Джон Пирпонт Морган (17 апреля 1837 – 31 марта 1913) [1] был американским финансистом и инвестиционным банкиром, который доминировал в корпоративных финансах на Уолл-стрит на протяжении всего « Позолоченного века » и «Прогрессивной эры ». Будучи главой банковской фирмы, которая в конечном итоге стала известна как JP Morgan and Co. , он был движущей силой волны промышленных консолидаций в Соединенных Штатах на рубеже двадцатого века.
За свою карьеру на Уолл-стрит Морган возглавил создание нескольких известных транснациональных корпораций , включая US Steel , International Harvester и General Electric . Он и его партнеры также владели контрольными пакетами акций многих других американских компаний, включая Aetna , Western Union , Pullman Car Company и 21 железную дорогу. [2] Через свои активы Морган оказывал огромное влияние на рынки капитала в Соединенных Штатах. Во время паники 1907 года он организовал коалицию финансистов, которая спасла американскую валютную систему от краха.
Будучи ведущим финансистом Прогрессивной эпохи , Морган, приверженный принципам эффективности и модернизации, помог изменить форму американской экономики . [1] Адриан Вулдридж охарактеризовал Моргана как «величайшего банкира Америки». [3] Морган умер в Риме, Италия, во сне в 1913 году в возрасте 75 лет, оставив свое состояние и бизнес сыну, Джону Пирпонту Моргану-младшему. Биограф Рон Черноу оценил его состояние в 80 миллионов долларов (что эквивалентно 2,4 миллиардам долларов в 2022). [4]
Джон Пирпонт Морган родился 17 апреля 1837 года в Хартфорде, штат Коннектикут, в семье Джуниуса Спенсера Моргана (1813–1890) и Джульетты Пирпонт (1816–1884) из влиятельной семьи Морганов . Его отец, Юниус, тогда был партнером в Howe Mather & Co., крупнейшем оптовом торговце галантерейными товарами в Хартфорде. Его мать Джульетта была дочерью поэта Джона Пьерпонта .
Морган предпочитал, чтобы его называли «Пьерпон», а не «Джон». [5] В 1847 году, когда Моргану было десять лет, умер его дедушка Джозеф Морган, оставивший семье большое состояние. Вскоре Юниус стал старшим партнером в переименованной компании Mather Morgan & Co. [6] Осенью 1848 года молодой Пирпонт Морган перешел в Хартфордскую государственную школу, затем в Епископальную академию в Чешире, штат Коннектикут , где он поселился вместе с директором школы. .
В сентябре 1851 года он сдал вступительный экзамен в английскую среднюю школу Бостона, специализирующуюся на математике, для карьеры в торговле. В апреле 1852 года он заболел ревматической лихорадкой , болезнью, симптомы которой по мере развития его жизни становились все более распространенными и в конечном итоге привели к такой боли, что он не мог ходить. Юний отправил его на Азорские острова для выздоровления. Там он выздоравливал почти год, а затем вернулся в Бостон, чтобы возобновить учебу. [7]
После окончания учебы [ когда? ] его отец отправил его в Бельрив, школу в швейцарской деревне Ла-Тур-де-Пей , где он свободно говорил по-французски. Затем отец отправил его в Геттингенский университет , чтобы улучшить свой немецкий. За шесть месяцев он достиг сносной беглости и получил степень по истории искусств, завершив учебу в 1857 году .
После завершения образования Морган отправился в Лондон в августе 1857 года, чтобы присоединиться к своему отцу, который теперь был партнером торговой банковской фирмы George Peabody & Co. [a] [9] В течение следующих четырнадцати лет он работал американским представителем своего отца в США. ряд дочерних банковских домов Нью-Йорка, изучающих профессию и образ жизни партнера банка: Дункан, Шерман и компания (1858–1861), его собственная фирма J. Pierpont Morgan & Co. (1861–1864) и, наконец, Дэбни. Морган (1864–1872).
Морган быстро переехал в Нью-Йорк, чтобы начать работать в компании Duncan Sherman младшим клерком. [10] Благодаря репутации своего отца и своему положению как очевидного преемника дома Пибоди, он быстро стал одним из самых востребованных молодых людей на Уолл-стрит и наслаждался компанией многих ведущих жителей Нью-Йорка. [10] Морган обладал значительной независимостью как в своих инвестиционных решениях, так и в образе жизни, отчасти благодаря вере своего отца в строгую религиозную дисциплину Моргана. «Помни, — писал Дж. С. Морган своему сыну, — что есть Око свыше, которое всегда над тобой, и что за каждое действие, слово и поступок однажды тебя призовут к ответу». [10] Он серьезно и энергично подходил к своей работе, и друзья отца хвалили его за трудолюбие и деловые способности. [10]
В то время, когда Морган вошел в фирму, Peabody & Co. переживала тяжелые времена после паники 1857 года — серии деловых неудач, которые резко подорвали доверие инвесторов к американским ценным бумагам. Peabody & Co., чей бизнес был ориентирован на Соединенные Штаты, оказалась под особой угрозой, когда несколько ее американских банков-корреспондентов были вынуждены приостановить свою деятельность. [9] Кредиторы дома, в том числе Baring Brothers , потребовали оплаты; Пибоди бросил им вызов, подстрекая своих соперников вывести его из бизнеса, и в ноябре 1857 года обратился в Банк Англии за ссудой. Сам Морган выразил удивление тем, что знаменитый дом Бэрингов не оказался более гостеприимным. [9] Кредит обеспечил выживание дома, и лондонский офис был стабилизирован, но Дункан Шерман подвергся критике на Уолл-стрит, и Торговое агентство рекомендовало его роспуск. JP Morgan призвал своего отца поддержать Дункана Шермана перед лицом «возмутительных» сообщений о том, что «Browns & Barings получила признание за то, чего они никогда не делали». [9]
Работая в Дункане Шермане, Морган приобрел ранний опыт финансирования и реорганизации железных дорог, включая основные линии Огайо, Миссисипи и Центральный Иллинойс, для которых он лично вел переговоры о кредитах. Большая часть его работы заключалась в сборе и передаче процентов и выплат дивидендов, исполнении заказов на Нью-Йоркской фондовой бирже и проведении кредитных проверок торговых домов, ведущих бизнес с Peabody & Co. [11] [10]
Начиная с начала января 1859 года, Морган провел несколько месяцев на Юге, чтобы посетить корреспондентов фирмы в Джорджии, Алабаме и Луизиане и улучшить свои знания о торговле хлопком. [12] Он ненадолго посетил Кубу, где на всю жизнь пристрастился к кубинским сигарам . [10] Большую часть своего времени на Юге он провел в Новом Орлеане , ведущем центре экспорта хлопка. Он получил строгое предупреждение от Дункана Шермана, когда провел несанкционированную торговлю кофе с прибылью, которую он считал своей первой полностью независимой сделкой. [10] Позже тем же летом он навестил своего отца в Лондоне. Они обсудили перспективы того, что Морган займется собственным бизнесом, и Морган ухаживал за Амелией Стерджес, на которой позже женился. [10]
Когда началась Гражданская война в США , бизнес замедлился, что задержало усилия Моргана по открытию собственного офиса. [10] Он открыл J. Pierpont Morgan & Company где-то между апрелем и июлем 1861 года, [10] проводя операции из однокомнатного офиса по адресу 53 Exchange Place. Как он и предполагал, большая часть его бизнеса принадлежала отцу и соответствовала работе, которой он руководил в Duncan Sherman. [13] Морган избежал службы во время войны, заплатив 300 долларов за замену . [14]
Гражданская война радикально изменила фокус Моргана, фактически ликвидировав его хлопковый бизнес и резко сократив импорт железа для американских железных дорог в пользу операций с ценными бумагами и иностранной валютой. [14] Морганы, торгуя через нью-йоркский офис JP, получили большую прибыль от покупки и продажи облигаций Союза после того, как битва при Антиетаме повернула войну в пользу Союза. [15] Морганы также расширили свою торговлю европейскими ценными бумагами в период промышленной экспансии, финансируемую крупным депозитом от У. В. Коркорана после того, как он ликвидировал свои американские активы из сочувствия к делу Конфедерации. [16]
Морган также получил прибыль от золота после того, как в 1862 году были приостановлены выплаты звонкой монеты; его цена во многом была привязана к возможности победы Союза. В октябре 1863 года он и Эдвард Б. Кетчум перевели золото на 1,15 миллиона долларов (что эквивалентно 21 574 000 долларов в 2022 году) в Англию, что вызвало скачок цен и позволило обоим мужчинам продать свои активы с большой прибылью. Критики долгое время считали эту сделку спекулятивной попыткой монополизировать американский рынок золота и свидетельством нечувствительности Моргана к финансовой ситуации в стране, хотя экономические последствия в конечном итоге были незначительными. [17]
В 1862 году Морган сделал своим партнером своего двоюродного брата Джеймса Гудвина. Фирма получила серьезный импульс, когда отец Моргана сменил Джорджа Пибоди на посту главы лондонского офиса. JS Morgan передал все оставшиеся коммерческие кредиты и счета ценных бумаг фирмы от Дункана Шермана, и к концу 1862 года J. Pierpont Morgan & Co. считалась одним из самых сильных частных банковских домов на Уолл-стрит. [14]
В августе 1861 года Морган одолжил 20 000 долларов (что эквивалентно 514 160 долларам в 2022 году) Саймону Стивенсу, прокурору Нью-Йорка с хорошими связями и бывшему секретарю Таддеуса Стивенса . Стивенс использовал деньги для покупки пяти тысяч карабинов для перепродажи генералу Джону К. Фремонту , командующему Западным департаментом. [18] Карабины, о которых идет речь, были разработаны Джоном Х. Холлом и произведены Симеоном Нортом, куплены правительством США и перепроданы торговцу оружием Артуру М. Истману по 3,50 доллара за штуку в июне 1861 года (что эквивалентно 114 долларам в 2022 году). После того, как поражение Союза в Булл-Ране привело к увеличению стоимости оружия, Стивенс использовал кредит Моргана для покупки винтовок у Истмана по 11,50 долларов за штуку и немедленно перепродал их Фремонту, давнему знакомому, по 22 доллара за штуку. [18]
В течение тридцати восьми дней срока действия кредита Морган владел правом собственности на карабины и взял на себя ответственность за замену их стволов на нарезные перед отправкой во Фремонт. Стивенс обратился к Моргану за еще одним кредитом, от которого Морган отказался, вместо этого попросив у Стивенса 20 000 долларов по первоначальному кредиту и попытавшись отказаться от сделки. 14 сентября Морган получил от армии 55 000 долларов за карабины, вычел номинальную стоимость ссуды плюс расходы и проценты и передал остаток Стивенсу. [18]
К сентябрю, когда Морган получил оплату, сделка уже вызвала споры. Военные чиновники считали, что Фремонт переплатил, а в отчете Палаты представителей 1863 года спекулянты были обвинены как «хуже, чем предатели с оружием в руках». Хотя Морган не подвергался ни критике, ни порицанию в ходе современных расследований, его имя на протяжении многих лет оставалось связанным с делом Холла Карабина .
