Криптовалюта , криптовалюта или крипто [a] — это цифровая валюта , предназначенная для работы через компьютерную сеть , которая не зависит от какого-либо центрального органа, такого как правительство или банк , для ее поддержки или обслуживания. [2]
Индивидуальные записи о владении монетами хранятся в цифровом реестре , который представляет собой компьютеризированную базу данных , использующую надежную криптографию для защиты записей транзакций , управления созданием дополнительных монет и проверки передачи права собственности на монеты. [3] [4] [5] Несмотря на термин, который стал использоваться для описания многих созданных взаимозаменяемых токенов блокчейна, криптовалюты не считаются валютами в традиционном смысле, и к ним применяются различные правовые режимы в различных юрисдикциях, включая классификацию как товаров , ценных бумаг и валют. Криптовалюты обычно рассматриваются как отдельный класс активов на практике. [6] [7] [8] Некоторые криптосхемы используют валидаторы для поддержания криптовалюты.
Первой криптовалютой был биткоин , который впервые был выпущен как программное обеспечение с открытым исходным кодом в 2009 году. По состоянию на июнь 2023 года на рынке насчитывалось более 25 000 других криптовалют , из которых более 40 имели рыночную капитализацию, превышающую 1 миллиард долларов. [9]
В 1983 году американский криптограф Дэвид Чаум задумал тип криптографических электронных денег, названных электронными деньгами . [10] [11] Позже, в 1995 году, он реализовал его через Digicash , [12] раннюю форму криптографических электронных платежей. Digicash требовал пользовательского программного обеспечения для того, чтобы изымать банкноты из банка и назначать определенные зашифрованные ключи, прежде чем они могли быть отправлены получателю. Это позволяло цифровой валюте быть неотслеживаемой третьей стороной.
В 1996 году Агентство национальной безопасности опубликовало статью под названием « Как сделать монету: криптография анонимных электронных денег» , описывающую систему криптовалюты. Статья была впервые опубликована в списке рассылки MIT (октябрь 1996 года), а затем (апрель 1997 года) в The American Law Review . [13]
В 1998 году Вэй Дай описал «b-money», анонимную распределенную электронную денежную систему. [14] Вскоре после этого Ник Сабо описал bit gold . [15] Как и биткоин и другие криптовалюты, которые последовали за ним, BitGold (не путать с более поздней биржей на основе золота BitGold) был описан как электронная валютная система, которая требует от пользователей выполнения функции доказательства работы , а решения криптографически объединяются и публикуются.
В январе 2009 года биткойн был создан псевдонимным разработчиком Сатоши Накамото . Он использовал SHA-256 , криптографическую хэш-функцию, в своей схеме доказательства работы . [16] [17] В апреле 2011 года Namecoin был создан как попытка формирования децентрализованного DNS . В октябре 2011 года был выпущен Litecoin , который использовал scrypt в качестве своей хэш-функции вместо SHA-256. Peercoin , созданный в августе 2012 года, использовал гибрид доказательства работы и доказательства доли . [18]
Криптовалюта пережила несколько периодов роста и спада, включая несколько пузырей и рыночных крахов, например, в 2011, 2013–2014/15, 2017–2018 и 2021–2023 годах. [19] [20]
6 августа 2014 года Великобритания объявила, что ее Казначейство заказало исследование криптовалют и роли, которую они могут играть в экономике Великобритании, если таковая имеется. Исследование также должно было сообщить о том, следует ли рассматривать регулирование. [21] Его окончательный отчет был опубликован в 2018 году, [22] а в январе 2021 года оно выпустило консультацию по криптоактивам и стейблкоинам . [23]
В июне 2021 года Сальвадор стал первой страной, принявшей биткоин в качестве законного платежного средства , после того как Законодательное собрание проголосовало 62–22 за принятие законопроекта, представленного президентом Найибом Букеле, классифицирующего криптовалюту как таковую. [24]
В августе 2021 года Куба приняла Резолюцию 215 о признании и регулировании криптовалют, таких как биткоин. [25]
В сентябре 2021 года правительство Китая , крупнейшего рынка криптовалют, объявило все криптовалютные транзакции незаконными. Это завершило борьбу с криптовалютой, которая ранее запрещала деятельность посредников и майнеров в Китае. [26]
15 сентября 2022 года вторая по величине криптовалюта в мире на тот момент, Ethereum , перевела свой механизм консенсуса с доказательства работы (PoW) на доказательство доли (PoS) в процессе обновления, известном как «слияние». По словам основателя Ethereum, обновление сократит как энергопотребление Ethereum, так и выбросы углекислого газа на 99,9%. [27]
11 ноября 2022 года FTX Trading Ltd. , криптовалютная биржа , которая также управляла криптохедж- фондом и была оценена в 18 миллиардов долларов, [28] подала заявление о банкротстве . [29] Как сообщалось, финансовые последствия краха вышли за рамки непосредственной клиентской базы FTX, [30] в то время как на конференции Reuters руководители финансовой отрасли заявили, что «регуляторы должны вмешаться, чтобы защитить криптоинвесторов». [31] Технологический аналитик Авива Литан прокомментировала экосистему криптовалюты, что «все... должно значительно улучшиться с точки зрения пользовательского опыта, контроля, безопасности, обслуживания клиентов». [32]
По словам Яна Лански, криптовалюта — это система, которая отвечает шести условиям: [33]
В марте 2018 года слово «криптовалюта» было добавлено в словарь Merriam-Webster . [34]
После раннего появления биткойна в 2008 году и раннего сетевого эффекта, полученного биткойном, токены, криптовалюты и другие цифровые активы, которые не были биткойном, стали в 2010-х годах совместно называться альтернативными криптовалютами [35] [36] [37] или «альткойнами». [38] Иногда использовался термин «альткойны» [39] [40] или пренебрежительно «шиткойны». [41] Пол Винья из The Wall Street Journal в 2020 году описал альткойны как «альтернативные версии биткойна» [42], учитывая его роль в качестве образцового протокола для разработчиков криптовалют. В диссертации Политехнического университета Каталонии в 2021 году использовалось более широкое описание, включающее не только альтернативные версии биткойна, но и все криптовалюты, кроме биткойна. «По состоянию на начало 2020 года существовало более 5000 криптовалют. Альткоин — это комбинация двух слов «альт» и «монета», которая включает в себя все альтернативы биткоину». [38] : 14
Альткойны часто имеют базовые различия по сравнению с биткойном. Например, Litecoin стремится обрабатывать блок каждые 2,5 минуты, а не 10 минут, как биткойн, что позволяет Litecoin подтверждать транзакции быстрее, чем биткойн. [18] Другим примером является Ethereum , который имеет функциональность смарт-контрактов , позволяющую запускать децентрализованные приложения на своем блокчейне. [43] По данным Bloomberg News, Ethereum был самым используемым блокчейном в 2020 году. [44] По данным New York Times , в 2016 году у него было наибольшее «число последователей» среди всех альткойнов . [45]
Значительные скачки рыночных цен на нескольких рынках альткоинов часто называют «сезоном альткоинов». [46] [47]
Стейблкоины — это криптовалюты, предназначенные для поддержания стабильного уровня покупательной способности . [48] Примечательно, что эти конструкции не являются надежными, поскольку ряд стейблкоинов рухнули или потеряли свою привязку . Например, 11 мая 2022 года стейблкоин Terra UST упал с 1 доллара до 26 центов. [49] [50] Последующий крах Terraform Labs привел к потере почти 40 миллиардов долларов, инвестированных в монеты Terra и Luna. [51] В сентябре 2022 года южнокорейские прокуроры запросили выдачу красного уведомления Интерпола в отношении основателя компании До Квона . [52] В Гонконге формируется ожидаемая нормативная база для стейблкоинов в 2023/24 году, которая включает в себя несколько соображений. [53]
Memecoin — это категория криптовалют, которые произошли от интернет-мемов или шуток. Наиболее ярким примером является Dogecoin , мем-коин с изображением собаки породы сиба-ину из мема Doge . [54] Memecoin известны своей чрезвычайной волатильностью; например, рекордно высокая стоимость Dogecoin составляла 73 цента, но к середине 2024 года она упала до 13 центов. [54] Мошенничество среди мем-коинов широко распространено. [54]
Физические криптовалютные монеты были сделаны в качестве рекламных предметов, а некоторые стали предметами коллекционирования. [55] В некоторые из них встроен закрытый ключ для доступа к криптовалюте стоимостью в несколько долларов. Также были попытки выпустить биткоин-«банкноты». [56]
Термин «физический биткоин» используется в финансовой отрасли, когда инвестиционные фонды, хранящие криптовалюту, купленную на криптобиржах, помещают свои криптовалютные активы в специализированный банк, называемый «кастодиан». [57]
Криптовалюта производится всей криптовалютной системой коллективно, по ставке, которая определяется при создании системы и которая публично заявляется. В централизованных банковских и экономических системах, таких как Федеральная резервная система США , корпоративные советы или правительства контролируют поставку валюты. [ необходима цитата ] В случае криптовалюты компании или правительства не могут производить новые единицы и до сих пор не предоставили поддержку другим фирмам, банкам или корпоративным организациям, которые держат стоимость активов, измеренную в ней. Базовая техническая система, на которой основаны криптовалюты, была создана Сатоши Накамото . [58]
В системе доказательства работы, такой как биткойн, безопасность, целостность и баланс реестров поддерживаются сообществом взаимно недоверчивых сторон, называемых майнерами . Майнеры используют свои компьютеры для проверки и временной отметки транзакций, добавляя их в реестр в соответствии с определенной схемой временной отметки. [16] В блокчейне доказательства доли транзакции проверяются держателями соответствующей криптовалюты, иногда объединенными в пулы ставок.
Большинство криптовалют разработаны с целью постепенного сокращения производства этой валюты, устанавливая ограничение на общую сумму этой валюты, которая когда-либо будет находиться в обращении. [59] По сравнению с обычными валютами, хранящимися финансовыми учреждениями или в качестве наличных денег , криптовалюты может быть сложнее изъять правоохранительными органами. [3]
Действительность монет каждой криптовалюты обеспечивается блокчейном . Блокчейн — это постоянно растущий список записей , называемых блоками , которые связаны и защищены с помощью криптографии. [58] [60] Каждый блок обычно содержит указатель хеша в качестве ссылки на предыдущий блок, [60] временную метку и данные транзакций. [61] По своей конструкции блокчейны по своей сути устойчивы к изменению данных. Это «открытый распределенный реестр , который может эффективно и проверяемым и постоянным образом регистрировать транзакции между двумя сторонами». [62] Для использования в качестве распределенного реестра блокчейн обычно управляется одноранговой сетью, коллективно придерживающейся протокола для проверки новых блоков. После записи данные в любом заданном блоке не могут быть изменены задним числом без изменения всех последующих блоков, что требует сговора большинства сети.
Блокчейны безопасны по своей сути и являются примером распределенной вычислительной системы с высокой византийской отказоустойчивостью . Таким образом, с помощью блокчейна был достигнут децентрализованный консенсус. [63]
Узел — это компьютер, который подключается к сети криптовалюты. Узел поддерживает сеть криптовалюты посредством ретрансляции транзакций, проверки или размещения копии блокчейна. С точки зрения ретрансляции транзакций каждый сетевой компьютер (узел) имеет копию блокчейна криптовалюты, которую он поддерживает. Когда совершается транзакция, узел , создающий транзакцию, транслирует сведения о транзакции с использованием шифрования другим узлам по всей сети узлов, чтобы транзакция (и любая другая транзакция) была известна.
Владельцами узлов являются либо волонтеры, либо те, кого принимает организация или орган, ответственный за разработку технологии сети блокчейн криптовалюты, либо те, кого привлекают к размещению узла, чтобы получать вознаграждение за размещение сети узлов. [64]
Криптовалюты используют различные схемы временных меток для «доказательства» действительности транзакций, добавленных в реестр блокчейна, без необходимости участия доверенной третьей стороны.
Первой изобретенной схемой временной метки была схема proof-of-work . Наиболее широко используемые схемы proof-of-work основаны на SHA-256 и scrypt . [18]
Некоторые другие алгоритмы хеширования, используемые для доказательства работы, включают CryptoNote , Blake , SHA-3 и X11 .
Другой метод называется схемой proof-of-stake . Proof-of-stake — это метод защиты криптовалютной сети и достижения распределенного консенсуса путем запроса у пользователей подтверждения права собственности на определенную сумму валюты. Он отличается от систем proof-of-work, которые используют сложные алгоритмы хеширования для проверки электронных транзакций. Схема во многом зависит от монеты, и в настоящее время ее стандартной формы не существует. Некоторые криптовалюты используют комбинированную схему proof-of-work и proof-of-stake. [18]
В блокчейне майнинг — это проверка транзакций. За эти усилия успешные майнеры получают новую криптовалюту в качестве вознаграждения. Награда снижает комиссию за транзакции, создавая дополнительный стимул для внесения вклада в вычислительную мощность сети. Скорость генерации хэшей, которые проверяют любую транзакцию, была увеличена за счет использования специализированного оборудования, такого как ПЛИС и ASIC, работающие со сложными алгоритмами хэширования, такими как SHA-256 и scrypt . [65] Эта гонка вооружений для более дешевых, но эффективных машин существует с тех пор, как биткойн был представлен в 2009 году. [65] Майнинг измеряется скоростью хэширования , как правило, в TH/s. [66]
С появлением большего количества людей в мире виртуальной валюты генерация хешей для проверки со временем стала более сложной, что вынуждает майнеров вкладывать все большие суммы денег для повышения производительности вычислений. Следовательно, вознаграждение за нахождение хеша уменьшилось и часто не оправдывает инвестиции в оборудование и охлаждающие устройства (для снижения тепла, выделяемого оборудованием) и электроэнергию, необходимую для их работы. [67] Популярные регионы для майнинга включают регионы с недорогой электроэнергией, холодным климатом и юрисдикциями с четкими и благоприятными правилами. К июлю 2019 года потребление электроэнергии биткоином оценивалось примерно в 7 гигаватт, около 0,2% от общемирового показателя или эквивалентно энергии, потребляемой на национальном уровне Швейцарией. [68]
Некоторые майнеры объединяют ресурсы , разделяя свою вычислительную мощность по сети, чтобы разделить вознаграждение поровну, в соответствии с объемом работы, которую они внесли в вероятность нахождения блока . «Доля» присуждается членам майнингового пула, которые представляют действительное частичное доказательство работы.
По состоянию на февраль 2018 года [update]китайское правительство приостановило торговлю виртуальной валютой, запретило первичное размещение монет и прекратило майнинг. Многие китайские майнеры с тех пор переехали в Канаду [69] и Техас. [70] Одна компания управляет центрами обработки данных для майнинговых операций на канадских нефтяных и газовых месторождениях из-за низких цен на газ. [71] В июне 2018 года Hydro Quebec предложила правительству провинции выделить 500 мегаватт электроэнергии криптокомпаниям для майнинга. [72] Согласно отчету Fortune за февраль 2018 года , Исландия стала убежищем для майнеров криптовалют отчасти из-за своей дешевой электроэнергии. [73]
В марте 2018 года город Платтсбург, штат Нью-Йорк, ввел 18-месячный мораторий на майнинг криптовалюты в целях сохранения природных ресурсов и «характера и направления» города. [74] В 2021 году Казахстан стал второй по величине страной по майнингу криптовалюты, произведя 18,1% мирового хэшрейта . Страна построила комплекс, содержащий 50 000 компьютеров, недалеко от Экибастуза . [75]
Рост добычи криптовалюты увеличил спрос на видеокарты (GPU) в 2017 году. [76] Вычислительная мощность GPU делает их хорошо подходящими для генерации хешей. Популярные фавориты майнеров криптовалют, такие как видеокарты GTX 1060 и GTX 1070 от Nvidia, а также графические процессоры RX 570 и RX 580 от AMD, выросли в цене вдвое или втрое — или их не было в наличии. [77] GTX 1070 Ti, выпущенная по цене 450 долларов, продавалась за 1100 долларов. Другая популярная карта, GTX 1060 (модель 6 ГБ), была выпущена по рекомендованной розничной цене 250 долларов и продавалась почти за 500 долларов. Карты RX 570 и RX 580 от AMD отсутствовали в наличии почти год. Майнеры регулярно скупают весь запас новых GPU, как только они появляются. [78]
Nvidia попросила розничных торговцев сделать все возможное, чтобы продавать графические процессоры геймерам, а не майнерам. Борис Бёлес, PR-менеджер Nvidia в немецком регионе, сказал: «Геймеры для Nvidia на первом месте». [79]
Многочисленные компании разработали специализированные чипы-ускорители криптомайнинга, способные обеспечить соотношение цены и производительности, намного превышающее показатели майнинга на CPU или GPU . В какой-то момент Intel выпустила на рынок собственный бренд чипов-ускорителей криптомайнинга под названием Blockscale . [80]
Криптовалютный кошелек — это средство хранения публичных и приватных «ключей» (адресов) или seed-фразы, которые можно использовать для получения или траты криптовалюты. [81] С помощью приватного ключа можно делать записи в публичном реестре, эффективно тратя связанную криптовалюту. С помощью публичного ключа другие могут отправлять валюту в кошелек.
Существует несколько методов хранения ключей или seed-фразы в кошельке. Эти методы варьируются от использования бумажных кошельков (которые являются публичными, приватными или seed-фразами, записанными на бумаге), до использования аппаратных кошельков (которые являются оборудованием для хранения информации о вашем кошельке), цифрового кошелька (который представляет собой компьютер с программным обеспечением, размещающим информацию о вашем кошельке), до размещения вашего кошелька с использованием биржи, где торгуется криптовалюта, или путем хранения информации о вашем кошельке на цифровом носителе, таком как открытый текст. [82]
Биткоин является псевдонимным , а не анонимным ; криптовалюта в кошельке не привязана к человеку, а скорее к одному или нескольким конкретным ключам (или «адресам»). [83] Таким образом, владельцы биткоинов не могут быть идентифицированы немедленно, но все транзакции общедоступны в блокчейне. [84] Тем не менее, криптовалютные биржи часто обязаны по закону собирать личную информацию своих пользователей. [85]
Некоторые криптовалюты, такие как Monero , Zerocoin , Zerocash и CryptoNote , реализуют дополнительные меры для повышения конфиденциальности, например, используя доказательства с нулевым разглашением . [86] [87]
Недавнее исследование 2020 года представило различные атаки на конфиденциальность в криптовалютах. Атаки продемонстрировали, что методы анонимности не являются достаточной защитой. Чтобы улучшить конфиденциальность, исследователи предложили несколько различных идей, включая новые криптографические схемы и механизмы сокрытия IP-адреса источника. [88]
Криптовалюты используются в основном за пределами банковских и государственных учреждений и обмениваются через Интернет.
Криптовалюты с доказательством работы, такие как биткойн, предлагают стимулы в виде вознаграждений за блоки для майнеров. Существовало негласное убеждение, что оплата майнерам вознаграждений за блоки или комиссий за транзакции не влияет на безопасность блокчейна, но исследование показывает, что при определенных обстоятельствах это может быть не так. [89]
Вознаграждения, выплачиваемые майнерам, увеличивают предложение криптовалюты. Убедившись, что проверка транзакций является дорогостоящим делом, целостность сети может быть сохранена до тех пор, пока доброжелательные узлы контролируют большую часть вычислительной мощности. Алгоритм проверки требует большой вычислительной мощности, а значит, и электроэнергии, чтобы сделать проверку достаточно дорогостоящей для точной проверки публичного блокчейна. Майнерам не только приходится учитывать расходы, связанные с дорогим оборудованием, необходимым для решения проблемы хэширования, они также должны учитывать значительное количество электроэнергии в поисках решения. Как правило, награды за блок перевешивают расходы на электроэнергию и оборудование, но это может быть не всегда так. [90]
Текущая стоимость, а не долгосрочная стоимость криптовалюты поддерживает схему вознаграждения, чтобы стимулировать майнеров заниматься дорогостоящей деятельностью по майнингу. [91] В 2018 году дизайн биткойна привел к потере благосостояния в размере 1,4% по сравнению с эффективной денежной системой, в то время как денежная система с ростом денег на 2% имеет незначительные 0,003% издержки благосостояния. Основным источником этой неэффективности является большая стоимость майнинга, которая оценивается в 360 миллионов долларов США в год. Это означает, что пользователи готовы принять денежную систему с уровнем инфляции 230%, прежде чем им будет выгоднее использовать биткойн в качестве средства платежа. Однако эффективность системы биткойна можно значительно повысить, оптимизировав скорость создания монет и минимизировав комиссии за транзакции. Другим потенциальным улучшением является устранение неэффективной деятельности по майнингу путем полного изменения протокола консенсуса. [92]
Комиссии за транзакции (иногда также называемые комиссиями за майнинг или газовыми комиссиями ) для криптовалюты в основном зависят от предложения сетевой мощности в данный момент, а не от спроса со стороны держателя валюты на более быструю транзакцию. [93] Возможность для держателя устанавливать комиссию вручную часто зависит от используемого программного обеспечения кошелька, а центральные биржи криптовалюты (CEX) обычно не позволяют клиенту устанавливать пользовательскую комиссию за транзакцию. [ необходима цитата ] Однако их программное обеспечение кошелька, такое как Coinbase Wallet, может поддерживать корректировку комиссии. [94]
Некоторые криптовалютные биржи предложили пользователю выбирать между различными предустановками значений комиссии за транзакцию во время конвертации валюты. Одна из этих бирж, а именно LiteBit , ранее имевшая штаб-квартиру в Нидерландах, была вынуждена прекратить все операции 13 августа 2023 года «из-за изменений на рынке и давления со стороны регулирующих органов». [95]
«Рекомендуемая плата», предлагаемая сетью, часто зависит от времени суток (из-за нагрузки на сеть).
Для Ethereum комиссии за транзакции различаются в зависимости от сложности вычислений, использования полосы пропускания и потребностей в хранении, тогда как комиссии за транзакции биткоина различаются в зависимости от размера транзакции и от того, использует ли транзакция SegWit . В феврале 2023 года медианная комиссия за транзакцию для Ether соответствовала $2,2845, [96] тогда как для биткоина она соответствовала $0,659. [97]
Некоторые криптовалюты не взимают комиссий за транзакции, наиболее известным примером является Nano (XNO) , и вместо этого полагаются на клиентское доказательство выполнения работы в качестве механизма приоритизации транзакций и борьбы со спамом. [98] [99] [100]
Криптовалютные биржи позволяют клиентам обменивать криптовалюты [101] на другие активы, такие как обычные фиатные деньги , или осуществлять торговлю между различными цифровыми валютами.
Крипторынки не гарантируют, что инвестор совершает покупку или сделку по оптимальной цене. В результате, по состоянию на 2020 год, стало возможным арбитражировать, чтобы найти разницу в цене на нескольких рынках. [102]
Атомарные свопы — это механизм, при котором одна криптовалюта может быть напрямую обменена на другую криптовалюту без необходимости участия доверенной третьей стороны, например биржи. [103]
Джордан Келли, основатель Robocoin , запустил первый биткойн-банкомат в Соединенных Штатах 20 февраля 2014 года. Киоск, установленный в Остине, штат Техас, похож на банковские банкоматы, но имеет сканеры для считывания выданных правительством идентификационных документов, таких как водительские права или паспорт, для подтверждения личности пользователя. [104]
Первоначальное предложение монет (ICO) является спорным способом сбора средств для нового криптовалютного предприятия. ICO может использоваться стартапами с намерением избежать регулирования. Однако регуляторы ценных бумаг во многих юрисдикциях, в том числе в США и Канаде, указали, что если монета или токен являются «инвестиционным контрактом» (например, в соответствии с тестом Хауи, т. е. инвестицией денег с разумным ожиданием прибыли, основанной в значительной степени на предпринимательских или управленческих усилиях других), то они являются ценными бумагами и подлежат регулированию ценных бумаг. В кампании ICO процент криптовалюты (обычно в форме «токенов») продается ранним спонсорам проекта в обмен на законное платежное средство или другие криптовалюты, часто биткойны или эфир. [105] [106] [107]
По данным PricewaterhouseCoopers , четыре из 10 крупнейших предложенных первичных предложений монет использовали Швейцарию в качестве базы, где они часто регистрируются как некоммерческие фонды. Швейцарское регулирующее агентство FINMA заявило, что оно будет придерживаться «сбалансированного подхода» к проектам ICO и позволит «законным новаторам ориентироваться в нормативном ландшафте и, таким образом, запускать свои проекты в соответствии с национальными законами, защищающими инвесторов и целостность финансовой системы». В ответ на многочисленные запросы представителей отрасли в 2018 году законодательная рабочая группа по ICO начала выпускать правовые рекомендации, которые призваны устранить неопределенность в предложениях криптовалют и установить устойчивые методы ведения бизнеса. [108]
Рыночная капитализация криптовалюты рассчитывается путем умножения цены на количество монет в обращении. Общая рыночная капитализация криптовалют исторически доминировала за счет биткоина, на который приходилось не менее 50% рыночной капитализации, в то время как альткоины увеличивались и уменьшались в рыночной капитализации по отношению к биткоину. Стоимость биткоина в значительной степени определяется спекуляциями среди других технологических ограничивающих факторов, известных как награды блокчейна, закодированные в архитектурной технологии самого биткоина. Рыночная капитализация криптовалют следует тенденции, известной как «уполовинивание», когда награды за блок, полученные от биткоина, уменьшаются вдвое из-за технологических обязательных ограниченных факторов, внедренных в биткоин, что, в свою очередь, ограничивает предложение биткоина. По мере приближения даты к уполовиниванию (дважды в истории) рыночная капитализация криптовалют увеличивается, за чем следует нисходящий тренд. [109]
К июню 2021 года криптовалюта начала предлагаться некоторыми управляющими активами в США для 401(k)s . [110] [111] [112]
Цены на криптовалюты гораздо более волатильны, чем устоявшиеся финансовые активы, такие как акции . Например, за одну неделю в мае 2022 года биткоин потерял 20% своей стоимости, а Ethereum — 26%, в то время как Solana и Cardano потеряли 41% и 35% соответственно. Падения были связаны с предупреждениями об инфляции. Для сравнения, на той же неделе индекс акций технологических компаний Nasdaq упал на 7,6%, а FTSE 100 — на 3,6%. [113]
В долгосрочной перспективе из 10 ведущих криптовалют , определенных по общей стоимости монет в обращении в январе 2018 года, только четыре (биткоин, Ethereum, Cardano и Ripple (XRP)) все еще находились на этой позиции в начале 2022 года. [114] Общая стоимость всех криптовалют составляла 2 триллиона долларов на конец 2021 года, но сократилась вдвое девять месяцев спустя. [115] [116] The Wall Street Journal прокомментировал, что сектор криптовалют стал «переплетенным» с остальными рынками капитала и «чувствительным к тем же силам, которые движут акциями технологических компаний и другими рискованными активами», такими как прогнозы инфляции. [117]
Существуют также централизованные базы данных, за пределами блокчейнов, которые хранят данные криптовалютного рынка. По сравнению с блокчейном, базы данных работают быстрее, поскольку нет процесса проверки. Четыре из самых популярных баз данных криптовалютного рынка — CoinMarketCap, CoinGecko, BraveNewCoin и Cryptocompare. [118]
По словам Алана Фейера из The New York Times , либертарианцы и анархо-капиталисты были привлечены философской идеей, стоящей за биткойном. Один из первых сторонников биткойна Роджер Вер сказал: «Сначала почти все, кто был вовлечен, делали это по философским причинам. Мы рассматривали биткойн как прекрасную идею, как способ отделить деньги от государства». [119] Экономист Пол Кругман утверждает, что криптовалюты, такие как биткойн, являются «чем-то вроде культа», основанного на «параноидальных фантазиях» о власти правительства. [120]
Дэвид Голумбия говорит, что идеи, влияющие на сторонников биткойна, исходят из праворадикальных экстремистских движений, таких как Liberty Lobby и John Birch Society , и их антицентробанковской риторики, или, в последнее время, либертарианства в стиле Рона Пола и Tea Party . [121] Стив Бэннон , владеющий «хорошей долей» в биткойне, рассматривает криптовалюту как форму разрушительного популизма, возвращающего контроль у центральных властей. [122]
Основатель Bitcoin, Сатоши Накамото , поддержал идею о том, что криптовалюты хорошо сочетаются с либертарианством. «Это очень привлекательно для либертарианской точки зрения, если мы можем объяснить это должным образом», — сказал Накамото в 2008 году. [123]
По данным Европейского центрального банка , децентрализация денег, предлагаемая биткойном, имеет свои теоретические корни в австрийской школе экономики , особенно в книге Фридриха фон Хайека «Денационализация денег: уточненный аргумент» [ 124] , в которой Хайек выступает за полностью свободный рынок в производстве, распределении и управлении деньгами, чтобы положить конец монополии центральных банков . [125]
Рост популярности криптовалют и их принятие финансовыми учреждениями побудили некоторые правительства оценить, необходимо ли регулирование для защиты пользователей. Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) определила услуги, связанные с криптовалютой, как «поставщиков услуг виртуальных активов» (VASP) и рекомендовала регулировать их с использованием тех же требований по отмыванию денег ( AML ) и знай своего клиента (KYC), что и финансовые учреждения. [126]
В мае 2020 года Совместная рабочая группа по стандартам обмена сообщениями interVASP опубликовала "IVMS 101", универсальный общий язык для передачи требуемой информации об отправителе и бенефициаре между VASP. ФАТФ и финансовые регуляторы были проинформированы о разработке модели данных. [127]
В июне 2020 года FATF обновила свое руководство, включив «Правило путешествий» для криптовалют, меру, которая обязывает VASP получать, хранить и обмениваться информацией об отправителях и бенефициарах переводов виртуальных активов. [128] Последующие стандартизированные спецификации протокола рекомендовали использовать JSON для передачи данных между VASP и службами идентификации. По состоянию на декабрь 2020 года модель данных IVMS 101 еще не была окончательно доработана и ратифицирована тремя глобальными органами по установлению стандартов, которые ее создали. [129]
Европейская комиссия опубликовала стратегию в области цифровых финансов в сентябре 2020 года. Она включала проект постановления о рынках криптоактивов (MiCA), целью которого было обеспечить всеобъемлющую нормативную базу для цифровых активов в ЕС. [130] [131]
10 июня 2021 года Базельский комитет по банковскому надзору предложил, чтобы банки, владеющие криптовалютными активами, откладывали капитал для покрытия всех потенциальных убытков. Например, если бы банк владел биткоинами на сумму 2 миллиарда долларов, ему потребовалось бы отложить достаточно капитала для покрытия всех 2 миллиардов долларов. Это более экстремальный стандарт, чем тот, которого обычно придерживаются банки, когда речь идет о других активах. Однако это предложение, а не регламент.
МВФ стремится к скоординированному, последовательному и всеобъемлющему подходу к надзору за криптовалютами. Тобиас Адриан , финансовый советник МВФ и глава его департамента денежно-кредитных и капитальных рынков, заявил в интервью в январе 2022 года, что «Согласование глобальных правил никогда не бывает быстрым. Но если мы начнем сейчас, мы сможем достичь цели поддержания финансовой стабильности, а также воспользоваться преимуществами, которые приносят базовые технологические инновации», [132]
В мае 2024 года, спустя 15 лет после появления первого блокчейна, биткоина, Конгресс США внес законопроект в Палату представителей в полном составе, чтобы обеспечить ясность регулирования цифровых активов. Закон о финансовых инновациях и технологиях для 21-го века , который определяет обязанности между различными агентствами США, в частности между Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) для децентрализованных блокчейнов и Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) для блокчейнов, которые являются функциональными, но не децентрализованными. Стейблкоины исключены из регулирования как CFTC, так и SEC в этом законопроекте, «за исключением мошенничества и определенных видов деятельности зарегистрированных фирм». [133]
В сентябре 2017 года Китай запретил ICO , чтобы вызвать аномальную доходность от снижения криптовалюты во время окна объявления. Изменения ликвидности из-за запрета ICO в Китае были временно отрицательными, в то время как эффект ликвидности стал положительным после новостей. [134]
18 мая 2021 года Китай запретил финансовым учреждениям и платежным компаниям предоставлять услуги, связанные с криптовалютными транзакциями. [135] Это привело к резкому падению цены крупнейших криптовалют proof-of-work . Например, биткоин упал на 31%, Ethereum упал на 44%, Binance Coin упал на 32%, а Dogecoin упал на 30%. [136] Следующим направлением стал майнинг proof-of-work, при этом регулирующие органы в популярных регионах майнинга ссылались на использование электроэнергии, вырабатываемой из сильно загрязняющих источников, таких как уголь, для создания биткоина и Ethereum. [137]
В сентябре 2021 года китайское правительство объявило все криптовалютные транзакции любого рода незаконными, завершив тем самым борьбу с криптовалютой. [26]
В апреле 2024 года телеканал TVNZ 1 News сообщил, что правительство Островов Кука предлагает законопроект, который позволит «агентам по взысканию» использовать различные средства, включая взлом, для расследования или поиска криптовалюты, которая могла быть использована в незаконных целях или является «доходом от преступления». Законопроект о взыскании испорченной криптовалюты был разработан двумя юристами, нанятыми американской компанией по взысканию долгов Drumcliffe. Предложенный законопроект подвергся критике со стороны заместителя генерального солиситора Королевского закона Островов Кука Дэвида Грейга, который назвал его «несовершенным» и сказал, что некоторые положения «явно неконституционны». Управление по развитию финансовых услуг Островов Кука охарактеризовало участие Drumcliffe как конфликт интересов. [138]
Подобную критику высказали специалист по криптовалютам и старший преподаватель Оклендского технологического университета Джефф Нийсс и политолог , профессор Отагского университета Роберт Патман, которые назвали это превышением полномочий правительства и несоответствием международному праву. Поскольку Острова Кука являются ассоциированным государством , входящим в состав Королевства Новая Зеландия , Патман сказал, что закон будет иметь «последствия для механизмов управления Новой Зеландии». Представитель министра иностранных дел Новой Зеландии Уинстона Питерса подтвердил, что новозеландские чиновники обсуждают законодательство со своими коллегами с Островов Кука. Премьер-министр Островов Кука Марк Браун защищал законодательство как часть борьбы территории с международной киберпреступностью. [138]
9 июня 2021 года Сальвадор объявил, что примет биткоин в качестве законного платежного средства, став первой страной, сделавшей это. [139]
В настоящее время Индия не запрещает и не разрешает инвестиции в рынок криптовалют. В 2020 году Верховный суд Индии снял запрет на криптовалюту, который был наложен Резервным банком Индии. [140] [141] [142] [143] С тех пор инвестиции в криптовалюту считаются законными, хотя все еще существует неопределенность в вопросах, касающихся размера и уплаты налога на полученный с этого доход, а также его режима регулирования. Но предполагается, что парламент Индии вскоре примет специальный закон, который либо запретит, либо будет регулировать рынок криптовалют в Индии. [144] Выражая свое мнение о государственной политике в отношении индийского рынка криптовалют известному интернет-изданию, ведущий юрист по государственной политике и вице-президент SAARCLAW (Южно-Азиатская ассоциация регионального сотрудничества в области права) Хемант Батра сказал, что «рынок криптовалют теперь стал очень большим с вовлечением миллиардов долларов на рынке, поэтому для правительства теперь недостижимо и непримиримо полностью запретить все виды криптовалют, их торговлю и инвестиции». [145] Он обсуждал регулирование рынка криптовалют, а не его полный запрет. Он выступал за следование рекомендациям МВФ и ФАТФ в этом отношении.
Южная Африка, где было зафиксировано большое количество мошенничеств, связанных с криптовалютой, как говорят, вводит в действие нормативный график, который позволит создать нормативную базу. [146] Самая крупная афера произошла в апреле 2021 года, когда два основателя африканской криптовалютной биржи Africrypt, Раис Каджи и Амир Каджи, исчезли с биткоинами на сумму 3,8 миллиарда долларов . [147] Кроме того, в январе 2021 года исчезла Mirror Trading International с криптовалютой на сумму 170 миллионов долларов. [147]
В марте 2021 года Южная Корея приняла новое законодательство для усиления надзора за цифровыми активами. Это законодательство требует, чтобы все управляющие цифровыми активами, поставщики и биржи были зарегистрированы в Корейском подразделении финансовой разведки для работы в Южной Корее. [148] Регистрация в этом подразделении требует, чтобы все биржи были сертифицированы Системой управления информационной безопасностью и чтобы они гарантировали, что все клиенты имеют настоящие банковские счета. Оно также требует, чтобы генеральный директор и члены правления бирж не были осуждены за какие-либо преступления и чтобы биржа имела достаточный уровень страхования вкладов для покрытия убытков, возникающих в результате взломов. [148]
Швейцария была одной из первых стран, внедривших правило FATF Travel Rule. FINMA, швейцарский регулятор, выпустил собственное руководство для VASP в 2019 году. Руководство следовало Рекомендации 16 FATF, однако с более строгими требованиями. Согласно требованиям FINMA [149] , VASP должны проверять личность бенефициара перевода.
30 апреля 2021 года Центральный банк Турецкой Республики запретил использование криптовалют и криптоактивов для совершения покупок на том основании, что использование криптовалют для таких платежей несет значительные транзакционные риски. [150]
В Соединенном Королевстве с 10 января 2021 года все криптовалютные компании, такие как биржи, консультанты и специалисты, которые либо присутствуют, либо продают продукт или предоставляют услуги на рынке Великобритании, должны зарегистрироваться в Financial Conduct Authority . Кроме того, 27 июня 2021 года финансовый надзорный орган потребовал, чтобы Binance , крупнейшая в мире криптовалютная биржа, [151] прекратила всю регулируемую деятельность в Великобритании. [152]
В 2021 году 17 штатов США приняли законы и резолюции, касающиеся регулирования криптовалют. [153] Это побудило Комиссию по ценным бумагам и биржам начать рассматривать, какие шаги следует предпринять. 8 июля 2021 года сенатор Элизабет Уоррен , входящая в Банковский комитет Сената , написала председателю SEC и потребовала ответов по регулированию криптовалют в связи с ростом использования криптовалютных бирж и опасностью, которую это представляет для потребителей. 5 августа 2021 года председатель Гэри Дженслер ответил на письмо Уоррен и призвал к принятию законодательства, ориентированного на «криптоторговлю, кредитование и платформы DeFi», из-за того, насколько уязвимыми могут быть инвесторы, когда они торгуют на криптовалютных торговых платформах без брокера. Он также утверждал, что многие токены на рынке криптовалют могут быть незарегистрированными ценными бумагами без требуемого раскрытия информации или надзора за рынком. Кроме того, Дженслер не сдержался в своей критике стейблкоинов. Эти токены, привязанные к стоимости фиатных валют, могут позволить людям обойти важные цели государственной политики, связанные с традиционными банковскими и финансовыми системами, такими как борьба с отмыванием денег, соблюдение налогового законодательства и санкции. [154]
19 октября 2021 года первый привязанный к биткоину биржевой фонд (ETF) от ProShares начал торговаться на NYSE под тикером «BITO». Генеральный директор ProShares Майкл Л. Сапир сказал, что ETF представит биткоин более широкому кругу инвесторов без хлопот по созданию счетов у поставщиков криптовалют. Ян Балина, генеральный директор Token Metrics, заявил, что одобрение ETF со стороны SEC стало значительным одобрением для криптоиндустрии, поскольку многие регуляторы по всему миру не поддерживают криптовалюту, а розничные инвесторы не решаются принимать криптовалюту. Это событие в конечном итоге откроет больше возможностей для нового капитала и новых людей в этой сфере. [155]
Министерство финансов 20 мая 2021 года объявило, что оно потребует сообщать в Службу внутренних доходов о любых переводах на сумму 10 000 долларов и более , поскольку криптовалюта уже представляла собой проблему, где незаконная деятельность, такая как уклонение от уплаты налогов, широко облегчалась. Этот релиз от IRS был частью усилий по содействию лучшему соблюдению и рассмотрению более суровых наказаний для уклонистов от уплаты налогов. [156]
17 февраля 2022 года Министерство юстиции назначило Ын Ён Чхве первым директором Национальной группы по обеспечению соблюдения законодательства о криптовалютах, которая будет помогать выявлять и пресекать случаи неправомерного использования криптовалют и других цифровых активов. [157]
Администрация Байдена столкнулась с дилеммой, пытаясь разработать правила для криптовалютной индустрии. С одной стороны, чиновники не решались ограничивать растущую отрасль. С другой стороны, они были привержены предотвращению незаконных криптовалютных транзакций. Чтобы примирить эти противоречивые цели, 9 марта 2022 года Байден издал указ. [158] Вслед за этим, 16 сентября 2022 года, был выпущен документ «Всеобъемлющая структура ответственного развития цифровых активов» [159] для поддержки разработки криптовалют и ограничения их незаконного использования. Указ включал все цифровые активы, но криптовалюты представляли как наибольшие риски для безопасности, так и потенциальные экономические выгоды. Хотя это, возможно, не решило все проблемы в криптовалютной индустрии, это стало важной вехой в истории регулирования криптовалют в США. [160]
В феврале 2023 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) постановила, что криптовалютная биржа Kraken , активы которой оцениваются в 42 миллиарда долларов в глобальном масштабе, действовала как незаконный продавец ценных бумаг. Компания согласилась на урегулирование с SEC в размере 30 миллионов долларов и прекратила продажу своих услуг по стейкингу в США. Это дело повлияет на другие крупные криптовалютные биржи, работающие с программами стейкинга. [161]
23 марта 2023 года SEC выпустила предупреждение для инвесторов, в котором говорилось, что фирмы, предлагающие ценные бумаги криптоактивов, могут не соблюдать законы США. SEC утверждала, что незарегистрированные предложения ценных бумаг криптоактивов могут не включать важную информацию. [162]
Правовой статус криптовалют существенно различается от страны к стране и до сих пор не определен или меняется во многих из них. По крайней мере одно исследование показало, что широкие обобщения об использовании биткоина в незаконных финансах значительно преувеличены и что анализ блокчейна является эффективным инструментом борьбы с преступностью и сбора разведывательной информации. [163] В то время как некоторые страны явно разрешили их использование и торговлю, [164] другие запретили или ограничили их. По данным Библиотеки Конгресса , в 2021 году «абсолютный запрет» на торговлю или использование криптовалют действует в 9 странах: Алжире, Бангладеш, Боливии, Китае, Египте, Ираке, Марокко, Непале и Объединенных Арабских Эмиратах. «Неявный запрет» действует еще в 39 странах или регионах, в том числе: Бахрейн, Бенин, Буркина-Фасо, Бурунди, Камерун, Чад, Кот-д'Ивуар, Доминиканская Республика, Эквадор, Габон, Грузия, Гайана, Индонезия, Иран, Иордания, Казахстан, Кувейт, Ливан, Лесото, Макао, Мальдивы, Мали, Молдова, Намибия, Нигер, Нигерия, Оман, Пакистан, Палау, Республика Конго, Саудовская Аравия, Сенегал, Таджикистан, Танзания, Того, Турция, Туркменистан, Катар и Вьетнам. [165] В Соединенных Штатах и Канаде государственные и провинциальные регуляторы ценных бумаг, координируемые через Североамериканскую ассоциацию администраторов ценных бумаг , расследуют «биткоин-мошенничества» и ICO в 40 юрисдикциях. [166]
Различные правительственные агентства, департаменты и суды классифицировали биткоин по-разному. Центральный банк Китая запретил обработку биткоинов финансовыми учреждениями в Китае в начале 2014 года.
В России, хотя владение криптовалютой является законным, ее резидентам разрешено приобретать товары у других резидентов только за российские рубли , тогда как нерезидентам разрешено использовать иностранную валюту. [167] Правила и запреты, которые применяются к биткоину, вероятно, распространяются на аналогичные криптовалютные системы. [168]
В августе 2018 года Банк Таиланда объявил о планах создания собственной криптовалюты — цифровой валюты Центрального банка (CBDC). [169]
Реклама криптовалют запрещена на следующих платформах:
25 марта 2014 года Налоговая служба США (IRS) постановила, что биткоин будет рассматриваться как имущество для целей налогообложения. Таким образом, виртуальные валюты считаются товарами, подлежащими налогообложению на прирост капитала. [177]
Поскольку популярность и спрос на онлайн-валюты возросли с момента появления биткоина в 2009 году, [178] также возросли опасения, что такая нерегулируемая глобальная экономика между людьми, которую предлагают криптовалюты, может стать угрозой для общества. Существует множество опасений, что альткоины могут стать инструментами для анонимных веб-преступников. [179]
Криптовалютные сети демонстрируют отсутствие регулирования, которое подвергается критике за то, что оно позволяет преступникам уклоняться от уплаты налогов и отмывать деньги . Проблемы отмывания денег также присутствуют в обычных банковских переводах , однако, например, при банковских переводах на банковский счет владелец счета должен как минимум предоставить подтвержденную личность .
Транзакции, которые происходят посредством использования и обмена этих альткоинов, независимы от формальных банковских систем, и поэтому могут упростить уклонение от уплаты налогов для физических лиц. Поскольку составление налогового графика основано на том, что получатель сообщает в налоговую службу, становится чрезвычайно сложно учитывать транзакции, совершенные с использованием существующих криптовалют, способ обмена, который сложен и трудно отслеживаем. [179]
Системы анонимности, которые предлагают большинство криптовалют, также могут служить более простым способом отмывания денег. Вместо того, чтобы отмывать деньги через сложную сеть финансовых субъектов и офшорные банковские счета, отмывание денег через альткоины может быть достигнуто посредством анонимных транзакций. [179]
Криптовалюта усложняет правовое принуждение к экстремистским группам, что, в свою очередь, усиливает их. [180] Сторонник превосходства белой расы Ричард Спенсер зашел так далеко, что объявил биткоин «валютой альтернативных правых». [181]
В феврале 2014 года крупнейшая в мире биржа биткоинов Mt. Gox объявила о банкротстве . Вероятно, из-за кражи компания заявила, что потеряла около 750 000 биткоинов, принадлежащих ее клиентам. Это составило примерно 7% от всех существующих биткоинов, общей стоимостью 473 миллиона долларов. Mt. Gox обвинила хакеров, которые воспользовались проблемами пластичности транзакций в сети. Цена биткоина упала с максимума около 1160 долларов в декабре до менее 400 долларов в феврале. [182]
21 ноября 2017 года Tether объявила о взломе, в результате которого из ее основного казначейского кошелька было утеряно 31 миллион долларов США в USDT. [183]
7 декабря 2017 года словенская криптовалютная биржа Nicehash сообщила, что хакеры украли более 70 миллионов долларов, используя взломанный компьютер компании. [184]
19 декабря 2017 года Япян, владелец южнокорейской биржи Youbit, подал заявление о банкротстве после того, как в том году подвергся двум взломам. [185] [186] Клиентам по-прежнему был предоставлен доступ к 75% их активов.
В мае 2018 года транзакции Bitcoin Gold были взломаны и использованы неизвестными хакерами. [187] Биржи потеряли около 18 миллионов долларов, а Bitcoin Gold был исключен из листинга Bittrex после того, как отказался выплатить свою долю убытков.
13 сентября 2018 года Хомеро Джош Гарза был приговорен к 21 месяцу тюремного заключения с последующими тремя годами условно-досрочного освобождения. [188] Гарза основал криптовалютные стартапы GAW Miners и ZenMiner в 2014 году, признал в соглашении о признании вины , что компании были частью финансовой пирамиды , и признал себя виновным в мошенничестве с использованием электронных средств связи в 2015 году. SEC отдельно возбудила гражданский иск в США против Гарзы, который в конечном итоге был обязан выплатить по решению суда 9,1 миллиона долларов плюс 700 000 долларов в качестве процентов. В жалобе SEC говорилось, что Гарза через свои компании мошенническим путем продал «инвестиционные контракты, представляющие собой доли в прибыли, которая, по их утверждениям, будет получена» от майнинга. [189]
В январе 2018 года японская биржа Coincheck сообщила, что хакеры украли криптовалюту на сумму 530 миллионов долларов. [190]
В июне 2018 года южнокорейская биржа Coinrail была взломана, в результате чего было потеряно более 37 миллионов долларов в криптовалюте. [191] Взлом усилил распродажу криптовалюты еще на 42 миллиарда долларов. [192]
9 июля 2018 года у биржи Bancor, код и сбор средств которой стали предметом споров, было украдено 23,5 миллиона долларов в криптовалюте. [193]
В отчете ЕС за 2020 год было установлено, что пользователи потеряли криптоактивы на сотни миллионов долларов США из-за нарушений безопасности на биржах и в хранилищах. В период с 2011 по 2019 год сообщалось о четырех-двенадцати нарушениях в год. В 2019 году было сообщено о краже криптоактивов на сумму более миллиарда долларов. Украденные активы «обычно попадают на нелегальные рынки и используются для финансирования дальнейшей преступной деятельности». [194]
Согласно отчету за 2020 год, подготовленному целевой группой по кибер-цифровым технологиям Генерального прокурора США , три категории составляют большую часть незаконного использования криптовалюты: «(1) финансовые транзакции, связанные с совершением преступлений; (2) отмывание денег и сокрытие законной деятельности от налоговых , отчетных или других юридических требований; или (3) преступления, такие как кража, напрямую затрагивающие сам рынок криптовалют». В отчете сделан вывод о том, что «для того, чтобы криптовалюта реализовала свой действительно преобразующий потенциал, крайне важно, чтобы эти риски были устранены» и чтобы «правительство имело в своем распоряжении правовые и нормативные инструменты для противодействия угрозам, создаваемым незаконным использованием криптовалюты». [195] [196]
Согласно национальной оценке рисков Великобритании 2020 года — комплексной оценке риска отмывания денег и финансирования терроризма в Великобритании — риск использования криптоактивов, таких как биткоин, для отмывания денег и финансирования терроризма оценивается как «средний» (по сравнению с «низким» в предыдущем отчете 2017 года). [197] Юристы предположили, что возможности отмывания денег могут быть скорее мнимыми, чем реальными. [198] Компания Chainalysis, занимающаяся анализом блокчейнов, пришла к выводу, что незаконные действия, такие как киберпреступность , отмывание денег и финансирование терроризма, составили всего 0,15% от всех криптовалютных транзакций, проведенных в 2021 году, что в общей сложности составляет 14 миллиардов долларов. [199] [200] [201]
В декабре 2021 года Monkey Kingdom, проект NFT, базирующийся в Гонконге, потерял криптовалюты на сумму 1,3 миллиона долларов США из-за фишинговой ссылки, использованной хакером. [202]
2 ноября 2023 года Сэм Бэнкман-Фрид был признан виновным по семи пунктам обвинения в мошенничестве, связанном с FTX . [203] Эксперты по вынесению приговоров федеральным уголовным судом высказали предположения о потенциальном сроке тюремного заключения, который, скорее всего, будет назначен. [204] [205] [206] 28 марта 2024 года суд приговорил Бэнкмана-Фрида к 25 годам тюремного заключения. [207]
По данным компании Chainalysis , занимающейся данными о блокчейне , в 2021 году преступники отмыли криптовалюту на сумму 8 600 000 000 долларов США , что на 30% больше, чем в предыдущем году. [208] Данные свидетельствуют о том, что вместо того, чтобы управлять многочисленными незаконными убежищами, киберпреступники используют небольшую группу специально созданных централизованных бирж для отправки и получения незаконной криптовалюты. В 2021 году эти биржи получили 47% средств, отправленных с адресов, связанных с преступностью. [209] В 2021 году из протоколов DeFi было похищено криптовалют на сумму почти 2,2 млрд долларов США, что составляет 72% от всех краж криптовалюты в 2021 году.
По данным Bloomberg и New York Times , в башне «Федерация», комплексе из двух небоскребов в самом центре «Москва-Сити», размещаются многочисленные криптовалютные компании, подозреваемые в содействии масштабному отмыванию денег, включая прием незаконных криптовалютных средств, полученных с помощью мошенничества, рынков даркнета и программ-вымогателей. [210] Среди известных компаний — Garantex, [211] Eggchange, Cashbank, Buy-Bitcoin, Tetchange, Bitzlato и Suex, который был санкционирован США в 2021 году. Основатель и владелец Bitzlato Анатолий Легкодымов был арестован после предъявления обвинений в отмывании денег Министерством юстиции США. [212]
По данным Chainalysis, темные деньги также поступают в Россию через торговую площадку даркнета Hydra, которая работает на криптовалюте и в 2020 году достигла объема продаж более 1 миллиарда долларов. [213] Платформа требует, чтобы продавцы ликвидировали криптовалюту только через определенные региональные биржи, что затрудняет отслеживание денег следователями.
Почти 74% доходов от программ-вымогателей в 2021 году — более 400 миллионов долларов в криптовалюте — ушли на разработку программного обеспечения, вероятно, связанного с Россией, где надзор, как известно, ограничен. [210] Однако россияне также являются лидерами в плане благотворного принятия криптовалют, поскольку рубль ненадежен, а президент Путин выступает за идею «преодоления чрезмерного доминирования ограниченного числа резервных валют». [214]
В 2022 году RenBridge — нерегулируемая альтернатива биржам для перевода стоимости между блокчейнами — была признана ответственной за отмывание не менее 540 миллионов долларов с 2020 года. Она особенно популярна среди людей, пытающихся отмыть деньги, полученные в результате кражи. Сюда входит кибератака на японскую криптобиржу Liquid, связанную с Северной Кореей . [215]
Свойства криптовалют дали им популярность в таких приложениях, как безопасное убежище во время банковских кризисов и средство платежа, что также привело к использованию криптовалют в спорных ситуациях в форме онлайн-черных рынков , таких как Silk Road . [179] Оригинальный Silk Road был закрыт в октябре 2013 года, и с тех пор использовались еще две версии. В течение года после первоначального закрытия Silk Road количество известных черных рынков увеличилось с четырех до двенадцати, в то время как количество списков наркотиков увеличилось с 18 000 до 32 000. [179]
Рынки даркнета представляют собой проблемы с точки зрения законности. Криптовалюта, используемая на темных рынках, не имеет четкой или юридической классификации почти во всех частях мира. В США биткоины считаются «виртуальными активами». [ необходима цитата ] Этот тип неоднозначной классификации оказывает давление на правоохранительные органы по всему миру, заставляя их адаптироваться к меняющейся наркоторговле на темных рынках. [216] [ ненадежный источник? ]
Различные исследования показали, что криптотрейдинг изобилует фиктивной торговлей . Фиктивная торговля — это процесс, незаконный в некоторых юрисдикциях, в котором покупатели и продавцы являются одним и тем же лицом или группой, и может использоваться для манипулирования ценой криптовалюты или искусственного завышения объема. Биржи с более высокими объемами могут требовать более высокие премии от эмитентов токенов. [217] Исследование, проведенное в 2019 году, пришло к выводу, что до 80% сделок на нерегулируемых криптовалютных биржах могут быть фиктивными сделками. [217] В отчете Bitwise Asset Management за 2019 год утверждается, что 95% всего объема торговли биткоинами, представленного на крупном веб-сайте CoinMarketCap, было искусственно сгенерировано, и из 81 изученной биржи только 10 предоставили законные цифры объема. [218]
В 2022 году криптовалюты привлекли внимание, когда западные страны ввели жесткие экономические санкции против России после ее вторжения на Украину в феврале. Однако американские источники предупредили в марте, что некоторые криптовалютные транзакции потенциально могут быть использованы для обхода экономических санкций против России и Беларуси. [219]
В апреле 2022 года программист Вирджил Гриффит был приговорен в США к пяти годам тюремного заключения за посещение конференции по криптовалютам в Пхеньяне, где он выступил с докладом о блокчейнах, которые могут быть использованы для уклонения от санкций. [220]
Банк международных расчетов обобщил несколько критических замечаний в адрес криптовалют в Главе V своего годового отчета за 2018 год. Критика включает в себя отсутствие стабильности их цены, высокое энергопотребление, высокие и изменчивые транзакционные издержки, слабую безопасность и мошенничество на криптовалютных биржах, уязвимость к обесцениванию (из-за форков) и влияние майнеров. [221] [222] [223]
Криптовалюты сравнивали со схемами Понци , финансовыми пирамидами [224] и экономическими пузырями [225] , такими как пузыри на рынке жилья . [226] Говард Маркс из Oaktree Capital Management заявил в 2017 году, что цифровые валюты были «ничем иным, как необоснованной модой (или, возможно, даже финансовой пирамидой), основанной на готовности приписывать ценность чему-то, что имеет мало или вообще не имеет ценности, кроме того, что люди за это заплатят», и сравнил их с тюльпаноманией ( 1637), пузырем Южного моря (1720) и пузырем доткомов (1999), которые все пережили глубокие ценовые взлеты и падения. [227]
Регуляторы в нескольких странах предостерегали от криптовалют, а некоторые приняли меры, чтобы отговорить пользователей. [228] Однако исследование, проведенное в 2021 году финансовым регулятором Великобритании, показывает, что такие предупреждения либо оставались неуслышанными, либо игнорировались. Менее одного из 10 потенциальных покупателей криптовалюты знали о предупреждениях для потребителей на веб-сайте FCA , а 12% пользователей криптовалют не знали, что их активы не защищены установленной законом компенсацией . [229] [230] Из 1000 респондентов в возрасте от восемнадцати до сорока лет почти 70% ошибочно полагали, что криптовалюты регулируются, 75% молодых инвесторов в криптовалюту утверждали, что ими движет конкуренция с друзьями и семьей, 58% заявили, что социальные сети соблазнили их делать высокорисковые инвестиции. [231] FCA рекомендует использовать свой список предупреждений, в котором отмечены неавторизованные финансовые компании. [232]
Многие банки сами не предлагают услуги виртуальной валюты и могут отказаться вести бизнес с компаниями виртуальной валюты. [233] В 2014 году Гарет Мерфи, старший банковский служащий, предположил, что широкое распространение криптовалют может привести к тому, что слишком много денег будет запутано , ослепляя экономистов, которые использовали бы такую информацию для лучшего управления экономикой. [234] Хотя традиционные финансовые продукты имеют надежную защиту потребителей, нет посредника, который мог бы ограничить потери потребителей в случае потери или кражи биткойнов. Одной из особенностей, которой не хватает криптовалюте по сравнению, например, с кредитными картами, является защита потребителей от мошенничества, такая как возвратные платежи .
Французский регулятор Autorité des marchés financiers (AMF) составил список 16 веб-сайтов компаний, которые занимаются привлечением инвестиций в криптовалюту, не имея на это разрешения во Франции. [235]
В статье Национального бюро экономических исследований за октябрь 2021 года говорится, что биткоин страдает от системного риска, поскольку 10 000 крупнейших адресов контролируют около трети всех биткоинов в обращении. [236] Для майнеров ситуация еще хуже: 0,01% контролируют 50% мощностей. По данным исследователя Flipside Crypto, менее 2% анонимных аккаунтов контролируют 95% всех доступных запасов биткоинов. [237] Это считается рискованным, поскольку значительная часть рынка находится в руках нескольких субъектов.
В статье Джона Гриффина, профессора финансов Техасского университета , и Амина Шамса, аспиранта, говорится, что в 2017 году цена биткоина была существенно завышена с использованием другой криптовалюты, Tether. [238]
Роджер Ловенштейн , автор книги « Bank of America: The Epipic Struggle to Create the Federal Reserve », в статье в New York Times пишет, что FTX столкнется с исками на сумму более 8 миллиардов долларов. [239]
Невзаимозаменяемые токены (NFT) — это цифровые активы, представляющие искусство, предметы коллекционирования, игры и т. д. Как и криптовалюты, их данные хранятся в блокчейне. NFT покупаются и продаются с использованием криптовалюты. Блокчейн Ethereum был первым местом, где были реализованы NFT, но теперь многие другие блокчейны создали свои собственные версии NFT.
По словам Ванессы Грелле, известного участника конференций по блокчейну, [240] в конце 2010-х годов наблюдался растущий интерес традиционных фондовых бирж к криптоактивам, в то время как криптобиржи, такие как Coinbase, постепенно выходили на традиционные финансовые рынки . Эта конвергенция ознаменовала собой значительную тенденцию, когда традиционные финансовые субъекты принимали технологию блокчейна для повышения операционной эффективности, в то время как мир криптовалют внедрял такие инновации, как предложение токенов безопасности (STO), открывая новые способы сбора средств . Токенизация, превращающая активы, такие как недвижимость , инвестиционные фонды и частный капитал , в токены на основе блокчейна, имела потенциал сделать традиционно неликвидные активы более доступными для инвесторов. Несмотря на нормативные риски, связанные с такими разработками, крупные финансовые учреждения, включая JPMorgan Chase , активно работали над инициативами в области блокчейна, примером чего является создание Quorum, частной платформы блокчейна. [241]
Будучи первым крупным банком Уолл-стрит, принявшим криптовалюты, Morgan Stanley объявил 17 марта 2021 года, что они предложат доступ к биткоин-фондам для своих состоятельных клиентов через три фонда, которые позволяют инвесторам с агрессивной толерантностью к риску владеть биткоинами. [242] BNY Mellon 11 февраля 2021 года объявил, что начнет предлагать своим клиентам криптовалютные услуги. [243]
20 апреля 2021 года [244] Venmo добавила поддержку своей платформы, чтобы позволить клиентам покупать, хранить и продавать криптовалюты. [245]
В октябре 2021 года финансовая компания Mastercard объявила о сотрудничестве с компанией по управлению цифровыми активами Bakkt над платформой, которая позволит любому банку или продавцу в сети Mastercard предлагать услуги криптовалюты. [246]
Майнинг криптовалют с доказательством работы требует огромного количества электроэнергии и, следовательно, имеет большой углеродный след из-за выбросов парниковых газов . [247] По оценкам , блокчейны с доказательством работы, такие как биткойн, Ethereum , Litecoin и Monero, добавили от 3 до 15 миллионов тонн углекислого газа (CO2 ) в атмосферу в период с 1 января 2016 года по 30 июня 2017 года. [248] К ноябрю 2018 года, по оценкам, ежегодное потребление энергии биткойном составляло 45,8 ТВт-ч, что привело к выбросам от 22,0 до 22,9 миллионов тонн CO2 , что сопоставимо с показателями таких стран, как Иордания и Шри-Ланка . [249] К концу 2021 года биткоин, по оценкам, будет производить 65,4 миллиона тонн CO2 , столько же, сколько Греция , [250] и потреблять от 91 до 177 тераватт-часов в год. [251] [252]
Критики также выявили большую проблему электронных отходов при утилизации горнодобывающих установок . [253] Оборудование для горнодобывающей промышленности совершенствуется быстрыми темпами, что быстро приводит к появлению старых поколений оборудования. [254]
Биткоин — наименее энергоэффективная криптовалюта, использующая 707,6 киловатт-часов электроэнергии на транзакцию. [255]
До июня 2021 года Китай был основным местом добычи биткоинов. Однако из-за опасений по поводу энергопотребления и других факторов Китай вытеснил операции с биткоинами, по крайней мере временно. В результате Соединенные Штаты быстро стали мировым лидером в этой отрасли. Примером огромного количества электронных отходов, связанных с операциями по добыче биткоинов в США, является объект, расположенный в Далтоне, штат Джорджия, который потребляет почти столько же электроэнергии, сколько совокупное потребление электроэнергии 97 000 домохозяйств в его окрестностях. Другим примером является то, что Riot Platforms управляет объектом по добыче биткоинов в Рокдейле, штат Техас, который потребляет примерно столько же электроэнергии, сколько близлежащие 300 000 домохозяйств. Это делает его самым энергоемким предприятием по добыче биткоинов в Соединенных Штатах. [256]
Вторая по величине криптовалюта в мире, Ethereum, использует 62,56 киловатт-часов электроэнергии на транзакцию. [257] XRP — самая энергоэффективная криптовалюта в мире, использующая 0,0079 киловатт-часов электроэнергии на транзакцию. [258]
Хотя крупнейшие блокчейны PoW потребляют энергию в масштабах стран среднего размера, годовой спрос на электроэнергию от блокчейнов proof-of-stake (PoS) по масштабу эквивалентен жилому комплексу. The Times выделила шесть «экологически чистых» криптовалют: Chia , IOTA , Cardano , Nano , Solarcoin и Bitgreen. [259] Ученые и исследователи использовали различные методы для оценки энергопотребления и энергоэффективности блокчейнов. Исследование шести крупнейших сетей proof-of-stake в мае 2021 года пришло к выводу:
С точки зрения годового потребления (кВтч/год) цифры были следующими: Polkadot (70 237), Tezos (113 249), Avalanche (489 311), Algorand (512 671), Cardano (598 755) и Solana (1 967 930). Это равносильно тому, что Polkadot потребляет в 7 раз больше электроэнергии, чем средний дом в США, Cardano — в 57 домов, а Solana — в 200 раз больше. Исследование пришло к выводу, что сети PoS потребляют 0,001% электроэнергии сети биткоинов. [260] Исследователи из Лондонского университетского колледжа пришли к аналогичному выводу. [261]
Электростанции с переменной возобновляемой энергией могли бы инвестировать в майнинг биткоинов, чтобы сократить сокращение , хеджировать риск цен на электроэнергию , стабилизировать сеть, повысить прибыльность электростанций с возобновляемой энергией и, следовательно, ускорить переход к устойчивой энергетике . [262] [263] [264] [265] [266]
Также необходимо учитывать чисто технические элементы. Например, технологический прогресс в криптовалютах, таких как биткойн, приводит к высоким первоначальным затратам для майнеров в виде специализированного оборудования и программного обеспечения . [267] Криптовалютные транзакции обычно необратимы после того, как несколько блоков подтверждают транзакцию. Кроме того, закрытые ключи криптовалюты могут быть навсегда утеряны из локального хранилища из-за вредоносного ПО, потери данных или уничтожения физического носителя. Это исключает возможность траты криптовалюты, что приводит к ее фактическому удалению с рынков. [268]
В сентябре 2015 года было объявлено о создании рецензируемого академического журнала Ledger ( ISSN 2379-5980). Он охватывает исследования криптовалют и связанных с ними технологий и издается Питтсбургским университетом . [269]
Журнал призывает авторов подписывать цифровой подписью хэш файла представленных статей, который затем будет промаркирован в блокчейне биткойнов . Авторов также просят указать личный адрес биткойнов на первой странице своих статей. [270] [271]
Ряд агентств по оказанию помощи начали принимать пожертвования в криптовалютах, включая ЮНИСЕФ . [272] Кристофер Фабиан, главный советник ЮНИСЕФ по инновациям, сказал, что детский фонд будет придерживаться протоколов доноров, что означает, что люди, делающие пожертвования онлайн, должны будут пройти проверку, прежде чем им будет разрешено вносить средства. [273] [274]
Однако в 2021 году пожертвования в биткоинах вызвали негативную реакцию из-за выбросов в окружающую среду, которые они вызывали. Некоторые агентства прекратили принимать биткоины, а другие перешли на «более экологичные» криптовалюты. [275] Американское подразделение Greenpeace прекратило принимать пожертвования в биткоинах через семь лет. Оно заявило: «Поскольку количество энергии, необходимое для работы биткоина, стало более очевидным, эта политика перестала быть разумной». [276]
В 2022 году украинское правительство собрало более 10 000 000 долларов США в качестве помощи посредством криптовалюты после российского вторжения в Украину в 2022 году . [277]
Биткоин был охарактеризован как спекулятивный пузырь восемью лауреатами Нобелевской премии по экономике : Полом Кругманом , [278] Робертом Дж. Шиллером , [279] Джозефом Стиглицем , [280] Ричардом Талером , [281] Джеймсом Хекманом , [282] Томасом Сарджентом , [282] Ангусом Дитоном , [282] и Оливером Хартом ; [282] а также должностными лицами центральных банков, включая Алана Гринспена , [283] Агустина Карстенса , [284] Витора Констансио , [285] и Нута Веллинка . [286]
Инвесторы Уоррен Баффет и Джордж Сорос охарактеризовали его как «мираж» [287] и «пузырь» [ 288] соответственно; в то время как руководители компаний Джек Ма и генеральный директор JP Morgan Chase Джейми Даймон назвали его «пузырем» [289] и «мошенничеством» [290] соответственно, хотя Джейми Даймон позже сказал, что сожалеет о том, что назвал биткойн мошенничеством. [291] Генеральный директор BlackRock Лоуренс Д. Финк назвал биткойн «индексом отмывания денег ». [292]
В июне 2022 года бизнес-магнат Билл Гейтс заявил, что криптовалюты «на 100% основаны на теории большего дурака ». [293]
Юристы критикуют отсутствие регулирования, что затрудняет разрешение конфликтов, когда криптоактивы оказываются в центре правового спора, например, развода или наследования. В Швейцарии юристы обычно отрицают, что криптовалюты являются объектами, которые подпадают под имущественное право , поскольку криптовалюты не принадлежат ни к одному классу юридически определенных объектов ( Typenzwang , правовой numerus clausus ). Поэтому обсуждается, может ли кто-либо быть привлечен к ответственности за хищение криптовалюты, если он/она имел доступ к чьему-либо кошельку. Однако в обязательственном и договорном праве любой вид объекта будет юридически действительным, но объект должен быть привязан к идентифицированному контрагенту . Однако, поскольку более популярные криптовалюты можно свободно и быстро обменять на законное платежное средство, они являются финансовыми активами и должны облагаться налогом и учитываться как таковые. [294] [295]
В 2018 году рост числа самоубийств, связанных с криптовалютой, был отмечен после обвала рынка криптовалют в августе. Ситуация была особенно критической в Корее, поскольку криптотрейдеры находились под «наблюдением за самоубийствами». Криптовалютный форум на Reddit даже начал оказывать поддержку по предотвращению самоубийств пострадавшим инвесторам. [296] [297] Крах валюты Luna, управляемой Terra, в мае 2022 года также привел к сообщениям о суицидальных инвесторах в сабреддитах, связанных с криптовалютой. [298]
Однако по состоянию на июнь 2023 г. на рынке насчитывалось более 25 000 цифровых валют, из которых более 40 имели рыночную капитализацию, превышающую 1 миллиард долларов США.
в то же время Ник Сабо, компьютерный ученый, который сейчас ведет блог о праве и истории денег, был одним из первых, кто представил себе новую цифровую валюту с нуля. Хотя многие считают его схему, которую он называет «бит-золотом», предшественником биткойна...
основе протокола Bitcoin база данных блокчейна является общей для всех узлов, участвующих в системе.
, лежащая в основе биткоина и других виртуальных валют, блокчейн — это открытый распределенный реестр, который может эффективно и проверяемым и постоянным образом регистрировать транзакции между двумя сторонами.
Бывшие федеральные прокуроры прогнозируют, что обанкротившийся соучредитель FTX получит не менее 20 лет тюрьмы. В крайнем случае федеральные руководящие принципы вынесения приговоров могут рекомендовать пожизненное заключение для Bankman-Fried, которому в марте исполнился 31 год. Окружной судья Льюис А. Каплан критиковал руководящие принципы и часто выносил более мягкие приговоры в предыдущих делах, рассмотренных его судом.
Проще говоря, стремление к децентрализованному доверию быстро превратилось в экологическую катастрофу.
Чтобы получить применимые знания, в этой статье оценивается разработанная модель с помощью двух вариантов использования с реальными данными, а именно вычислительных экземпляров AWS для обучения алгоритмов машинного обучения и майнинга биткойнов в качестве соответствующих приложений ЦОД. Результаты показывают, что в обоих случаях чистая приведенная стоимость ИЭС по сравнению с отдельной электростанцией ВИЭ увеличивается, что может привести к продвижению электростанций ВИЭ.
Один из способов инвестирования в биткоин, который оказывает положительное влияние на возобновляемую энергию, — это поощрение майнинга вблизи ветровых или солнечных электростанций. Это обеспечивает потребителя энергией, которую в противном случае пришлось бы передавать или хранить, экономя деньги и углерод.
настоящее время фотоэлектрические (PV) электростанции, подключенные к сети, процветают. Основной проблемой, с которой сталкиваются при развертывании фотоэлектрических электростанций, является непостоянство, которое приводит к нестабильности сети. [...] В этой статье исследуется использование индивидуальной нагрузки — установки для майнинга криптовалют — для создания добавленной стоимости для владельца станции и повышения рентабельности инвестиций в проект. [...] Разработанная стратегия способна поддерживать прибыльность на максимально высоком уровне во время колебаний сети майнинга.
Ветряные электростанции могут хеджировать риск цен на электроэнергию, инвестируя в майнинг биткойнов. [...] Эти результаты, которые также могут быть применены к другим возобновляемым источникам энергии, могут представлять интерес как для производителей энергии, так и для системного регулятора, поскольку они создают стимул для ранних инвестиций в устойчивые и возобновляемые источники энергии.
Он не выполняет никакой общественно полезной функции.
Медиа, связанные с криптовалютой на Wikimedia Commons
Цитаты, связанные с криптовалютой в Wikiquote
Учебные материалы по теме «Нужно ли запрещать криптовалюты?» в Викиверситете
.svg/1280px-Free_and_open-source_software_logo_(2009).svg.png){kind=logo}
