Цяньчжуан

Qianzhuang ( кит .錢莊; Уэйд–Джайлс : ch'ien-chuang ) были местными независимыми китайскими банками в ранний современный период, в отличие от общенациональных банковских сетей со штаб-квартирой в провинции Шаньси, называемых « банками Шаньси » (票號, piaohao ). Также известные под различными региональными названиями, такими как qiansi (錢肆), qianpu (錢鋪), yinhao (銀號), duihuan qianzhuang (兌換錢莊), qiandian (錢店), qianzhuo (錢桌), duidian (兌店), qianju (錢局), yinju (銀局) или yinpu (銀鋪) на китайском языке и переводимые как денежные магазины , местные банки , частные китайские банки или банки старого образца на английском языке, банки qianzhuang впервые возникли во времена династии Мин , но значительно расширились во время династии Цин . В отличие от банков Шаньси, qianzhuang , как правило, имели гораздо более рискованную деловую практику. ^[1]

Эти учреждения впервые появились в районе дельты реки Янцзы , в Шанхае , Нинбо и Шаосине . Первые qianzhuang можно проследить по крайней мере до середины восемнадцатого века. В 1776 году несколько из этих банков в Шанхае организовались в банковскую гильдию, известную как Qianye Gongsuo . ^[2] В отличие от piaohao , большинство qianzhuang были местными и функционировали как коммерческие банки, проводя местный обмен денег, выпуская наличные банкноты, обменивая векселя и банкноты, а также предоставляя скидки для местного делового сообщества. Qianzhuang поддерживал тесные отношения с китайскими торговцами и рос с расширением внешней торговли Китая . Когда западные банки впервые пришли в Китай, они выдавали «ссуды под рубль» (彩票, caipiao ) qianzhuang , которые затем ссужали эти деньги китайским торговцам, которые использовали их для покупки товаров у иностранных фирм. Во второй половине XIX века qianzhuang работали в качестве посредников между китайскими торговцами и иностранными банками. В отличие от банков Шаньси, qianzhuang пережили падение династии Цин благодаря своим тесным связям с иностранными банками. qianzhuang всегда были настоящими поставщиками финансовых услуг для китайского агробизнеса и коммерческих домохозяйств. Контроль депозитных и кредитных рисков в бизнес-модели qianzhuang является концентрированным выражением преимуществ локализации qianzhuang .

По оценкам, в начале 1890-х годов в Китае насчитывалось около 10 000 qianzhuang . ^[3]^[4] В Китае произошло несколько финансовых крахов, во время которых закрылось большое количество qianzhuang , самые крупные из них произошли в 1883, 1910 и 1911 годах. Постепенно традиционные банки qianzhuang были заменены современными кредитными банками в Китае, особенно теми, которые находились в Шанхае. Это продолжалось и в республиканский период . Последние банки qianzhuang были национализированы в 1952 году правительством Китайской Народной Республики . ^[5]

В 1990-х годах qianzhuang вернулись в материковый Китай , эти новые qianzhuang являются неформальными финансовыми компаниями, которые часто действуют в рамках того, что является законным. Отношение правительства к этим новым qianzhuang не сильно отличается от их отношения в 1950-х годах.

Региональные названия частных банков в Китае

Qianzhuang имел множество региональных названий по всему Китаю, эти названия различались от региона к региону и иногда включались в официальное название местной компании. Название qianzhuang обычно использовалось для банков и банковских учреждений в регионе вокруг нижней реки Янцзы . Термины yinhao и qianpu чаще использовались в Северном Китае, особенно в таких городах, как Пекин , Тяньцзинь , Шэньян , Цзинань и Чжэнчжоу . ^[6] В Южном Китае qianzhuang также часто называли qianju или qiandian (оба можно перевести как «денежный магазин»). ^[7] Между тем, все термины использовались в городах Сюйчжоу , Ханькоу , Чунцин и Чэнду . ^[6] Только в Ханькоу в местных архивах цяньчжуан упоминался под длинным списком псевдонимов, включая цяньпу , цяньчжуо , цяньтан , иньцзюй , иньлоу , иньпу и инь луфан . ^[7]

Крупнейшие китайские банки в договорном портовом городе Шанхай назывались хуэйхуачжуан (匯劃莊, «кредитные банки»), да тунхан (大同行) или жуйюань цяньчжуан (入園錢莊). Эти банки были членами головного офиса Шанхая. денежный бизнес или цянье цзунгун суо (錢業總公所) на китайском языке . Отдельные термины существовали для более мелких местных шанхайских финансовых учреждений, таких как фэй хуэйхуачжуан (非匯劃莊 «некредитные банки») или сяо тунхан (小同行). ^[6]

В местных архивах цяньчжуан Ханькоу делился на две основные группы: одна из этих групп включала более крупный цяньчжуан под названием Цзыхао , а другая группа включала меньший цяньчжуан Ханькоу и называлась Мэнмянь . Это разделение Мэнмянь-Цыхао было основано на нескольких факторах, таких как их местоположение, размеры торговли или сферы деятельности. Слово Цзыхао дословно означает «имя-бренд» на английском языке, в то время как слово Мэнмянь можно перевести как «витрина магазина». Номинальным требованием для регистрации Цзыхао было предоставление подписей от 2 до 5 баорен (保人), в качестве поручителей новичка, эти баорен уже имели зарегистрированный бизнес или предприятия. ^[7] Цзыхао обычно требовали большего капитала и лучшей репутации , поскольку они участвовали в большем количестве и более широких вексельных транзакциях и выдавали более крупные кредиты-ссуды. Zihao официально учредил совет по инициации для организации регистрации и других управленческих вопросов. В то время как Zihao открывались в основном в тихих переулках, Menmian располагались больше на магистралях или в более многолюдных переулках, эти места, как правило, были более удобными для таких услуг, как обмен денег и мелкие займы. ^[7]

Банки Шаньси были еще одной формой частных банков в Китае, которые были локально известны как piaohao (票號, «банки-тратты»). Банки Шаньси часто отделяются от qianzhuang многими учеными, которые изучают экономическую историю Китая. Но некоторые ученые вместо этого объединяют piaohao с qianzhuang , поскольку различие между ними рассматривается скорее как стратегия франшизы, которая применялась торговцами Шаньси , эта стратегия была похожа на стратегию торговцев из других китайских регионов, таких как Уси в провинции Цзянсу и Нинбо в провинции Чжэцзян , претендующий на инициатора и доминатора шанхайских банков qianzhuang . ^[7]

Структурацяньчжуан

Базовая организационная структура qianzhuang была основана на системе, известной как «структура восьми дворецких», ^{[ требуется ссылка ]} в этой структуре qianzhuang возглавлялся менеджером и его помощниками, а также руководителем, подчиненный персонал состоял из сотрудников, которые были известны как «восемь дворецких», эти «восемь дворецких» включают бухгалтеров , кассиров , канцелярский персонал, менеджеров по обмену, финансовых маркетологов, межбанковских менеджеров, секретарей и продавцов . ^{[ требуется ссылка ]} У всех этих сотрудников были свои собственные ученики, подчинявшиеся им. Ранг каждого сотрудника в каждом qianzhuang во многом зависел от потребностей и деловой стратегии каждого отдельного qianzhuang , например, qianzhuang с небольшими средствами больше зависел от того, что их межбанковский менеджер давал им ссуды, но более богатые qianzhuang , как правило, помещали продавцов на вершину иерархии «Восьми дворецких», поскольку они были более важны для расширения своего бизнеса, а другие должности, такие как должность межбанковского менеджера, располагались на втором месте, а должность бухгалтера — на третьем. ^{[ необходима ссылка ]}

Самым важным и влиятельным членом персонала qianzhuang был менеджер, который отвечал за большинство решений, принимаемых банком, таких как решение ежедневных мелочей, деловых операций и перевод сотрудников. ^{[ требуется цитата ]} Из-за власти, которой обладал менеджер, акционеры должны были убедиться, что они всегда нанимают наиболее квалифицированного человека для этой задачи, поскольку эта работа требовала большого доверия, и процесс отбора должен был проводиться как можно тщательнее, чтобы гарантировать, что наиболее квалифицированный менеджер возглавит операцию. Некоторые акционеры назначали руководителей для надзора за этими менеджерами, чтобы убедиться, что они всегда учитывают интересы акционеров и могут сообщить акционерам о чем угодно в любое время. ^{[ требуется цитата ]}

Многие qianzhuang также нанимали нескольких помощников для помощи менеджеру, и количество сотрудников от каждой должности от ученика до менеджера никогда не было определенным, так как все сотрудники перемещаются в соответствии с масштабом и фокусом бизнеса. Сотрудники qianzhuang либо нанимались напрямую акционерами, либо рекомендовались менеджерами. Вполне естественно, что такая организационная структура может не только поддерживать авторитет руководства, но и эффективно реализовывать политику и руководящие принципы. ^{[ необходима цитата ]} Эта структура также позволяла иметь много гибкости, поэтому qianzhuang были в высшей степени адаптированы к изменяющимся обстоятельствам. Существовали не только сдержки и противовесы между одним и тем же уровнем власти, но также был ряд надзорных ограничений между верхним и нижним уровнями персонала, это было сделано как способ повысить способность предприятий qianzhuang выдерживать больше рисков. ^{[ необходима цитата ]}

Если владелец qianzhuang подаст заявку на регистрацию и заплатит взносы или полностью пропустит оба этих шага, наймет персонал и присоединится к местной гильдии qianzhuang , то он будет готов к управлению своим бизнесом. Средний qianzhuang официально нанимает около и обычно менее тридцати человек плюс ученики. Хотя их доходы проверялись каждый год, их прибыль обычно распределялась только каждые 3 года. ^[7]

Это могло привести к неправомерным действиям или хищениям ; таким образом, интервалы внутреннего аудита и распределения дивидендов впоследствии были синхронизированы. Западный метод двойной записи был медленно адаптирован для замены традиционных. Обычно около 2 ⁄ чистой прибыли шло владельцам бизнеса, а оставшаяся прибыль шла сотрудникам, но главный менеджер все равно решал, как распределять бонусные пакеты. Обычно главный менеджер брал от 20% до 30% от общей суммы бонуса; остальные делили остальное на основе как производительности, так и своего статуса в иерархии компании. ^[7]

Было обычным делом, что известный менеджер мог управлять несколькими цяньчжуанами одновременно, если владельцы этих предприятий по обоюдному согласию соглашались на такую одновременную договоренность. ^[7]

В период с 1926 по 1927 год большая часть qianzhuang из Ханькоу сменила структуру собственности, номинально эти qianzhuang несли неограниченную ответственность, но многие из них перешли от индивидуального владения к товариществам. ^[7] Это изменение модели можно объяснить несколькими событиями, такими как Северный поход 1926 года Гоминьдана , их чистка коммунистов , оккупация Гоминьданом Ханькоу в 1927 году и Наньчанское восстание в Цзянси , а также восстание осеннего урожая в Хунани, организованное коммунистами. Все эти события привели к тому, что qianzhuang из Ханькоу сформировали больше альянсов, бизнес-модель, созданная в этой ситуации, была известна как «партнерство подмышек». «Партнерство подмышек» было разработано как способ избежать переписей торговли с подсчетом голов местными властями. ^[7]

Создание модели «партнерства подмышкой» позволило тем, кто хотел избежать внимания со стороны властей, присоединиться к очень прибыльному бизнесу qianzhuang . Единый голос «партнеров подмышкой» также имел силу защищать их денежные интересы от перенаправления доминирующим партнерам. Эта модель «партнерства подмышкой» служила бы защитным механизмом (или modus vivendi ), соблазняя qianzhuang из Ханькоу завести больше деловых союзников под политическим давлением. ^[7]

Выдача кредитов является самым большим источником риска, с которым сталкиваются эти традиционные банки в Китае. ^{[ требуется цитата ]} Если бы кредит был стабильным, то риск был бы значительно снижен, важнейшим ключом к контролю риска, который может иметь qianzhuang , является выдача кредитов только заслуживающим доверия людям. ^{[ требуется цитата ]}

Qianzhuang использовал особый тип системы отбора и найма персонала. Qianzhuang , как правило, имел довольно сильный семейный (-подобный) стиль в отношении кадровых соглашений и того, как они будут функционировать. ^[^{необходима цитата}^] Процесс отбора акционеров, менеджеров и даже учеников уходит корнями в китайскую традицию «кровного родства, родства, географической и профессиональной близости», эта система называется сетью отношений «пансемейной». ^[^{необходима цитата}^]

Фактически, именно из-за этой «общесемейной» сети отношений, подобной семейному механизму управления персоналом, qianzhuang с их довольно менее строгими системами внутреннего контроля, по-видимому, сократили возникновение внутренних рисков из-за своего собственного персонала. ^{[ требуется ссылка ]} Если менеджеры не были лично близки к акционерам, владеющим qianzhuang, в своей «общесемейной» сети отношений, то они в основном выбирались из трехлетних программ ученичества qianzhuang или из других сотрудников, и большинство этих сотрудников также имели «общесемейные» отношения с акционерами. На самом деле, в большинстве цяньчжуанов существовали сильные «общесемейные» тенденции в процессах отбора и назначения на различные другие должности , в том числе набор учеников, знакомство родственников и друзей с цяньчжуанами , обучение студентов по обмену из других регионов и т. д. ^{[ необходима цитата ]} Благодаря этой «общесемейной» кадровой системе банкиры цяньчжуан не просто считались «только выполняющими работу», но и «стоящими за семью». ^{[ необходима цитата ]}

Цяньчжуангильдии

В традиционном китайском обществе число цяньчжуан обычно превышает 10, это имело место даже в обычном городе. Из-за большого числа цяньчжуан в Китае обычно существовала гильдия в пределах города. ^{[ необходима цитата ]}

Ханькоу

Гильдии цяньчжуан Ханькоу были созданы где-то до или в 1894 году в качестве посредников для цяньчжуан Ханькоу, поскольку большое количество цяньчжуан делало сцену переполненной. В Ханькоу две отдельные гильдии для цяньчжуан сосуществовали одновременно, одна называлась Цянье Гунхуэй (錢業公匯), а другая называлась Цянье Гунсуо (錢業公所, «офис денежной промышленности»). Цянье Гунсуо занималось только конфуцианскими ритуалами и ритуальными мероприятиями, в то время как Цянье Гунхуэй решал все мирские вопросы. Эти ритуалы, выполняемые Цянье Гунсуо, практиковались для проявления почтения к предкам, что высоко ценилось конфуцианским сообществом. ^[7]

Обе гильдии Ханькоу не проявляли никаких признаков конкуренции, но, как правило, имели чувство взаимной поддержки. Во время Синьхайской революции 1911 года рабочее место Qianye Gonghui было полностью сожжено дотла, но оно все еще могло поддерживать свою обычную функцию в храмовом зале кумирни , который был предоставлен Qianye Gongsuo , которому удалось пережить хаос восстания. Средний интервал времени обмена векселями составлял от 5 до 15 дней; затем после 1911 года он был преобразован в ежедневную базу, чтобы удовлетворить расширяющиеся денежные и фискальные операции, проводимые Hankou qianzhuang . Qianye Gongsuo и его обязанности постепенно были объединены с Qianye Gonghui в ранний период Китайской республики. ^[7] Во время финансового хаоса с 1907 по 1908 год Ханькоу цяньчжуан сумели восстановиться благодаря коллективным действиям гильдии Ханькоу цяньчжуан . Перед ее полным восстановлением снова ударила Синьхайская революция 1911 года. Но благодаря действиям гильдии Ханькоу цяньчжуан Ханькоу цяньчжуан пережили еще одно устойчивое восстановление с 1911 по 1926 год. Согласно записям из муниципальных архивов Ханькоу, выяснилось, что гильдия Ханькоу цяньчжуан имела тенденцию развиваться с серией деловых подъемов и спадов на местном денежном рынке, что означает, что она была гибкой. ^[7]

В 1929 году гильдия Ханькоу цяньчжуан получила самоуправляемый совет, которым управляли профессионалы. В рамках реформ, затрагивающих гильдию Ханькоу цяньчжуан , член цяньчжуан избирал членов, которые работали в постоянном комитете для выполнения таких обязанностей, как планирование мероприятий, урегулирование споров, оформление торговли, публикация листовок и благосостояние персонала. Расходы на работу гильдии делились между цяньчжуан, которые были ее членами. ^[7] Гильдия Ханькоу цяньчжуан регулярно распространяла свои ежедневные рыночные листовки в регионах, окружающих город. Объем выпуска превышал 20 000 листовок в день. Однако это число сократилось до всего лишь 10 000 после катастрофического наводнения 1931 года, которое затопило Ханькоу и унесло жизни более 30 000 человек за два месяца, что также серьезно повлияло на многих читателей. ^[7]

Гильдия Hankou qianzhuang полностью финансировала начальную школу и вечернюю школу для персонала. Сотрудники аффилированной Hankou qianzhuang могли поступить в вечернюю школу, поддерживаемую гильдией, в то время как молодым родственникам этих сотрудников разрешалось посещать начальную школу, аффилированную с ней. ^[7]

В период с 1938 по 1945 год город Ханькоу был оккупирован японцами во время Второй китайско-японской войны (которая позже стала театром Второй мировой войны ), гильдия Ханькоу qianzhuang смогла продолжить свою деятельность, несмотря на иностранную оккупацию. Многие местные qianzhuang решили сотрудничать с японцами во время оккупации, десятки этих qianzhuang оказались под угрозой после капитуляции Японии в 1945 году. ^[7]

Шанхай

В договорном портовом городе Шанхае все qianzhuang были членами двух гильдий, организованных ими на основе их местоположения в городе. Гильдии, ответственные за шанхайский qianzhuang, действовали как два географических органа параллельно друг другу, один для северного Шанхая назывался Bei Huiguan (北會館, «Северный зал гильдии»), а другой для южного Шанхая назывался Nan Gongsuo (南公所, «Южный промышленный офис»). Эти две гильдии занимались такими делами, как обмен чертежами, практикуемый среди их членов по отдельности. Был еще один орган гильдии, называемый Neiyuan (內園, «внутренний сад»), который координировал обмен чертежами между югом и севером как совместное агентство обеих шанхайских гильдий qianzhuang . ^[7]

Национальная гильдия

В 1947 году Шанхайская гильдия цяньчжуан пригласила гильдии из городов Ханчжоу , Нинбо , Нанкин , Ханькоу , Чунцин , Бэйпин и Тяньцзинь сформировать национальную китайскую гильдию цяньчжуан . ^[7] Эта национальная гильдия набрала членов из 38 других городов в октябре того же года, поскольку она начала расширяться, одной из причин, по которой все больше городов начали присоединяться к этой национальной гильдии цяньчжуан , была защита от неконтролируемой гиперинфляции , которая поразила Китай в 1940-х годах после окончания Второй мировой войны. ^[7]

Национальная гильдия qianzhuang служила свободной коалицией и просуществовала 5 лет, прежде чем ее постигла та же участь, что и всех qianzhuang в Китае. Некоторые из усилий этой национальной китайской гильдии включают создание совместного резерва для выпуска новых банкнот как коммерческими банками , так и qianzhuang , однако это предложение так и не было реализовано из-за хаоса гражданской войны в Китае . ^[7]

Роль и ответственность акционеров и высокие риски

В традиционной китайской банковской отрасли была внедрена система, известная как «система акций идентичности». «Система акций идентичности» — это система, основанная на дивидендах прибыли . Когда qianzhuang приносит прибыль, менеджер может разделить дивиденды. ^{[ необходима цитата ]}

Поскольку акционеры qianzhuang предлагали неограниченную ответственность, они несли полную ответственность за любые долги qianzhuang , даже если qianzhuang объявлялся банкротом и ликвидировался. Когда qianzhuang терпит убытки, особенно когда он ликвидируется, все долги и убытки ложатся на акционеров. ^{[ требуется цитата ]} Типичный qianzhuang обычно имеет большую задолженность и, как правило, имеет соотношение капитала к долгу в десятки раз. По этой причине кредит qianzhuang для вкладчиков зависел не от размера его капитала, а от степени достатка семейного происхождения акционеров, а также от эксплуатации любой собственности, которой они владели. Фактически, после того, как qianzhuang объявлялся банкротом, те, кому qianzhuang все еще был должен деньги, требовали возврата денег от его акционеров, и не было ничего необычного в том, что (бывшие) акционеры, даже спустя год или два после его закрытия, все еще настаивали на выплате долгов qianzhuang . ^{[ необходима цитата ]} Это также было связано с тем, что если они не выплачивали эти долги, их «деловой кредит» также уменьшался, поскольку акционеры несли неограниченную ответственность за долги qianzhuang . Когда акционеры инвестировали в qianzhuang , сначала в qianzhuang должна была быть значительная сумма вкладов, сделанных акционерами. ^{[ необходима цитата ]}

Система была устроена так, что кредит qianzhuang был полностью независим от капитала или капитала самого банка, но основывался на кредите самих акционеров, а также на кредите всей их семьи. Чем сильнее финансовые ресурсы акционеров и их семей и чем более заметным был их кредит и репутация в деловом мире, тем сильнее будет их банковская власть, и тем шире будет банковская власть qianzhuang . [ ^{необходима цитата ]} Это также было причиной того, что долги qianzhuang будут распределяться акционерами на основе процента их акций, и сами акционеры будут нести полную ответственность за выплату долгов. Если возникнут какие-либо проблемы с qianzhuang , было принято, что акционеры немедленно их погашают. В случае набега на банк акционеры должны были компенсировать это своей собственной жизнью. ^{[ необходима цитата ]} Таким образом, управление менеджерами должно было брать в игру не только инвестиции, но и жизни акционеров, ответственность менеджеров в этом отношении была довольно тяжелой, естественно, существовало также высокое чувство моральной ответственности, связанное с профессией. ^{[ необходима цитата ]}

Когда бы произошло реверсирование долга, долги не могли бы быть погашены (для qianzhuang цели взыскания долга разрозненны, и эти должники действительно могут не иметь денег), но вкладчики qianzhuang вряд ли бы стали настаивать на qianzhuang (между тем для вкладчиков цель взыскания долга довольно очевидна и сконцентрирована), ^{[ нужна цитата ]} вместе с поддержкой китайского правительства, богатая семья акционеров, в течение всего лишь нескольких дней, может разрушить все свое состояние, и они станут уличными попрошайками. ^{[ нужна цитата ]}

История

Имперский Китай

Самые ранние qianzhuang были созданы во времена династии Мин . Эти ранние частные банки работали либо как единое предприятие, известное как duzi (獨資), либо как совместное предприятие, известное как hehuo (合伙). ^[6] Большинство qianzhuang, как правило, были небольшими предприятиями с неограниченной ответственностью , эти местные банки часто были слабо связаны семейными и языковыми связями, и они редко покровительствовались местными органами власти. ^[8]^[9] Большое количество этих ранних предприятий были просто бизнесом, который некоторые семьи торговцев держали на стороне, и некоторые из них также рассматривались как инвестиции правительственных чиновников или тех, кто принадлежал к землевладельческому сословию. ^[6] Более крупные qianzhuang меняли деньги, работали с депозитами, выдавали кредиты торговцам, заботились о денежных переводах и в некоторых случаях выпускали собственные расписки , известные как Zhuangpiao (莊票) и Yinqianpiao (銀錢票, «серебряные банкноты»). ^[6] Более крупные qianzhuang выпускали расписки компании против индивидуальных депозитов, эти расписки также принимались близлежащими магазинами, но чтобы обналичить их, требовалось около 10–15 дней после того, как они были переданы в магазин, это было связано с тем, что курьерам приходилось связываться с магазином, выдавшим расписки, чтобы исключить мошеннические расписки Zhuangpiao. ^[8]

Первым задокументированным банковским учреждением qianzhuang в Пекине был Yinhao Huiguan (銀號會館, «зал гильдии банкиров»), в здании этого банка находилась святыня под названием Zhengyisi (正已祠), Yinhao Huiguan впервые упоминается в 1667 году во время правления маньчжурской династии Цин . Первый qianzhuang в Шанхае был основан семь десятилетий спустя в 1736 году и назывался Qianye Gongsuo (錢業公所, «офис денежной промышленности»). ^[6] Основным бизнесом qianzhuang была выдача кредитов в китайских внутренних районах для содействия торговле и обмену товарами с прибрежными районами Китая . ^[8] Многие цяньчжуаны занимались бизнесом по обмену медных монет , серебряных сикеев и иностранных монет и наоборот, поскольку в Китае использовалась биметаллическая валютная система с колеблющимися обменными курсами. ^[6] Количество монет в одной цепочке определялось на местном уровне, так как в одном районе цепочка могла состоять из 980 монет, в то время как в другом районе это могло быть только 965 монет, эти цифры основывались на местных зарплатах цяньпу . [ ^10]^[11] Во времена династии Цин цяньпу часто искали старые и редкие монеты, чтобы продать их нумизматам по более высокой цене. ^[12]^[13]^[14] Денежные переводы цяньчжуан осуществлялись с использованием обширной сети партнерских институтов, владельцы этих других финансовых институтов часто были из того же региона, однако большинство этих небольших частных банков работали только на местном уровне. ^[6] Для сравнения, финансовый ландшафт северного Китая был в значительной степени сосредоточен на императорском китайском правительстве. ^[8]^[15]^[16] Цяньчжуаны были основными финансовыми институтами, выступавшими в качестве посредников между европейцами и китайцами в финансовых целях.

У qianzhuang было два вида собственных фондов: один — акционерный капитал, другой — депозит до востребования в фирме, вносимый акционерами-владельцами, который называется копией или паспортом. Поскольку акционеры qianzhuang часто владеют многими фирмами, их депозиты в одной фирме часто бывают переменными. И разные qianzhuang , принадлежащие тем же акционерам, часто платили за депозиты других, если у них было недостаточно средств. ^[^{необходима цитата}^]

Во времена правления императора Цзяцина в городе Тяньцзинь был основан центральный банковский институт под названием Иньхао Гунсуо (銀號公所). ^[6]

В последней четверти восемнадцатого века было основано 106 финансовых учреждений. ^[6]

До тех пор, пока Синьхайская революция не свергла династию Цин в 1911 году, доминирующими финансовыми и банковскими учреждениями в Китае были банки Шаньси ( piaohao , что можно перевести как «дома денежных переводов»), банки Шаньси специализировались на денежных переводах на большие расстояния, которые они осуществляли от имени агентств правительства Цин или для отправки вознаграждений правительственным чиновникам. ^[8]^[17]^[18] В середине девятнадцатого века qianzhuang начали выдавать больше краткосрочных кредитов испытывающим нехватку денежных средств местным органам власти, больше инвестировать в национальные фонды и начали выпускать акции. ^[6] qianzhuang и piaohao («банки Шаньси») были созданы из-за разных обстоятельств, в то время как piaohao были созданы из- за необходимости осуществления денежных переводов на большие расстояния, qianzhuang изначально были созданы для рынка обмена серебра и драгоценных металлов. ^[7] Из-за этого сфера деятельности qianzhuang сильно отличалась от сферы деятельности банков Шаньси, qianzhuang , как правило, получали прибыль от относительно высоких процентных ставок, которые они взимали с необеспеченных кредитов торговцам среднего уровня, в то время как банки Шаньси получали прибыль в большей степени за счет комиссии за перевод. Из-за этих различных бизнес-моделей некоторые банки Шаньси, как известно, вносили часть своих свободных средств на процентные счета qianzhuang , это означало, что общие отношения между qianzhuang и банками Шаньси были скорее отношениями сотрудничества и взаимодополняемости, чем конфронтационной конкуренции. ^[8] Большая часть наличных монет, с которыми имел дело qianzhuang , была унаследована от более ранних китайских династий или была перелита в печах императорских монетных дворов и частных франчайзинговых печей, или нелегально в другом месте. Номинальная стоимость наличных монет часто не зависела от внутренней стоимости металла, который они содержали. Стандарты чистоты серебра повлекли за собой длительные деловые споры, в то время как многие местные китайские архивы неоднократно документировали растущую обеспокоенность по поводу подделок серебра и металла, которые циркулировали в то время. Кажется, что основная услуга раннего цяньчжуана была связана в первую очередь с необходимостью обмена серебра на металл, и, таким образом, рыночный спрос спонтанно создал цяньчжуан . ^[7]

Благодаря финансовому обмену между qianzhuang и qianzhuang , qianzhuang и piaohao , qianzhuang и отечественными и зарубежными коммерческими банками была создана довольно крупная финансовая сеть для связи между региональной торговлей и внешней торговлей внутри и с Китайской империей. ^{[ необходима цитата ]} Система qianzhuang является одной из наиболее представительных форм развития бизнеса в финансовой индустрии императорского Китая. Она сыграла незаменимую роль в истории китайских финансов и даже экономической истории Китая, а также в переходе от традиционной китайской экономической модели к более модернизированной модели, принятой в конце 19 века. ^{[ необходима цитата ]}

В Шанхае многие qianzhuang изначально были созданы бизнесменами из провинции Чжэцзян , особенно из города Нинбо . Многие из этих бизнесменов перевезли свои qianzhuang в Шанхай, чтобы финансировать свой бизнес на родине. К 1776 году, во время правления императора Цяньлуна , владельцы шанхайских qianzhuang основали ассоциацию в саду Юйюань, в которой насчитывалось 106 членов-аффилированных лиц. ^{[ требуется ссылка ]}

В городе Ханькоу пьяохао процветали до того, как цяньчжуаны стали процветать, это могло быть связано со связями с политическими кругами. Меньше известно о происхождении цяньчжуанов Ханькоу , что может быть связано либо с огромным количеством псевдонимов, используемых для описания цяньчжуанов , либо с тем фактом , что правительство Цин не было хорошо в ведении записей в эту раннюю эпоху. Торговля, которую вели цяньчжуаны в Ханькоу, местное население называет Инь-Цянь (銀錢). ^[7] В период с 1841 по 1850 год в Ханькоу цяньчжуан доминировали торговцы из провинции Цзянси , у более крупного цяньчжуана этой эпохи средний размер бэньцяня (本錢, «основной капитал») составлял от 6000 до 10 000 таэлей серебра, и в среднем они выпускали в обращение сотни тысяч банкнот хуапяо (匯票, «денежные переводы»). ^[7]

Экономический центр тяжести династии Цин начал смещаться в 1850-х годах из порта Гуанчжоу , провинция Гуандун , в Шанхай. ^[8] Во время хаоса восстания тайпинов многие китайские правительственные чиновники и богатые землевладельцы были вынуждены бежать со своих земель, поскольку они были заняты наступающим Небесным Королевством тайпинов , многие из этих беженцев бежали в Бунд в иностранные концессии Шанхая . Это привело к тому, что цяньчжуан Шанхая занялись инвестициями в недвижимость и спекуляциями на фондовой бирже, расширяя и диверсифицируя сферу своего бизнеса. ^[8] В 1860-х годах цяньчжуан Шанхая начали рассматривать иностранные банковские компании ^[a] как источник капитала . ^[8] Поскольку иностранные банки начали больше инвестировать в китайский рынок, эти иностранные банковские компании удовлетворяли потребность в деньгах, которая была у местных китайских банков в то время, выдавая им краткосрочные кредиты, известные как чжекуань (拆款, «межбанковские кредиты»). Эти кредиты были необходимы, поскольку денежный объем большинства банков qianzhuang обычно составлял около 70 000 таэлей серебра или меньше. К 1888 году шестьдесят два крупнейших qianzhuang занимались заимствованием миллионов таэлей серебра в виде кредитов у иностранных банков на ежегодной основе. Qianzhuang ссужали средства от иностранных банковских компаний китайским торговцам и купцам, которые занимались оптовой торговлей импортными товарами, пока эти торговцы не продавали свои запасы и не могли погасить свои долги. Этот метод кредитования по требованию от иностранных банков был известен как кредиты на выкуп (彩票, chaipiao ). ^[8]^[19]^[20] Эти новые отношения между qianzhuang и иностранными банками были бы взаимовыгодными, поскольку это позволяло традиционным китайским банкам выступать в качестве посредников между ними и китайскими торговцами или правительством Цин, что делало их бесценными для иностранцев, ведущих бизнес в Китае. ^[6]

Европейские и японские банки имели возможность легко размещать средства в китайских договорных портах, поскольку эти банки установили эксклюзивные отношения с местными иностранными торговыми домами. Эти иностранные торговые дома в Китае всегда были готовы обменять местные деньги на фунты стерлингов . По сравнению с рассеянным qianzhuang , эти иностранные банки были в остальном гораздо лучше капитализированы, это означало, что денежный кредит, который они выдавали, оживлял внешнюю торговлю в китайских договорных портах, которая часто превращалась в модели бартера. ^[8]^[21]^[22]

Во время китайско -французской войны 1883–1885 годов многие китайцы были вынуждены бежать в цяньчжуаны , чтобы снять свои сбережения. Только в Шанхае из-за этого набега на банки закрылось 10 цяньчжуанов. [ ^{необходима цитата ]}

Основная версия взаимоотношений между qianzhuang и иностранными банковскими компаниями, исторически распространенная китайскими историками, такими как Чжан Гохуэй, описывает эти отношения как эксплуатацию иностранными банками местных китайских банков, прокладывающую путь для иностранного вторжения в китайскую экономику. ^[8] В статье 2005 года Хамашита Такеши развенчал эту версию, проиллюстрировав, что иностранные банки, которые вели бизнес в Китае, не получали большую часть прибыли, полученной qianzhuang , и что большая часть деятельности, осуществляемой qianzhuang, не включала никаких займов под залог, и эта деятельность была еще более незначительной в балансах иностранных банков, ведущих бизнес в Китае; на самом деле, временами qianzhuang (и другие китайские банки, такие как Imperial Bank of China ) даже одалживали деньги иностранным банкам, которые запрашивали их по требованию. ^[8]

Во второй половине 19 века в Шанхае были крупные местные китайские банки, которые были кредитными учреждениями, и более мелкие местные китайские банки, которые не были кредитными учреждениями, эти более мелкие банки были разделены на 4 класса, эти классы были основаны на своего рода нумерации, следующей за первыми словами конфуцианского классического литературного текста « И Цзин» , эти 4 класса были юань (元), хэн (亨), ли (利) и чжэнь (貞). Банки юаней и банки хэн работали как пробирщики и как менялы или тяода цяньчжуан (挑打錢莊), в то время как банки ли и банки чжэнь работали исключительно как менялы наличных монет или линдуй цяньчжуан (零兌錢莊). ^[6]

В 1883 году магнат Ху Сюэянь из провинции Чжэцзян, имевший деловую сеть, охватывавшую большую часть южных регионов Китая, был вынужден объявить себя банкротом после принятия катастрофического делового решения. Ху Сюэянь потратил миллионы таэлей на покупку шелка-сырца, чтобы попытаться получить монополию на торговлю шелком, но, к сожалению для Ху Сюэяня, иностранцы начали бойкотировать его, заставив его продавать шелк по ценам ниже цен приобретения, что привело его к банкротству. ^[23] Все эти испытания привели к тому, что Ху оказался не в состоянии выплатить 560 000 таэлей серебра, которые его компания была должна 40 различным шанхайским qianzhuang . Невыплата этих кредитов привела к банкротству большинства этих шанхайских qianzhuang , кроме того, сотни других китайских компаний также закрылись из-за экономического цепного эффекта , поскольку теперь они больше не могли получать кредиты, необходимые им для ведения бизнеса, от этих обанкротившихся торговых точек. Цепной эффект привел к крупному финансовому спаду в экономике Шанхая . ^{[ требуется цитата ]} В 1876 году в Шанхае было зарегистрировано 105 цяньчжуанов , но к 1883 году, году краха, во всем Шанхае осталось только 20 цяньчжуанов . ^{[ требуется цитата ]}

Потребовалось более десяти лет, чтобы индустрия qianzhuang восстановилась после этого краха, но всего 11 лет спустя, в 1894 году, рынок сильно пострадал от другого кризиса. В это время большое количество компаний, занятых в прибыльном опиумном бизнесе Цинского Китая, были вполне готовы платить высокие процентные ставки по кредитам. Чтобы привлечь денежные сбережения, некоторые qianzhuang продавали zhuangpiao по высоким процентным ставкам в диапазоне от 2% до 20%. Некоторые qianzhuang даже предлагали ошеломляющее количество 50% процентных ставок по своим zhuangpiao . Эта ситуация столкнулась с быстрым спадом, когда в 1894 году несколько qianzhuang начали обманным путем объявлять о банкротстве, чтобы избежать выплаты обещанных процентных ставок по zhuangpiao . Это привело к тому, что в общей сложности 2 000 000 таэлей серебра в чжуанпяо оказались обесцененными, это событие заставило многих китайцев считать цяньчжуан сомнительным и ненадежным. ^{[ необходима цитата ]}

Около 1890 года крупные китайские банки в Шанхае разработали форму управления клирингом, известную как гундан чжиду (公單制度), которая проводилась ежедневно. Во время гундан чжиду банки Шанхая встречались днем в хуэйхуа цзунхуэй (匯劃總會, или расчетной палате) и затем приступали к клирингу своих запасов векселей и банкнот, что позволяло им урегулировать все требования и обязательства по своим счетам на тот день. ^[6]

Хотя и банки континентальной Европы , и японские банки опоздали на китайский рынок, эти банки также были гораздо более готовы к взаимодействию с внутренним китайским сектором. Кван Ман Бун показал, как иностранные банки, такие как французский ( базирующийся в Сайгоне , Французский Индокитай ) Banque de l'Indochine , российский Russo-Chinese Bank и японский Yokohama Specie Bank , сыграли ключевую роль в оказании помощи китайским торговцам солью в Тяньцзине в преодолении потерь, вызванных восстанием боксеров . ^[8]^[24]

Существовали большие различия между структурами как китайских банков qianzhuang , так и всего китайского банковского сектора, а также тем, как иностранные банки работали в Китае, что частично объяснялось географическим распределением различных видов банков. Преимущество, которое имели китайские банки, такие как qianzhuang, перед иностранными банками, заключалось в том, что у них была свобода действий для популяризации своих банкнот в обширных китайских глубинках, которые простирались далеко за пределы договорных портов, к которым были привязаны иностранные банки. Однако в договорных портах Китая эти иностранные банковские компании пользовались экстерриториальностью, которая, в отличие от местных qianzhuang , защищала их от вмешательства китайского правительства. Но поскольку они были привязаны только к китайским договорным портам, большинство иностранных банков не открывали филиалов в других китайских городах, за исключением столицы Пекина, которая была политически и очень важной, и очень чувствительной. ^[8]

В то время как qianzhuang Шанхая были очень успешной историей модернизации китайского финансового ландшафта, магнаты, которые председательствовали в шанхайском qianzhuang, имели очень мало или вообще не имели власти в обширных китайских глубинках и доминировали только в банковском секторе Восточного Китая , в эпоху, когда город Тяньцзинь правил банковским сектором Северного Китая , Гуанчжоу - Южным Китаем , а Ханькоу - Центральным Китаем . Хотя Шанхай играл важную роль, сельскохозяйственная торговля Китая по-прежнему сильно зависела от более традиционного qianzhuang других мест. Ханькоу, будучи городом глубинки, был бы больше затронут множеством местных ограничений, несмотря на эти местные ограничения Ханькоу был вторым по величине деловым портом во всем Китае после Шанхая в этот период, его часто называли «Чикаго Китая », при этом поддерживая тесные связи с Шанхаем. ^[7] Отношения между иностранными банками в Шанхае и шанхайским qianzhuang и иностранными банками в Ханькоу с ханькоуским qianzhuang были в значительной степени аналогичны, но современные научные интересы в этой теме в основном сосредоточены на Шанхае. Подобно тому, как шанхайские qianzhuang были связаны с законами своей гильдии , ханькоуский qianzhuang имел похожую систему. ^[7]

Различия между qianzhuang и иностранными банками в Китае, возможно, также были вызваны чрезмерным акцентом на выпуске банкнот как на определяющей составляющей современного банковского дела китайскими реформаторами в период поздней династии Цин. Эти реформаторы быстро указали на то, как институциональная слабость цинского Китая была причиной того, что иностранные банки могли возмещать прибыль от выпуска фиатных банкнот в договорных портах, где им было разрешено работать. Иностранные банки, как правило, не соблюдали сопутствующие резервные требования, обычные в китайском банковском секторе, это было то, что отличало их от традиционных китайских финансовых учреждений, таких как qianzhuang . ^[8] Реформаторы эпохи поздней династии Цин умоляли императора создать государственные банки, которые могли бы противостоять иностранным экономическим вторжениям в китайскую экономику. Несмотря на стремление модернизировать как китайский банковский сектор, так и экономику, аргументы, выдвинутые этими реформаторами, не отличались существенно от аргументов, выдвинутых более ранними бюрократами Цин, которые пытались убедить маньчжурскую администрацию перепечатать провалившиеся банкноты Great Qing Treasure Note и банкноты Hubu Guanpiao как панацею от династического упадка, приведшего к инфляции Сяньфэн. Но поскольку денежный дискурс был изменен настолько сильно в этот период, что в то время как реформаторы 1850-х годов подвергались критике за свои предложения, реформаторы 1890-х годов могли безнаказанно делать более смелые предложения, например, предлагать китайскому правительству принять золотой стандарт . ^[8]^[25]^[26]^[27]

Поскольку имперское правительство династии Цин было сильно ограничено в финансовом отношении, им пришлось столкнуться с той же дилеммой, с которой они столкнулись в 1850-х годах. Эта дилемма заключалась в том, как сохранить свои доходы, не вызывая серьезной инфляции, которая спровоцировала бы крупномасштабное сопротивление со стороны народа, и не уступая больше центральных полномочий банковским и финансовым учреждениям. Правительство династии Цин в 1890-х и 1900-х годах часто страдало как от нерешительности, так и от противоречивой политики, которая исключала бы любую прочную синергию между имперским правительством и частными финансовыми и денежными сферами. К 1850-м годам, или, возможно, даже раньше, этот недостаток централизованной денежной политики позволил финансируемым частным образом британским торговым домам и англо-индийским финансовым учреждениям воспользоваться ситуацией и означал, что они могли процветать в торговых городах и портах прибрежного Китая. ^[8]^[28]

Летом 1896 года по просьбе Чжан Чжидуна правительство провинции Хубэй создало в городе Учан провинциальный банк Хубэй (湖北官錢局, Hubei Guan-Qianju) . Провинциальный банк Хубэй Гуан-Цяньцзюй открыл ещё один филиал в городе Ханькоу в январе 1897 года. Несмотря на то, что он был создан в 1890-х годах китайским провинциальным правительством, это был не банк современного стиля, а принадлежащий провинции цяньчжуан . ^[7] Оба отделения Хубэй Гуан-Цяньцзюй в Учане и Ханькоу выпустили серию банкнот, известных как Хубэй Гуанпяо (湖北官票), которые были номинированы как в серебряных таэлях, так и в рядах наличных монет из медного сплава. В то время как местное правительство начало ограничивать публичную эмиссию банкнот чжуанпяо qianzhuang , эта новая серия банкнот, которая находилась под эгидой монетной фабрики Чжана и провинциальных налоговых поступлений, циркулировала на местном уровне и пользовалась хорошей репутацией в первые годы своего выпуска, этот факт следует отчасти приписать Чжану и его политике. Однако это изменилось в 1926 году, когда эмиссия банкнот Хубэй Гуанпяо стала нерегулярной. Оба отделения Хубэй Гуан-Цяньцзюй в Учане и Ханькоу обанкротились в 1927 году, что привело к созданию другого банка, Хубэйского банка. ^[7]

Чжан Чжидун, возможно, открыл новую главу в истории денежной системы Китая , но научные дебаты до сих пор задаются вопросом, были ли его действия полезны для возрождения устаревшей денежной системы Китая. Юнь Лю утверждает, что действия Чжана, возможно, на самом деле способствовали тому, что система стала еще более хаотичной, чем она была изначально, введя провинциальный банк (или провинциальный цяньчжуан в данном случае), он создал прецедент для других провинций, чтобы последовать его примеру, в результате чего центральное правительство династии Цин потеряло еще больше контроля над китайской денежной системой. ^{[7] Действия Чжана также были пагубны для успеха}цяньчжуана Ханькоу , в 1899 году после прочтения отчета о том, что в городе Ханькоу было 103 цяньчжуана , Чжан поручил своим подчиненным сократить это число до «идеального числа» в 100 и что это число должно было поддерживаться вечно. Чжан Чжидун также заявил, что ежегодный сбор пожертвований на ликвидацию последствий наводнения от цяньчжуан , который составлял от 400 до 600 таэлей серебра для новых членов и 1000 для новичков, должен продолжаться. В эту эпоху сообщалось о безудержном количестве мошенничества и подделок, чтобы решить эту проблему, Чжан просто приказал, чтобы торговая перепись была тщательной и чтобы больше обязанностей было принято через форму взаимного управления торговлей, проводимой самим цяньчжуан . Однако его приказ не сработал должным образом и не решил ни одну из сообщенных проблем. ^[7]

В 1908 году в отчете местной администрации Ханькоу отмечалось, что лишь немногие qianzhuang соответствовали установленным правительством кодам; многие из них не регистрировались годами. Административный отчет рекомендовал местным властям уступить регистрационные сборы, тайно согласованные с qianzhuang , или просто возобновить свою текущую политику, поскольку казалось прекрасным вариантом сохранить регистрационный сбор в размере 600 тилов за продление и 1000 для новичков. ^[7] Несмотря на тяжелое бремя вымогательства со стороны муниципального правительства, qianzhuang Ханькоу все еще были способны избегать бюрократического господства, и они играли очень активную роль в повседневной местной деятельности и сохраняли относительную степень своей собственной автономии в этот период. ^[7]

Для qianzhuang было обычным делом выдавать ссуды, которые в несколько раз превышали их реальный капитал. qianzhuang , у которого было всего лишь от 20 000 до 40 000 таэлей серебра в резервах капитала, часто выдавал ссуды кредиторам, которые насчитывали сотни тысяч таэлей. В 1907 году Fukang Qianzhuang в Шанхае, у которого было всего 20 000 таэлей оплаченного капитала, выдал более 1 000 000 таэлей в виде ссуд. ^{[ необходима цитата ]}

Между 1907 и 1908 годами произошел внезапный крах, вызванный тремя крупнейшими цяньчжуанами Ханькоу с владельцами из Цзянси , все эти цяньчжуаны имели начальную букву «И» (, «радость») в своих торговых марках, что вызвало большой местный рыночный кризис. Печальное дело célèbre тройного цяньчжуана И пришлось урегулировать коллективными действиями всех членов цяньчжуан и пяохао в городе Ханькоу. ^[7] Это означало, что торговля была добровольно остановлена на месяцы. Это привело к тому, что несколько паникующих торговцев совершили самоубийство в качестве отчаянного последнего поступка в попытке спасти свои имена. В конце концов дальнейшие набеги на банки прекратились, и цяньчжуан Ханькоу навсегда прекратил выпуск чжицяней (制錢, «стандартные денежные монеты»). Команда «Ханькоу Цяньчжуан» с владельцами из Цзянси уступила первое место команде «Цяньчжуан» с владельцами из Аньхоя , а команда «Ханькоу Пяохао» полностью потерпела крах в Ханькоу в 1911 году. ^[7]

Бизнес qianzhuang был сильно подорван, когда в 1910 году случился каучуковый кризис. Большое количество qianzhuang сделали несколько крупных инвестиций в резиновые компании, в то время существовало общее мнение, что эти компании были очень прибыльными. Акционеры крупных qianzhuang, таких как Zhengyuan Qianzhuang, Zhaokang Qianzhuang и Qianyu Qianzhuang, вложили все деньги, которые у них были, в шанхайский фондовый рынок и даже зашли так далеко, что заняли деньги у иностранных банков, чтобы инвестировать в резиновые акции. Вместе эти акционеры купили резиновые акции на сумму 13 000 000 таэлей серебра. В 1910 году общее количество инвестиций, сделанных в резиновые компании, достигло 60 000 000 таэлей серебра, в результате чего шанхайский финансовый рынок пострадал, потому что не было достаточно денег для выдачи кредитов. В результате многие шанхайские qianzhuang начали выдавать кредиты, используя акции резиновых компаний в качестве обеспечения. ^{[ необходима ссылка ]}

Первоначально это оказалось надежной инвестиционной стратегией, поскольку цена на акции каучуковых компаний достигла исторического максимума в апреле 1910 года, но эти акции стали почти бесполезными почти через 3 месяца в июле того же года. В результате более 100 человек в городе Шанхай покончили жизнь самоубийством , потому что они потеряли все свои сбережения, спекулируя на акциях каучуковых компаний. К концу того же года около 50 шанхайских qianzhuang , половина официально зарегистрированных шанхайских qianzhuang , были вынуждены закрыть свои двери, потому что они тонули в долгах. Правительство династии Цин было вынуждено занять деньги у иностранных банков, чтобы иметь возможность спасти шанхайский qianzhuang , и ввело новые правила, чтобы убедиться, что управляющим qianzhuang не разрешается открывать другие предприятия или использовать сбережения, которые были депонированы в их банке, для каких-либо других целей. Эти новые правила были введены для того, чтобы гарантировать, что менеджер должен будет взять на себя полную ответственность в случае банкротства qianzhuang , а спекуляции на фондовом рынке были запрещены для менеджеров. ^{[ необходима цитата ]}

Хотя крах династии Цин в 1911 году означал конец банков Шаньси, шанхайские банки qianzhuang продолжали работать вплоть до 1940-х годов, пока японская оккупация не прервала их деятельность. ^[8]^[15]^[16]

Китайская Республика

Чжуанпяо номиналом 10 тяо, *выпущенный* Гун Сянь Фу в эпоху Китайской Республики.

Восстание Учан в 1911 году произошло прямо рядом с Ханькоу, но, несмотря на то, что Китай перешел от монархии к республике , новообразованная Китайская республика унаследовала свою старую династию с довольно ограниченными изменениями. На денежном рынке Ханькоу произошло очень мало улучшений, и qianzhuang по- прежнему оставались фактически нерегулируемыми предприятиями. Статус-кво оставался в значительной степени тем же в первые годы Республики, но система, основанная на социальных связях, начала испытывать более динамичные изменения. ^[7]

К февралю 1912 года в Шанхае оставалось всего 24 цяньчжуана . ^{[ необходима цитата ]}

В Ханькоу qianzhuang были разделены на четыре клики, которые основывались на месте рождения их владельца или округе происхождения , эти социальные связи в китайской культуре были связаны вместе в неопределенной концепции, известной как «Tongxiang» (что можно перевести как «родной город-народ»). Это разделение рассматривалось как источник как рыночной стабильности, так и сплоченности, в городе Ханькоу они были известны как «Bang» и имели прикрепленный суффикс, указывающий на их место происхождения. ^[7] Если qianzhuang сталкивается с разорванной цепочкой капитала, с плохой ликвидностью или рискует застрять в долговом кризисе, акционеры будут брать на себя неограниченную ответственность за риск, чтобы обеспечить интересы кредиторов всей своей капитальной силой за пределами соответствующего qianzhuang . Фактически, при необходимости, многие акционеры также могут использовать свой собственный коммерческий кредит для мобилизации капитала из клики или своей социальной сети, чтобы сохранить кредит, чтобы удержать свой бизнес на плаву. ^{[ требуется цитата ]}

«Бан» Ханькоу в раннюю республиканскую эпоху включал в себя: ^[7]

В другом обзоре цяньчжуанов Ханькоу , опубликованном в 1935 году, было подтверждено, что 1925 год был беспрецедентным для цяньчжуанов Ханькоу , число цяньчжуанов увеличилось со 136, с момента последнего обзора, до 180. ^[7]

Первое упоминание о разделении на четыре клики, используемом для Ханькоу цяньчжуан, было в 1911 году японским генеральным консулом в Ханькоу, Мизуно Юкиёси (также писалось как «Мидзуно»). ^[29] Японцы были первыми, кто использовал эту систему клик, и позже она была принята самими китайцами для ведения записей. Он записал, что было 65 Бэн-Бан, 26 Си-Бан (9 из Цзианя и 17 из Наньчана), 6 Хуэй-Бан, 8 Шао-Бан, 16 небольших Цяньпу и Инь-Луфан без идентифицируемых местных мест; в общей сложности 121 цяньчжуан были подсчитаны японским генеральным консулом в Ханькоу. ^[7] Как и в случае с пяохао (банками Шаньси) в Ханькоу, владельцы цяньчжуан обычно предпочитали нанимать людей из своего родного города и других торговцев, которые имели родословную из тех же регионов. ^[7]

Верхнюю позицию Ханькоуского цяньчжуана заняла клика Чжэ-Бан (Шао-Бан), эта клика также была крупнейшей кликой Шанхайского цяньчжуана . Чжэ-Банские цяньчжуаны прибыли последними, но показали самый быстрый рост, они заняли верхнюю позицию в конце 1930-х годов и оставались доминирующей кликой Ханькоуского цяньчжуана до их упразднения в 1952 году. ^[7]

В то время как термин «Бен-Бан» использовался для описания цяньчжуан с другими коренными жителями, многие «Бен-Бан» также имели владельцев из провинций (чужеземцев), таких как Хунань или Сычуань , которые были отвергнуты другими кликами. По этой причине Бен-Бан служил исключительно в качестве балансирующей роли. Официально у Бен-Бана было наибольшее количество бизнеса цяньчжуан , нанятого персонала и капитала, но на самом деле у Бен-Бана не было преимущества домашнего двора среди цяньчжуан Ханькоу , как у Чжэ-Бана среди шанхайских цяньчжуан . Одна из причин, по которой это могло быть, заключается в том, что более «коренные» ( бенжэнь ) владельцы были очень идентифицированы с муниципальным правительством, поскольку местные власти были обеспокоены их политическим потенциалом, они могли рассматривать этих «коренных» цяньчжуан как угрозу своей политической власти и, таким образом, преднамеренно принижали их в их недоминантное положение. ^[7]

В 1918 году местный полицейский отчет в Ханькоу насчитал 329 qianpu . ^[7] В 1919 году город Ханькоу подал в Бэйпин перепись населения , в отчете город насчитал 69 qianzhuang , средний капитал которых составлял от 6000 юаней до 35000 юаней. В среднем qianzhuang Ханькоу получал депозиты от 2000 юаней до 120 000 юаней, со времени последней официальной торговой переписи они увеличили свой денежный резерв с 300 юаней до 10 000 юаней. ^[7] Различия между отчетами 1918 и 1919 годов могли возникнуть из-за того, что большинство небольших частных банков были лишь квазизарегистрированы в местных органах власти. ^[7] Позже, в 1923 году, местное правительство насчитало 152 официально зарегистрированных цяньчжуана в городе Ханькоу. ^[7]

Во время инцидента 30 мая 1925 года в Шанхае город Ханькоу также стал важным центром китайских антиколониальных и антиимпериалистических движений. Британская концессия в Ханькоу была бы отменена из-за действий китайских антиколониальных и антиимпериалистических движений. События полностью изменили политическую карту Ханькоуского цяньчжуана и могли бы стать причиной слияния четырех клик. ^[7]

Во время захвата китайского правительства Гоминьданом (ГМТ) в 1926 и 1927 годах китайский денежный рынок снова рухнул, этот крах серьезно повлиял на Hankou qianzhuang , к 1927 году в Ханькоу осталось только 5 qianzhuang . Однако в течение одного года Hankou qianzhuang быстро восстановился, за этот короткий промежуток времени число qianzhuang , работающих в Ханькоу, вернулось к 140. ^[7]

3 ноября 1935 года китайское националистическое правительство издало Декрет о валюте. В городе Ханькоу современные банки неуклонно росли, но отношения между этими новыми игроками и цяньчжуан Ханькоу были дружественными. ^{[7] Гильдия}цяньчжуан Ханькоу поощряла сотрудничество между современными банками и цяньчжуан и не отвергала современные банки из своей расчетной палаты в процессе обмена. Это не изменилось даже после того, как современные банки Ханькоу позже создали свою собственную расчетную палату. ^[7]

К 1945 году в Ханькоу было официально зарегистрировано только 88 цяньчжуанов . К этому времени старая система клик была заменена новой системой, которая классифицировала цяньчжуанов на основе их принадлежности. Использовалось разнообразное количество идентичностей: ^[7]

В ходе этого опроса было зарегистрировано в общей сложности 679 владельцев. Казалось, что разделение Hankou qianzhuang , которое было основано на родном городе владельцев, было заменено системой, в которой клики основывались на том, какой qianzhuang существовал до Второй мировой войны , и какой qianzhuang был создан после нее. ^[7] Клика довоенного qianzhuang в Ханькоу имела 31 аффилированного члена, в то время как клика послевоенного qianzhuang насчитывала 57 членов, но последняя включала только 27 членов после серии слияний. В 1946 году число Hankou qianzhuang возросло до 110, а год спустя, в 1947 году, это число возросло до 180. ^[7]

В 1947 году Шанхайская гильдия цяньчжуан пригласила гильдии из 8 крупных китайских городов сформировать национальную гильдию цяньчжуан . ^[7]

В 1947 году правительство Нанкина начало закрывать нелегальные qianzhuang в столичных районах по всему Китаю. Это действие оказало негативное влияние на многие qianzhuang , и несколько qianzhuang Ханькоу начали пытаться лоббировать Нанкин, чтобы отменить новые правила, по всему Китаю новые правила встретили большое сопротивление. ^[7] В начале 1948 года был создан новый местный регулирующий орган для обеспечения соблюдения новых правил и кодексов, установленных Нанкином. Но, несмотря на эти меры, у правительства Нанкина не было ресурсов для обеспечения соблюдения многих из этих мер, поскольку его позиции постепенно ослабевали в свете успехов коммунистов во время гражданской войны в Китае . Во всем городе Ханькоу только 60 qianzhuang посчастливилось получить государственные лицензии, этот процесс означал, что 48 qianzhuang Ханькоу были официально закрыты. ^[7]

Чтобы удержаться на плаву, многие цяньчжуаны начали заниматься двойной бухгалтерией , чтобы избежать вымогательств, в то время как многие бросились в спекулятивные предприятия, что означало, что теперь они окажутся в еще больших финансовых рисках. ^[7]

Китайская Народная Республика

Когда Народно-освободительная армия вошла в Ханькоу в начале 1949 года, в городе оставалось в общей сложности 36 qianzhuang . После захвата Уханя коммунистами финансовый порядок города был быстро восстановлен. ^[7] Меры, принятые коммунистами, включали в себя обеспечение соблюдения официальных регистрационных кодов, установление более высокого обязательного резерва и регистрационного капитала, создание стандартизированного набора кодов как для бухгалтерского учета, так и для выдачи коммерческих кредитов, объявление спекуляций на рынке незаконными, объединение двух вексельных бирж коммерческих банков и qianzhuang Ханькоу и суровое наказание тех, кто занимался подделками. ^[7]

В этот период архивы зафиксировали, что 21 qianzhuang в Ханькоу подали заявки на официальную регистрацию, 18 qianzhuang были одобрены, а 3 из них были отклонены. Эти 3 qianzhuang позже подали заявки на получение разрешения на ведение бизнеса, и все они были одобрены ценой тщательного контроля со стороны коммунистических властей. ^[7]

Коммунисты начали проводить множество реформ в советском стиле , но хотя многие реформы, затрагивающие банки старого режима , включая qianzhuang , внешне напоминали реформы Советского Союза, китайские коммунисты приняли стратегию, которую они назвали «культурным позиционированием». Эта модель использовала традиционные китайские культурные влияния в процессе внедрения радикальных социалистических изменений . В течение этого переходного периода qianzhuang Китая сохраняли свою сильную традиционную идентичность, но поскольку qianzhuang находились под сильным влиянием политических изменений, которые на них повлияли, многие qianzhuang приняли стратегию политического соответствия для своего дальнейшего существования. ^[7] Коммунистическая партия рассматривала qianzhuang в очень антагонистическом свете, это было по множеству причин, тесно связанных с их конфуцианской природой. Лидеры Коммунистической партии Китая считали цяньчжуан частью ненавистной буржуазии и утверждали, что цяньчжуан были антипрогрессивными, националистическими , реакционными по отношению к социалистической революции, и что они были очень политически ненадежными. Коммунистическая партия надеялась преобразовать цяньчжуан , чтобы они служили пролетариату вместо буржуазии. ^[7] В действительности, политическая двусмысленность цяньчжуан , вероятно, была препятствием в глазах тех, кто хотел преобразовать экономику материкового Китая в контролируемую государством плановую экономику . Но на начальном этапе Китайской Народной Республики продолжающееся существование независимых цяньчжуан терпимо. ^[7]

В течение 1950 года Ханькоуский цяньчжуан неуклонно восстанавливался, восстановление цяньчжуана имело решающее значение для экономики Ханькоу после разрушительной гиперинфляции, которая затронула материковый Китай после Второй мировой войны и отступления националистического китайского правительства на Тайвань . Финансовый орган Уханя ввел больше правил и политик, влияющих на местный цяньчжуан . ^[7] Новый финансовый орган Уханя поместил все банки, включая цяньчжуан , пьяохао (банки Шаньси) и коммерческие банки, в одну категорию. Местное правительство Уханя попыталось договориться об обязательных резервных ставках для банков, повысить стоимость кредитных рынков и снять более жесткие ограничения на денежные переводы для всех банков, чтобы стимулировать разрушенную экономику. ^[7]

К концу 1950 года финансовые власти Уханя поместили все qianzhuang и единственные оставшиеся piaohao Уханя, большинство из которых находились в бывшем Ханькоу, в 3 банковских союза, банкам было разрешено договариваться, к какому союзу они присоединятся. ^[7] 7 qianzhuang образовали первый банковский союз, 5 Zhe-Bang qianzhuang и 1 piaohao образовали второй банковский союз, а 5 qianzhuang образовали третий банковский союз. ^[7]

В августе 1951 года все эти банковские союзы были объединены в новый банк под названием United Commerce Bank of Wuhan (или Wuhan United Commerce Bank ). ^[7] Не все банки объединились как один Zhe-Bang qianzhuang , который изначально был членом второго банковского союза, отказался от слияния с ним. Поскольку этот Zhe-Bang qianzhuang имел достаточно собственного капитала, чтобы оставаться на плаву, он решил успешно трансформироваться в завод по производству металлических гвоздей в районе бывшего Ханькоу. Но к 1952 году этот завод столкнулся с долгами, которые стремительно росли, и закрыл свои двери. ^[7] United Commerce Bank of Wuhan преобразовался в бизнес по транспортировке и торговле сельскохозяйственной продукцией в сентябре 1952 года из якобы плачевного состояния с объявленными стремительно растущими долгами. ^[7]

Цяньчжуан исчезли почти незаметно в 1952 году. Архивные свидетельства Ханькоу из местных источников указывают на то, что их официальный роспуск был результатом политических изменений, а не из-за их неспособности обслуживать современный бизнес или какой-либо формы сопротивления правящим порядкам. ^[7]

В 1990-х годах термин qianzhuang возродился в материковом Китае, в этом контексте qianzhuang относится к неформальным финансовым компаниям, которые действуют в рамках незаконности и законности. ^[7] Как и более ранние qianzhuang , те, которые появились в конце 20-го и начале 21-го веков, как правило, были частными предприятиями, они имели структуры партнерства или индивидуального владения, с предположительно неограниченной ответственностью, они также, как правило, работали исключительно за счет частного кредита, они вопиюще полагались на социальные круги своих владельцев, едва ли защищены китайским государством или какими-либо его законами и часто обвинялись в том, что они являются ростовщиками или прикрытием для операций по отмыванию денег. ^[7] Возрождение qianzhuang может помочь объяснить, почему китайцы склонны оказывать сопротивление дерегулированию своей денежной системы. Несмотря на то, что власти Китайской Народной Республики не доверяют цяньчжуанам , их существование стало слишком повсеместным, чтобы его можно было недооценивать. ^[7] Юнь Лю утверждает, что, несмотря на все большие изменения, которые повлияли на экономику Китайской Народной Республики с 1950-х годов, существует дежавю в том, как и политики Китайской Народной Республики, и ее деловой сектор относятся к цяньчжуанам . ^[7]

Примером того, как современная ситуация, по-видимому, отражает 1950-е годы, является тот факт, что местное правительство Уханя объединило десятки небольших местных кредитных компаний, которые пережили бурный рост в 1990-е годы, в новый банк под названием Wuhan Urban Commercial Bank, через 11 лет после своего создания Wuhan Urban Commercial Bank был переименован в «Hankou Bank» в июне 2008 года. Этот региональный банк зарегистрирован как с публичными акциями, так и с государственными активами. ^[7] Юнь Лю считает, что этот ребрендинг мог быть сделан, чтобы отразить жест приветствия Ханькоу цяньчжуан в местных коллективных воспоминаниях, отражающих Ханькоу как город торговли. ^[7]

Нанизывание наличных монет

На протяжении всей истории Китая денежные монеты нанизывались на нити в 10 групп по (предположительно) 100 денежных монет в каждой, эти нити были разделены узлом между каждой группой. ^[30] В период династии Цин нити денежных монет редко фактически содержали 1000 денежных монет и обычно имели что-то вроде 950 или 980 или аналогичное количество, эти количества были обусловлены местными предпочтениями, а не были случайными в какой-либо форме. ^[30] В крупных городах цяньчжуан производил специальные нити денежных монет для определенных рынков. ^[30] Цяньчжуан существовал , потому что в то время в Китае было много различных видов денежных монет, включая старые китайские денежные монеты предыдущих династий (古錢), корейские денежные монеты , японские денежные монеты (倭錢), вьетнамские денежные монеты, большие и маленькие подлинные денежные монеты династии Цин и различные виды подделок, такие как незаконно отчеканенные частным образом денежные монеты. ^[30] Некоторые из этих цепочек содержали исключительно подлинные Чжицянь , в то время как другие цепочки могли содержать от 30% до 50% поддельных и недостаточных денежных монет. ^[30] Фактическое количество денежных монет на цепочке и процент поддельных в цепочке, как правило, были известны всем, кто проживал в этом городе, по типу используемых узлов. ^[30] Каждый из этих различных видов цепочек денежных монет выполнял различные функции. ^[30] Например, одна цепочка денежных монет была приемлема для использования на местном рынке зерна , но не принималась на мясном рынке, в то время как другой тип цепочки можно было использовать на обоих рынках, не платя налоги. ^[30] Цяньчжуан сортировал все денежные монеты по очень конкретным категориям, затем они составляли соответствующие виды цепочек, которые предназначались для использования на определенных рынках или для уплаты налогов правительству. ^[30]

Сертификат, выпущенныйцяньчжуан

Многие цяньчжуаны выпускали собственные расписки , известные как чжуанпяо (莊票) и (если они были номинированы в серебре ) иньцяньпяо (銀錢票, «серебряные денежные купюры»). ^[6] Эти расписки также принимались близлежащими магазинами, но для их обналичивания требовалось около 10–15 дней после того, как они были переданы в магазин, это было связано с тем, что курьерам приходилось связываться с магазином, выпустившим расписки, чтобы проверить их подлинность и исключить поддельные купюры чжуанпяо . ^[8]

Когда Великие Цинские казначейские билеты (大清寶鈔) страдали от инфляции, выпускавшиеся частным образом денежные билеты чжуанпяо стоили в два раза больше номинала этих государственных денежных билетов, и эта цифра увеличилась в три с половиной раза, прежде чем они были окончательно отменены в 1859 году. ^[31]

В эту эпоху китайские банкноты имели множество различных денежных единиц, и почти каждый небольшой регион имел свою собственную региональную валюту с региональными стандартами, доктор Вэнь Пэйвэй в своей книге 1914 года «Проблема валюты в Китае» утверждал: «О валютной системе можно видеть, что в настоящее время в Китае ее нет... Ни одна единица валюты в китайской системе, если ее можно так назвать, не выполняет функцию [стандарта стоимости] для страны в целом». ^[32] Это отражалось в чжуанпяо тем фактом, что многие различные денежные единицы торговались на основе рыночных курсов и их соотношения друг с другом, а не с использованием стандартизированной валютной системы, как это принято в других странах.

В конце 19 века банкноты чжуанпяо были распространенным методом оплаты в кредитном бизнесе Шанхая и принимались как местными, так и иностранными банками. ^[6] Цяньчжуан мобилизовали свои внутренние ресурсы до порядка величины, которая превышала оплаченный капитал, который они изначально получили в несколько раз, это происходило в основном путем выпуска банкнот и депозитных расписок. Британские банки, работающие в Китае, часто принимали чжуанпяо в качестве обеспечения по кредитам, которые они выдавали цяньчжуанам . Это делает правдоподобным то, что ссуды с рублями возникли из-за широко распространенного распространения чжуанпяо в Китае, что британские банки просто не могли просто отклонить их, когда они предлагались им иностранными торговцами в Китае. В эту эпоху иностранные банковские компании, как правило, имели счет как минимум в один цяньчжуан , поскольку только гильдии, которыми они управляли, могли проводить клиринг большого количества форм чжуанпяо , которые обращались в городе Шанхае, это происходило с помощью довольно сложного ежедневного механизма, который назывался хуэйхуа (非匯, «обмен векселями»). ^[8]^[33] Кредитные банки хуэйхуачжуан в Шанхае пользовались особыми привилегиями по сравнению с более мелкими банками, такими как право как выпускать, так и принимать иньпяо (銀票, «серебряные банкноты»), деноминированные в серебряных таэлях , и цяньпяо (錢票, «наличные банкноты»), деноминированные в медных сплавах . Кредитные банки хуэйхуачжуан также управляли депозитами и выпускали различные виды бумажных денег, такие как дисконтные банкноты, известные как тесянь (貼現), кроме того , они также выпускали свои собственные банкноты ( чжуанпяо ) и векселя (которые были известны как хуапяо (匯票, «денежные переводы»). ^[6]

Когда механизм займа «чоп» рухнул, это серьезно повлияло на положение чжуанпяо , как и все другие органические, частные договоренности были сильно затронуты, в негативном ключе на денежном китайском рынке. Эти частные договоренности часто касались отдельных посредников, которые были наняты иностранными банками и финансовыми учреждениями для гарантии китайских обязательств, таких как банкноты чжуанпяо , посреднический бизнес возник в середине 19 века в китайских договорных портах в ответ на языковые барьеры и дефицит информации, с которым сталкивались иностранцы, желавшие вести бизнес на местных китайских рынках. Эти посредники были широко известны как «компрадоры» на Западе или майбан на китайском языке. ^[8]^[34] Компрадоры лично гарантировали стоимость чжуанпяо, выпущенных цяньчжуан , и других китайских обязательств перед иностранными учреждениями, но у них фактически не было рычагов, чтобы гарантировать какие-либо металлические деньги, такие как серебряные монеты, выдаваемые иностранными учреждениями на китайском (денежном) рынке. Поскольку Китай страдал от крайне раздробленной денежной системы, это способствовало возникновению других узкоспециализированных финансовых организаций, созданных именно для этой цели, а именно, пробирных палат гонгуцзюй и иньлу . ^[8]^[35]

В 1933 году правительство Китайской Республики отменило древнюю серебряную денежную единицу, таэль, и полностью заменило ее юанем в процессе, известном как fei liang gai yuan (廢兩改元). В это время республиканское правительство очистило все банкноты, деноминированные в древней валюте таэль, сделав все купюры, которые использовали эту денежную единицу, устаревшими. ^[6]

Провинциальный банк Хубэй (湖北官錢局, Hubei Guan-Qianju ), провинциальный государственный банк, выпустил свои собственные банкноты, которые были известны как Hubei Guanpiao (湖北官票), эти банкноты были номинированы в таэлях для серебряных и струнах для медных сплавов. ^[7] На Hubei Guanpiao были прикреплены печати магистрата в качестве подтверждения, как раньше практиковалось чжуанпяо местными банками . В марте 1901 года Чжан Чжидун приказал своим подчиненным аннулировать печати магистрата на банкнотах Хубэй Гуаньпяо, которые были выпущены, поскольку Чжан прямо объяснил им, что его печатные машины иностранного производства применяли методы борьбы с подделкой, и что молчаливые печати будут препятствовать обороту и конкуренции банкнот, выпущенных современными банками в Китае. Хубэй Гуаньпяо был упразднен в 1927 году с банкротством Хубэй Гуань-Цяньцзюй. После того, как Хубэй Гуань-Цяньцзюй подал заявление о банкротстве в 1927 году, 35 миллионов строк банкнот Хубэй Гуаньпяо, что составляло около половины от общего числа выпущенных Хубэй Гуаньпяо, были потеряны в длительном процессе отзыва прекратившими свое существование банками, поскольку эти банкноты стали полностью бесполезными. ^[7]

После денежной реформы 1935 года правительство Китайской Республики ввело фаби (法幣, « законное платежное средство »), с ноября 1935 года по декабрь 1936 года 3 официально санкционированных банка-эмитента банкнот выпустили новую бумажную валюту, фаби был полностью отделен от серебряного стандарта . Центральное правительство Китайской Республики приняло эти денежные реформы, чтобы ограничить выпуск валюты тремя основными контролируемыми правительством банками: Банком Китая , Центральным банком Китая , Банком коммуникаций и позднее Фермерским банком Китая . Китайцы были обязаны по распоряжению правительства сдать все свои текущие запасы серебра в обмен на недавно введенные фаби , это было сделано в первую очередь правительством для того, чтобы поставлять серебро, которое китайское правительство было должно Соединенным Штатам . Китайское правительство и центральный банк были осторожны, чтобы сделать контролируемый выпуск около 2 000 000 000 юаней новых банкнот фаби , это было сделано для того, чтобы предотвратить инфляцию , и правительство приняло много мер предосторожности, чтобы распределить эти банкноты как постепенно, так и справедливо. В первые несколько месяцев после выпуска банкнот фаби китайское правительство сделало это, чтобы подождать и посмотреть, будет ли китайская общественность доверять новой, единой китайской валюте. ^[36]^[37]

Классыцяньчжуан

Крупнейшие qianzhuang были первоклассными qianzhuang и, как правило, в основном были сосредоточены в крупных городах первого уровня и крупных торговых портах, первоклассные qianzhuang включают шанхайский qianzhuang , ^{[ требуется цитата ]} эти qianzhuang имели тенденцию занимать деньги у крупных финансовых учреждений, таких как piaohao («банки Шаньси») или у иностранных банков. Общая тенденция формирует модель, в которой крупные финансовые учреждения становятся финансовыми оптовиками, а qianzhuang становится розничным продавцом. ^{[ требуется цитата ]} Шанхайский qianzhuang занимает три должности «Восьми дворецких», чтобы выполнять работу по созданию отношений с другими qianzhuang , piaohao и модернизированными коммерческими банками, эти сотрудники были финансовыми маркетологами, менеджерами по обмену и межбанковскими менеджерами. ^{[ требуется цитата ]}

Цяньчжуаны второго класса, как правило, располагались в небольших городах и поселках и имели привычку занимать как наличные, так и чжуанпяо у цяньчжуанов первого класса, таких как в Шанхае. ^{[ требуется ссылка ]} Примерами цяньчжуанов второго класса будут места второго уровня, такие как Цзюцзян , Цзянси , Уху , Аньхой и Чжэньцзян , Цзянсу . ^{[ требуется ссылка ]} Управляющие и уличные курьеры меньших цяньчжуанов имеют важную задачу - установить долгосрочные человеческие отношения с крупными цяньчжуан , пяохао и модернизированными коммерческими банками, а также признать степень ограниченности денег и колебания процентных ставок, которые происходят на китайском финансовом рынке, и они должны быть готовы занять больше наличных денег, когда бизнес цяньчжуана развивается и когда резервы, хранящиеся в банке, недостаточны для удовлетворения их деловых потребностей. ^{[ требуется ссылка ]}

Цяньчжуаны третьего класса (или «волостные цяньчжуаны »), как правило, занимали деньги у цяньчжуанов второго класса , и их можно было встретить в таких местах, как Лиян , Цзянсу. ^{[ необходима ссылка ]}

Современная отчетность и ведение учетацяньчжуан

Различные печатные журналы сообщали о на протяжении своей истории, такие как «Qianye Yuebao» (Ежемесячник по денежным делам), выпущенный Шанхайской гильдией Цяньчжуан в период с февраля 1921 по май 1949 года, ^[e] который печатал объемные торговые заметки и рекламировал торговый голос как инсайдерский источник. Другим современным источником о деятельности был «Yinhang Zhoubao» (Банковский еженедельник), который выпускался с мая 1917 по март 1950 года Ассоциацией банкиров Шанхая, компанией, основанной в 1918 году. Банк Китая в этот период принимал другое периодическое издание, которое называлось «Zhonghang Yuekan» (Ежемесячник Банка Китая), которое выпускалось в 1920–1938 годах. Архивные документы «Zhonghang Yuekan» собираются в таких городах, как Шанхай, Ухань и некоторых других, и включают правительственные отчеты, новостную прессу, справочники, мемуары и обзоры. ^[7]

Другие современные отчеты о цяньчжуане включают «Шанхай Цяньчжуан Шиляо» (Исторические записи о местных банках Шанхая), «Ухань Цяньчжуан Шиляо» (Исторические записи о местных банках Уханя), «Ухань Цзиньжун Чжи» (Уханьские финансовые справочники), и «Хубэй Шэнчжи Цзиньжун» (Финансовый отдел географических справочников провинции Хубэй). ^[7]

Кредитные займы

Наиболее распространенными займами, выдаваемыми qianzhuang, были кредитные займы, это была основная форма займов, предоставляемых qianzhuang с момента их основания. Причина, по которой были особенно необходимы кредитные займы, заключается в том, что многие мелкие местные предприятия в значительной степени полагались на них, это было особенно из-за сельскохозяйственного характера досовременной китайской экономики. И поскольку вся система кредитования qianzhuang так сильно инвестировала в кредитную систему, которая по своей природе очень рискованна, qianzhuang разработали очень сложные механизмы контроля рисков. ^{[ необходима цитата ]} В отличие от современных банков, которые в первую очередь оценивают риски посредством сбора финансовых данных, аудит специально не был разрешен в модели qianzhuang . Несмотря на то, что qianzhuang не проверял никаких счетов, у qianzhuang был очень тщательно сохраненный метод учета, и причина запрета аудита заключалась не в том, что у предприятий, предоставляющих кредиты, нет никаких счетов для проверки, более того, финансовые организации были как очень ликвидными, так и несли неограниченную ответственность за риск. ^{[ необходима цитата ]} Причина, по которой не проводились аудиты, заключается в том, что одни и те же акционеры часто владели несколькими qianzhuang и обычно перемещали капитал между ними, что делало аудит отдельных qianzhuang неэффективным методом. Несмотря на все это, qianzhuang по-прежнему проверяли все детали своих деловых операций, в основном проверяя их кредитоспособность. ^{[ необходима цитата ]}

В то время как западный мир принял гражданское и торговое право в соответствии с ростом торговли, вплоть до первых лет Китайской Республики китайские правительства не принимали так много гражданских и торговых законов, на самом деле, само китайское общество сформировало правила кредитных экономических операций, которые подходят для кредитования в форме неписаных правил , китайский народ сам разработал адекватные коммерческие контакты, зависящие от кредита, чтобы заполнить пробел, оставленный китайским правительством. ^{[ необходима ссылка ]}

Самое важное, что делают qianzhuang перед тем, как выдать деньги в долг, — это кредитный обзор. ^{[ требуется цитата ]} В кредитном обзоре начинается расследование, в частности, активов акционеров qianzhuang , морали и управленческих способностей бизнес-менеджеров, рыночных условий и перспектив инвестированных проектов, частной жизни акционеров, чтобы увидеть, смогут ли они покрыть кредит, и частной жизни менеджеров. То, насколько точными были эти расследования, во многом зависело от географии и человеческих отношений вовлеченных сторон. У большинства qianzhuang был сотрудник, называемый «уличным бегуном» (эти люди обычно занимали должность продавца в иерархической структуре «Восьми дворецких»), уличные бегуны выходили каждый день, чтобы связаться как со своими клиентами, так и с деловыми партнерами своих клиентов, а также исследовать все вокруг. ^{[ требуется цитата ]} Работа уличного бегуна очень похожа на работу кредитного следователя в современную эпоху. ^{[ требуется цитата ]}

В традиционном китайском обществе для каждой профессии в каждом китайском городе было принято иметь какое-то неформальное место для встреч, как правило, такими местами были чайные домики . Как правило, бизнесмены каждой профессии встречались и обсуждали дела в определенном месте друг с другом, независимо от того, было ли у них что-то общее в профессиональном плане или нет. ^{[ требуется цитата ]} Уличные курьеры, нанятые qianzhuang, часто специализировались на этих неформальных встречах, чтобы собрать информацию о потенциальных клиентах, узнать об их личностях, о том, как они ведут свой бизнес, о силе их капитала и о том, каково их текущее положение. Затем уличный курьер вернет всю эту информацию менеджеру qianzhuang , который затем примет решение, следует ли им выдавать клиенту кредит или нет. ^{[ требуется цитата ]}

Для большинства qianzhuang должность уличного торговца часто считалась их самой важной функцией. Для qianzhuang из маленьких городов их участие в социальных сферах местных деловых сетей, в то время как qianzhuang в крупных городах часто специализировались на очень конкретной группе коммерческих интересов. ^{[ требуется цитата ]} Например, у Hankou qianzhuang было несколько различных групп специализированных qianzhuang , и они не конкурировали друг с другом, это было потому, что qianzhuang каждой коммерческой группы в основном имели дело только со своим собственным бизнесом исключительно в городе Ханькоу. ^{[ требуется цитата ]} В главном договорном порту Шанхая было принято, чтобы уличный торговец каждого отдельного qianzhuang сосредотачивался на нескольких отраслях, и они создавали деловые ассоциации с несколькими предприятиями. Шанхайская модель означала, что у Shanghai qianzhuang была более полная информация о торговцах, с которыми они имели дело. ^{[ необходима цитата ]} Как иностранные банки, так и китайские банки, которые подражали западной коммерческой банковской системе, имели привычку проводить это глубокое расследование и не имели каналов глубоких региональных сетей деловых отношений, по этой причине они не могли напрямую связываться с местными клиентами и предоставлять им финансовые услуги. ^{[ необходима цитата ]} Это также было главной причиной того, почему и иностранные банки, и модернизированные китайские коммерческие банки оставались в такой большой зависимости от qianzhuang в работе с местными китайскими предприятиями. ^{[ необходима цитата ]}

Традиционные китайские деловые круги традиционно придавали большое значение коммерческому кредиту, это восприятие распространялось на весь их деловой круг, и бизнесмены придавали своему коммерческому кредиту чрезвычайно большое значение, считая его своей «второй жизнью», на самом деле старая китайская поговорка гласила: «Обещание весит больше, чем тысяча слитков золота». ^{[ нужна цитата ]} Такой взгляд на коммерческий кредит ценился во всем традиционном китайском обществе как основная часть их морали . ^{[ нужна цитата ]} В традиционных китайских деловых кругах кредит рассматривался не только как система морали, но и как система общественных правил, чтобы держать людей под контролем. Эта система была столь же эффективна, как и западное верховенство закона . ^{[ нужна цитата ]} Эта привычка также стала эффективным механизмом изгнания для исключения определенных людей из успеха в традиционном китайском обществе. Если у человека была довольно хорошая кредитная история, даже если его бизнес находился в серьезной опасности, некоторые люди всегда были готовы помочь, даже если бизнес был обречен на провал, после его провала коммерческий кредит не терялся, поскольку все еще оставались некоторые предполагаемые возможности для возвращения. Напротив, если бы у человека была плохая кредитная история, другие бы ему сопротивлялись, что затрудняло бы каждый шаг в бизнесе и серьезно снижало бы его шансы на успех в любой области. ^{[ необходима цитата ]}

Контроль рисков, который qianzhuang имел по кредитным займам, в основном зависел от кредита заемщика, «деловой кредит» (как его обычно называли) не имеет нормативного определения. В целом «деловой кредит» должен включать три аспекта и делился на три уровня: ^{[ требуется ссылка ]} Первый аспект был довольно объективным, а именно: капитальная сила владельца фирмы и размер собственности, которой он владел. Поскольку китайские фирмы всегда внедряли систему неограниченной ответственности за риск, это означало, что переменные, может ли компания позволить себе выплачивать свои долги, зависят не от капитала самой компании, а от капитальной силы ее акционеров. ^{[ необходима цитата ]} Второй аспект является субъективным, поскольку он касается морального поведения руководителя компании, это связано с тем, что кредитный заем предполагается в соответствии с общим правилом, что акционеры имеют неограниченную ответственность за риск в традиционном китайском обществе, и то, какой капитал у компании и ее индивидуальных акционеров, независимо от компании, заемщики могут получить только приблизительное количество знаний в этой области, это связано с тем, что если акционеры откажутся от своих слов, будет трудно преследовать их и вернуть кредит, поэтому то, являются ли акционеры запрашивающей компании заслуживающими доверия, имеет большое значение для оценки риска qianzhuang . [ ^{необходима цитата ]} Между тем, третий аспект традиционного китайского определения «делового кредита» находится где-то между объективным и субъективным, поскольку он относится к социальным сетям акционеров. Этот тип социальной сети в целом будет относиться к совокупности родственников, друзей, а также клиентов акционеров. Этот аспект используется, потому что акционеры имеют потенциальную возможность размещать капитал для своих инвестиций через свои личные отношения. Хотя это также можно рассматривать с двух точек зрения, одна из них заключается в том, что чем больше капитал и финансовая власть акционеров, тем больше у них будет друзей, включая более богатых друзей, у которых также больше капитала. В то время как другая точка зрения видит, что чем больше общего доверия у акционеров, тем более праведными будут их друзья. ^{[ необходима цитата ]} По этим причинам акционеры с большими социальными сетями смогут накопить достаточно капитала, даже не используя свои собственные активы, поскольку они могут сделать это, только используя своих друзей для приобретения капитала. ^{[ необходима цитата ]}

В китайской древней культурной традиции кредит, в более глубоком смысле, является очень важным элементом, если не самым важным элементом, для традиционных китайских деловых кругов. Считалось, что добродетельный человек с хорошим «деловым кредитом» будет признан обществом как хороший человек и легко приобретет большую социальную сеть надежных друзей. ^{[ требуется цитата ]} Приобретая этих друзей и знакомых, он будет легче понимать, как работает бизнес, и будет иметь больше возможностей для ведения бизнеса. И поскольку у него больше деловых возможностей и много талантливых друзей, он сможет легче приобретать капитал естественным путем. ^{[ требуется цитата ]} Поскольку это работает, в традиционной китайской деловой культуре люди рассматривали свой «деловой кредит» с первостепенной важностью, поскольку кредит человека является его самым важным капиталом, который рассматривается как более важный, чем что-либо еще. В случае, если финансовый капитал человека был потерян, но он все еще сохранял свой кредит, на самом деле все еще был шанс, что он вернется. Однако если бы бизнесмен лишился кредита, у него больше не было бы шансов восстановиться или заниматься бизнесом в будущем. ^{[ необходима цитата ]}

Оценка «делового кредита» акционеров была самой важной формой контроля рисков, которой занимались qianzhuang . Это связано с тем, что «деловой кредит» человека может определять его карьерный путь, и поскольку потеря кредита так сильно влияет на его карьеру, что он решает продолжать выплачивать долги даже после банкротства. ^{[ требуется ссылка ]} В традиционном китайском обществе не существовало хорошо развитой формы коммерческого права, но в то время как китайское правительство по-прежнему оказывало кредиторам сильную поддержку, если кто-то не выполнял свои кредиты, для кого-то в традиционном китайском обществе было очень необычно вовлекать правительство или любую другую форму судебного разбирательства каким-либо образом во время гражданских споров. Само общество разработало форму гражданских сдержек и противовесов, чтобы наказать любых плохих актеров или ненадежных бизнесменов. ^{[ требуется ссылка ]}

Если qianzhuang хотел иметь дело с человеком, но сомневался в его надежности и/или кредитоспособности, он использовал гарантии. Использование гарантий было единственной надежной мерой контроля риска в этих случаях. ^{[ необходима цитата ]} Если человек с сомнительной или неизвестной кредитоспособностью обращался за кредитом в qianzhuang , то этот человек должен был попросить человека с установленной и признанной кредитоспособностью стать его гарантом, и этот гарант должен был затем предоставить гарантию кредитующему qianzhuang . Если человек с сомнительной или неизвестной кредитоспособностью затем отказывался возвращать свои долги в будущем, то его гарант был бы вынужден платить от его имени. Надежность этой системы зависит от готовности гаранта возвращать такие долги и от того, насколько надежен «деловой кредит» гаранта. ^{[ необходима цитата ]} В этой системе отношения между человеком с сомнительной или неизвестной кредитоспособностью и его поручителем имеют первостепенное значение при принятии решения о том, даст ли qianzhuang деньги в долг или нет. Чем дальше их отношения, тем меньше вероятность того, что заем будет выдан, но чем ближе их отношения, тем меньше вероятность того, что поручитель не захочет вернуть долг в случае невыполнения обязательств заемщиком. ^{[ необходима цитата ]}

Традиционное китайское общество считает межличностные отношения чрезвычайно важными, и у каждого человека есть как полузакрытый, так и полуоткрытый круг контактов, с которыми он взаимодействует. Бизнесмены нуждаются в своих друзьях в традиционном китайском обществе, как рыба нуждается в воде, без своих контактов бизнесмен не может зарабатывать на жизнь. И хотя все правила традиционных китайских социальных сетей кажутся очень неформальными, они были очень эффективны в попытке навязать так называемую экономическую форму «механизма коллективного изгнания». ^{[ требуется цитата ]} Эта система изгнания людей из успеха очень зависела от трех вещей: первая была полузакрытым коллективом, вторая была монопольной прибылью, а третья была самим коллективным изгнанием. ^{[ требуется цитата ]} Полузакрытый коллектив предприятий монополизировал бы целую отрасль, это означало бы, что посторонние не могли бы легко попасть в эту отрасль. По мере формирования монополии ее члены будут делиться своей прибылью, но если агент будет бессрочно заблокирован или лишен возможности участвовать в коллективе, его прибыль подвергнется значительному сокращению. ^{[ необходима цитата ]} Способ, которым эти коллективы формулировали как писаные, так и неписаные правила, заставлял всех своих членов придерживаться этих правил, чтобы гарантировать, что интересы коллектива всегда соблюдаются в ущерб интересам отдельного человека. Если какой-либо член нарушал любое из этих правил, включая неписаные правила, он подвергался форме наказания, известной как «ненасильственное несотрудничество», и эти люди затем исключались из коллектива. Благодаря этому средству угрозы коллективного изгнания все члены, как правило, соблюдают все правила из-за страха, что это произойдет с ними, если они их нарушат. Эта культура коллективного изгнания также означает, что гарантии являются эффективной формой управления рисками для qianzhuang из-за угрозы механизма коллективного изгнания, влияющего на гаранта, который в противном случае не захотел бы платить за кредит. ^{[ необходима цитата ]} Самое главное, кредитные ссуды qianzhuang , хотя они и не заложены в какой-либо форме, редко имеют злонамеренное обеспечение, что означает, что qianzhuang сталкиваются с очень небольшими рисками при выдаче кредитов. ^{[ необходима цитата ]}

Различия междуцяньчжуанипьяохао

Ханькоу

В попытке понять, почему цяньчжуаны преуспели в Ханькоу, а пяохао (или «банки Шаньси») потерпели неудачу, Юнь Лю попытался сравнить их и попытаться понять, почему один тип банка медленно исчез, в то время как другой продолжал процветать в том же городе, сравнивая информацию, имеющуюся по обоим из архивов Ханькоу. ^[7]

И цяньчжуан , и пяохао расширяли свой бизнес в одно и то же время. За свою историю ни цяньчжуан Ханькоу, ни пяохао Ханькоу не решили вестернизировать свои бизнес-модели и практики, и, несмотря на то, что они управлялись очень похоже друг на друга, пяохао Ханькоу столкнулись с трудностями после падения династии Цин, в то время как цяньчжуан Ханькоу продолжали бороться. ^[7]

Когда современные банки начали выходить на сцену Ханькоу, и Ханькоу цяньчжуан , и Ханькоу пьяохао сохранили свой малый бизнес и численность персонала. ^[7] По словам Юнь Лю, некоторые современные ученые утверждают, что причина исчезновения пьяохао заключается в том, что они сопротивлялись принятию современных корпоративных структур и намеренно не знали, как работают современные финансовые предприятия. Эту историю изложил менеджер Ханькоу пьяохао , который в отчете в головной офис своего пьяохао в Пинъяо , Шаньси , настаивал на создании нового банка, который был бы лучше подготовлен к конкуренции. Его планы включали в себя сложную схему обязанностей персонала, то, как должно работать владение, и его корпоративные уставы. Но это предложение было проигнорировано высшим руководством. ^[7]

И Ханькоу цяньчжуан , и Ханькоу пяохао продолжали претендовать на бесконечную ответственность, не реализуя инкорпорированную форму, в действительности это привело к тому, что их деловые традиции оказали сопротивление любому принятию фискальных реформ. ^[7] Юнь Лю также утверждает, что было бы бесполезно утверждать, что система цяньчжуан или пяохао была бы более конфуцианской, поэтому они были бы либо более привилегированными, либо менее привилегированными в бизнесе из-за этого стиля, предположительно. После Учанского восстания, которое произошло в городе Учан , прямо рядом с Ханькоу, количество ханькоуских пяохао сократилось за очень короткий промежуток времени. Во времена династии Цин в 1881 году в городе Ханькоу насчитывалось в общей сложности 33 пяохао , в то время как всего 31 год спустя, сразу после провозглашения Китайской Республики в 1912 году, количество пяохао составляло только 5. Однако в 1923 году количество ханькоуских пяохао увеличилось до 9. В 1931 году количество ханькоуских цяньчжуан составляло 150 по сравнению с всего лишь 7 ханькоускими пяохао . ^[7] Всего два года спустя, в 1933 году, число активных Hankou piaohao сократилось до 2, к 1949 году, когда была создана Китайская Народная Республика под руководством Коммунистической партии Китая , во всем Ханькоу остался только один piaohao . ^[7] В своей статье Юнь Лю пришел к выводу, что причина, по которой Hankou piaohao были более склонны к (постоянному) закрытию, заключалась в том, что они были более уязвимы к любым изменениям в политическом ландшафте из-за более высокого уровня подверженности политическим рискам. В то время как для политиков qianzhuang часто служили в качестве их посредников с «местными», это могло бы объяснить крах Hankou piaohao , вероятно, вызванный его кредитным риском, скрытым в его необеспеченных кредитах, или комбинацией различных случайностей на протяжении многих лет. ^[7]

Препятствия для входа

Для местной гильдии qianzhuang было обычным делом устанавливать определенные квалификации в качестве предварительных условий для входа на местный рынок qianzhuang , это было сделано для предотвращения жестокой конкуренции со стороны новых игроков. Шанхайская гильдия qianzhuang была основана во время правления императора Цяньлуна и имела барьеры, предназначенные для предотвращения выхода новых игроков на шанхайский рынок qianzhuang с самого начала, было два основных способа, которыми она решила обеспечить соблюдение этих ограничений, чтобы не допустить новых игроков, которых она считала «неквалифицированными», к входу, первый заключался в ограничении ее «общественных удобств», таких как ее функция межбанковских переводов и шанхайский рынок межбанковского кредитования, от new qianzhuang в Шанхае. ^{[ необходима цитата ]} Если новая qianzhuang не была членом шанхайской гильдии qianzhuang , она не могла заниматься необходимыми вещами, такими как межбанковские переводы и межбанковское кредитование, что делало ее крайне невыгодной, если не сказать калекой, для участия в шанхайском финансовом рынке. ^{[ необходима цитата ]} Вторым методом получения власти над неассоциированными qianzhuang гильдиями qianzhuang была поддержка местных китайских правительств. Поскольку денежная индустрия глубоко вовлечена в местную финансовую стабильность по любой причине, для местных правительств стало невозможным игнорировать ее или ее значение для населения. ^{[ необходима цитата ]} В эпоху поздней династии Цин было принято, чтобы местные правительства требовали подавать заявления на учреждение нового qianzhuang , но функция проверки передавалась местной гильдии qianzhuang . При поддержке местного правительства гильдия qianzhuang , естественно, накопила реальную власть над местными финансовыми рынками своих областей деятельности. ^{[ необходима цитата ]}

Эти ограничения делали весьма затруднительным для любого нового цяньчжуана попасть туда без предварительного вступления в местную гильдию цяньчжуан , и это означало, что те, кто этого не делал, часто были обречены навсегда остаться очень маленькими цяньчжуанами . ^{[ необходима цитата ]} Кроме того, члены гильдии цяньчжуан имели высокий социальный кредит , легкий доступ к банковским депозитам и фондам, а также легкий доступ к новым клиентам. ^{[ необходима цитата ]}

В некоторых небольших городах по всему Китаю было на самом деле очень мало qianzhuang и не было местной гильдии qianzhuang , поэтому соответствующие функции гильдии были взяты на себя местным правительством. Но поскольку китайское правительство обычно не понимало, как функционирует реальная ситуация на местном финансовом рынке, их влияние не было таким сильным, как у гильдий qianzhuang . ^{[ необходима цитата ]}

Наиболее прямые процедуры, которые гильдии qianzhuang использовали для предотвращения входа новых игроков, заключались в использовании системы рекомендаций коллег и создании квалификационного экзамена для кандидатов. ^{[ необходима цитата ]} Основное внимание при решении вопроса о том, следует ли допускать нового игрока на рынок, уделялось привлечению только хорошо образованных акционеров, которые имели финансовую возможность взять на себя неограниченную ответственность за риск, а при допуске новых менеджеров на рынок учитывалось, насколько они этичны. ^{[ необходима цитата ]}

Эти стандарты цензуры оказались довольно эффективными, поскольку в некоторых небольших китайских городах, где не было создано ни одной местной гильдии цяньчжуан , иногда появлялись мошенники, которые управляли цяньчжуанами , использовали их, чтобы присвоить достаточно сбережений, а затем они сворачивали деньги и скрывались в другом месте, чтобы избежать преследования. ^{[ требуется ссылка ]}

Поскольку гильдии цяньчжуан устанавливают условия вкладов и займов, наиболее распространенным положением является соглашение о процентных ставках по вкладам и займам . Эти положения могут в значительной степени предотвратить любую форму порочной конкуренции в районах с местной гильдией цяньчжуан , но места без какой-либо гильдии столкнутся с серьезной конкуренцией как между цяньчжуан , так и между бандами цяньчжуан , где они будут использовать высокие процентные ставки по сбережениям и давать взаймы по низким процентным ставкам. ^{[ необходима ссылка ]}

Ситуация со спросом и предложением в китайской финансовой индустрии не позволяла числу членов qianzhuang слишком сильно расширяться, что приводило к серьезной и довольно жестокой конкуренции в межотраслевой китайской финансовой отрасли. Например, в финансовой и кредитной индустрии Шанхая недавно созданные qianzhuang часто занимались гораздо более рискованным поведением и методами зарабатывания денег. ^{[ требуется цитата ]} Новые qianzhuang всегда стремились сделать это и затем встать на собственные ноги. Поскольку китайский финансовый рынок становился слишком переполненным, начинало появляться все больше и больше жестокой конкуренции. ^{[ требуется цитата ]} Эта ситуация сделала неизбежным то, что во всей финансовой индустрии будет существовать культура спекулятивного принятия риска как новыми, так и старыми qianzhuang , и это в конечном итоге принесло бы значительные риски для всей финансовой индустрии. Из-за этих макроэкономических рисков для всей китайской экономики qianzhuang установили множество барьеров для входа. ^{[ требуется цитата ]}

Гильдии qianzhuang также установили барьеры для защиты коллективных интересов своих членов от конкуренции, гильдии qianzhuang установили внутренние правила конкуренции и единую деловую этику, которой должны были следовать все ее члены qianzhuang . ^{[ необходима цитата ]} Гильдии qianzhuang также установили «моральные правила», которым должны были следовать члены, например, шанхайская гильдия qianzhuang постановила, что ее члены не могут участвовать в брокерской деятельности кредитной биржи или в торговле акциями. ^{[ необходима цитата ]}

Современное влияние

В январе 2018 года VoxChina опубликовал статью, в которой сравнивались данные о qianzhuang и diandan в 137 уездах северного Китая , в основном в провинции Шаньдун , в 1912 году с современным развитием неформальных финансовых организаций в том же регионе, в частности, небольших кредитных компаний ( xiao'e daikuan gongsi ), ротационных сберегательных и кредитных ассоциаций ( ROSCAs или hehui ), ломбардов и (нелегальных) подпольных банков ( dixia qianzhuang ) за последние пару десятилетий до исследования, а также то, как эти неформальные финансовые институты возникли и быстро расширились. Анализ выявил положительную корреляцию между плотностью исторических финансовых институтов и плотностью современных неформальных малых кредитных компаний. ^[38]

В уездах, где до 1911 года существовал крупный местный финансовый сектор, обозначенный как цяньчжуан и дяньдань , плотность небольших кредитных компаний, как правило, была выше в 2018 году. С точки зрения величины, VoxChina обнаружила, что увеличение на 1% числа исторических финансовых учреждений (на 10 000 человек) в эпоху поздней династии Цин увеличивает на 0,096% число (и 0,158% от общих активов) небольших кредитных компаний (на 10 000 человек) в тех же районах в 2013 году. Эти результаты являются мощными для контроля ряда сопутствующих факторов, включая экономический рост, структуру местной промышленности, государственные банковские компании и географию этих небольших финансовых учреждений, среди прочего. ^[38] Исследователи VoxChina подозревали, что эти корреляции могут быть связаны с принципами конфуцианства , которые использовали культуру, в которой эти неформальные финансовые учреждения предоставляют услуги только уважаемым и заслуживающим доверия людям. VoxChina сравнил плотность неформальных и небольших финансовых учреждений с плотностью конфуцианских храмов и обнаружил положительную корреляцию, подтверждающую их гипотезу о том, что их присутствие связано с конфуцианской культурой при отсутствии сильной современной правовой защиты, что может привести к тому, что современные банковские и финансовые учреждения будут больше полагаться на традиционные методы поведения. ^[38]

Аналогичные эффекты исторических финансовых институтов и религиозных культур были также обнаружены в исламских странах и Италии . Поскольку их работа совпадает с работой Полин Грожан , которая в своей статье 2011 года «Институциональное наследие Османской империи: исламское правление и финансовое развитие в Юго-Восточной Европе», опубликованной в журнале Journal of Comparative Economics, обнаружила, что историческое исламское правление, запрещавшее процентное кредитование , привело к менее развитому финансовому и банковскому рынку сегодня, и Луиджи Паскали, который в своей статье 2016 года « Банки и развитие: еврейские общины в эпоху итальянского Возрождения и текущие экономические показатели» в Review of Economics and Statistics обнаружил, что благотворительные кредитные учреждения в Италии XV века по-прежнему оказывали влияние на эффективность современного итальянского банковского сектора . ^[38]

Примечания

^ Иностранные банки, работающие в Китае, коренное население называло либо Янхан (洋行), либо Вайшан Иньхан (外商銀行). ^[6]
^ Слово «Бен» можно перевести как «местные» или «местный».
^ Эта клика далее разделилась на две подгруппы: одна из региона Наньчан , а другая из региона Цзиань .
^ Эта клика также была широко известна как «Шао-Бан», поскольку ее владельцы в основном были выходцами из страны Шаосин .
↑ Выпуск «Цянье Юэбао» был на короткое время приостановлен из-за японской оккупации Шанхая.

Ссылки

^ Крейг Уилсон ( Университет Саскачевана ) и Фань Ян (февраль 2016 г.). «Шаньси Пяохао и Шанхай Цяньчжуан: сравнение двух основных банковских систем Китая девятнадцатого века» . Получено 17 августа 2019 г.
^ Чжунго Жэньминь Иньхан, Шанхай Фэнхан, Цзиньжун Яньцзю Суо (Институт финансовых исследований, Шанхайский филиал, Народный банк Китая), изд., Шанхай Цяньчжуан Ши Ляо (上海钱庄史料: «Исторические материалы Шанхая Цяньчжуан »), 1961, Шанхай (перепечатка, Шанхай , 1978), стр.11.
^ Тан Чуаньши и Хуан Ханьминь, «Шилунь 1927 нянь ицянь де Чжунго иньханъе», Чжунго цзиндай цзинджиши яньцзю цзилиао 4 (1986): 59.
^ Путеводитель по Китаю, Культура и история, Факты о Китае. (13 мая 2014 г.). «Ранние китайские банки». Страница путешествий по Китаю . Получено 10 сентября 2019 г.{{cite web}}: CS1 maint: multiple names: authors list (link)
^ Цзи Чжаоцзинь (2002) История современного шанхайского банковского дела. ME Sharpe, Armonk. Глава 9. Социалистическая трансформация, 1949-1952.
^ abcdefghijklmnopqrst Ульрих Теобальд (24 ноября 2015 г.). «цяньчжуан錢莊, частные банки». Chinaknowledge .de . Проверено 9 августа 2019 г.
^ abcdefghijklmnopqrstu vwxyz aa ab ac ad ae af ag ah ai aj ak al am an ao ap aq ar as at au av aw ax ay az ba bb bc bd be bf bg bh bi bj bk bl bm bn bo bp bq br bs bt bu bv bw bx by bz ca cb cc cd ce cf cg ch ci cj ck cl cm Юнь Лю (август 2013 г.). "Город торговли и его местные банки: Ханькоу Цяньчжуан (1800-е гг.-1952 гг.)" . Получено 17 августа 2019 г.
^ abcdefghijklmnopqrstu vw Niv Horesh (28 сентября 2018 г.). «Денежная система Китая при династии Цин». Справочник по истории денег и валюты . Springer Link . стр. 1–22. doi :10.1007/978-981-10-0622-7_54-1. ISBN 978-981-10-0622-7. S2CID 158146530.
^ МакЭлдерри 1976.
^ "Велосипедный поход по императорскому Китаю". Гари Ашкенази / גארי אשכנזי (Primal Trek – путешествие по китайской культуре) . 6 сентября 2013 г. Получено 18 августа 2019 г.
^ Томас Гаскелл Аллен и Уильям Льюис Сахтлебен (1895) Через Азию на велосипеде. Путешествие двух американских студентов из Константинополя в Пекин. Wikimedia Commons . Получено: 18 августа 2019 г.
↑ Ван Юй-Чюань, Ранняя китайская чеканка, Американское нумизматическое общество, Нью-Йорк, 1951.
^ "Stringing Cash Coins". Гари Ашкенази / גארי אשכנזי (Primal Trek – путешествие по китайской культуре) . 28 сентября 2016 г. Получено 3 октября 2017 г.
↑ Справочник Гуттага по иностранным валютам и обмену (1921) Издано: Guttag Bros. Numismatics New York, США Дата обращения: 3 октября 2017 г.
^ ab McElderry 1976, стр. 68–69.
^ Аб Ченг Линьсун 2003, с. 38.
^ Ченг Линьсун 2003, с. 11–15.
^ Хуан Цзяньхуэй 1994, стр. 194.
↑ МакЭлдерри 1976, стр. 21.
^ Пань Лянгуй 2004, стр. 105.
^ МакЭлдерри 1976, стр. 18–19.
^ Хамашита 1980.
^ Стэнли, К. Джон (1961). Финансы позднего Цин: Ху Куан-юн как новатор . Китайские экономические и политические исследования. Том V. Кембридж, Массачусетс: Исследовательский центр Восточной Азии, Гарвардский университет. ISBN 978-0674511651. {{cite book}}: |work=проигнорировано ( помощь )
^ Кван Ман Бун 2001, с. 138–144.
^ Е Шичан 2003, с. 36–43.
^ Ян Дуаньлю 1962, с. 104–113.
^ Хуан Цзяньхуэй 1994, с. 90–91.
↑ Маклин 1976, стр. 292–293, 300–304.
^ SPONSOP PROMOTION CENTER WUHAN CITY OF DESIGN (2019). "Обзор города Ухань (Обзор городской истории, гуманитарных наук и природы)". Wuhan Design . Получено 2 сентября 2019 г. .
^ abcdefghi Фрэнк Х. Х. Кинг - "Деньги и денежно-кредитная политика в Китае 1845-1895". Опубликовано: 1965. Издатель: Гарвардский университет .
^ «Серебро, медь, рис и долг: денежно-кредитная политика и продажа офисов в Китае во время восстания тайпинов», в книге «Деньги в Азии (1200–1900): мелкие валюты в социальном и политическом контексте», под ред. Джейн Кейт Леонард и Ульриха Теобальда, Лейден : Brill, 2015, 343–395.
^ Вэнь Пин Вэй. «Проблема валюты в Китае» Колумбийские исследования социальных наук. Ред. Ялман, Ахмет. Нью-Йорк : Columbia University Press , 1914.
↑ МакЭлдерри 1976, стр. 8–10.
^ Цзи Чжаоджин 2002, с. 54–57.
↑ Вагель 1915, стр. 114–118.
^ Ноа Элбот (2019). «Денежная реформа Китая 1935 года: зарождающийся успех, прерванный Ноа Элботом». Duke East Asia Nexus ( Университет Дьюка ) . Получено 15 сентября 2019 г.
^ Chang, H.: Серебряные доллары и таэли Китая. Гонконг , 1981 (158 стр. илл.). Включая дополнительные заметки о «Серебряных долларах и таэлях Китая» Гонконг, 1982 (40 стр. илл.). OCLC 863439444.
^ abcd Jinyan Hu; Chicheng Ma; Bo Zhang (24 января 2018 г.). «Долгосрочное сохранение неформального финансирования в Китае». VoxChina . Получено 21 августа 2019 г. .

Источники

Чэн Линьсун (2003). Банковское дело в современном Китае: предприниматели, профессиональные менеджеры и развитие китайских банков . Нью-Йорк : Cambridge University Press . С. 1897–1937.
Хамасита Такеши (濱下武志) (1980). Тюгокуцусёгинко но сэцуритсу в Хонкон Шанхайгинко 中国通商銀行の設立と香港上海銀行. Хитоцубасиронсо.
Хуан Да (黃達), Лю Хунжу (劉鴻儒), Чжан Сяо (張肖), изд. (1990). Чжунго Цзиньжун байке цюаньшу (中國金融百科全書) ( Пекин : Цзинцзи гуаньли чубанше), Том. 1, 228. (на китайском языке ).
Хуан Цзяньхуэй (黃鑒暉) (1994). Чжунго Иньхангеши 中國銀行業史(на китайском языке). Тайюань : Шаньси цзинцзи чубанше.
Цзи Чжаоцзинь (2002). История современного банковского дела Шанхая . Армонк: ME Sharpe.
Кан Гохун (康國宏) (1997). «Цяньчжуан (錢莊)», в Мэн Куй (門巋), Чжан Яньцзинь (張燕瑾) (редактор), Чжунхуа гоцуй да цидиан (中華國粹大辭典) ( Гонконг : Гоцзи вэньхуа чубан гунси), 102. (на китайском языке) китайский ).
Кван Ман Бун (2001). Торговцы солью Тяньцзиня: государственное строительство и гражданское общество в позднем императорском Китае . Гонолулу , Гавайи : Издательство Гавайского университета .
МакЭлдерри, АЛ (1976). Шанхайские банки старого стиля (Ch'ien-Chuang), 1800–1925: традиционный институт в меняющемся обществе . Энн-Арбор , Мичиган : Центр китайских исследований, Мичиганский университет .
Маклин, Д. (1976). «Финансы и «неформальная империя» до первой мировой войны». Economic History Review . 29 (2): 291–305. doi :10.2307/2594316. JSTOR 2594316.
Пань Лянгуй (潘連貴) (2004). Шанхай Хуобиси Перевод на русский язык:(на китайском языке). Шанхай : Шанхайский юань.
Пэн Синьвэй (彭信威) (1954 [2007]). Чжунго хуоби ши (中國貨幣史) ( Шанхай : Цюньлянь чубанше), стр. 580–581, 597–605. (на китайском языке ).
Пэн Синьвэй (彭信威) (1994) История денег Китая (перевод Эдварда Х. Каплана). Университет Западного Вашингтона ( Беллингхэм , Вашингтон ).
Вагель, СС (1915). «Китайская валюта и банковское дело». North China Daily News and Herald . Шанхай .
Ван, YF (2017). Управление рисками Qianzhuang. Международный бизнес и менеджмент , 14 (2), 38–47.
У Чэнси (吴承禧). Чжунго де Иньхан (中國的銀行). Шанхай : Шанву иньшугуань, 1934 г. (на китайском языке ).
Ян Дуаньлю (楊端六) (1962). Циндай Хоби Цзиньжун Шигао 清代貨幣金融史稿. Пекин: Шэнхуо.
Яо Энцюань (姚恩權) (1993). «Цяньчжуан (錢莊)», в Ши Цюаньчане (石泉長), изд. Чжунхуа байке яолан (中華百科要覽) ( Шэньян : Ляонин женьминь чубанше), 86 лет (на китайском языке ).
Е Шичан (葉世昌) (2003). Гудай Чжунго цзинцзи шестиянши 古代中國經濟思想史. Шанхай : Фудань даксуэ чубанше.
Чжан Гохуэй (張國輝) (1992). «Цяньчжуан (錢莊)», в Чжунго да байке цюаньшу (中國大百科全書), Чжунго лиши (中國歷史) ( Пекин / Шанхай : Чжунго да байке цюаньшу чубанше), Vol. 2, 775. (на китайском языке ).
Чжан Гохуэй - Ван Цин Цянь Чжуан Хэ Пяо Хао Янь Цзю (на китайском языке ).
Чжан Гохуэй (張國輝) (1988). «Цяньчжуан (錢莊)», в Чжунго да байке цюаньшу (中國大百科全書), Цзинцзицюэ (經濟學), Том. 2, 729. (на китайском языке ).
Чжао Юлинь (趙玉林), Ван Хуачжун (王化中), изд. (1990). Цзинцзицюэ цидиан (經濟學辭典) ( Пекин : Чжунго цзинцзи чубанше), 702 г. (на китайском языке ).

Викискладе есть медиафайлы, связанные с Цяньчжуаном .