Дебаты по поводу знаний и участия Моргана стали знаменитым делом еще при его жизни, вызвав широкий спектр комментариев, и дебаты продолжались еще долго после его смерти. [19] [20] Интерес к роли Моргана в этом деле возродился в 1910 году с публикацией « Истории великих американских состояний» Густава Майерса . [21] Майерс утверждал, что винтовки с большей вероятностью оторвут стрелку большой палец, чем нанесут какой-либо ущерб противнику. Известно, что более ранняя версия карабина подвержена этой проблеме. [20] Р. Гордон Уоссон , позже руководитель отдела по связям с общественностью JP Morgan & Co., утверждал, что не было никаких доказательств того, что Морган знал, что он участвовал в схеме с целью получения прибыли. [19] Винсент Кароссо, автор научной истории дома Морганов, согласен с тем, что Стивенс «использовал имя Моргана», чтобы скрыть свою жадность, и что «ни одно из доказательств не предполагало, что сам Морган был стороной плохого контракта или участвовал в нем». в своих прибылях», хотя он «не смог проявить ту осторожность и осторожность, которую он продемонстрировал двумя годами ранее в сделке с кофе в Новом Орлеане». [18] Мэтью Джозефсон , который популяризировал термин «барон-разбойник», утверждал, что Морган определенно знал об этой схеме, поскольку он представил правительству счет на 58 175 долларов, прежде чем передать оставшиеся винтовки, которые находились в качестве залога. [22] Рассмотрев доказательства, Чарльз Моррис также пришел к выводу, что «неправдоподобно» то, что Морган не знал об источнике своей прибыли. [23]
1 октября 1864 года Джордж Пибоди полностью ушел из переименованной в JS Morgan & Co. и согласился реинвестировать свою долю в партнерстве с фирмой. Стремясь расширить свой бизнес на международном уровне, Юниус Морган 15 ноября нанял Чарльза Х. Дэбни в качестве старшего партнера. Дэбни, пятидесятисемилетний партнер Duncan Sherman, пользовался широким уважением в бизнес-сообществе за свои навыки бухгалтерского учета и честность. В реорганизованной фирме JP Morgan взял на себя основную ответственность за набор новых сотрудников. [24]
И Дэбни Морган, и JS Morgan & Co. до 1870-х годов продолжали заниматься торговым банкингом и сырьевыми товарами . Только один раз с 1863 по 1873 год, в 1865 году, прибыль фирмы от бизнеса с ценными бумагами превысила комиссионные от торговли. [25] Дэбни Морган торговал по всему миру различными товарами, включая железные рельсы, американский хлопок, филиппинский табак, бразильский кофе и перуанское гуано . Начиная с 1865 года по совету Леви П. Мортона , Дж. П. Морган заключил эксклюзивный четырехлетний контракт с правительством Перу на экспорт гуано, используемого при производстве удобрений и пороха, с комиссией в размере двух с половиной процентов. .
Поскольку фирма занималась торговлей ценными бумагами, ее внимание уделялось акциям железных дорог и государственным облигациям. Однако строительство железных дорог было остановлено во время Гражданской войны и восстановилось только после 1867 года, а в финансах американского правительства в то время доминировала фирма Jay Cooke & Company в Филадельфии. [25] В 1866 году фирма заработала «значительную сумму», продав акции Atlantic Telegraph Company после успешной миссии по прокладке трансатлантического телеграфного провода. Несмотря на этот успех, кредитор фирмы, Браун Шипли , отказался расширить свою кредитную линию , утверждая, что дом Морганов был не лучше, чем спекулятивный торговец ценными бумагами.
В 1869 году Морган вырвал контроль над железной дорогой Олбани и Саскуэханна у Джея Гулда и Джима Фиска .
В 1871 году по указанию Дж. С. Моргана наставником Дж. П. стал финансист из Филадельфии Энтони Джозеф Дрексел . Они основали Drexel Morgan & Co. [26] Это новое торгово-банковское партнерство, базирующееся в Нью-Йорке, служило агентом европейских инвестиций в Соединенных Штатах и взяло на себя ведущую роль в финансировании американских железных дорог, а также стабилизации и оживлении американских рынков ценных бумаг. Фирма создала национальный рынок капитала для промышленных компаний, который раньше существовал только для железных дорог и каналов. Дрексел Морган также играл важную роль в государственных финансах. Чтобы восстановить доверие инвесторов, Дрексел Морган обеспечил выплату заработной платы всей армии США в 1877 году и оказал помощь правительству США во время паники 1895 года . (Дж.С. Морган), Филадельфия , Нью-Йорк (Дэбни Морган) и Париж (Дрексель Харджес), которые впоследствии станут JP Morgan & Co.
После смерти отца в 1890 году Морган взял под свой контроль компанию JS Morgan & Co.
Приходя к власти, Морган сосредоточил свое внимание на крупнейших коммерческих предприятиях Америки: железных дорогах. [28] Он возглавил синдикат, который нарушил привилегии государственного финансирования Джея Кука [ когда? ] и разработал и профинансировал национальную железнодорожную империю путем реорганизации и консолидации. Он собрал большие суммы в Европе. Вместо того, чтобы участвовать исключительно в качестве финансиста, он активно управлял и реорганизовал железнодорожные корпорации, повышая эффективность [29] и выступая в качестве пионера в практике прямых инвестиций - процесса, который стал известен как «морганизация». [30]
В 1883 году Морган успешно продал большую часть активов Уильяма Х. Вандербильта в Нью-Йорке . В 1885 году он реорганизовал железную дорогу Нью-Йорка, Вест-Шора и Буффало и сдал ее в аренду компании New York Central. [31] В 1886 году он реорганизовал Филадельфию и Ридинг, а в 1888 году — Чесапик и Огайо .
В 1887 году Конгресс принял Закон о торговле между штатами . Морган организовал отраслевые конференции в 1889 и 1890 годах, которые проложили путь к волне консолидаций в начале 20 века. Совершив беспрецедентный шаг, он собрал президентов железных дорог, чтобы они следовали новым законам и подписали соглашения о поддержании «публичных, разумных, единых и стабильных тарифов». Первые в своем роде конференции создали общность интересов среди конкурирующих направлений, проложив путь к великим консолидациям начала 20 века. [32] [33]
Морган также финансировал уличные железные дороги, особенно в Нью-Йорке.
После смерти Энтони Дрекселя в 1895 году фирма была переименована в JP Morgan & Company, сохранив тесные связи с Drexel & Company из Филадельфии; Морган, Харьес и компания из Парижа; и JS Morgan & Company (после 1910 г. Morgan, Grenfell & Company ) из Лондона. К 1900 году это был один из самых влиятельных банковских домов в мире, ориентированный в первую очередь на реорганизации и консолидации. [ нужна цитата ]
На протяжении многих лет у Моргана было много партнеров, таких как Джордж Уолбридж Перкинс , но он всегда оставался у руля. [34] Его международная репутация финансиста начала привлекать инвесторов к предприятиям, которые он взял на себя. [35]
В разгар паники 1893 года , примерно в 1895 году, Казначейство США почти исчерпало свои золотые запасы. Морган выдвинул план покупки федеральным правительством золота у его и европейских банков, но он был отклонен в пользу плана по продаже государственных облигаций напрямую населению. Морган потребовал встречи с президентом Гровером Кливлендом , где он заявил, что правительство Соединенных Штатов может объявить дефолт в тот же день, если не будут приняты меры.
Морган придумал план использовать старый закон о гражданской войне [ какой? ] , что позволило Моргану и Ротшильдам продать 3,5 миллиона унций [36] золота напрямую Казначейству США в обмен на выпуск 30-летних облигаций. [37] Этот эпизод спас казначейство, но нанес ущерб репутации Кливленда среди популистского аграрного крыла Демократической партии , гарантируя, что его политическая карьера закончилась. На президентских выборах в США в 1896 году банкиры подверглись резкой атаке со стороны Уильяма Дженнингса Брайана , и Морган был среди многих, кто сделал крупные пожертвования республиканцу Уильяму МакКинли . [38]
В 1900 году изобретатель Никола Тесла убедил Моргана, что он может построить трансатлантическую систему беспроводной связи, основанную на его теориях электропроводности Земли и атмосферы (в конечном итоге размещенную в Уорденклиффе ), которая превзошла бы тогда существовавшую беспроводную телеграфную систему ближнего действия на основе радиоволн. продемонстрировал Гульельмо Маркони . В качестве филантропической инвестиции [39] Морган дал Тесле 150 000 долларов (что эквивалентно 5 276 400 долларов в 2022 году) на создание системы, и Тесла предложил ему 51% контроля над патентами. Почти сразу после подписания письма о соглашении Тесла решил расширить объект, включив в него свои идеи о наземной беспроводной передаче энергии , чтобы сделать, по его мнению, более конкурентоспособную систему. [40] Морган отказался дать Тесле какие-либо дополнительные деньги на проект, и, поскольку Тесла не смог обеспечить дальнейший инвестиционный капитал, развитие Уорденклиффа застопорилось, и к 1906 году объект был заброшен. [40] [41]
Северо -Тихоокеанская железная дорога обанкротилась во время паники 1893 года . Банкротство уничтожило держателей облигаций железной дороги, оставив ее без долгов, и последовала сложная финансовая битва за контроль над ней. В 1901 году был достигнут компромисс между Морганом, нью-йоркским финансистом Э. Х. Гарриманом и строителем железных дорог из Миннесоты Джеймсом Дж. Хиллом . Чтобы снизить конкуренцию на Среднем Западе, они создали компанию Northern Securities Company , чтобы объединить три наиболее важные железные дороги региона: Северную Тихоокеанскую железную дорогу , Великую Северную железную дорогу и железную дорогу Чикаго, Берлингтона и Куинси . Стороны столкнулись с неожиданной оппозицией со стороны президента Теодора Рузвельта , который считал слияние вредным для потребителей и нарушением редко применявшегося Антимонопольного закона Шермана 1890 года . В 1902 году Рузвельт приказал генеральному прокурору Филандру Ноксу подать в суд с целью его разделения. В 1904 году Верховный суд распустил Северную охранную роту; хотя Морган не потерял денег, его всемогущая политическая репутация пострадала. [42] [43] [44] [45]
В 1900 году Морган начал переговоры о покупке сталелитейного бизнеса Эндрю Карнеги и слиянии его с несколькими другими сталелитейными, угольными, горнодобывающими и судоходными фирмами. После финансирования создания Федеральной сталелитейной компании Морган объединил ее с Carnegie Steel Company и несколькими другими сталелитейными и металлургическими предприятиями (включая Consolidated Steel and Wire Company Уильяма Эденбирна) в 1901 году, образовав United States Steel Corporation . US Steel была первой в мире компанией с оборотом в миллиард долларов и уставной капитализацией в 1,4 миллиарда долларов, что намного больше, чем у любой другой промышленной компании, и сопоставимо по размеру с крупнейшими железными дорогами.
Целью US Steel было добиться большей экономии за счет масштаба , снизить затраты на транспортировку и ресурсы, расширить ассортимент продукции и улучшить дистрибуцию, чтобы позволить Соединенным Штатам конкурировать на глобальном уровне с Великобританией и Германией . [46] Президент US Steel Чарльз М. Шваб и другие утверждали, что размер компании позволит ей быть более агрессивной и эффективной в освоении отдаленных международных рынков. [46] Критики считали US Steel монополией, поскольку она стремилась доминировать не только в производстве стали, но и в строительстве мостов, кораблей, железнодорожных вагонов, рельсов, проволоки, гвоздей и многих других продуктов. Благодаря US Steel Морган захватил две трети рынка стали, и Шваб был уверен, что вскоре компания будет занимать 75% рынка. [46] Однако его доля на рынке упала. В 1903 году Шваб ушел в отставку и основал компанию Bethlehem Steel , которая стала вторым по величине производителем стали в США.
US Steel также подверглась критике за свою трудовую политику. US Steel не была членом профсоюза и использовала агрессивную тактику для выявления и искоренения пропрофсоюзных «нарушителей спокойствия». Юристов и банкиров, организовавших слияние, включая Моргана, больше беспокоили долгосрочные прибыли, стабильность, хорошие связи с общественностью и избежание неприятностей. Его взгляды в целом преобладали, и результатом стала «патерналистская» трудовая политика. [34]
Морган потерпел редкое деловое поражение в 1902 году, когда он попытался построить и эксплуатировать линию лондонского метрополитена . Транзитный магнат Чарльз Тайсон Йеркс воспрепятствовал попыткам Моргана получить парламентские полномочия на строительство железной дороги Пикадилли, Сити и Северо-Восточного Лондона , линии метро, которая могла бы конкурировать с линиями метро, контролируемыми Йерксом. [47] Морган назвал переворот Йеркса «величайшим мошенничеством и заговором, о котором я когда-либо слышал». [48]
В 1902 году компания JP Morgan & Co. профинансировала создание International Mercantile Marine Co. (IMMC), атлантической судоходной компании, которая поглотила несколько крупных американских и британских линий, в попытке монополизировать морскую торговлю. Морган надеялся доминировать в трансатлантических перевозках посредством взаимосвязанных управлений и договорных соглашений с железными дорогами, но это оказалось невозможным из-за незапланированного характера морских перевозок, американского антимонопольного законодательства и соглашения с британским правительством.
Морган забронировал роскошный люкс с частной прогулочной палубой на « Титанике» и планировал отправиться в злополучный первый рейс корабля, который принадлежал дочерней компании IMMC, White Star Line , но позже эти планы были изменены. [49] [50] Знаменитое затопление корабля стало финансовой катастрофой для IMMC. Анализ финансовых отчетов показывает, что IMMC имела чрезмерную заемную долю и страдала от недостаточного денежного потока, что привело к невыполнению обязательств по выплате процентов по облигациям. [б] [51] [52]
В ответ на затопление Морган якобы сказал:
Денежные потери в жизни ничего не значат. Именно гибель людей имеет значение. Это ужасная смерть. [53]
Паника 1907 года была финансовым кризисом, который почти нанес вред американской экономике. Крупные банки Нью-Йорка находились на грани банкротства, и не было механизма их спасения, пока Морган не вмешался, чтобы помочь разрешить кризис. [54] [55] Чтобы облегчить кризис, министр финансов Джордж Б. Кортелью выделил 35 миллионов долларов федеральных денег на депозиты в банках Нью-Йорка. [56] Затем Морган встретился с ведущими финансистами страны в своем особняке в Нью-Йорке, где заставил их разработать план по преодолению кризиса. Джеймс Стиллман , президент National City Bank, также сыграл центральную роль. Морган организовал команду руководителей банков и трестов, которые перенаправляли деньги между банками, обеспечивали дополнительные международные кредитные линии и скупали резко падающие акции здоровых корпораций. [54]
Деликатный вопрос возник в отношении брокерской фирмы Мура и Шли, которая активно инвестировала в Tennessee Coal, Iron and Railroad Company (TCI). Мур и Шли использовали акции TCI на сумму более 6 миллионов долларов в качестве залога по кредитам банкам Уолл-стрит, которые фирма теперь не могла выплатить. Если Мур и Шли потерпят неудачу, это может спровоцировать более масштабный кризис. Таким образом, Морган предложил объединить TCI с US Steel, одним из своих главных конкурентов.
Президент US Steel Элберт Гэри согласился, но был обеспокоен тем, что антимонопольные последствия могут помешать слиянию. Морган отправил Гэри к президенту Теодору Рузвельту , который пообещал юридический иммунитет по сделке. После этого US Steel заплатила 30 миллионов долларов за акции TCI, и Мур и Шли были спасены. Объявление имело немедленный эффект; к 7 ноября 1907 г. паника закончилась. [54]
Кризис подчеркнул необходимость мощного механизма надзора, и в 1913 году банковские и политические лидеры во главе с сенатором Нельсоном Олдричем разработали план, результатом которого стало создание Федеральной резервной системы .
В то время как консерваторы приветствовали Моргана за гражданскую ответственность, укрепление национальной экономики и преданность искусству и религии, критики банковского дела и консолидации считали его одной из ведущих фигур в системе, которую они отвергали. [58] [59] Они атаковали Моргана за условия его золотого займа в 1895 году Казначейству США. Многие, [ кто? ] , включая писателя Аптона Синклера , напали на него за то , как он справился с паникой 1907 года . [ как? Они также обвиняли его в финансовых невзгодах Нью -Йоркской, Нью-Хейвенской и Хартфордской железной дороги .
В декабре 1912 года Морган давал показания перед комитетом Пуджо , подкомитетом банковского и валютного комитета Палаты представителей . В конечном итоге комитет пришел к выводу, что небольшое количество финансовых лидеров осуществляет значительный контроль над многими отраслями. Партнеры JP Morgan & Co. и директора First National и National City Bank контролировали совокупные ресурсы в размере 22,245 миллиарда долларов, что Луи Брандейс сравнил со стоимостью всей собственности в двадцати двух штатах к западу от реки Миссисипи . [60]
Расследование, проведенное историком Джеймсом Лиде, показало, что в рамках своего бизнеса JPMorgan Chase принимал тысячи рабов в качестве залога по ссудам, выданным владельцам плантаций в начале 19 века, и в конечном итоге у него было несколько сотен рабов. [61] Банки, о которых идет речь, Citizens' Bank и Canal Bank, оба теперь являются частью JPMorgan, обслуживали плантации с 1830-х годов до Гражданской войны в США и иногда становились собственностью рабов, когда владельцы плантаций не выполняли своих обязательств по кредитам. По оценкам JPMorgan, между 1831 и 1865 годами два банка приняли в качестве залога около 13 000 рабов и в итоге стали владеть примерно 1250 рабами. Извинения были принесены в соответствии с правилом, требующим от компаний подробно рассказывать о прошлых сделках с работорговлей при ведении бизнеса с городом Чикаго. [62] [63]
С 1890 по 1913 год было организовано 42 крупные корпорации, или их ценные бумаги были полностью или частично гарантированы компанией JP Morgan and Company . [64]
В октябре 1861 года Морган женился на Амелии «Меми» Стерджес (1835–1862) в ее доме на Восточной Четырнадцатой улице, 5. Он ухаживал за ней два года, а когда они поженились, Меми уже тяжело болела туберкулезом . Моргану пришлось отнести ее в гостиную для небольшой частной церемонии, а затем в карету, которая отвезла их на пристань. Они отправились в Алжир, где он надеялся, что теплый климат восстановит их здоровье, но этого не произошло, и она умерла в Ницце в феврале 1862 года, через четыре месяца и десять дней после их свадьбы. [65]
31 мая 1865 года Морган женился на Фрэнсис Луизе «Фанни» Трейси (1842–1924), с которой познакомился в церкви Святого Георгия . У них было четверо детей:
Морган часто оказывал на людей огромное физическое воздействие; один мужчина сказал, что визит Моргана оставил у него ощущение, «как будто в дом пронесся шторм». [4] Он был физически крупным, с массивными плечами, пронзительными глазами и фиолетовым носом. [67] Известно, что он не любил публичность и ненавидел, когда его фотографировали без его разрешения; из-за того, что он осознавал свою розацеа, все его профессиональные портреты были отретушированы. [68] Его деформированный нос был вызван заболеванием под названием ринофима , которое может возникнуть в результате розацеа. По мере усугубления деформации нос искажается ямками, узелками, трещинами, дольками и ножкой. Это состояние послужило поводом для грубой насмешки: «Носовой орган Джонни Моргана имеет фиолетовый оттенок». [69] Хирурги могли бы сбрить ринофимный разрастание сальной ткани еще при жизни Моргана, но в детстве он страдал от инфантильных судорог, а зять Моргана, Герберт Л. Саттерли, предположил, что он не обращался за хирургическим вмешательством по поводу нос, потому что боялся, что приступы вернутся. [70]
Его социальная и профессиональная уверенность в себе была слишком прочной, чтобы ее подорвало это несчастье. Казалось, он бросал вызов людям идти навстречу ему прямо и не отступать от взгляда, утверждая силу своего характера над уродством лица. [71]
Морган выкуривал десятки сигар в день и предпочитал большие гаванские сигары, которые наблюдатели окрестили «Геркулесовой дубинкой» . [72]
Морган был пожизненным членом Епископальной церкви и к 1890 году стал одним из ее самых влиятельных лидеров. [73] Он был одним из основателей Церковного клуба Нью-Йорка , частного епископального клуба на Манхэттене. [74] Морган был назначен одним из первых мирян в комитете, который создал редакцию Книги общей молитвы 1892 года , где он подал прошение о создании специального ограниченного коллекционного издания, которое он позже профинансировал. [75] В 1910 году Генеральная конвенция Епископальной церкви учредила комиссию, предложенную епископом Чарльзом Брентом , для проведения всемирной конференции церквей для рассмотрения их различий в их « вере и устройстве ». Морган был настолько впечатлен предложением о проведении такой конференции, что выделил 100 000 долларов (что эквивалентно 2 282 400 долларов в 2022 году) на финансирование работы комиссии. [76]
Его дом на Мэдисон-авеню, 219 был первоначально построен в 1853 году Джоном Джеем Фелпсом и куплен Морганом в 1882 году . [77] Он стал первой частной резиденцией с электрическим освещением в Нью-Йорке. Его интерес к новой технологии возник в результате финансирования им в 1878 году компании Edison Electric Illuminating Company Томаса Алвы Эдисона. [78] Именно там в апреле состоялся прием на тысячу человек по случаю свадьбы Джульетты Морган и Уильяма Пирсона Гамильтона. 12 октября 1894 года им подарили любимые часы Моргана. Морган также владел поместьем «Крэгстон», расположенным в Хайленд-Фолс, штат Нью-Йорк . Его сын с таким же именем был владельцем Ист-Айленда в Глен-Коув, штат Нью-Йорк . [ нужна цитата ]
JP Morgan проводил три месяца в году в Лондоне и владел там двумя домами. Его «городской» дом, 13 Prince's Gate, был унаследован от его отца и позже был расширен за счет приобретения соседнего дома 14, чтобы разместить его растущую коллекцию произведений искусства. После его смерти объединенные дома были предложены правительству США для использования в качестве резиденции посла США с 1929 по 1955 год. Другой его собственностью был Dover House, Putney , который позже был снесен и преобразован в поместье Dover House . [ нужна цитата ]
Морган был членом Юнион-клуба в Нью-Йорке. Когда его друг, президент Erie Railroad Джон Кинг, был занесен в черный список , Морган подал в отставку и организовал Метрополитен-клуб Нью-Йорка. [79] Он пожертвовал землю на 5-й авеню и 60-й улице стоимостью 125 000 долларов и приказал Стэнфорду Уайту «...построить мне клуб, достойный джентльменов, забудьте о расходах...» [58] Он пригласил Кинга войти. в качестве члена-учредителя и президента клуба с 1891 по 1900 год. [80]
Морган был благотворителем библиотеки и музея Моргана, Американского музея естественной истории , Метрополитен-музея , Британского музея , школы Гротона , Гарвардского университета (особенно его медицинской школы ), Тринити-колледжа , госпиталя для лежачих больных. Город Нью-Йорк и профессиональные школы Нью-Йорка.
Морган был коммодором Нью -Йоркского яхт-клуба (NYYC) и присутствовал на заседании правления 27 октября 1898 года, чтобы обсудить строительство нового здания клуба. Морган предложил приобрести участок размером 75 на 100 футов (23 на 30 м) на 44-й улице в центре Манхэттена [81] [82] , если NYYC поднимет ежегодные членские взносы с 25 до 50 долларов, а новое здание клуба займет всю территорию. сайт. [82] Правление NYYC приняло его предложение, и на следующий день Морган купил лоты за 148 000 долларов и сделал пожертвование клубу. [83] [84]
29 января 1901 года члены NYYC устроили неформальную вечеринку по поводу новоселья, вручив Моргану трофей в благодарность за покупку этого участка. [85] [86]
Заядлый яхтсмен, Морган владел несколькими большими яхтами, первой из которых была Corsair , построенная компанией William Cramp & Sons для Чарльза Дж. Осборна (1837–1885) и спущенная на воду 26 мая 1880 года . банкир. Морган купил яхту в 1882 году. [87] Известная цитата: «Если вам нужно спросить цену, вы не можете себе это позволить» обычно приписывают Моргану в ответ на вопрос о стоимости содержания яхты: хотя эта история не подтверждена. [88] Столь же неподтвержденная легенда приписывает эту цитату его сыну Дж. П. Моргану-младшему в связи со спуском на воду его яхты Corsair IV на заводе Bath Iron Works в 1930 году.
Морган был коллекционером книг, картин, картин, часов и других предметов искусства, многие из которых были одолжены или переданы Метрополитен-музею (президентом которого он был и сыграл важную роль в его создании), и многие из них хранились в его лондонском доме и в своей частной библиотеке на 36-й улице, недалеко от Мэдисон-авеню в Нью-Йорке.
В течение ряда лет британский художник и искусствовед Роджер Фрай работал в музее и, по сути, на Моргана, в качестве коллекционера. [89]
Его сын, Дж. П. Морган-младший, сделал библиотеку Пирпонта Моргана государственным учреждением в 1924 году как памятник своему отцу и назначил Белле да Коста Грин , частного библиотекаря своего отца, ее первым директором. [90]
На рубеже веков Морган стал одним из самых важных коллекционеров драгоценных камней в Америке и собрал самую важную коллекцию драгоценных камней в США, а также американских драгоценных камней (более 1000 экземпляров). Tiffany & Co. собрала свою первую коллекцию под руководством своего главного геммолога Джорджа Фредерика Кунца . Коллекция была выставлена на Всемирной выставке в Париже в 1889 году. Выставка получила две золотые награды и привлекла внимание видных ученых, гранильщиков и широкой публики. [91]
Джордж Фредерик Кунц продолжил собирать вторую, еще более прекрасную коллекцию, которая была выставлена в Париже в 1900 году. Эти коллекции были переданы в дар Американскому музею естественной истории в Нью-Йорке, где они были известны как Морган-Тиффани и Морган-Тиффани. Коллекции Бемента. [92] В 1911 году Кунц назвал недавно найденный драгоценный камень в честь своего лучшего покупателя морганита .
Морган был покровителем фотографа Эдварда С. Кертиса , предложив Кертису 75 000 долларов в 1906 году (что эквивалентно 1 839 920 долларов в 2022 году) за создание серии об американских индейцах . [93] Кертис в конечном итоге опубликовал 20-томный труд под названием « Североамериканские индейцы» . [94] Кертис также продюсировал фильм « В стране охотников за головами » (1914), который был восстановлен в 1974 году и переиздан как « В стране военных каноэ ». Кертис также прославился слайд-шоу «Индийская киноопера» с волшебным фонарем в 1911 году , в котором использовались его фотографии и оригинальные музыкальные композиции композитора Генри Ф. Гилберта . [95]
В газете от 31 марта 1913 года сообщается, что Морган заболел «длительным приступом упадка сил», который включал симптомы крайней слабости и нервозности после того, как он осознал неспособность принимать пищу из-за паралича мышц горла. ; никаких других органических проблем не было. Когда он попытался заговорить, у него сжалось горло. По мере того как его состояние ухудшалось, он впадал в кому и находился в полубессознательном состоянии, а ему давали пищу посредством «инъекций». [96] Морган путешествовал за границу и умер 31 марта 1913 года во сне в отеле Grand Hotel Plaza в Риме, Италия. Его тело было доставлено обратно в Америку на борту пассажирского корабля French Line SS France . [97] Флаги на Уолл-стрит развевались приспущенными , и в знак чести, обычно придаваемой главам государств, фондовый рынок закрылся на два часа, когда его тело проезжало через Нью-Йорк. [98] Его тело было доставлено в его дом и прилегающую библиотеку в первую ночь прибытия в Нью-Йорк. Его останки были захоронены на кладбище Сидар-Хилл в Хартфорде, штат Коннектикут, где он родился . Его сын, Джон Пирпонт «Джек» Морган-младший , унаследовал банковский бизнес. [99] Его состояние оценивалось в 68,3 миллиона долларов (1,39 миллиарда долларов в сегодняшних долларах на основе индекса потребительских цен или 25,2 миллиарда долларов на основе доли ВВП), из которых около 30 миллионов долларов составляли его долю в банках Нью-Йорка и Филадельфии. Стоимость его коллекции произведений искусства оценивалась в 50 миллионов долларов. [100]
Его сын, Дж. П. Морган-младший , взял на себя управление бизнесом после смерти отца, но он никогда не пользовался таким влиянием. Закон Гласса-Стигола 1933 года привел к роспуску Дома Морганов на три образования:
В его честь был назван драгоценный камень морганит . [101]
Зависимости Крэгстона , связанные с его поместьем Крэгстон (в Хайлендсе, штат Нью-Йорк ), были внесены в Национальный реестр исторических мест в 1982 году .
Он завещал свой особняк и большую книжную коллекцию Библиотеке и музею Моргана в Нью-Йорке.
Первой целью Моргана была железнодорожная отрасль США, которой и будет посвящена эта статья FreightWaves Classics.
Он начал с того, что взял под свой контроль небольшие недостаточно финансируемые компании, оптимизировал их управление и операционную эффективность, а затем объединил компании в доминирующего игрока.
Тексты в Wikisource:
