Большая часть площади новой пристройки была занята паровыми печатными машинами для печати банкнот (банкноты продолжали печатать на месте до Первой мировой войны, когда бывшая больница Святого Луки была приобретена и преобразована в типографию Банка. ). [70] Соан продолжал занимать этот пост до 1833 года; в последние годы перед выходом на пенсию он завершил реконструкцию восточного крыла Тейлора и изменил конфигурацию фасадов Сэмпсона и Тейлора, выходящих на улицу, чтобы сделать весь периметр комплекса единым целым.
В 1811 году над кассой были установлены «изобретательно сконструированные часы» компании Thwaites & Co. футов (210 м) в длину) до циферблатов, расположенных в шестнадцати различных офисах по всему объекту. [72]
« Паника 1825 года » высветила риски, присущие трехстороннему расколу лояльности Банка: к своим акционерам, правительству (и, следовательно, к населению) и своим коммерческим банковским клиентам. В 1825–1826 годах банк смог предотвратить кризис ликвидности, когда Натану Майеру Ротшильду удалось снабдить его золотом; [73] тем не менее, в результате кризиса многие страны и провинциальные банки обанкротились, что привело к многочисленным коммерческим банкротствам. [74] Принятие Закона о сельских банкирах 1826 года позволило банку открывать провинциальные филиалы для лучшего распределения своих банкнот (в то время небольшие провинциальные банки, некоторые из которых были значительно недостаточно капитализированы , выпускали свои собственные банкноты); к концу следующего года по всей стране было открыто восемь отделений Банка Англии. [45]
Закон о банковской хартии 1844 года привязал выпуск банкнот к золотым резервам и предоставил Банку Англии исключительные права в отношении выпуска банкнот в Англии. Частные банки, ранее имевшие это право, сохранили его при условии, что их штаб-квартира находилась за пределами Лондона и что они внесли залог под выпущенные ими банкноты; но им предлагались стимулы отказаться от этого права. (Последним частным банком в Англии, выпустившим собственные банкноты, был банк Томаса Фокса «Fox, Fowler and Company» в Веллингтоне , который быстро расширялся, пока не слился с банком «Ллойдс» в 1927 году. Они оставались законным платежным средством до 1964 года. (В банке осталось девять банкнот). тираж; один находится в Tone Dale House , Веллингтон .))
Банк впервые выступил в качестве кредитора последней инстанции во время паники 1866 года . [75]
До 1931 года в Британии применялся золотой стандарт , то есть стоимость фунта стерлингов фиксировалась ценой золота. В том же году Банку Англии пришлось отменить золотой стандарт Великобритании из-за последствий Великой депрессии , распространившейся на Европу. [76]
4 апреля 1913 года возле здания Банка Англии была предпринята попытка террористического взрыва. Бомба была обнаружена дымящейся и готовой взорваться рядом с перилами снаружи здания . [77] [78] Бомба была заложена в рамках кампании по взрывам и поджогам суфражисток , в ходе которой Женский социально-политический союз (WSPU) начал серию политически мотивированных взрывов и поджогов по всей стране в рамках своей кампании в защиту прав женщин. избирательное право. [78] [79] Бомба была обезврежена до того, как она успела взорваться, на одной из самых оживленных улиц столицы, что, вероятно, предотвратило множество жертв среди гражданского населения. [78] [80] Бомба была заложена на следующий день после того, как лидер WSPU Эммелин Панкхерст была приговорена к трем годам тюремного заключения за взрыв в доме политика Дэвида Ллойд Джорджа . [77]
Остатки бомбы, встроенной в маслобойку , сейчас выставлены в Музее полиции лондонского Сити . [80]
Во время губернаторства Монтегю Нормана , с 1920 по 1944 год, банк предпринял целенаправленные усилия, чтобы отойти от коммерческого банковского дела и стать центральным банком. Более поздний губернатор Робин Ли-Пембертон описал это как «время быстрых перемен, когда мы начали отходить от клерикальных традиций 200-летних [...] и принимать специализацию, механизацию и современные управленческие дисциплины». [45] Экономисты и статистики стали работать в Банке во все большем количестве. В 1931 году «Комитет Павлина», созданный для консультирования по вопросам организационных улучшений, опубликовал рекомендации, которые включали назначение оплачиваемых исполнительных директоров (наряду с традиционными неисполнительными членами Суда). Он также рекомендовал реконфигурацию традиционных ведомственных структур Банка.
После окончания Первой мировой войны работа Банка значительно активизировалась, и было принято решение о расширении. Между 1925 и 1939 годами штаб-квартира Банка на Треднидл-стрит была полностью перестроена Гербертом Бейкером . (Это включало снос большинства зданий сэра Джона Соуна, действие, которое историк архитектуры Николаус Певснер назвал «величайшим архитектурным преступлением в лондонском Сити двадцатого века».) [81] Первоначально план заключался в том, чтобы сохранить банковские залы Соана за навесной стеной, но это оказалось непросто, поэтому вместо этого они были снесены и перестроены в виде факсимиле. [82] Снос и восстановление проходили поэтапно, при этом персонал переезжал из одной части здания в другую (или, в некоторых случаях, во временное жилье на площади Финсбери ). Слитки и ценные бумаги все время оставались на месте. Во время реконструкции человеческие останки, принадлежавшие старому погосту Святого Кристофера ле Стокса, были эксгумированы и перезахоронены на кладбище Нанхед .
Здание Бейкера со стальным каркасом имеет семь этажей, а еще три сводчатых этажа простираются ниже уровня земли. Он украшен скульптурой и бронзовыми работами Чарльза Уиллера , лепниной Джозефа Армитиджа и мозаикой Бориса Анрепа . [82] Сегодня банк является памятником архитектуры I степени .
В 1939 г. в связи с началом Второй мировой войны в Соединенном Королевстве был введен валютный контроль ; ими управлял Банк. [45] Во время Второй мировой войны более 10% номинальной стоимости находящихся в обращении банкнот фунта стерлингов были подделками, произведенными в Германии. [83]
Ряд подразделений и сотрудников Банка были переведены в Хэмпшир на время войны, включая типографию (которая переехала в Овертон ), бухгалтерский отдел (который переехал в Херстборн-Парк ) и различные другие офисы. Те, кто остался на Треднидл-стрит, включая директоров, переместили свои офисы в подземные хранилища. [45]
В 1946 году, вскоре после окончания правления Монтегю Нормана, банк был национализирован лейбористским правительством . В то же время количество директоров было сокращено до шестнадцати (четверо из которых были штатными исполнительными директорами). [45]
Банк преследовал многочисленные цели кейнсианской экономики после 1945 года, особенно «легкие деньги» и низкие процентные ставки для поддержки совокупного спроса. Он пытался сохранить фиксированный обменный курс и пытался справиться с инфляцией и слабостью фунта стерлингов с помощью кредитного и валютного контроля. [84]
После войны очень крупный бухгалтерский отдел (который управлял фондовой частью банка) вернулся в Лондон из Хэмпшира. Однако выделенное ей офисное помещение на Треднидл-стрит тем временем было передано в управление валютного контроля. Вместо этого Департаменту было предоставлено временное жилье (снова на площади Финсбери) до завершения строительства нового здания, которое займет территорию площадью два акра непосредственно к востоку от собора Святого Павла . «Новые перемены Банка Англии» были спроектированы Виктором Хилом и открыты в 1957 году (в то время это был крупнейший послевоенный проект восстановления Лондона); [85] В новом здании наряду с офисными помещениями располагалось несколько удобств для персонала, а на уровне улицы торговые точки были сданы в аренду различным предприятиям. Банк арендовал здание сроком на 200 лет; но с появлением компьютеризации численность персонала в 1980-90-х годах резко сократилась; части здания были сданы в аренду другим фирмам (в первую очередь юридической фирме Allen & Overy ). Банк продал здание в 2000 году, а в 2007 году оно было снесено; Одно новое изменение теперь доступно на сайте.
Банкнота в 10 шиллингов банка была изъята из обращения в 1970 году в рамках подготовки к Десятичному дню в 1971 году.
В 1977 году Банк создал дочернюю компанию под названием Bank of England Nominees Limited (BOEN), ныне несуществующую частную компанию с ограниченной ответственностью, выпустив две из ста акций по 1 фунту стерлингов. Согласно учредительному договору, его цели заключались в следующем: «Действовать в качестве номинального держателя, агента или поверенного единолично или совместно с другими для любого лица или лиц, товарищества, компании, корпорации, правительства, государства, организации, суверена, провинции, органа власти». или общественный орган, или любая их группа или ассоциация». Bank of England Nominees Limited получил освобождение Эдмундом Деллом , министром торговли, от требований раскрытия информации в соответствии с разделом 27(9) Закона о компаниях 1976 года, поскольку «было сочтено нежелательным, чтобы требования раскрытия информации применялись к определенным категориям». акционеров». Банк Англии также защищен статусом королевской хартии и Законом о государственной тайне . [86] BOEN был средством, позволяющим правительствам и главам государств инвестировать в британские компании (при условии одобрения государственного секретаря) при условии, что они обязуются «не влиять на дела компании». [87] В последующие годы BOEN больше не освобождалась от требований законодательства о компаниях по раскрытию информации. [88] Несмотря на то , что компания является бездействующей , [89] неактивность не исключает возможности компании, активно действующей в качестве номинального акционера. [90] У BOEN было два акционера: Банк Англии и секретарь Банка Англии. [91]
Резервные требования для банков по хранению минимальной фиксированной доли своих депозитов в качестве резервов в Банке Англии были отменены в 1981 году: более подробную информацию см. в разделе «Резервные требования § Соединенное Королевство» . Современный переход от кейнсианской экономики к экономике Чикаго был проанализирован Николасом Калдором в книге «Бич монетаризма» . [92]
Передача денежно-кредитной политики банку стала ключевым моментом экономической политики либерал-демократов на всеобщих выборах 1992 года . [93] Депутат -консерватор Николас Будген также предложил этот законопроект как частный членский законопроект в 1996 году, но законопроект провалился, поскольку не получил поддержки ни правительства, ни оппозиции.
В сентябре 1992 года правительство Великобритании вышло из дорогостоящего в поддержании Европейского валютного механизма , что обошлось Казначейству Его Величества более чем в 3 миллиарда фунтов стерлингов. Это привело к более тесному общению между правительством и банком. [83]
В 1993 году банк подготовил для правительства свой первый отчет об инфляции , в котором подробно описывались инфляционные тенденции и давление. Этот ежегодно выпускаемый отчет остается одним из крупнейших публикаций банка. [83] Успех таргетирования инфляции в Соединенном Королевстве объясняется вниманием банка к прозрачности. [94] Банк Англии был лидером в разработке инновационных способов донесения информации до общественности, особенно посредством своего «Отчета об инфляции», которому подражали многие другие центральные банки. [95]
В 1994 году банк отпраздновал свое трехсотлетие. [83]
В 1996 году банк подготовил свой первый Обзор финансовой стабильности . В 2006 году эта ежегодная публикация стала известна как « Отчет о финансовой стабильности» . [83] Также в том же году банк создал систему валовых расчетов в реальном времени (RTGS) для улучшения безрисковых расчетов между британскими банками. [83]
6 мая 1997 года, после всеобщих выборов 1997 года , которые привели к власти лейбористское правительство впервые с 1979 года, министр финансов Гордон Браун объявил , что банку будет предоставлена операционная независимость в отношении денежно-кредитной политики. [96] В соответствии с Законом о Банке Англии 1998 года (который вступил в силу 1 июня 1998 года) на Комитет по денежно-кредитной политике (MPC) банка была возложена исключительная ответственность за установление процентных ставок для удовлетворения инфляции государственного индекса розничных цен (RPI). цель 2,5%. [97] Цель была изменена на 2%, поскольку индекс потребительских цен (ИПЦ) заменил индекс розничных цен в качестве индекса инфляции Казначейства. [98] Если инфляция превышает или не достигает целевого показателя более чем на 1%, губернатор должен написать письмо канцлеру казначейства, объясняя почему и как он исправит ситуацию. [99]
Независимые центральные банки, устанавливающие целевой уровень инфляции, известны как центральные банки Фридмана . Это изменение в политике лейбористов было описано Скидельским в «Возвращении мастера» [100] как ошибка и как принятие гипотезы рациональных ожиданий , выдвинутой Аланом Уолтерсом . [101] Целевые показатели инфляции в сочетании с независимостью центрального банка были охарактеризованы как стратегия «морить зверя голодом», создающая нехватку денег в государственном секторе. [ нужна цитата ]
В июне 1998 года ответственность за регулирование и надзор в банковской и страховой отраслях была передана от Банка Управлению финансовых услуг . Меморандум о взаимопонимании описывал условия, на которых банк, Казначейство и АФН будут работать над достижением общей цели повышения финансовой стабильности. [102] (Однако десять лет спустя, после финансового кризиса 2008 года , новое банковское законодательство передало ответственность за регулирование и надзор в банковской и страховой отраслях обратно Банку Англии).
В декабре 2002 года банк решил продать свои операции по печати банкнот компании De La Rue по рекомендации Close Brothers Corporate Finance Ltd. [104]
Мервин Кинг стал управляющим Банка Англии 30 июня 2003 года.
В 2009 году в Министерство финансов Великобритании в соответствии с Законом о свободе информации поступил запрос с просьбой предоставить подробную информацию о 3% акций Банка Англии, принадлежащих неназванным акционерам, чьи личности банк не имеет права раскрывать. [105] В ответном письме от 15 октября 2009 года Казначейство Ее Величества пояснило, что «некоторые из 3% казначейских акций, которые использовались для компенсации бывшим владельцам акций Банка, не были выкуплены. Однако проценты выплачиваются два раза в год и дело не в том, что это накапливалось и усугублялось». [106]
В 2010 году новый канцлер объявил о своем намерении снова объединить Управление финансовых услуг с банком. В 2011 году был создан временный комитет по финансовой политике (FPC) (как зеркальный комитет Комитета по денежно-кредитной политике), чтобы возглавить новый мандат банка по финансовой стабильности. Закон о финансовых услугах 2012 года предоставил банку дополнительные функции и органы, в том числе независимый FPC, Управление пруденциального регулирования (PRA) и больше полномочий по надзору за поставщиками инфраструктуры финансового рынка. [83] Он также создал независимое Управление финансового надзора . Эти органы отвечают за макропруденциальное регулирование всех банков и страховых компаний Великобритании.
Канадец Марк Карни вступил в должность управляющего Банка Англии 1 июля 2013 года. Первоначально он занимал пятилетний срок, а не обычные восемь лет. Он стал первым губернатором, который не был гражданином Соединенного Королевства, но с тех пор получил гражданство. [107] По запросу правительства срок его полномочий был продлен до 2019 года, а затем снова до 2020 года . [108] По состоянию на январь 2014 года [update]в банке также было четыре заместителя управляющего .
BOEN была распущена после ликвидации в июле 2017 года. [109]
Эндрю Бейли сменил Карни на посту управляющего Банка Англии 16 марта 2020 года. [110]
С января 2009 года банк запустил механизм покупки активов (APF) для покупки «высококачественных активов, финансируемых за счет выпуска казначейских векселей и операций DMO по управлению денежными средствами» и тем самым улучшения ликвидности на кредитных рынках. [111] С марта 2009 года он также обеспечивает механизм, с помощью которого банк проводит политику количественного смягчения (QE) под эгидой MPC. Наряду с управлением фондами QE, которые на пике составляли 895 миллиардов фунтов стерлингов, НПФ продолжает управлять своими корпоративными объектами. Оба проекта осуществляются дочерней компанией Банка Англии — Bank of England Asset Purchase Facility Fund Limited (BEAPFF). [111]
QE изначально задумывался как инструмент денежно-кредитной политики. Этот механизм требовал от Банка Англии покупки государственных облигаций на вторичном рынке, финансируемых за счет создания новых денег центрального банка . Это приведет к увеличению цен на активы купленных облигаций, тем самым снизив доходность и ослабив долгосрочные процентные ставки. Первоначально целью этой политики было ослабление ограничений ликвидности в системе резервов в фунтах стерлингов, но она превратилась в более широкую политику по обеспечению экономического стимулирования.
QE было введено шестью траншами в период с 2009 по 2020 год. На пике своего развития в 2020 году портфель составлял 895 миллиардов фунтов стерлингов, включая 875 миллиардов фунтов стерлингов государственных облигаций Великобритании и 20 миллиардов фунтов стерлингов высококлассных коммерческих облигаций.
В феврале 2022 года Банк Англии объявил о намерении начать свертывание портфеля QE. [112] Первоначально это будет достигаться за счет отказа от замены траншей облигаций с наступающим сроком погашения, а позже будет ускорено за счет активных продаж облигаций.
В августе 2022 года Банк Англии подтвердил свое намерение ускорить свертывание QE за счет активных продаж облигаций. Эта политика была подтверждена в ходе обмена письмами между Банком Англии и канцлером казначейства Великобритании в сентябре 2022 года . с £875,0 млрд на конец 2021 года до £837,9 млрд. Кроме того, наступил срок погашения корпоративных облигаций на общую сумму £1,1 млрд, в результате чего их объем сократился с £20,0 млрд до £18,9 млрд, а продажи оставшихся акций планируется начать 27 сентября.
Банк выпускает банкноты с 1694 года. Первоначально банкноты были написаны от руки; хотя с 1725 года они частично печатались, кассирам все равно приходилось подписывать каждую банкноту и передавать ее кому-то к оплате. Банкноты полностью печатались с 1855 года. До 1928 года все банкноты были «Белыми банкнотами», напечатанными черным цветом и с пустой реверсом. В XVIII и XIX веках белые банкноты выпускались номиналом в 1 и 2 фунта стерлингов. В течение 20 века белые банкноты выпускались номиналом от 5 до 1000 фунтов стерлингов. До принятия Закона о золотом стандарте 1925 года банк был обязан выплачивать по требованию стоимость банкноты золотой монетой ее предъявителю. [114]
В 1724 году банк заключил контракт с Генри Порталом из Уитчерча, Хэмпшир, на поставку высококачественной бумаги для печати банкнот. [114] Сама печать осуществлялась частными типографскими фирмами; медные пластины хранились в хранилище, и во время работы в типографии их сопровождал банковский служащий (который записывал количество сделанных копий); после высыхания они будут доставлены в банк. Типография была перенесена в помещения банка (хотя и по частному контракту) в 1791 году; в 1808 году он был полностью передан в собственность.
До середины XIX века коммерческим банкам разрешалось выпускать собственные банкноты, а банкноты, выпущенные провинциальными банковскими компаниями, обычно находились в обращении. [115] Закон о банковском уставе 1844 года положил начало процессу ограничения выпуска банкнот банком; новым банкам было запрещено выпускать собственные банкноты, а существующим банкам-эмитентам не разрешалось расширять свою эмиссию. Когда провинциальные банковские компании объединились в более крупные банки, они потеряли право выпускать банкноты, и английские частные банкноты в конечном итоге исчезли, оставив банку монополию на выпуск банкнот в Англии и Уэльсе. Последним частным банком, выпустившим собственные банкноты в Англии и Уэльсе, был Fox, Fowler and Company в 1921 году. [116] Однако ограничения Закона 1844 года затронули только банки в Англии и Уэльсе, и сегодня три коммерческих банка в Шотландии и четыре в Северной Ирландии продолжают выпускать собственные банкноты , регулируемые банком. [16]
В начале Первой мировой войны был принят Закон о валюте и банкнотах 1914 года, который предоставил временные полномочия Казначейству Ее Величества по выпуску банкнот номиналом 1 фунт стерлингов и 10 фунтов стерлингов (десять шиллингов). Казначейские билеты имели полный статус законного платежного средства и не могли быть конвертированы в золото через банк; они заменили находившуюся в обращении золотую монету, чтобы предотвратить бегство фунтов стерлингов и обеспечить возможность закупок сырья для производства вооружений. На этих банкнотах было изображение короля Георга V (на банкнотах Банка Англии изображение монарха появилось только в 1960 году). В каждой ноте была следующая формулировка:
СОЕДИНЕННОЕ КОРОЛЕВСТВО ВЕЛИКОБРИТАНИИ И ИРЛАНДИИ – Денежные знаки являются законным платежным средством для оплаты любой суммы – Выпускаются лордами-комиссарами Казначейства Его Величества на основании Акта парламента (4 и 5 Geo. V c.14).
Казначейские билеты выпускались до 1928 года, когда Закон о валюте и банкнотах 1928 года вернул банкам полномочия по выпуску банкнот. [117] Банк Англии впервые выпустил банкноты номиналом десять шиллингов и один фунт 22 ноября 1928 года.
Во время Второй мировой войны немецкая операция «Бернхард» пыталась подделать банкноты номиналом от 5 до 50 фунтов стерлингов, производя 500 000 банкнот каждый месяц в 1943 году. Первоначальный план заключался в том, чтобы перебросить деньги с парашютом в Великобританию в попытке дестабилизировать британскую экономику, но Было сочтено более полезным использовать банкноты для оплаты немецких агентов, действующих по всей Европе. Хотя большинство из них попало в руки союзников в конце войны, подделки часто появлялись в течение многих лет после этого, что привело к изъятию из обращения банкнот номиналом более 5 фунтов стерлингов.
В 2006 году банкноты на сумму более 53 миллионов фунтов стерлингов, принадлежащие банку, были украдены со склада в Тонбридже, Кент . [118]
В 1917 году банк перенес свою типографию в типографию Святого Луки , бывшую больницу; в 1958 году он переехал в Дебден . Современные банкноты печатаются по контракту с компанией De La Rue Currency в Лоутоне, Эссекс . [119]
На протяжении большей части девятнадцатого и двадцатого веков Банк имел ряд филиалов в Лондоне и других английских городах.
Первые филиалы открылись в 1826 году (толчком послужило принятие Закона о сельских банкирах , который впервые разрешил создание акционерных банков за пределами Лондона). [74] Банк предполагал, что новая сеть филиалов «увеличит обращение банкнот, даст банку гораздо более полный контроль над всем бумажным обращением и защитит банк от конкуренции более крупных банковских компаний». [120] За каждым филиалом наблюдал агент (человек с «коммерческими знаниями и местным опытом»). [74] К 1829 году насчитывалось одиннадцать филиалов (десять в Англии и один в Уэльсе). Некоторые из менее прибыльных филиалов просуществовали относительно недолго, но другие продолжали работать до 1990-х годов.
В 1997 году закрылись пять последних оставшихся филиалов; Агенты, однако, были сохранены, при этом была создана структура региональных агентств (по всей Великобритании), некоторые из которых базировались в зданиях бывших филиалов. [120]
Ниже приводится список управляющих Банка Англии с начала 20 века: [121]
Суд директоров — это унитарный совет, который отвечает за определение стратегии и бюджета организации, а также за принятие ключевых решений по обеспечению ресурсами и назначениям. В его состав входят пять исполнительных членов банка (управляющий и четыре заместителя управляющего, каждый из которых курирует определенную область работы Банка), а также до 9 неисполнительных членов, все из которых назначаются Короной. Канцлер выбирает председателя суда из числа неисполнительных членов. Суд обязан собираться не менее семи раз в год. [122]
Срок полномочий губернатора составляет восемь лет, заместителей губернатора - пять лет, а членов, не являющихся исполнительными лицами, - до четырех лет.
Секретарь Банка Англии сегодня отвечает за управление и этику банка: «Он отвечает за обеспечение хорошего управления организацией и консультирует наш Совет директоров [...] Он также является нашим специалистом по разрешению конфликтов и поддерживает правительство, когда он производит назначения в наши политические комитеты и Совет директоров. [124]
С 2013 года в банке действует главный операционный директор (COO) со статусом и вознаграждением заместителя управляющего. [125] По состоянию на 2024 год [update]операционным директором банка является Бен Стимсон; он отвечает за повседневную деятельность Банка, включая управление персоналом, имуществом, информационными технологиями и безопасностью. [126]
Около двадцати исполнительных директоров работают вместе с губернаторами, образуя «более широкую команду исполнительного руководства». [127] В их число входят главный экономист Банка ( Хью Пилл с 2021 года), [128] и главный кассир.
Традиционно этот мужской клуб смотрит на женщину-лидера, старую леди с Треднидл-стрит. На карикатуре 1797 года Банк Англии изображен как богатая вдова, сидящая на ящике с деньгами, и это имя прижилось.
Его основание в 1694 году возникло из-за трудностей тогдашнего правительства с обеспечением подписки на государственные займы. Его основная цель заключалась в сборе и предоставлении взаймы денег государству, и за эту услугу он получил в соответствии со своим Уставом и различными парламентскими актами определенные привилегии по выпуску банкнот. Корпорация начала свою деятельность с гарантированным сроком существования в двенадцать лет, после чего правительство имело право аннулировать свой Устав, уведомив об этом за один год. Последующие продления этого периода обычно совпадали с предоставлением дополнительных займов государству.