Джон Пирпонт Морган (17 апреля 1837 г. – 31 марта 1913 г.) [1] был американским финансистом и инвестиционным банкиром, который доминировал в корпоративных финансах на Уолл-стрит в течение Золотого века и Прогрессивной эры . Как глава банковской фирмы, которая в конечном итоге стала известна как JP Morgan and Co. , он был движущей силой волны промышленных консолидаций в Соединенных Штатах на рубеже двадцатого века.
В течение своей карьеры на Уолл-стрит Морган возглавлял формирование нескольких известных транснациональных корпораций, включая US Steel , International Harvester и General Electric . Он и его партнеры также владели контрольными пакетами акций во многих других американских компаниях, включая Aetna , Western Union , Pullman Car Company и 21 железную дорогу. [2] Его дед Джозеф Морган был одним из соучредителей Aetna. Благодаря своим активам Морган оказывал огромное влияние на рынки капитала в Соединенных Штатах. Во время паники 1907 года он организовал коалицию финансистов, которая спасла американскую денежную систему от краха.
Будучи ведущим финансистом Прогрессивной эры , преданность Моргана эффективности и модернизации помогла преобразовать облик американской экономики . [1] Адриан Вулдридж охарактеризовал Моргана как «величайшего банкира Америки». [3] Морган умер в Риме, Италия, во сне в 1913 году в возрасте 75 лет, оставив свое состояние и бизнес своему сыну, Дж. П. Моргану-младшему. Биограф Рон Черноу оценил его состояние в 80 миллионов долларов (что эквивалентно 2,5 миллиардам долларов в 2023 году). [4]
Джон Пирпонт Морган родился 17 апреля 1837 года в Хартфорде, штат Коннектикут, в семье Джуниуса Спенсера Моргана (1813–1890) и Джульетты Пирпонт (1816–1884) из влиятельной семьи Морганов . [5] [6] Его отец, Джуниус, был тогда партнёром в Howe Mather & Co., крупнейшем оптовом торговце сухими товарами в Хартфорде. Его мать Джульетта была дочерью поэта Джона Пирпонта . [7] Его дядя Джеймс Лорд Пирпонт сочинил знаменитую рождественскую песню Jingle Bells .
Морган предпочитал, чтобы его называли «Пьерпонт», а не «Джон». [8] В 1847 году, когда Моргану было десять лет, его дед Джозеф Морган умер и оставил семье большое состояние. Он получил образование в государственных и частных школах в Новой Англии. [7] Джуниус вскоре стал старшим партнером в переименованной Mather Morgan & Co. [9]
В сентябре 1851 года он сдал вступительный экзамен в Английскую среднюю школу Бостона, которая специализировалась на математике для карьеры в торговле. В апреле 1852 года он заболел ревматизмом , болезнью, симптомы которой становились все более серьезными по мере того, как он шел, и в конечном итоге оставила его в такой боли, что он не мог ходить. [7] Джуниус отправил его на Азорские острова , чтобы он выздоровел. Он выздоравливал там почти год, затем вернулся в Бостон, чтобы возобновить учебу. [10]
В 1856 году отец отправил его в Бельрив, школу в швейцарской деревне Ла-Тур-де-Пейльц , где он научился бегло говорить по-французски. [7] Затем отец отправил его в Гёттингенский университет , чтобы улучшить свой немецкий. [11] Он достиг приемлемого уровня владения языком и получил степень по истории искусств в течение шести месяцев, завершив свое обучение в 1857 году . [12]
После завершения образования Морган отправился в Лондон в августе 1857 года, чтобы присоединиться к своему отцу, который теперь был партнёром в торговой банковской фирме George Peabody & Co. [a] [13] В течение следующих четырнадцати лет он работал американским представителем своего отца в ряде аффилированных банковских домов Нью-Йорка, изучая торговлю и образ жизни банковского партнёра: Duncan, Sherman & Company (1858–1861), его собственная фирма J. Pierpont Morgan & Co. (1861–1864) и, наконец, Dabney Morgan (1864–1872). [ необходима цитата ] Dabney, Morgan & Company была основана Чарльзом Х. Дабни и Джимом Гудвином. [14]
Морган быстро переехал в Нью-Йорк, чтобы начать работать в Duncan Sherman в качестве младшего клерка. [15] Благодаря репутации своего отца и его положению очевидного преемника дома Пибоди, он быстро оказался среди самых востребованных молодых людей на Уолл-стрит и наслаждался обществом многих видных граждан Нью-Йорка. [15] Морган обладал большой независимостью как в своих инвестиционных решениях, так и в образе жизни, отчасти благодаря вере своего отца в строгую религиозную дисциплину Моргана. «Помни, — писал Дж. С. Морган своему сыну, — что есть Око свыше, которое всегда следит за тобой, и что за каждое действие, слово и поступок ты однажды будешь призван дать отчет». [15] Он принял серьезный, энергичный подход к своей работе и был отмечен друзьями отца за его трудовую этику и деловые способности. [15]
В то время, когда Морган вошел в фирму, Peabody & Co. боролась после Паники 1857 года , серии банкротств, которые резко подорвали доверие инвесторов к американским ценным бумагам. Peabody & Co., чей бизнес был сосредоточен на Соединенных Штатах, оказалась под особой угрозой, когда несколько ее американских банков-корреспондентов были вынуждены приостановить операции. [13] Кредиторы дома, включая Baring Brothers , потребовали оплаты; Пибоди бросил им вызов, бросив вызов своим конкурентам, чтобы вывести его из бизнеса, и обратился в Банк Англии за кредитом в ноябре 1857 года. Сам Морган выразил удивление, что знаменитый дом Barings не был более сговорчивым. [13] Кредит обеспечил выживание дома, и лондонский офис стабилизировался, но Дункан Шерман подвергся критике на Уолл-стрит, и Mercantile Agency рекомендовало его роспуск. JP Morgan призвал своего отца поддержать Дункана Шермана перед лицом «возмутительных» сообщений о том, что «Browns & Barings приписывают себе заслуги за то, чего они никогда не делали». [13]
Работая в Duncan Sherman, Морган приобрел ранний опыт в финансировании и реорганизации железных дорог, включая основные линии Ohio & Mississippi и Illinois Central, для которых он лично вел переговоры по кредитам. Большая часть его работы заключалась в сборе и передаче процентов и дивидендных платежей, выполнении заказов на Нью-Йоркской фондовой бирже и проведении кредитных проверок торговых домов, ведущих бизнес с Peabody & Co. [16] [15]
Начиная с начала января 1859 года, Морган провел несколько месяцев на Юге, чтобы посетить корреспондентов фирмы в Джорджии, Алабаме и Луизиане и улучшить свои знания в торговле хлопком. [17] Он ненадолго посетил Кубу, где на всю жизнь пристрастился к кубинским сигарам . [15] Большую часть времени на Юге он провел в Новом Орлеане , ведущем центре экспорта хлопка. Он получил строгое предупреждение от Дункана Шермана, когда провел несанкционированную торговлю кофе с прибылью, которую он считал своей первой полностью независимой сделкой. [15] Позже тем летом он навестил своего отца в Лондоне. Они обсудили перспективы того, что Морган займется собственным бизнесом, и Морган ухаживал за Амелией Стерджес, на которой позже женился. [15]
С началом Гражданской войны в США бизнес замедлился, что задержало попытки Моргана открыть собственный офис. [15] Он открыл J. Pierpont Morgan & Company где-то между апрелем и июлем 1861 года, [15] ведя операции из однокомнатного офиса по адресу 53 Exchange Place. Как он и предполагал, большая часть его бизнеса была связана с его отцом и соответствовала работе, которой он руководил в Duncan Sherman. [18] Морган избежал службы во время войны, заплатив замене 300 долларов, чтобы тот занял его место. [19]
Гражданская война радикально изменила фокус Моргана, фактически уничтожив его хлопковый бизнес и резко сократив импорт железа для американских железных дорог в пользу ценных бумаг и валютных операций. [19] Морганы, торгуя через нью-йоркский офис JP, получили большую прибыль от покупки и продажи облигаций Союза после того, как битва при Энтитеме повернула войну в пользу Союза. [20] Морганы также расширили свою торговлю европейскими ценными бумагами в период промышленного роста, финансируемого крупным депозитом от WW Corcoran после того, как он ликвидировал свои американские активы из сочувствия делу Конфедерации. [21]
Морган также получил прибыль от золота после того, как выплаты звонкой монетой были приостановлены в 1862 году; его цена была в значительной степени привязана к возможности победы Союза. В октябре 1863 года он и Эдвард Б. Кетчум перевели 1,15 миллиона долларов (что эквивалентно 22 355 000 долларов в 2023 году) золотом в Англию, что вызвало скачок цен и позволило обоим мужчинам продать свои активы с большой прибылью. Критики долгое время считали эту сделку спекулятивной попыткой монополизировать американский рынок золота и свидетельством нечувствительности Моргана к финансовому положению страны, хотя экономические последствия в конечном итоге были незначительными. [22]
В 1862 году Морган сделал своего кузена Джеймса Гудвина партнером. Фирма получила серьезный толчок, когда отец Моргана сменил Джорджа Пибоди на посту главы лондонского офиса. JS Morgan перевел все оставшиеся коммерческие кредиты и счета ценных бумаг фирмы от Дункана Шермана, и к концу 1862 года J. Pierpont Morgan & Co. считалась одним из сильнейших частных банковских домов на Уолл-стрит. [19]
В августе 1861 года Морган одолжил 20 000 долларов (что эквивалентно 532 770 долларам в 2023 году) Саймону Стивенсу, хорошо связанному нью-йоркскому адвокату и бывшему секретарю Таддеуса Стивенса . Стивенс использовал эти деньги для покупки пяти тысяч карабинов для перепродажи генералу Джону К. Фремонту , командующему Департаментом Запада. [23] Карабины, о которых идет речь, были разработаны Джоном Х. Холлом и изготовлены Симеоном Нортом, куплены правительством США и перепроданы торговцу оружием Артуру М. Истмену по 3,50 доллара за штуку в июне 1861 года (что эквивалентно 119 долларам в 2023 году). После поражения Союза при Булл-Ране оружие стало дорогим, Стивенс использовал кредит Моргана для покупки винтовок у Истмена по 11,50 доллара за штуку и немедленно перепродал их Фремонту, своему давнему знакомому, по 22 доллара за штуку. [23]
В течение тридцати восьми дней срока действия займа Морган владел правом собственности на карабины и взял на себя ответственность за замену их стволов на нарезные перед отправкой во Фримонт. Стивенс обратился к Моргану за другим займом, в котором Морган отказался, вместо этого попросив у Стивенса 20 000 долларов по первоначальному займу и попытавшись выйти из сделки. 14 сентября Морган получил от армии 55 000 долларов за карабины, вычел номинальную стоимость займа плюс расходы и проценты и передал остаток Стивенсу. [23]
К сентябрю, когда Морган получил оплату, сделка уже была спорной. Военные чиновники посчитали, что Фримонт переплатил, и в докладе Палаты представителей 1863 года спекулянты были названы «хуже предателей по оружию». Хотя Морган не подвергался ни критике, ни порицанию во время современных расследований, его имя оставалось связанным с делом Холла Карабина в течение многих лет. [ необходима цитата ]
Дебаты о знании и участии Моргана стали причиной скандала еще при его жизни, вызвав широкий спектр комментариев, и эти дебаты продолжались еще долгое время после его смерти. [24] [25] Интерес к роли Моргана в этом деле возобновился в 1910 году с публикацией книги Густава Майерса « История великих американских состояний» . [26] Майерс утверждал, что винтовки с большей вероятностью оторвут большой палец стрелка, чем нанесут какой-либо ущерб врагу. Известно, что более ранняя версия карабина была подвержена этой проблеме. [25] Р. Гордон Уоссон , позже глава отдела по связям с общественностью JP Morgan & Co., утверждал, что не было никаких доказательств того, что Морган знал, что он участвует в схеме с целью получения прибыли. [24] Винсент Кароссо, автор академической истории дома Моргана, соглашается, что Стивенс «использовал имя Моргана», чтобы скрыть свою жадность, и что «ни одно из доказательств не указывало на то, что сам Морган был участником этого жалкого контракта или участвовал в его прибылях», хотя он «не проявил осторожности и осмотрительности, которые он продемонстрировал двумя годами ранее в сделке по продаже кофе в Новом Орлеане». [23] Мэтью Джозефсон , который популяризировал термин «барон-грабитель», утверждал, что Морган, безусловно, знал об этой схеме, потому что он представил правительству счет на 58 175 долларов, прежде чем он передал оставшиеся винтовки, которые удерживались в качестве залога. [27] Рассмотрев доказательства, Чарльз Моррис также пришел к выводу, что «маловероятно», что Морган не знал об источнике своей прибыли. [28]
1 октября 1864 года Джордж Пибоди полностью ушел из переименованной JS Morgan & Co. и согласился реинвестировать свою долю партнерства в фирму. В попытке расширить бизнес на международном уровне Джуниус Морган нанял Дэбни 15 ноября в качестве старшего партнера. Дэбни, пятидесятисемилетний партнер в Duncan Sherman, пользовался большим уважением в деловом сообществе за свои навыки бухгалтерского учета и честность. В реорганизованной фирме JP Morgan взял на себя основную ответственность за привлечение новых клиентов. [29]
И Dabney Morgan, и JS Morgan & Co. оставались сосредоточенными на торговом банкинге и товарах вплоть до 1870-х годов. Между 1863 и 1873 годами прибыль фирмы от ее бизнеса с ценными бумагами превысила ее комиссионные за торговлю только в 1865 году. [30] Dabney Morgan торговал по всему миру различными товарами, включая железные рельсы, американский хлопок, филиппинский табак, бразильский кофе и перуанское гуано . Начиная с совета Леви П. Мортона в 1865 году, JP Morgan обеспечил эксклюзивный четырехлетний контракт с перуанским правительством на экспорт гуано, используемого в производстве удобрений и пороха, за два с половиной процента комиссии. [ требуется цитата ]
В той степени, в которой фирма занималась торговлей ценными бумагами, основное внимание уделялось железнодорожным акциям и государственным облигациям. Однако строительство железных дорог было остановлено во время Гражданской войны. Строительство не восстанавливалось до 1867 года, когда фирма Jay Cooke & Company в Филадельфии стала доминировать в получении финансирования от американского правительства. [30] В 1866 году JS Morgan & Co. действительно заработала «значительную сумму», продав акции Atlantic Telegraph Company после того, как был проложен трансатлантический телеграфный провод. Несмотря на этот успех, кредитор фирмы, Браун Шипли , отказался расширять кредитную линию Моргана , заявив, что компания была не лучше, чем спекулятивный трейдер ценными бумагами. [ требуется цитата ]
В 1871 году по поручению Дж. С. Моргана наставником Дж. П. стал филадельфийский финансист Энтони Джозеф Дрексель . Они основали Drexel Morgan & Co. [31] Это новое торговое банковское партнерство, базирующееся в Нью-Йорке, служило агентом для европейских инвестиций в США и взяло на себя ведущую роль в финансировании американских железных дорог, а также в стабилизации и оживлении американских рынков ценных бумаг. Фирма создала национальный рынок капитала для промышленных компаний, который ранее существовал только для железных дорог и каналов. Drexel Morgan также играл важную роль в государственных финансах. Чтобы восстановить доверие инвесторов, Drexel Morgan гарантировал выплату заработной платы всей армии США в 1877 году и выручил правительство США во время паники 1895 года. [32]
В своем восхождении к власти Морган сосредоточился на крупнейших американских предприятиях: железных дорогах. [33] Он возглавил синдикат, который нарушил привилегии государственного финансирования Джея Кука [ когда? ] и разработал и профинансировал национальную железнодорожную империю путем реорганизации и консолидации. Он привлек большие суммы в Европе. Вместо того чтобы участвовать исключительно как финансист, он активно управлял и реорганизовал железнодорожные корпорации, повышая эффективность [34] и выступая в качестве одного из первых пионеров в практике инвестирования в частный капитал , процесса, который стал известен как «Морганизация». [35]
В 1883 году Морган успешно продал большую часть активов William H. Vanderbilt 's New York Central . В 1885 году он реорганизовал New York, West Shore & Buffalo Railroad и сдал ее в аренду New York Central. [36] В 1887 году Конгресс принял Закон о межштатной торговле . Морган организовал отраслевые конференции в 1889 и 1890 годах, которые проложили путь волне консолидаций в начале 20-го века. В беспрецедентном шаге он собрал президентов железных дорог, чтобы следовать новым законам и писать соглашения для поддержания «публичных, разумных, единых и стабильных тарифов». Первые в своем роде, конференции создали сообщество интересов среди конкурирующих линий, проложив путь для великих консолидаций начала 20-го века. [37] [38]
После смерти Энтони Дрекселя в 1895 году фирма была переименована в JP Morgan & Company, сохранив тесные связи с Drexel & Company из Филадельфии; Morgan, Harjes & Company из Парижа; и JS Morgan & Company (после 1910 года Morgan, Grenfell & Company ) из Лондона. К 1900 году это был один из самых могущественных банковских домов в мире, сосредоточенный в основном на реорганизациях и консолидациях. [ необходима цитата ]
За эти годы у Моргана было много партнеров, таких как Джордж Уолбридж Перкинс , но он всегда оставался твердо у руля. [39] Его международная репутация финансиста начала привлекать инвесторов в предприятия, которые он брал под свой контроль. [40]
В разгар паники 1893 года , около 1895 года, Казначейство США почти истощило свои золотые запасы. Морган выдвинул план по покупке федеральным правительством золота у своих и европейских банков, но он был отклонен в пользу плана продажи государственных облигаций напрямую широкой публике. Морган потребовал встречи с президентом Гровером Кливлендом , где он заявил, что правительство Соединенных Штатов может объявить дефолт в тот же день, если не будут приняты меры. [ необходима цитата ]
Морган придумал план использовать старый закон о гражданской войне [ какой? ] , который позволил Моргану и Ротшильдам продать 3,5 миллиона унций [41] золота напрямую Казначейству США в обмен на выпуск 30-летних облигаций. [42] Этот эпизод спас Казначейство, но нанес ущерб репутации Кливленда в популистском аграрном крыле Демократической партии , гарантируя, что его политическая карьера будет закончена. На президентских выборах в Соединенных Штатах 1896 года банкиры подверглись уничтожающей атаке со стороны Уильяма Дженнингса Брайана , и Морган был среди многих, кто сделал крупные пожертвования республиканцу Уильяму Мак-Кинли . [43]
В 1900 году изобретатель Никола Тесла убедил Моргана, что он может построить трансатлантическую беспроводную систему связи, основанную на его теориях земной и атмосферной электропроводности (в конечном итоге размещенную в Уорденклиффе ), которая превзойдет беспроводную телеграфную систему на основе радиоволн ближнего действия, которую тогда демонстрировал Гульельмо Маркони . В том, что могло быть филантропической инвестицией, [44] Морган дал Тесле 150 000 долларов (что эквивалентно 5 493 600 долларам в 2023 году) на создание системы, а Тесла предложил ему 51% контроля над патентами. Почти сразу после подписания письма о соглашении Тесла решил расширить объект, включив в него свои идеи наземной беспроводной передачи энергии, чтобы создать то, что он считал более конкурентоспособной системой. [45] Морган отказался давать Тесле какие-либо дополнительные деньги на проект, и поскольку Тесла не смог обеспечить дальнейшие инвестиции, развитие Уорденклиффа застопорилось, и к 1906 году участок был заброшен. [45] [46]
Northern Pacific Railway обанкротилась во время паники 1893 года . Банкротство уничтожило держателей облигаций железной дороги, оставив ее свободной от долгов, и началась сложная финансовая битва за контроль над ней. В 1901 году был достигнут компромисс между Морганом, нью-йоркским финансистом Э. Х. Гарриманом и строителем железных дорог из Миннесоты Джеймсом Дж. Хиллом . Чтобы снизить конкуренцию на Среднем Западе, они создали Northern Securities Company для слияния трех важнейших железных дорог региона: Northern Pacific Railway , Great Northern Railway и Chicago, Burlington and Quincy Railroad . Стороны столкнулись с неожиданным противодействием со стороны президента Теодора Рузвельта , который считал слияние плохим для потребителей и нарушением редко применяемого Антимонопольного закона Шермана 1890 года . В 1902 году Рузвельт приказал генеральному прокурору Филандеру Ноксу подать в суд, чтобы разделить ее. В 1904 году Верховный суд распустил Northern Security company; хотя Морган не потерял денег, его всемогущая политическая репутация пострадала. [47] [48] [49] [50]
В 1900 году Морган начал переговоры о покупке сталелитейного бизнеса Эндрю Карнеги и слиянии его с несколькими другими сталелитейными, угольными, горнодобывающими и судоходными фирмами. После финансирования создания Federal Steel Company Морган объединил ее с Carnegie Steel Company и несколькими другими сталелитейными и железоделательными предприятиями (включая Consolidated Steel and Wire Company Уильяма Эденбирна) в 1901 году, образовав United States Steel Corporation . US Steel была первой в мире компанией стоимостью миллиард долларов, с уставным капиталом в 1,4 миллиарда долларов, что намного больше, чем у любой другой промышленной фирмы, и сопоставимо по размеру с крупнейшими железными дорогами. [ необходима цитата ]
Цели US Steel заключались в достижении большей экономии за счет масштаба , снижении транспортных и ресурсных затрат, расширении линеек продукции и улучшении дистрибуции, чтобы позволить Соединенным Штатам конкурировать на мировом уровне с Соединенным Королевством и Германией . [51] Президент US Steel Чарльз М. Шваб и другие утверждали, что размер компании позволит ей быть более агрессивной и эффективной в завоевании отдаленных международных рынков. [51] Критики считали US Steel монополией, поскольку она стремилась доминировать не только в производстве стали, но и в строительстве мостов, кораблей, железнодорожных вагонов, рельсов, проволоки, гвоздей и многих других продуктов. С US Steel Морган захватил две трети рынка стали, и Шваб был уверен, что вскоре компания будет занимать 75% доли рынка. [51]
US Steel также подверглась критике за свою трудовую политику. US Steel не была профсоюзом и использовала агрессивную тактику для выявления и искоренения «возмутителей спокойствия», поддерживающих профсоюз. Юристы и банкиры, организовавшие слияние, включая Моргана, были больше озабочены долгосрочной прибылью, стабильностью, хорошими связями с общественностью и избеганием проблем. Его взгляды в целом возобладали, и результатом стала «патерналистская» трудовая политика. [39]
Морган потерпел редкое деловое поражение в 1902 году, когда попытался построить и эксплуатировать линию лондонского метро . Магнат транзита Чарльз Тайсон Йеркс помешал усилиям Моргана получить парламентское разрешение на строительство железной дороги Пикадилли, Сити и Северо-Восточного Лондона , линии метро, которая бы конкурировала с линиями «трубы», контролируемыми Йерксом. [52] Морган назвал переворот Йеркса «величайшим мошенничеством и заговором, о которых я когда-либо слышал». [53]
В 1902 году JP Morgan & Co. профинансировала создание International Mercantile Marine Co. (IMMC), атлантической судоходной компании, которая поглотила несколько крупных американских и британских линий, в попытке монополизировать судоходную торговлю. Морган надеялся доминировать в трансатлантическом судоходстве посредством взаимосвязанных директоратов и договорных соглашений с железными дорогами, но это оказалось невозможным из-за нерегулярного характера морских перевозок, американского антимонопольного законодательства и соглашения с британским правительством. [ необходима цитата ]
Морган забронировал роскошный люкс с собственной прогулочной палубой на RMS Titanic и планировал отправиться в злополучный первый рейс судна, которое принадлежало дочерней компании IMMC, White Star Line , но эти планы позже были изменены. [54] [55] Знаменитое затопление судна стало финансовой катастрофой для IMMC. Анализ финансовых отчетов показывает, что IMMC была чрезмерно закредитована и страдала от недостаточного денежного потока, что привело к дефолту по выплате процентов по облигациям. [b] [56] [57]
В ответ на затопление Морган якобы сказал:
Денежные потери ничего не значат в жизни. Важна потеря жизни. Это та ужасная смерть. [58]
Паника 1907 года была финансовым кризисом, который почти парализовал американскую экономику. Крупные банки Нью-Йорка были на грани банкротства, и не было никакого механизма, чтобы спасти их, пока Морган не вмешался, чтобы помочь разрешить кризис. [59] [60] Чтобы облегчить кризис, министр финансов Джордж Б. Кортелиу выделил 35 миллионов долларов федеральных денег для размещения в банках Нью-Йорка. [61] Затем Морган встретился с ведущими финансистами страны в своем особняке в Нью-Йорке, где он заставил их разработать план по преодолению кризиса. Джеймс Стиллман , президент National City Bank, также сыграл центральную роль. Морган организовал команду руководителей банков и трастов, которые перенаправляли деньги между банками, обеспечивали дополнительные международные кредитные линии и скупали падающие акции здоровых корпораций. [59]
Возник деликатный вопрос относительно брокерской фирмы Moore and Schley, которая была глубоко инвестирована в Tennessee Coal, Iron and Railroad Company (TCI). Moore and Schley использовали более 6 миллионов долларов акций TCI в качестве обеспечения по кредитам банкам Уолл-стрит, которые фирма теперь не могла выплатить. Если бы Moore and Schley потерпели неудачу, это могло бы спровоцировать более крупный кризис. Таким образом, Морган предложил объединить TCI с US Steel, одним из своих главных конкурентов. [ необходима цитата ]
Президент US Steel Элберт Гэри согласился, но был обеспокоен тем, что антимонопольные последствия могут помешать слиянию. Морган отправил Гэри к президенту Теодору Рузвельту , который пообещал юридический иммунитет для сделки. После этого US Steel заплатила 30 миллионов долларов за акции TCI, и Мур и Шлей были спасены. Объявление имело немедленный эффект; к 7 ноября 1907 года паника закончилась. [59]
В то время как консерваторы приветствовали Моргана за гражданскую ответственность, укрепление национальной экономики и преданность искусству и религии, критики банковского дела и консолидации считали его одной из ведущих фигур в системе, которую они отвергали. [63] [64] Они нападали на Моргана за условия его золотого займа 1895 года Казначейству США. Многие, [ кто? ] включая писателя Эптона Синклера , нападали на него за его управление паникой 1907 года . [ как? ]
В декабре 1912 года Морган дал показания перед Комитетом Пуджо , подкомитетом Комитета по банковскому делу и валюте Палаты представителей . В конечном итоге комитет пришел к выводу, что небольшое количество финансовых лидеров осуществляло значительный контроль над многими отраслями промышленности. Партнеры JP Morgan & Co. и директора First National и National City Bank контролировали совокупные ресурсы в размере 22,245 млрд долларов, которые Луис Брандейс сравнил со стоимостью всей собственности в двадцати двух штатах к западу от реки Миссисипи . [65]
В начале 2000-х годов расследование историка Джеймса Лайда обнаружило, что через часть своего бизнеса JPMorgan Chase принимал тысячи рабов в качестве залога по кредитам, выданным владельцам плантаций в начале 19 века, и что в конечном итоге он стал владельцем нескольких сотен рабов. [66] Банки, о которых идет речь, Citizens' Bank и Canal Bank, оба теперь являются частью JPMorgan, обслуживали плантации с 1830-х годов до Гражданской войны в США и иногда брали рабов в собственность, когда владельцы плантаций не выполняли своих обязательств по кредитам. JPMorgan подсчитал, что между 1831 и 1865 годами оба банка приняли около 13 000 рабов в качестве залога и в конечном итоге стали владельцем около 1250 рабов. Извинения были принесены в соответствии с правилом, требующим от компаний подробно описывать прошлые сделки с работорговлей при ведении бизнеса с городом Чикаго. [67] [68]
С 1890 по 1913 год 42 крупные корпорации были организованы или их ценные бумаги были гарантированы , полностью или частично, компанией JP Morgan and Company. [69]
В октябре 1861 года Морган женился на Амелии «Меми» Стерджес (1835–1862) в ее доме на 5 East Fourteenth Street. Он ухаживал за ней два года, и когда они поженились, Меми уже была серьезно больна туберкулезом . Моргану пришлось нести ее в гостиную для небольшой частной церемонии, а затем в экипаж, который отвез их на пирс. Они отправились в Алжир, где он надеялся, что теплый климат восстановит их здоровье, но этого не произошло, и она умерла в Ницце в феврале 1862 года, через четыре месяца и десять дней после их свадьбы. [70]
31 мая 1865 года Морган женился на Фрэнсис Луизе «Фанни» Трейси (1842–1924), с которой познакомился в церкви Святого Георгия . У них было четверо детей:
Морган часто оказывал огромное физическое воздействие на людей; один человек сказал, что визит Моргана оставлял у него ощущение, «будто по дому пронесся штормовой ветер». [4] Он был физически крупным с массивными плечами, пронзительными глазами и фиолетовым носом. [72] Он был известен тем, что не любил публичность и ненавидел фотографироваться без его разрешения; из-за того, что он стеснялся своей розацеи, все его профессиональные портреты ретушировались. [73] Его деформированный нос был вызван болезнью под названием ринофима , которая может быть результатом розацеи. По мере ухудшения деформации нос деформируется ямками, узелками, трещинами, дольками и ножками. Это состояние вдохновило на грубую насмешку: «Носовой орган Джонни Моргана имеет фиолетовый оттенок». [74] Хирурги могли бы удалить ринофимозный рост сальной ткани еще при жизни Моргана, но в детстве он страдал от инфантильных припадков, и зять Моргана, Герберт Л. Саттерли, предположил, что он не стал делать операцию на носу, потому что боялся, что припадки вернутся. [75]
Его социальная и профессиональная уверенность в себе были слишком прочно укоренены, чтобы быть подорванными этим недугом. Казалось, он бросал вызов людям, чтобы они встречались с ним лицом к лицу и не отступали от его вида, утверждая силу своего характера над уродством своего лица. [76]
Морган выкуривал десятки сигар в день и отдавал предпочтение большим гаванским сигарам, которые наблюдатели называли «клубами Геркулеса» . [77]
Морган был пожизненным членом Епископальной церкви , и к 1890 году стал одним из ее самых влиятельных лидеров. [78] Он был одним из основателей Церковного клуба Нью-Йорка , частного клуба епископальной церкви в Манхэттене. [79] Морган был назначен одним из первых мирян в комитете, который создал пересмотр Книги общей молитвы 1892 года , где он подал прошение о создании специального ограниченного коллекционного издания, которое он позже профинансировал. [80] В 1910 году Генеральный съезд Епископальной церкви учредил комиссию, предложенную епископом Чарльзом Брентом , для проведения всемирной конференции церквей для рассмотрения их различий в их « вере и порядке ». Морган был настолько впечатлен предложением о такой конференции, что он пожертвовал 100 000 долларов (что эквивалентно 2 365 000 долларов в 2023 году) на финансирование работы комиссии. [81]
Его дом на Мэдисон Авеню 219 был первоначально построен в 1853 году Джоном Джеем Фелпсом и куплен Морганом в 1882 году . [82] 6 июня 1882 года он стал первым в Америке частным домом с электрическим освещением. Работающий на угле паровой двигатель обеспечивал питание двух генераторов, которые вырабатывали необходимое электричество. [83] [84] Его интерес к новой технологии был результатом его финансирования компании Edison Electric Illuminating Company Томаса Алвы Эдисона в 1878 году. [85] Именно там состоялся прием на 1000 человек по случаю свадьбы Джульетты Морган и Уильяма Пирсона Гамильтона 12 апреля 1894 года, где им подарили любимые часы Моргана. Морган также владел поместьем «Крагстон», расположенным в Хайленд-Фолс, штат Нью-Йорк . Его сын, носивший то же имя, был владельцем Ист-Айленда в Глен-Коув, штат Нью-Йорк . [ необходима цитата ]
JP Morgan проводил три месяца в году в Лондоне и владел там двумя домами. Его «городской» дом, 13 Prince's Gate, достался ему по наследству от отца и был позже расширен за счет приобретения соседнего дома № 14 для размещения его растущей коллекции произведений искусства. После его смерти объединенные дома были предложены правительству США для использования в качестве резиденции посла США с 1929 по 1955 год. Его другой собственностью был Dover House, Putney , который позже был снесен и преобразован в Dover House Estate . [ требуется ссылка ]
Морган был членом Union Club в Нью-Йорке. Когда его друга, президента Erie Railroad Джона Кинга, забаллотировали , Морган ушел в отставку и организовал Metropolitan Club of New York. [86] Он пожертвовал землю на 5-й авеню и 60-й улице за 125 000 долларов и приказал Стэнфорду Уайту «... построить мне клуб, подходящий для джентльменов, забудьте о расходах...» [63] Он пригласил Кинга в качестве члена-учредителя и был президентом клуба с 1891 по 1900 год. [87]
Морган был благотворителем библиотеки и музея Моргана, Американского музея естественной истории , Метрополитен-музея , Британского музея , школы Гротон , Гарвардского университета (особенно его медицинской школы ), Тринити-колледжа , родильного дома города Нью-Йорка и нью-йоркских ремесленных училищ. [ необходима ссылка ]
Морган был коммодором Нью -Йоркского яхт-клуба (NYYC) и присутствовал на заседании правления 27 октября 1898 года, на котором обсуждалось строительство нового клубного дома. Морган предложил приобрести участок размером 75 на 100 футов (23 на 30 м) на 44-й улице в центре Манхэттена [88] [89] , если NYYC повысит ежегодные членские взносы с 25 до 50 долларов, а новый клубный дом займет весь участок. [89] Правление NYYC приняло его предложение, и Морган купил участки на следующий день за 148 000 долларов и пожертвовал их клубу. [90] [91]
Члены NYYC устроили неформальную вечеринку по случаю новоселья 29 января 1901 года, вручив Моргану трофей в знак благодарности за покупку им участка. [92] [93]
Будучи страстным яхтсменом, Морган владел несколькими большими яхтами, первой из которых была Corsair , построенная William Cramp & Sons для Чарльза Дж. Осборна (1837–1885) и спущенная на воду 26 мая 1880 года. Чарльз Дж. Осборн был частным банкиром Джея Гулда . Морган купил яхту в 1882 году. [94] Известная цитата: «Если вам приходится спрашивать цену, вы не можете себе этого позволить» обычно приписывается Моргану в ответ на вопрос о стоимости содержания яхты, хотя эта история не подтверждена. [95]
Морган был коллекционером книг, фотографий, картин, часов и других предметов искусства, многие из которых были переданы в аренду или подарены Метрополитен -музею (президентом которого он был и сыграл важную роль в его создании), а многие хранились в его лондонском доме и в его личной библиотеке на 36-й улице, недалеко от Мэдисон-авеню в Нью-Йорке. [ необходима ссылка ]
В течение ряда лет британский художник и художественный критик Роджер Фрай работал в музее и, по сути, в Моргане в качестве коллекционера. [96]
Его сын, Дж. П. Морган-младший, в 1924 году сделал библиотеку Пьерпонта Моргана государственным учреждением в память о своем отце и назначил Белль да Коста Грин , личного библиотекаря своего отца, ее первым директором. [97]
К началу века Морган стал одним из самых важных коллекционеров драгоценных камней в Америке и собрал самую важную коллекцию драгоценных камней в США, а также американских драгоценных камней (более 1000 экземпляров). Tiffany & Co. собрала его первую коллекцию под руководством своего главного геммолога Джорджа Фредерика Кунца . Коллекция была представлена на Всемирной выставке в Париже в 1889 году. Выставка завоевала две золотые награды и привлекла внимание важных ученых, гранильщиков и широкой публики. [98]
Джордж Фредерик Кунц продолжил собирать вторую, еще более прекрасную коллекцию, которая была выставлена в Париже в 1900 году. Эти коллекции были переданы в дар Американскому музею естественной истории в Нью-Йорке, где они были известны как коллекции Моргана-Тиффани и Моргана-Бемента. [99]
Морган был покровителем фотографа Эдварда С. Кертиса , предложив Кертису 75 000 долларов в 1906 году (что эквивалентно 1 906 500 долларов в 2023 году) за создание серии об американских индейцах . [100] Кертис в конечном итоге опубликовал 20-томный труд под названием «Североамериканские индейцы» . [101] Кертис также снял кинофильм « В стране охотников за головами» (1914), который был восстановлен в 1974 году и переиздан под названием « В стране военных каноэ» . Кертис также прославился слайд-шоу с волшебным фонарем 1911 года «Индейская картинная опера» , в котором использовались его фотографии и оригинальные музыкальные композиции композитора Генри Ф. Гилберта . [102]
В газете от 31 марта 1913 года говорилось, что Морган заболел «длительным периодом упадка сил», который включал симптомы крайней слабости, нервозности после того, как он осознал неспособность принимать пищу из-за паралича мышц горла; никаких других органических проблем не было. Когда он пытался говорить, у него сжималось горло. По мере того, как его состояние ухудшалось, он то приходил в сознание, то терял его, в то время как ему давали еду через «инъекции». [103] Морган путешествовал за границей и умер 31 марта 1913 года во сне в Grand Hotel Plaza в Риме, Италия. Его тело было доставлено обратно в Америку на борту SS France , пассажирского судна French Line. [104] Флаги на Уолл - стрит были приспущены , и в знак чести, обычно оказываемой главам государств, фондовый рынок закрылся на два часа, когда его тело проезжало через Нью-Йорк. [105] Его тело было доставлено в его дом и соседнюю библиотеку в первую ночь прибытия в Нью-Йорк. Его останки были похоронены на кладбище Cedar Hill Cemetery в его родном городе Хартфорд, штат Коннектикут . Его сын, Джон Пирпонт «Джек» Морган-младший , унаследовал банковский бизнес. [106] Его состояние оценивалось в 68,3 млн долларов (1,39 млрд долларов в сегодняшних долларах на основе ИПЦ , или 25,2 млрд долларов на основе доли ВВП), из которых около 30 млн долларов представляли его долю в банках Нью-Йорка и Филадельфии. Стоимость его коллекции произведений искусства оценивалась в 50 млн долларов. [107]
Его сын, Дж. П. Морган-младший , взял на себя управление бизнесом после смерти отца, но он никогда не был столь влиятельным. Закон Гласса-Стиголла 1933 года вынудил распустить Дом Моргана на три субъекта:
В его честь был назван драгоценный камень морганит . [108]
В 1982 году поместье Крагстон , связанное с его поместьем Крагстон (в Хайлендсе, штат Нью-Йорк ), было включено в Национальный реестр исторических мест. [109]
{{cite book}}: CS1 maint: отсутствует местоположение издателя ( ссылка )Первой целью Моргана была железнодорожная отрасль США, которая и будет в центре внимания этой статьи FreightWaves Classics. Он начал с поглощения небольших компаний с недостаточным финансированием, оптимизировал их управление и операционную эффективность, а затем объединил компании в доминирующего игрока.
Тексты на Викиресурсе:
